2018年中國水泥行業(yè)景氣度及區(qū)域產(chǎn)能供需平衡情況分析【圖】

    一、水泥行業(yè)景氣度分析

    2014年以來，受固定資產(chǎn)投資和房地產(chǎn)投資增速下滑影響，水泥行業(yè)產(chǎn)能過剩愈發(fā)突出。在這一情況下，水泥企業(yè)對于水泥窯協(xié)同處臵的意愿得到很大提升。

水泥行業(yè)產(chǎn)能利用率持續(xù)下滑

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    相關(guān)報告：智研咨詢網(wǎng)發(fā)布的《2017-2022年中國水泥市場分析預(yù)測及發(fā)展趨勢研究報告》

水泥行業(yè)營收及凈利在2014年之后進(jìn)入萎縮期

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我國各區(qū)域水泥價格（元/噸）

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    二、區(qū)域產(chǎn)能緊平衡

    1、青海地區(qū)：供需格局穩(wěn)定，產(chǎn)能維持緊平衡

    固定資產(chǎn)投資增速有所下滑，水泥需求主要來自基建支撐。青海市場水泥的總體需求相對穩(wěn)定，從終端需求來看，青海地區(qū)固定資產(chǎn)投資近年來一直處于下滑的態(tài)勢，從2012年的最高點33.9%的增速一路下行，到2016和2017H1區(qū)域固定資產(chǎn)投資分別為3533.19億和3833.51億，增速分別為10.9%和8.5%。未來基建將保持平穩(wěn)增長，保證當(dāng)?shù)厮喙┬杈S持穩(wěn)定。 “十三五”青海省交通運輸固定資產(chǎn)投資將達(dá)2000億以上，保障水泥需求。2016年1月青海省十二屆人大五次會議中指出，到2020年，青海交通運輸固定資產(chǎn)投資完成2000億元以上，主要指標(biāo)接近全國平均水平。全省公路網(wǎng)總里程達(dá)到8.5萬公里，高速(含一級)公路通車?yán)锍踢_(dá)到5000公里，普通國道二級及以上公路比重達(dá)80%，100%鄉(xiāng)鎮(zhèn)和行政村實現(xiàn)通暢。2016年青海省完成交通運輸固定資產(chǎn)投資388.36億，2017年將新建13個公路項目，交通運輸固定資產(chǎn)投資預(yù)計達(dá)426億，隨著“十三五”交通運輸固定資產(chǎn)投資的穩(wěn)步推進(jìn)，青海水泥需求得到保障。

青海地區(qū)累計固定資產(chǎn)投資與增速

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    產(chǎn)能緊平衡，整體競爭格局較穩(wěn)定。從熟料產(chǎn)量上來看，青海自2012年水泥產(chǎn)量增速大幅下滑，2015年甚至出現(xiàn)負(fù)增長，2016年有所回升并達(dá)到新的高度。而青海熟料產(chǎn)能方面，據(jù)數(shù)字水泥網(wǎng)統(tǒng)計，青海地區(qū)一共 8 家熟料生產(chǎn)企業(yè)，合計熟料產(chǎn)能1478 萬噸，區(qū)域2016年熟料產(chǎn)量1324 萬噸，估算產(chǎn)能利用率為89%，從供需格局看處于較好的水平。目前金圓股份、祁連山水泥以及鹽湖海納化工市場占率排在前三位，總計市占率約為62%，其中金圓股份市占率約為35%，整體市場競爭格局較為穩(wěn)定。

青海近年來熟料產(chǎn)量累計值，2016年產(chǎn)能利用率約89%

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青海地區(qū)水泥熟料產(chǎn)能分布

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    2、西藏地區(qū)供需缺口較大

    固定資產(chǎn)投資保持高速增長，基建需求擴(kuò)大。西藏地區(qū)的固定資產(chǎn)投資近年來一直穩(wěn)步高速增長，2013年達(dá)到最高增長速度29.4%,。2014年固定資產(chǎn)投資增速回落到19.8%，此后一直到2017H1固定資產(chǎn)投資的增速一直保持在20%左右的高位，基建需求較大，水泥需求也比較旺盛。

西藏地區(qū)固定資產(chǎn)投資近年來一直保持高位

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    “十三五”投資規(guī)劃繼續(xù)高增長，西藏水泥需求持續(xù)。 “十二五”期間西藏完成固定資產(chǎn)投資規(guī)劃年均增速為24%，公路交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資679億元，公路總里程數(shù)完成7.8萬公里，鐵路總里程完成786公里，鐵路建設(shè)總投資完成164億元。“十三五”時期區(qū)域規(guī)劃固定資產(chǎn)投資年均增長20%左右，公路交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資2388億元。 “十三五”期間，西藏計劃投資5431億人民幣進(jìn)行公路交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，力爭到2020年通車?yán)锍踢_(dá)11萬公里。同時西藏將實施口岸公路升級，并計劃將鐵路延伸到口岸。根據(jù)2016年5月國家鐵路局科技法規(guī)司關(guān)于西藏“十三五”鐵路發(fā)展要點，預(yù)計“十三五”西藏將新建鐵路2000公里（目前西藏鐵路運營里程約786公里）、鐵路建設(shè)總投資約1600億（十二五鐵路運輸總投資約164億）

西藏固定資產(chǎn)投資規(guī)劃概覽

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    西藏水泥供需缺口擴(kuò)大，2016年達(dá)到160萬噸。目前，西藏自治區(qū)水泥生產(chǎn)線共13條、設(shè)計熟料產(chǎn)能405萬噸，其中新型干法水泥生產(chǎn)線6條、設(shè)計熟料產(chǎn)能330萬噸。淘汰的濕法窯及立窯水泥生產(chǎn)線7條、熟料產(chǎn)能75萬噸。根據(jù)國家淘汰落后產(chǎn)能的相關(guān)政策，自治區(qū)積極整合籌建新型干法水泥生產(chǎn)線，自2012 年以來， 濕法窯及立窯水泥生產(chǎn)線7 條全部關(guān)閉。目前西藏新干法熟料產(chǎn)能約 330 萬噸， 以熟料產(chǎn)能的 1.33 倍作為本地供給的近似指標(biāo)來看， 2016 年供需缺口擴(kuò)大至160 萬噸左右。

    西藏水泥缺口填補(bǔ)，格爾木宏揚是最優(yōu)供貨方案。西藏區(qū)域有供應(yīng)能力的熟料生產(chǎn)線共有7 條，西藏天路與華新水泥各控制3 條熟料線，金圓股份主要填補(bǔ)西藏本地水泥的供需缺口。西藏地理條件決定其貨物運輸方式以公路為主、鐵路為輔。鐵路運輸經(jīng)濟(jì)性優(yōu)于公路，但目前5 大進(jìn)藏鐵路（青藏、滇藏、新藏、川藏、甘藏線） 僅青藏線1 條實現(xiàn)跨省通車，因而目前外省水泥通過青藏線的格爾木進(jìn)入西藏是最有競爭力的方案