2022年進入新一輪的產(chǎn)能擴張期，氨綸市場或?qū)⒉饺胝{(diào)整階段[圖]

一、氨綸性能優(yōu)異，下游主要為紡織服裝領域

氨綸是一種性能優(yōu)異的化學合成纖維，具有伸長率大（斷裂伸長在400% 以上，個別達到 600%）、彈性回復率高（300% 伸長后彈性恢復率 95% 以上）、彈性模量低、強度好、比重小、耐腐蝕、抗老化等優(yōu)良特性，同時氨綸具有良好的染色性，染色均勻。

氨綸下游主要為紡織服裝領域。織物中 3%的氨綸纖維足以改善織物彈性和保持形狀，因此通常對彈性需求越大的服裝中氨綸含量越高，高性能服裝（如泳衣、健身褲等）中最高可達 28%。氨綸被廣泛應用于內(nèi)衣/襪子等（28%）、運動服/泳衣/緊身衣等（28%）、休閑衣物/衛(wèi)生醫(yī)療用品等（24%）、家紡用品等（15%）和內(nèi)衣蕾絲/衣物松緊口等（5%）。

氨綸重點應用領域

資料來源：智研咨詢整理

氨綸最早由德國拜耳公司于1937年采用二異氰酸酯進行加聚，制得了以聚氨基甲酸乙酯為主要組成的彈性纖維。1958年美國DuPont公司首先實現(xiàn)了工業(yè)化生產(chǎn)，商品名稱為Lycra（萊卡），隨后歐洲一些國家及日本也相繼實現(xiàn)了氨綸的工業(yè)化生產(chǎn)。我國氨綸生產(chǎn)起步較晚，山東煙臺氨綸股份有限公司（現(xiàn)已更名為煙臺泰和新材料股份有限公司）通過引進日本東洋紡氨綸技術，于1989年10月建成投產(chǎn)，填補了我國高檔化纖品種的空白，2001-2015年，氨綸企業(yè)快速增長，行業(yè)擴能的主體主要集中在規(guī)模靠前、資金實力較強的龍頭企業(yè)，2016年之后，龍頭企業(yè)憑借規(guī)模優(yōu)勢不斷強化競爭地位，頭部效應愈發(fā)凸顯。

氨綸國內(nèi)市場發(fā)展歷程

資料來源：智研咨詢整理

二、2021年氨綸行業(yè)量價齊升，市場規(guī)模爆發(fā)式增長

作為一種功能型面料，隨著人們生活及消費習慣的改變，對舒適性需求提升，氨綸的應用范圍不斷擴大，氨綸的滲透率得以不斷提升，市場需求逐年遞增。受新冠肺炎疫情影響，口罩、防護服用氨綸市場需求增加，2020年氨綸市場需求同比增長14.96%，2021年受紡織行業(yè)景氣度保持持續(xù)擴張、疊加海外需求復蘇及防疫物資常態(tài)化需求等多重因素，整體市場需求旺盛。國內(nèi)氨綸需求量自2013年的36.46萬噸增長至2021年的80.88萬噸，年復合增長率達10.5%。

2016-2021年中國氨綸產(chǎn)量及需求量情況

資料來源：智研咨詢整理

2021年，氨綸上游主要原材料PTMEG、MDI價格的上漲帶動氨綸產(chǎn)品售價同比大幅增長，加之下游需求旺盛，市場呈現(xiàn)供不應求的局面，在需求與產(chǎn)品價格雙雙增長的情況下，行業(yè)市場規(guī)模同比增長116.6%至570.7億元。

2016-2021年中國氨綸行業(yè)市場規(guī)模情況

資料來源：智研咨詢整理

本文內(nèi)容摘自智研咨詢發(fā)布的《中國氨綸行業(yè)市場運營格局及前景戰(zhàn)略分析報告》

三、氨綸市場將進入新一輪的產(chǎn)能擴張期，頭部效應有望增強

我國氨綸產(chǎn)能較大的廠家主要有華峰化學、曉星中國、泰和新材和新鄉(xiāng)化纖等企業(yè)。氨綸行業(yè)具有明顯的頭部效應，目前行業(yè)前五大生產(chǎn)企業(yè)合計產(chǎn)能占比超過70%。

2021年中國氨綸企業(yè)產(chǎn)能集中度分析

資料來源：智研咨詢整理

氨綸行業(yè)未來新增產(chǎn)能也以行業(yè)龍頭企業(yè)為主，行業(yè)集中度預計將穩(wěn)步提升。華峰化學、曉星氨綸、新鄉(xiāng)化纖等企業(yè)近年來均有10萬噸級別及以上的項目投產(chǎn)，投產(chǎn)項目集中在氨綸產(chǎn)業(yè)鏈配套布局、差別化、功能性氨綸上，隨著未來五年氨綸產(chǎn)能的逐步釋放，龍頭企業(yè)規(guī)模效益的進一步顯現(xiàn)，疊加中小產(chǎn)能及落后產(chǎn)能的持續(xù)退出，產(chǎn)能將進一步向頭部集中。

氨綸行業(yè)主要企業(yè)產(chǎn)能擴張計劃一覽

資料來源：智研咨詢整理

四、產(chǎn)能不斷釋放，市場或?qū)⒉饺胝{(diào)整階段

1、行業(yè)產(chǎn)能加速向頭部企業(yè)聚集。隨著華峰化學、曉星氨綸、新鄉(xiāng)化纖等氨綸頭部企業(yè)10萬噸級別及以上的項目投產(chǎn)，產(chǎn)能不斷擴張使其成本優(yōu)勢更強，勢必將導致氨綸中小企業(yè)的生存環(huán)境日益惡化，盡管未來行業(yè)洗牌可能仍將持續(xù)，但產(chǎn)能、技術和規(guī)模優(yōu)勢向頭部企業(yè)集中的趨勢已不可避免；

2、產(chǎn)能區(qū)域轉(zhuǎn)移的趨勢將更加明顯。在污染防治日趨嚴格的形勢下，多數(shù)化工和化纖企業(yè)面臨著“煤改氣”、“退城入園”等壓力，許多中小氨綸生產(chǎn)企業(yè)面臨著“關停并轉(zhuǎn)”的局面，上述因素也將導致東部地區(qū)一些規(guī)模較大的廠家競爭力大幅下降，從未來五年主要企業(yè)投產(chǎn)項目來看，絕大部分位于中西部地區(qū)， 氨綸生產(chǎn)企業(yè)向生產(chǎn)成本更低的中西部地區(qū)轉(zhuǎn)移逐漸成為大勢所趨；

3、市場步入調(diào)整階段。隨著疫情影響削弱，防護用品需求下滑，下游紡織服裝行業(yè)市場需求恢復緩慢，氨綸新增產(chǎn)能不斷釋放，導致氨綸企業(yè)成品庫存增長，銷售壓力陡增。加之目前原料端價格下滑，氨綸行業(yè)面臨需求、價格增長乏力的局面，2022年氨綸行業(yè)盈利能力不容樂觀。根據(jù)2022年三季度報，華峰化學、新鄉(xiāng)化纖、泰和新材三大頭部企業(yè)歸屬于上市公司股東的凈利潤同比下降50%以上，其中新鄉(xiāng)化纖歸屬于上市公司股東的凈利潤同比下降122.76%，氨綸行業(yè)或?qū)⑦M入薄利時期，差別化、功能性、附加值高的氨綸或成為企業(yè)重要拓展方向。

以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢（www.thewallstreetmoneymachine.com）發(fā)布的智研咨詢發(fā)布的《中國氨綸行業(yè)市場運營格局及前景戰(zhàn)略分析報告》。智研咨詢是中國領先產(chǎn)業(yè)咨詢機構(gòu)，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報告、商業(yè)計劃書、可行性研究報告及定制服務等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢服務。您可以關注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業(yè)動態(tài)。