2017年中國家裝行業(yè)市場深度調(diào)研分析【圖】

    住宅產(chǎn)業(yè)化開啟家裝萬億新市場

    家裝是地產(chǎn)投資進入穩(wěn)態(tài)后的新戰(zhàn)場，全裝修/ 裝配式建筑/ 長租公寓有望貢獻B端新增量。

    建筑裝飾一般簡單分為公裝和家裝，公裝主要面向交通運輸類、商辦建筑、科教文衛(wèi)建筑、旅游養(yǎng)老建筑等公共建筑，家裝主要面向住宅。我們計算了近 15 年數(shù)據(jù)顯示，公裝與房地產(chǎn)開發(fā)投資關(guān)聯(lián)度超過 30%，2007 年后隨著地產(chǎn)投資增速超越城鎮(zhèn)化率增長，帶動公裝占比快速上升，但 2011 年以后開始呈現(xiàn)下行，目前公裝與家裝產(chǎn)值占比、增速均趨于接近。2016年全國建筑裝飾總產(chǎn)值3.66萬億元，其中公裝產(chǎn)值1.88萬億元，占比51.48%，同比增長 8.04%；家裝產(chǎn)值 1.78 萬億元，占比 48.62%，同比增長 7.23%。

2002-2016 年家裝與公裝產(chǎn)值占裝飾行業(yè)比重

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

2003-2016 年裝飾及細分行業(yè)產(chǎn)值同比增速

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

“十三五”期間建筑裝飾行業(yè)規(guī)模發(fā)展目標

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    公裝產(chǎn)值同比增速自 2016 年以來有所回升，但中長期發(fā)展受制于地產(chǎn)投資增速下行，且家裝市場的龍頭企業(yè)市占率遠低于公裝，未來發(fā)展和整合空間更大，因此我們預計家裝市場是“十三五”期間裝飾領(lǐng)域較大的增量市場。而 C 端家裝在 2014 年的互聯(lián)網(wǎng)家裝浪潮中重歸平靜，目前仍處于發(fā)展的初期。與 C 端家裝不同，全裝修（中國建筑裝飾協(xié)會統(tǒng)計分類為成品房精裝修，包含部分軟裝）、裝配式建筑、長租公寓等主要面向 B 端地產(chǎn)開發(fā)商，在上游建材采購成本和標準化程度上都更具優(yōu)勢，規(guī)模經(jīng)濟使得建筑裝飾企業(yè)更可能在該領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)突破；此外與國家推動建筑產(chǎn)業(yè)化的戰(zhàn)略規(guī)劃不謀而合。

    建筑產(chǎn)業(yè)現(xiàn)代化是建筑供給側(cè)改革的首要戰(zhàn)略。雖然建筑裝飾等細分行業(yè)早已實現(xiàn)完全競爭，但建筑產(chǎn)業(yè)化的推出預計將重新推動行業(yè)新一輪整合。建筑產(chǎn)業(yè)現(xiàn)代化以 標準化設(shè)計、工廠化生產(chǎn)、裝配化施工、一體化裝修、信息化管理為主要特征，實現(xiàn)建筑在全生命周期的工業(yè)化、集約化和社會化，同時達到節(jié)能環(huán)保的綠色發(fā)展目標，目前國家在住宅領(lǐng)域推動建筑產(chǎn)業(yè)化主要是成品房全裝修、裝配式建筑施工為主要形式。

建筑產(chǎn)業(yè)現(xiàn)代化的概念內(nèi)涵

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    根據(jù)統(tǒng)計，與發(fā)達國家相比，我國建筑量約為世界總量的 50%，但工業(yè)化率不到 7%，其中鋼結(jié)構(gòu)建筑占到建筑總量的 6%左右，鋼結(jié)構(gòu)住宅占比不到 5%，而發(fā)達國家早在上世紀五十年代就已開始發(fā)展建筑產(chǎn)業(yè)現(xiàn)代化，目前瑞典產(chǎn)業(yè)化住宅的比例已達到80%以上，英國達到 70%以上，美國和日本占比 30%以上。

    住建部為推動建筑產(chǎn)業(yè)現(xiàn)代化，在 2015 年頒布的《建筑產(chǎn)業(yè)現(xiàn)代化發(fā)展綱要》中初步規(guī)劃：到 2020 年，裝配式建筑占新建建筑比例 20%以上（建筑“十三五”規(guī)劃要求是 15%），新開工全裝修成品住宅占比 30%以上。2017 年 11 月，住建部公布了第一批 30 個裝配式建筑示范城市和 195 個產(chǎn)業(yè)基地名單。

建筑產(chǎn)業(yè)化的發(fā)展目標

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    成品房全裝修占比穩(wěn)定提升，“十三五”期間市場年均復合增速預計 15% 左右。受國家產(chǎn)業(yè)化政策引導和市場認知程度提高等因素的影響，成品房精裝修在“十二五”期間實現(xiàn)了快速發(fā)展，細分行業(yè)產(chǎn)值自 2010 年的 2500 億元增長為 2016 年的 7000 億元，年均復合增速高達 18.72%，占家裝產(chǎn)值比重由 26.32%提升至 39.35%，我們預計 2017 年占比有望提升至 40%以上，按照《建筑產(chǎn)業(yè)現(xiàn)代化發(fā)展綱要》和《建筑業(yè)發(fā)展“十三五”規(guī)劃》的要求，到 2020 年新開工全裝修成品住宅面積占比要達到 30%，而 2016 年成品房精裝修住宅總產(chǎn)值按 20%軟裝、2000 元/平米的全裝修單價換算為新開工住宅面積占比約為20%。據(jù)此測算，要完成 2020 年全裝修 30%比例要求，2017-2020 年全裝修產(chǎn)值年均復合增速預計 15%左右。

2010-2016 年成品房精裝修占比及同比增速

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

2016 年家裝產(chǎn)值及分布

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2018-2024年中國家裝行業(yè)市場分析及發(fā)展趨勢研究報告》