2017年中國(guó)紡織機(jī)械行業(yè)發(fā)展概況及未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)分析【圖】

    紡織機(jī)械為技術(shù)密集型行業(yè)，技術(shù)不斷升級(jí)、效率持續(xù)提升。紡紗機(jī)械來(lái)看，原來(lái)的紡紗機(jī)械一般只是簡(jiǎn)單的紡紗，不涉及花樣或者圖案的設(shè)計(jì)，所需工序相對(duì)較少且比較固定。目前，技術(shù)推動(dòng)下紡紗機(jī)械向高速高效、自動(dòng)化、連續(xù)化、智能化方向發(fā)展。以卓郎智能全自動(dòng)轉(zhuǎn)杯紡產(chǎn)品為例，其紡杯轉(zhuǎn)速高達(dá) 18 萬(wàn)轉(zhuǎn)/分，引紗速度高達(dá) 300 米/分，24 錠同步接頭，能耗更低、效率更高、維護(hù)成本大大下降。

    編織機(jī)械包括針織機(jī)械和織造機(jī)械，是紡織機(jī)械中的關(guān)鍵設(shè)備。其中，針織機(jī)械的機(jī)電一體化水平在紡織機(jī)械中處于較高水平，產(chǎn)品附加值較高，技術(shù)要求復(fù)雜，屬于編織機(jī)械中高科技含量的機(jī)械類型；對(duì)比之下，織造機(jī)械附加值相對(duì)較低?？傮w而言，紡織機(jī)械設(shè)備專業(yè)化程度較高，屬于技術(shù)密集型行業(yè)。由于紡織產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)，各環(huán)節(jié)配套技術(shù)種類繁多，生產(chǎn)技術(shù)難以在短期內(nèi)掌握，行業(yè)存在較高技術(shù)壁壘。

    一、借勢(shì)全球紡織業(yè)東移，國(guó)產(chǎn)替代穩(wěn)步推進(jìn)

    紡織行業(yè)發(fā)展歷史悠久，但直到 18 世紀(jì)后半葉，動(dòng)力紡織機(jī)械才首先誕生于西歐，使得紡織工業(yè)實(shí)現(xiàn)了由手工業(yè)向機(jī)械工業(yè)生產(chǎn)的變革。伴隨下游紡織業(yè)發(fā)展及行業(yè)技術(shù)升級(jí)，紡織機(jī)械設(shè)備層出不窮，20 世紀(jì) 50 年代以來(lái)，生產(chǎn)效率較高的新工藝如轉(zhuǎn)杯紡紗等不斷推出，紡織機(jī)械效率穩(wěn)步提升。

紡織機(jī)械技術(shù)不斷升級(jí)，逐步向大型化、高速化、自動(dòng)化方向發(fā)展

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    全球范圍來(lái)看，世界紡織機(jī)械主要集中在歐洲和亞洲。歐洲作為動(dòng)力紡織機(jī)械的發(fā)源地先發(fā)優(yōu)勢(shì)明顯，技術(shù)水平一直領(lǐng)先，其中以德國(guó)、瑞士、意大利、法國(guó)、比利時(shí)等為主，英國(guó)、荷蘭、西班牙等國(guó)也占據(jù)一定市場(chǎng)。亞洲主要是日本、中國(guó)、印度、韓國(guó)等。紡織機(jī)械行業(yè)發(fā)展較為成熟、競(jìng)爭(zhēng)相對(duì)充分，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)大型企業(yè)引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展方向、眾多中小企業(yè)并存局面

    紡織機(jī)械行業(yè)發(fā)展較為成熟、競(jìng)爭(zhēng)相對(duì)充分，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)大型企業(yè)引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展方向、眾多中小企業(yè)并存局面。另外，紡織機(jī)械涉及的環(huán)節(jié)相對(duì)較多，各個(gè)環(huán)節(jié)使用的機(jī)械技術(shù)條件也不盡相同，也因此，紡織機(jī)械行業(yè)逐漸形成了專業(yè)化分工的格局。從業(yè)公司多聚焦于某一類業(yè)務(wù)，如縫紉機(jī)械、編織機(jī)械等，甚至在某一領(lǐng)域精細(xì)化發(fā)展，形成優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品，逐漸做大做強(qiáng)。

    如在紡紗裝備中，在環(huán)錠紡領(lǐng)域，卓郎智能、瑞士立達(dá)、印度朗維和中國(guó)經(jīng)緯平分秋色；在絡(luò)筒機(jī)領(lǐng)域，卓郎智能、日本村田和意大利薩維奧占據(jù)優(yōu)勢(shì)地位；在轉(zhuǎn)杯紡領(lǐng)域，卓郎智能、瑞士立達(dá)等處于業(yè)內(nèi)領(lǐng)先低位；在刺繡機(jī)市場(chǎng)，卓郎智能和麗繡共分市場(chǎng)。目前，在紡紗領(lǐng)域占據(jù)領(lǐng)先地位的紡織設(shè)備制造商包括卓郎智能 Saurer、瑞士立達(dá) Rieter、意大利薩維奧 Savio、日本村田 Murata、印度朗維 LMW 和中國(guó)經(jīng)緯等，占據(jù)全球超過(guò)80%的市場(chǎng)份額。

不同類別紡織機(jī)械國(guó)內(nèi)外企業(yè)分布

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    中國(guó)動(dòng)力紡織機(jī)械發(fā)展相對(duì)較晚，截至1949年占主導(dǎo)地位的棉紡織生產(chǎn)規(guī)模還只有500萬(wàn)錠左右。不過(guò)，伴隨我國(guó)逐漸成長(zhǎng)為全球紡織大國(guó)，加上不斷消化吸收紡織機(jī)械技術(shù)并自主研發(fā)，目前已后來(lái)居上成為全球紡機(jī)大國(guó)。

    追溯國(guó)內(nèi)紡織機(jī)械行業(yè)發(fā)展歷程，大致可分為行業(yè)整合及初步發(fā)展、下游紡織增長(zhǎng)帶動(dòng)行業(yè)快速發(fā)展、全球化背景下結(jié)構(gòu)調(diào)整與開(kāi)放競(jìng)爭(zhēng)三個(gè)時(shí)期。行業(yè)整合及初步發(fā)展、下游紡織增長(zhǎng)帶動(dòng)

    行業(yè)快速發(fā)展、全球化背景下結(jié)構(gòu)調(diào)整與開(kāi)放競(jìng)爭(zhēng)三個(gè)時(shí)期。伴隨全球紡織業(yè)產(chǎn)能向亞洲，尤其是中國(guó)轉(zhuǎn)移，全球紡織機(jī)械行業(yè)重心也不斷向中國(guó)轉(zhuǎn)移，世界各大紡機(jī)制造商紛紛在中國(guó)投資設(shè)立制造基地。目前，國(guó)外知名品牌如特呂茨施勒、瑞士立達(dá)、日本島精等先后積極布局中國(guó)市場(chǎng)。2008 年底，國(guó)內(nèi)規(guī)模以上紡織機(jī)械企業(yè)收入占世界紡織機(jī)械市場(chǎng)的 25％，2014 年中國(guó)紡織機(jī)械產(chǎn)業(yè)規(guī)模已占世界的三成，市場(chǎng)規(guī)模日趨擴(kuò)大。

中國(guó)紡織機(jī)械行業(yè)的發(fā)展路徑基本可分為三個(gè)階段

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    歷經(jīng)多年積累，國(guó)內(nèi)紡織機(jī)械龍頭企業(yè)已逐漸具備比肩世界一流企業(yè)實(shí)力。其中經(jīng)緯紡機(jī) 2016 年紡機(jī)業(yè)務(wù)收入達(dá) 26.93 億元，收入超過(guò)印度朗維。杰克股份、慈星股份等細(xì)分行業(yè)龍頭的營(yíng)收規(guī)模也在逐步增長(zhǎng)，不過(guò)對(duì)標(biāo)全球行業(yè)龍頭卓郎智能（已被金昇實(shí)業(yè)收購(gòu)，借殼新疆城建上市）、瑞士立達(dá)等，國(guó)內(nèi)紡機(jī)企業(yè)仍有較大發(fā)展空間。

國(guó)內(nèi)紡織機(jī)械龍頭企業(yè)收入規(guī)模初步具備比肩全球一流企業(yè)實(shí)力

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    隨著我國(guó)紡織機(jī)械技術(shù)不斷進(jìn)步，國(guó)產(chǎn)品牌已可基本滿足國(guó)內(nèi)市場(chǎng)部分需求，截至 2010年，國(guó)產(chǎn)紡織機(jī)械占國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額比重已達(dá) 78.10%，國(guó)產(chǎn)替代穩(wěn)步推進(jìn)，且伴隨技術(shù)進(jìn)步，我國(guó)紡機(jī)產(chǎn)品已逐步在東南亞、南亞及歐美等市場(chǎng)得到認(rèn)可，未來(lái)有望進(jìn)一步拓展海外市場(chǎng)。

    當(dāng)前我國(guó)紡織機(jī)械市場(chǎng)參與廠商眾多，其中主要以中小企業(yè)為主，2016 年前三季度國(guó)內(nèi)重點(diǎn)紡織機(jī)械企業(yè)主業(yè)營(yíng)收僅占全行業(yè)的 34.18% 1 。中小企業(yè)生產(chǎn)設(shè)備較為落后、技術(shù)水平不高、產(chǎn)品性能和穩(wěn)定性不好并主要依靠低廉價(jià)格參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。伴隨國(guó)內(nèi)紡織產(chǎn)業(yè)持續(xù)升級(jí)推動(dòng)自動(dòng)化、智能化高端紡機(jī)市場(chǎng)需求釋放，未來(lái)高端紡機(jī)市場(chǎng)需求有望成為重要增長(zhǎng)點(diǎn)。但目前我國(guó)高端紡機(jī)仍與國(guó)外存在較大技術(shù)差距，部分產(chǎn)品需從國(guó)外進(jìn)口，以織機(jī)為例，2016 年進(jìn)口噴氣織機(jī)占國(guó)內(nèi)噴氣織機(jī)市場(chǎng)比重高達(dá) 40%，未來(lái)高端產(chǎn)品的進(jìn)口替代仍有較大空間。

我國(guó)紡織機(jī)械進(jìn)口數(shù)量逐漸下降，出口數(shù)量逐漸增長(zhǎng)

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    二、關(guān)乎民生，紡機(jī)長(zhǎng)期需求向好

    紡織機(jī)械行業(yè)發(fā)展與紡織業(yè)景氣程度密切相關(guān)。紡織品為人類的基本需求，長(zhǎng)期來(lái)看，人口增長(zhǎng)以及人均纖維消費(fèi)水平的提高將長(zhǎng)期推動(dòng)紡織行業(yè)發(fā)展，進(jìn)而增加紡織機(jī)械設(shè)備需求。據(jù)統(tǒng)計(jì)，全球人均纖維消費(fèi)量從 1970 年的約 7.50 公斤增加至 2015 年的 13.30 公斤，預(yù)計(jì) 2050年人均年纖維消費(fèi)量約為 26.90 公斤，全球纖維消費(fèi)總量將由此增加至 2.57 億噸，年均增長(zhǎng)率約 3.00%左右。

世界人均年纖維消費(fèi)量在未來(lái)較長(zhǎng)時(shí)期呈上升趨勢(shì)

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    人均纖維消費(fèi)量增加勢(shì)必推動(dòng)纖維消費(fèi)總量的增長(zhǎng)，且纖維消費(fèi)年增量有望逐漸增加。全球來(lái)看，據(jù)測(cè)算，全球纖維消費(fèi)總量在 1970-2000 年間由 0.28 億噸增至 0.58 億噸，年均增量約 100 萬(wàn)噸；2000-2015 年間由 0.58 億噸增至 0.97 億噸，年均增量約 260萬(wàn)噸；預(yù)計(jì) 2015-2050 年間年均增量約 460 萬(wàn)噸， 年均消費(fèi)量增加呈現(xiàn)加速趨勢(shì) 3 。分區(qū)域來(lái)看，發(fā)展中國(guó)家目前人均纖維消費(fèi)量遠(yuǎn)低于歐美發(fā)達(dá)國(guó)家，伴隨人均收入水平增長(zhǎng)及消費(fèi)需求升級(jí)，未來(lái)以中國(guó)、印度、東南亞等為代表的發(fā)展中國(guó)家將成為纖維消費(fèi)增長(zhǎng)主力

    發(fā)展中國(guó)家目前人均纖維消費(fèi)量遠(yuǎn)低于歐美發(fā)達(dá)國(guó)家，伴隨人均收入水平增長(zhǎng)及消費(fèi)需求升級(jí)，未來(lái)以中國(guó)、印度、東南亞等為代表的發(fā)展中國(guó)家將成為纖維消費(fèi)增長(zhǎng)主力。據(jù) PCI Fibres 的報(bào)告顯示，中國(guó)、印度人均年纖維消費(fèi)量分別為 15.00Kg、5.70 Kg，遠(yuǎn)低于北美的 37.20 Kg、西歐的 23.00 Kg。

全球纖維消費(fèi)年均增量呈現(xiàn)加速趨勢(shì)

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發(fā)展中國(guó)家人均纖維消費(fèi)量遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國(guó)家

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    中國(guó)為纖維加工與消費(fèi)大國(guó)，每年紡織業(yè)纖維加工總量逐年增加，由 2000 年的不到1360 萬(wàn)噸增至 2015 年的 5300 萬(wàn)噸，約占全球紡織業(yè)纖維加工總量的 55.00%。受全球經(jīng)濟(jì)下行影響，2011-2015 年，我國(guó)紡織纖維加工量年均增長(zhǎng) 5.30%，增速放緩但仍保持增長(zhǎng)趨勢(shì)?？傮w來(lái)看，紡織機(jī)械作為紡織消費(fèi)品行業(yè)的上游，紡織行業(yè)持續(xù)發(fā)展為紡機(jī)需求增長(zhǎng)提供了堅(jiān)實(shí)支撐。

近年來(lái)，國(guó)內(nèi)纖維加工量增速放緩但仍保持增長(zhǎng)趨勢(shì)

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    三、更新釋放疊加盈利驅(qū)動(dòng)資本開(kāi)支，周期復(fù)蘇拐點(diǎn)來(lái)臨

    紡織機(jī)械行業(yè)發(fā)展具有一定周期性，且行業(yè)發(fā)展與紡織業(yè)走勢(shì)密切相關(guān)。縱觀全球紡織機(jī)械行業(yè)，其發(fā)展歷程呈現(xiàn)周期性波動(dòng)增長(zhǎng)趨勢(shì)。以代表性指標(biāo)環(huán)錠紡交貨量來(lái)看：

    2000 年以前：行業(yè)周期性波動(dòng)發(fā)展，但整體規(guī)?；颈３制椒€(wěn)；

    2001-2007 年：2001 年中國(guó)加入 WTO 后成為全球紡織業(yè)產(chǎn)能轉(zhuǎn)移的最重要輸出方向，受中國(guó)市場(chǎng)環(huán)錠紡裝機(jī)量迅速增加推動(dòng)，全球紡機(jī)行業(yè)進(jìn)入高速增長(zhǎng)期，期間全球環(huán)錠紡紡機(jī)交易量年均增速達(dá) 22.70%；

    2008-2011 年：受金融危機(jī)影響，行業(yè)在 2008 年大幅下滑，2009 年后逐漸恢復(fù)性增長(zhǎng)并于 2011 年達(dá)到階段高點(diǎn)的 1433 萬(wàn)錠；

    2012-2015 年：受全球經(jīng)濟(jì)影響，行業(yè)整體步入下降周期，2015 年交易量降至 904萬(wàn)錠。

全球紡機(jī)市場(chǎng)每年環(huán)錠紡設(shè)備交易量呈現(xiàn)周期性發(fā)展趨勢(shì)

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    伴隨中國(guó)紡織行業(yè)快速崛起并成為全球第一紡織大國(guó)，國(guó)內(nèi)紡機(jī)行業(yè)快速增長(zhǎng)，2011年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入達(dá)到 1050.13 億元，相比 2007 年規(guī)模增長(zhǎng)約 1 倍。2011 年后，受下游紡織業(yè)增速下行影響，紡機(jī)行業(yè)開(kāi)啟長(zhǎng)達(dá)近 5 年的周期下行期。

    不過(guò)，紡織機(jī)械行業(yè)整體自去年 4 季度以來(lái)增速明顯回升。據(jù)中國(guó)紡織機(jī)械行業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)顯示，2017 年上半年，紡機(jī)行業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為 610.48 億元，同增 12.74%，增速同比提升 10.53pct，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額 42.89 億元，同增 23.11%，行業(yè)增速在近 5 年的整體下行后首次出現(xiàn)明顯回升。與此同時(shí)，紡機(jī)部分細(xì)分子行業(yè)增速也出現(xiàn)明顯回升：1）工業(yè)縫紉機(jī)行業(yè)在經(jīng)歷高速增長(zhǎng)、恢復(fù)性增長(zhǎng)以及周期下滑三個(gè)階段后于 2017 年迎來(lái)復(fù)蘇，2017 年前 9 月工業(yè)縫紉機(jī)產(chǎn)量同比大增 38.69%；2）電腦針織橫機(jī)得益于鞋面機(jī)新增市場(chǎng)需求、設(shè)備更新?lián)Q代以及出口增長(zhǎng)影響，行業(yè) 2015、2016 年銷量增速分別為 52.00%和 97.37%，據(jù)協(xié)會(huì)預(yù)測(cè)，未來(lái)仍有望持續(xù)增長(zhǎng)。

紡織機(jī)械行業(yè)整體主營(yíng)收入 2017 年上半年增速明顯回升

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2017 年前 9 月我國(guó)工業(yè)縫制機(jī)械產(chǎn)量同比增長(zhǎng) 38.69%

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我國(guó)電腦針織橫機(jī)銷量未來(lái)有望持續(xù)增長(zhǎng)

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    追本溯源，供需兩端因素調(diào)整應(yīng)是行業(yè)本輪周期拐點(diǎn)向上主因。

    供給側(cè)改革助力清退行業(yè)落后產(chǎn)能。紡織業(yè)在 2011 年后步入下行周期，與此同時(shí)，受國(guó)家政策導(dǎo)向及環(huán)保政策等影響，紡織業(yè)供給側(cè)改革持續(xù)推進(jìn)。對(duì)應(yīng)紡織機(jī)械，供給側(cè)改革助推行業(yè)清退落后產(chǎn)能，小企業(yè)逐步退出市場(chǎng)，行業(yè)集中度提升，優(yōu)勢(shì)向大廠集中。

    主要源于更新需求釋放疊加下游盈利改善驅(qū)動(dòng)資本開(kāi)支增加，以及產(chǎn)業(yè)升級(jí)推動(dòng)設(shè)備升級(jí)換代需求增長(zhǎng)，紡機(jī)行業(yè)需求逐步復(fù)蘇。具體來(lái)看：

    1）下游紡織業(yè)與紡織服裝、服飾業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)周期性波動(dòng)趨勢(shì)，行業(yè)在 2011 年見(jiàn)頂后步入下行周期，其固定資產(chǎn)投資增速開(kāi)啟了長(zhǎng)達(dá)近 5 年的趨勢(shì)下行階段。從紡織機(jī)械產(chǎn)品使用壽命來(lái)看，以電腦針織橫機(jī)產(chǎn)品為例，其使用年限一般在 6-8 年，而目前存量針織橫機(jī)中已有相當(dāng)部分的使用時(shí)間已超過(guò) 5 年，據(jù)中國(guó)紡織機(jī)械協(xié)會(huì)預(yù)測(cè)，國(guó)產(chǎn)電腦針織橫機(jī)有望在 2018 年迎來(lái)替換需求高峰，潛在替換量或達(dá) 5.5 萬(wàn)臺(tái)。一葉知秋，電腦針織橫機(jī)替換高峰的到來(lái)一定程度印證了行業(yè)逐步進(jìn)入設(shè)備更新周期。

    2）機(jī)械本質(zhì)具有投資品屬性，就紡織與紡織服裝、服飾業(yè)而言，其自身盈利狀況與固定資產(chǎn)投資走勢(shì)基本保持一致?？梢钥吹剑?017 年后，紡織服裝、服飾業(yè)利潤(rùn)總額增速出現(xiàn)明顯回升，而紡織業(yè)利潤(rùn)增速變化有所滯后，未來(lái)伴隨消費(fèi)端紡織服裝、服飾業(yè)盈利持續(xù)好轉(zhuǎn)，紡織行業(yè)盈利有望改善并助推資本開(kāi)支意愿增強(qiáng)。

    此外，隨著人口紅利消失以及人工成本逐步提升，未來(lái)智能制造將大勢(shì)所趨。在此背景下，勞動(dòng)密集型的紡織行業(yè)對(duì)自動(dòng)化、智能化的高端紡機(jī)設(shè)備需求更為迫切，目前，清梳聯(lián)、自動(dòng)絡(luò)筒機(jī)、粗細(xì)聯(lián)等自動(dòng)化紡機(jī)裝備占比不斷提高，產(chǎn)業(yè)升級(jí)和更新?lián)Q代有望釋放自動(dòng)化高端設(shè)備需求。

紡織業(yè)與紡織服裝、服飾業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)周期性波動(dòng)趨勢(shì)

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2011 年后紡織業(yè)與紡織服裝、服飾業(yè) FAI 增速整體下行

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紡織業(yè)固定資產(chǎn)投資與利潤(rùn)總額變動(dòng)具有一致性

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2017 年后紡織服裝、服飾業(yè)利潤(rùn)總額增速有所回升

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2017-2022年中國(guó)紡織機(jī)械行業(yè)運(yùn)營(yíng)態(tài)勢(shì)與發(fā)展前景咨詢報(bào)告》