2017年中國(guó)批零貿(mào)易行業(yè)發(fā)展概況分析【圖】

    一、進(jìn)口關(guān)稅大幅下調(diào)，有利于中高端消費(fèi)回流

    1、消費(fèi)品關(guān)稅進(jìn)一步下調(diào)，滿(mǎn)足消費(fèi)新需求

    由部分消費(fèi)品關(guān)稅進(jìn)一步下調(diào)，平均稅率由 17.3%至將至7.7% 。根據(jù)財(cái)政部消息，從 2017 年 12 月 1 日起，我國(guó)將在此前降稅的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步降低消費(fèi)品進(jìn)口關(guān)稅。本次降稅共涉及 187 個(gè) 8 位稅號(hào)商品，范圍涵蓋生鮮食品、保健品、藥品、日化用品、衣著鞋帽、家用設(shè)備、文化娛樂(lè)、日用百貨等與消費(fèi)者生活息息相關(guān)的品類(lèi)，平均稅率由17.3%降至7.7%，下降 9.6pct。自 2015 年以來(lái)，我國(guó)已連續(xù) 3 次降低消費(fèi)品進(jìn)口關(guān)稅，主要涉及我國(guó)消費(fèi)者在境外購(gòu)買(mǎi)意愿較強(qiáng)、關(guān)稅稅率較高的消費(fèi)品。

自2015年以來(lái)，我國(guó)已連續(xù)3次降低消費(fèi)品進(jìn)口關(guān)稅，1次降低化妝品消稅

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    分品類(lèi)看，母嬰產(chǎn)品降稅力度最大，愛(ài)美、舒適、健康等消費(fèi)升級(jí)品類(lèi)稅收優(yōu)惠顯著。具體商品中，部分配方嬰幼兒奶粉（原定進(jìn)口關(guān)稅 20%）、尿布及尿褲（原定進(jìn)口關(guān)稅 7.5%）降稅力度最大，進(jìn)口關(guān)稅降至零。早在 2015 年 6 月護(hù)膚品進(jìn)口關(guān)稅就由 5%降低至 2%，而本次關(guān)稅降低主要針對(duì)化妝品品類(lèi)，其中唇膏、眼影、香水等進(jìn)口關(guān)稅由10%降低至5%。購(gòu)買(mǎi)意愿較強(qiáng)的新型生活家電稅收優(yōu)惠明顯，其中咖啡機(jī)、智能馬桶蓋進(jìn)口關(guān)稅由 32%降低至10%，電動(dòng)剃須刀、電動(dòng)牙刷由30%將至 10%。生鮮食品中，海鮮、堅(jiān)果等進(jìn)口稅率水平降至5-7%，礦泉水由20%降至10%，部分葡萄酒由65%降至14%。

分品類(lèi)看，母嬰產(chǎn)品降稅力度最大，愛(ài)美、舒適、健康等消費(fèi)升級(jí)品類(lèi)稅收優(yōu)惠顯著

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    2、三方面看進(jìn)口關(guān)稅優(yōu)惠政策影響

    （1）消費(fèi)升級(jí)趨勢(shì)下，有利于中高端消費(fèi)回流

    消費(fèi)回流趨勢(shì)已現(xiàn)，中高端消費(fèi)表現(xiàn)明顯。我國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)是境外消費(fèi)大國(guó)，根據(jù)世界旅游組織（UNWTO）數(shù)據(jù)，2016 年中國(guó)大陸游客境外消費(fèi)額達(dá)到 2610 億元美元，占總消費(fèi)額的 20.9%，位列世界首位。但近年來(lái)由于匯率、稅率等因素影響，在海外購(gòu)不再具有價(jià)格優(yōu)勢(shì)的情況下，高端消費(fèi)呈現(xiàn)明顯回流趨勢(shì)，境外旅游消費(fèi)增速由 2015 年的 25%降低至 2016 年的 12%，2016 年本土奢侈品消費(fèi)也首次超過(guò)境外消費(fèi)實(shí)現(xiàn)5%正增長(zhǎng)。

我國(guó)境外消費(fèi)增速放緩，呈回流趨勢(shì)

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奢侈品消費(fèi)回流趨勢(shì)明顯

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    中高端消費(fèi)持續(xù)復(fù)蘇，進(jìn)口稅收優(yōu)惠繼續(xù)利好。自 2016 年 9 月起，以化妝品、珠寶為代表的高端消費(fèi)持續(xù)回暖，其中限額以上化妝品類(lèi)增速保持兩位數(shù)以上，2017 年 10 月同比增長(zhǎng) 16.10%，環(huán)比提升 2.7pct、同比提升 12.1pct。此次進(jìn)口關(guān)稅降低力度加大，有助于進(jìn)一步擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求、促進(jìn)消費(fèi)回流，中高端消費(fèi)復(fù)蘇趨勢(shì)有望持續(xù)。

以化妝品、黃金珠寶為代表的高端消費(fèi)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)持續(xù)

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    （2）一般貿(mào)易進(jìn)口稅負(fù)成本降低，利好跨境進(jìn)口 B2B

    利好一般貿(mào)易進(jìn)口業(yè)務(wù)，跨境進(jìn)口 B2B 企業(yè)受益。對(duì)于一般貿(mào)易來(lái)說(shuō)，進(jìn)口關(guān)稅降低后的優(yōu)惠效果更明顯，商品進(jìn)口價(jià)格與跨境電商之間差距有望進(jìn)一步縮小，使部分品類(lèi)一般貿(mào)易的優(yōu)勢(shì)凸顯。對(duì)于跨境貿(mào)易整體來(lái)講，有利于促進(jìn)跨境貿(mào)易供應(yīng)鏈管控和商品品質(zhì)提升，因?yàn)榻档瓦M(jìn)口關(guān)稅有助于減少代購(gòu)等非正規(guī)渠道商品流入，讓更多產(chǎn)品通過(guò)國(guó)內(nèi)正規(guī)一般貿(mào)易進(jìn)口或者保稅港區(qū)進(jìn)來(lái)，有望進(jìn)一步推動(dòng)消費(fèi)升級(jí)。

    （3）倒逼中國(guó)企業(yè)供應(yīng)鏈升級(jí)與品牌建設(shè)

    近年來(lái)，以小米、格力等代表的中國(guó)品牌不斷崛起，以網(wǎng)易嚴(yán)選為代表ODM模式縮短供應(yīng)鏈為消費(fèi)者提供低價(jià)優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品。進(jìn)口關(guān)稅降低后，進(jìn)口商品和國(guó)內(nèi)商品價(jià)格差距進(jìn)一步縮小，勢(shì)必加劇國(guó)內(nèi)與國(guó)外品牌競(jìng)爭(zhēng)，國(guó)內(nèi)商品要想獲得消費(fèi)者的認(rèn)可，就必須提供給消費(fèi)者更有價(jià)格優(yōu)勢(shì)、品質(zhì)優(yōu)勢(shì)的商品，這有望促進(jìn)中國(guó)品牌加快供應(yīng)鏈升級(jí)、提高商品品質(zhì)。

    二、奢侈品消費(fèi)持續(xù)回暖，在華表現(xiàn)動(dòng)能強(qiáng)勁

    奢侈品行業(yè)回暖，綜合巨頭持續(xù)高增長(zhǎng)。自 2016 年三季度開(kāi)始各大奢侈品集團(tuán)收入端回暖跡象已現(xiàn)，其中綜合巨頭反彈趨勢(shì)最為顯著，根據(jù)各大集團(tuán)最新披露的財(cái)報(bào)，行業(yè)回暖持續(xù)。歷峰集團(tuán) 2017H 奢侈品業(yè)務(wù)營(yíng)收實(shí)現(xiàn)+10%增速，扭轉(zhuǎn) 2016 年-4%的負(fù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)；開(kāi)云集團(tuán)自 2017年開(kāi)始增速持續(xù)保持 20%以上，2017Q3 營(yíng)收同比+27.1%，其中重點(diǎn)品牌 Gucci 三季度單季度增速 49.4%、Saint Laurent 三季度單季度增速22.2%；路威酩軒（LVMH）2017Q3 營(yíng)收同比+12%。

    中國(guó)地區(qū)成為各大奢侈品行業(yè)銷(xiāo)售增長(zhǎng)的主力軍。通過(guò)對(duì)比各大奢侈品公司本土和中國(guó)地區(qū)收入情況發(fā)現(xiàn)，在本土收入增速放緩的情況下，以中國(guó)為代表的亞太地區(qū)增長(zhǎng)勢(shì)頭迅猛。歷峰集團(tuán) 2017H 亞太地區(qū)收入增長(zhǎng) 25%，其中中國(guó)地區(qū)增速 26%；開(kāi)云集團(tuán) Q3 單季度亞太地區(qū)收入同比+36%，其中重點(diǎn)品牌 Gucci 和 Saint Laurent 分別增長(zhǎng) 55%和 37%。皮具方面 Hermes 2017Q3 亞太增長(zhǎng) 12.4%，增速恢復(fù)至兩位數(shù)；服飾品牌Moncler 2017Q3 亞太增速 19%，顯著高于行業(yè)。

    分品類(lèi)看，美妝和珠寶在華表現(xiàn)出色。美妝方面歐美高端化妝品在中國(guó)市場(chǎng)增長(zhǎng)強(qiáng)勁，雅詩(shī)蘭黛 2017Q3 亞太地區(qū)同比+17%，歐萊雅亞太地區(qū)同比+14.7%。珠寶行業(yè) 2017 年復(fù)蘇顯著，其中周大福中國(guó)內(nèi)地增速由負(fù)轉(zhuǎn)正，2017Q3 中國(guó)內(nèi)地零售增長(zhǎng)和同店增長(zhǎng)分別實(shí)現(xiàn) 15%、9%；輕奢珠寶品牌 Pandora 大中華區(qū)增速逐漸回落，但 2017Q3 仍保持了 69%的高增長(zhǎng)。

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