2018年中國建筑行業(yè)發(fā)展趨勢及市場前景預(yù)測【圖】

    一、基礎(chǔ)建設(shè)投資概況

    基建投資2017年6月小幅抬升后持續(xù)下降，10月基建投資累計(jì)14.08萬億，同比增 長15.85%，較9月下降0.03個(gè)百分點(diǎn)，下降速度有所放緩。單月來看，10月單月增速 為11.59%，較9月的15.72%下降4.13個(gè)百分點(diǎn)，下降較多，今年以來基建單月增速整 體呈波動(dòng)下降趨勢。

2017年10月基礎(chǔ)建設(shè)投資累計(jì)增速下降

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

2017年基礎(chǔ)建設(shè)投資單月增速波動(dòng)下降

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2017-2022年中國建筑市場運(yùn)行態(tài)勢及投資戰(zhàn)略研究報(bào)告》

    二、建筑行業(yè)發(fā)展概況

    2015年固定資產(chǎn)投資增速降幅較大，行業(yè)景氣度下降，收入、利潤增速均呈下 降趨勢。建筑企業(yè)數(shù)量也出現(xiàn)自2009年以來的首次下降，減少了230家企業(yè)（此處指 具有資質(zhì)等級的總承包和專業(yè)承包建筑業(yè)企業(yè)，不含勞務(wù)分包建筑業(yè)企業(yè)）。2016 年投資增速降幅收窄，行業(yè)景氣度回升，建筑企業(yè)數(shù)量也呈上升趨勢。

15年行業(yè)收入、利潤增速均呈下降趨勢

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15年建筑企業(yè)數(shù)量出現(xiàn)自09年以來首次下降

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    在建筑行業(yè)， 年利潤超過10億元的企業(yè)可稱為行業(yè)強(qiáng)者。在2015年行業(yè)企業(yè)數(shù)量整體下降的情況 下，這類企業(yè)的數(shù)量反而由2014年的22家上升至2015年的32家，增長了10家，其中 國有企業(yè)增加11家，民企下降1家，可見在行業(yè)低迷時(shí)強(qiáng)者恒強(qiáng)趨勢明顯，尤其國企 更勝一籌。2016年行業(yè)回暖，年利潤超過10億元的企業(yè)共計(jì)34家，比2015年增加2 家，國企、民企各增加一家。

年利潤超過10億的建筑企業(yè)總量和國企數(shù)量均呈增長趨勢

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    其實(shí)我國建筑行業(yè)集中度一直不高，處于過度競爭狀態(tài)。CR8（收入角度）產(chǎn)業(yè) 集中度在2010年增長至20.46%峰值后，從2011年開始逐年回落，2015年由于行業(yè)低 迷集中度提升明顯，CR8小幅抬升。從新簽訂單角度看尤為明顯，2015年以來CR8（訂 單角度）持續(xù)提升，在2017年三季度達(dá)到峰值29.81%，可見集中度持續(xù)提升。

收入CR8呈波動(dòng)中增長的趨勢

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新簽合同額CR8自14年以來明顯提升

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    2016年一季度起，隨著固定資產(chǎn)投資增速下降幅度收窄，建筑行業(yè)回暖，整體 新簽訂單增速回升。2017年前三季度，全行業(yè)新簽合同額為16.68萬億元，同比增長 22%，比去年同期增速提高了5.30個(gè)百分點(diǎn)。

建筑業(yè)新簽合同額累計(jì)同比自2015年三季度以來回升

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    三、PPP項(xiàng)目的逐步落地推動(dòng)園林建設(shè)的發(fā)展

    截至17年9月，全國總?cè)霂霵PP項(xiàng)目達(dá)14220個(gè)，總投資約17.8萬億元，其中已落地項(xiàng)目5005個(gè)，投資額約3.5萬億元。自2016年1月起，PPP項(xiàng)目投資總額和項(xiàng)目 總?cè)霂鞌?shù)快速增長，PPP項(xiàng)目落地率不斷攀升，9月底達(dá)到35%。其中，截至17年6 月，綠色低碳類PPP項(xiàng)目有7826個(gè)，投資額為6.44萬億元，分別占同期PPP總項(xiàng)目 數(shù)和總投資額的39%和58%。

    從PPP項(xiàng)目投資額來看，園林建設(shè)相關(guān)行業(yè)占比較大，其中市政工程項(xiàng)目占比 27%，生態(tài)建設(shè)和環(huán)境保護(hù)項(xiàng)目占比5%，合計(jì)占比約32%。從PPP項(xiàng)目數(shù)來看，市 政工程項(xiàng)目占比35%，生態(tài)建設(shè)和環(huán)境保護(hù)項(xiàng)目占比6%，合計(jì)占比約41%。

PPP項(xiàng)目總投資額及總?cè)霂烨闆r

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PPP項(xiàng)目落地率（%）

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綠色低碳類項(xiàng)目統(tǒng)計(jì)

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各板塊PPP項(xiàng)目投資額占比情況

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各板塊PPP項(xiàng)目數(shù)占比情況

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    2017年前3季度，園林工程板塊營收312.7億元，同比增長56.7%，增速較16年 同期增加15.8個(gè)百分點(diǎn); 凈利潤達(dá)到32.5億元，同比增長63.0%，增速較上年下滑 15.9個(gè)百分點(diǎn)，但仍維持高增速。受益于城市綠道、森林公園等生態(tài)城市建設(shè)，自 2013年起，園林工程板塊營收與凈利潤持續(xù)增長。

    2017年前3季度，園林工程板塊毛利率為25.8%，較16年增長3.5個(gè)百分點(diǎn)；凈 利率為10.4%，較上年同期增長0.4個(gè)百分點(diǎn)；ROE為7.5%，較上年增加2.0個(gè)百分 點(diǎn)。自2015年國家大力推進(jìn)PPP項(xiàng)目以來，園林板塊毛利率、凈利率、ROE總體呈 現(xiàn)穩(wěn)步上升趨勢，盈利能力持續(xù)改善。

園林工程板塊歷年?duì)I收與凈利潤情況

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園林工程板塊歷年盈利能力情況

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    四、裝飾行業(yè)逐漸走出低谷

    2016年，建筑裝飾行業(yè)完成工程總產(chǎn)值3.66萬億元，同比增長7.5%。其中，公 共建筑裝修（包括幕墻）全年完成工程總產(chǎn)值1.88萬億元，同比增長8%；家庭裝修 裝（包括精裝修）完成總產(chǎn)值1.78萬億元，同比增長7.2%。

建筑裝修裝飾行業(yè)總產(chǎn)值（萬億）

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    傳統(tǒng)公裝市場整體增速仍較低迷，但高端裝飾項(xiàng)目好于行業(yè)增速。酒店方面，今年上半年星級酒店的增速較去年同期沒有發(fā)生明顯變化（都是 -4.8%）。從2016年數(shù)量來看，四星以及五星酒店數(shù)量增速明顯好于三星以下。

我國星級酒店數(shù)量（個(gè)）以及增速

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    四、五星級酒店數(shù)量增速好于三星以下

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    商業(yè)地產(chǎn)方面，今年商業(yè)營業(yè)用房投資增速持續(xù)下降，但大型商業(yè)項(xiàng)目（購物 中心、商業(yè)街區(qū)，商業(yè)面積≥3萬㎡）的新開業(yè)數(shù)據(jù)增長良好。

房地產(chǎn)開發(fā)投資完成額:商業(yè)營業(yè)用房

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大型商業(yè)項(xiàng)目新開業(yè)數(shù)量

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    辦公樓方面，今年前10月辦公樓投資完成額增速為5.18%，較去年基本持平； 但前10月的新開工面積下滑9.09%。

房地產(chǎn)開發(fā)投資完成額：辦公樓

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辦公樓新開工面積

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    此外，機(jī)場、車站等軌交項(xiàng)目增長情況良好。2012年至今，我國機(jī)場數(shù)量穩(wěn)步 上升，年平均新增數(shù)量在8-10個(gè)的范圍內(nèi)，增速較為穩(wěn)定。

民航機(jī)場數(shù)量（個(gè)）

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    長租公寓給裝飾行業(yè)注入新活力。近年來，國家加大力度調(diào)控房價(jià)，黨的十九大進(jìn)一步提出“堅(jiān)持房子是用來住 的、不是用來炒的定位”。為了解決“讓全體人民住有所居”，大力發(fā)展租賃住房 是一項(xiàng)重要舉措。中央相繼出臺(tái)長租公寓政策，地方政府也積極響應(yīng)中央精神，陸 續(xù)頒布相關(guān)政策。截至2017年10月30日，全國已有超過12個(gè)省份50個(gè)以上城市發(fā)布 了住房租賃政策。各地政策主要在增加租賃住房土地供給與房源供給、培育住房租 賃市場主體、鼓勵(lì)住房消費(fèi)、加強(qiáng)租賃住房市場監(jiān)管四個(gè)方面給出相應(yīng)措施。