2017年中國光纖光纜行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及市場(chǎng)需求分析（圖）

    4G建設(shè)對(duì)光纖光纜的需求拉動(dòng)有限。2013年12月4日，4G牌照正式發(fā)放。截至2015年1月，中國移動(dòng)已經(jīng)完成了70萬LTE-TDD基站建設(shè)，發(fā)展1億4G用戶，4G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)速度驚人。然而4G的建設(shè)對(duì)光纖光纜的需求拉動(dòng)卻并非3G時(shí)期那么可觀。

中國4G發(fā)展歷程

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2018-2024年中國光纖光纜行業(yè)市場(chǎng)評(píng)估及發(fā)展趨勢(shì)研究報(bào)告》

    根據(jù)數(shù)據(jù)，3G建設(shè)對(duì)光纖光纜市場(chǎng)產(chǎn)生較大作用，2008年中國移動(dòng)、中國聯(lián)通和中國電信光纖光纜需求量增速分別為99%、113%和79%，2009年則分別為50%、64%和103%。3G之后，我國的傳輸建設(shè)已經(jīng)較為完善。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，2011-2012年我國光纖需求保持兩位數(shù)的增長(zhǎng)率，2013年略有下滑，2014年增長(zhǎng)率僅為3.6%。從3G到4G傳輸?shù)钠椒€(wěn)過渡，使得4G建設(shè)對(duì)于光纖光纜的拉動(dòng)較為有限。

    全球光纖光纜市場(chǎng)需求仍穩(wěn)中有升。隨著FTTx獲得越來越多電信運(yùn)營商的青睞，全球光纖光纜市場(chǎng)需求逐年穩(wěn)步提高。2016年，全球光纖光纜需求量已經(jīng)超過4億芯公里。根據(jù)預(yù)測(cè)，未來4-6年，光纖光纜需求量將保持穩(wěn)定的增長(zhǎng)，增長(zhǎng)率在15%左右。并預(yù)測(cè)到2022年，全球光纖光纜的需求量將達(dá)到9.83億芯公里。在全球互聯(lián)網(wǎng)流量的快速增長(zhǎng)的驅(qū)動(dòng)下，光纖光纜作為一種基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)仍將是建設(shè)的重點(diǎn)。

2008-2017年全球光纖光纜需求量變化（單位：億芯公里）

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    中國光纖光纜需求量是全球光纖光纜需求量的主要推動(dòng)力。根據(jù)數(shù)據(jù)，2016年，中國光纖光纜需求量占到全球需求量的57%。CRU認(rèn)為，隨著4G建設(shè)的深入以及光纖到戶的廣泛覆蓋，中國的光纖光纜需求增長(zhǎng)不會(huì)就此停滯。中國的強(qiáng)勁需求仍是主要推動(dòng)力，引領(lǐng)全球增長(zhǎng)的趨勢(shì)。

2016年中國光纖光纜需求占全球比重

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    國內(nèi)運(yùn)營商光纖光纜集采量大幅上升，中國移動(dòng)占比最大。根據(jù)三家運(yùn)營商招投標(biāo)公告，2016年，中國移動(dòng)光纖光纜總集采量為10677萬芯公里，占三家運(yùn)營商總集采量的99.6%，占全球總需求量的25%。2017年，中國移動(dòng)的光纖光纜集采量15941萬芯公里，占三家運(yùn)營商集采量的66.8%，占全球需求量的37.5%。

預(yù)計(jì)使用期限為2015-2017年的三大運(yùn)營商光纖光纜集采量統(tǒng)計(jì)（不含特纜）（單位：萬芯公里）

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預(yù)計(jì)使用期限為2017年的三大運(yùn)營商光纖光纜集采量占比

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    中國移動(dòng)的資本開支總量最大且縮減幅度小。從總量上看，根據(jù)三家運(yùn)營商的計(jì)劃，中國移動(dòng)2017年資本開支計(jì)劃為1760億元，遠(yuǎn)超過中國電信的890億元和中國聯(lián)通的450億元?？v向來看，2013-2015年，我國三大運(yùn)營商資本開支不斷上升，資本開支總量分別為3384億元、3753億元和4386億元。2016年，三大運(yùn)營商的資本開支都有所下降，總量下降到3562億元。根據(jù)三大運(yùn)營商年報(bào)來看，三大運(yùn)營商均提到了將繼續(xù)縮減資本開支。中國移動(dòng)計(jì)劃2017年總體資本開支下降6%，中國電信計(jì)劃2017年資本開支下調(diào)8.1%，中國聯(lián)通2017年計(jì)劃將下調(diào)38%。中國移動(dòng)的資本開支縮減幅度最小。

2013-2016年三大運(yùn)營商資本開支情況（億元）

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    我國光纖接入覆蓋逐漸加深。截至今年9月，光纖接入（FTTH/O）用戶總數(shù)達(dá)到2.79億戶。根據(jù)工信部的數(shù)據(jù)，2017年9月末，三家基礎(chǔ)電信企業(yè)的固定互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入用戶總數(shù)達(dá)3.37億戶，1－9月凈增4007萬戶。20Mbps及以上接入速率的固定互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入用戶總數(shù)超3億戶，占比為89%；50Mbps及以上接入速率的固定互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入用戶總數(shù)達(dá)2.07億戶，占總用戶數(shù)的61.5%。光纖接入（FTTH/O）用戶總數(shù)達(dá)到2.79億戶，比上年末凈增5113萬戶，占固定互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入用戶總數(shù)的82.7%。

2016年9月-2017年9月光纖接入占固定寬帶接入用戶數(shù)的比例（%）

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    中國移動(dòng)2017年底有線寬帶客戶有望突破1億戶。中國移動(dòng)2017年中報(bào)顯示，有線寬帶客戶本年累計(jì)凈增1542萬戶，2017年6月達(dá)到9304萬戶，年底有線寬帶客戶數(shù)有望突破1億戶。值得一提的是，中國移動(dòng)大力建設(shè)FTTH，直接為用戶帶來了更佳的上網(wǎng)體驗(yàn)，高帶寬客戶占比持續(xù)提升，20Mbps及以上帶寬用戶占比已經(jīng)達(dá)到87.5%，較上年底提升10.6個(gè)百分點(diǎn)。中國移動(dòng)有線寬帶用戶數(shù)占三大運(yùn)營商有線寬帶總用戶數(shù)比例也由2016年6月的25.50%增長(zhǎng)到2017年6月的31.20%。

2016年6月-2017年6月中國移動(dòng)有線寬帶客戶數(shù)及市場(chǎng)份額

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    注：市場(chǎng)份額按照各運(yùn)營商有線寬帶用戶數(shù)占三大運(yùn)營商有線寬帶總用戶數(shù)比例計(jì)算

    中國移動(dòng)有線寬帶業(yè)務(wù)2018年很有可能超越中國電信。從2013年末，中國移動(dòng)獲得固網(wǎng)牌照至今，短短的3年多的時(shí)間，中國移動(dòng)有線寬帶用戶就超越中國聯(lián)通成為寬帶市場(chǎng)第二，截至17年8月末，中移動(dòng)與中國電信有線寬帶用戶數(shù)量的差距縮小到3000萬左右。而按照中國移動(dòng)每月寬帶用戶凈增300萬左右的遠(yuǎn)超中國電信的增量計(jì)算，或?qū)⒃谝荒陜?nèi)超越中國電信成為有線寬帶市場(chǎng)的第一。

2017年1-8月中移動(dòng)、電信有線寬帶客戶數(shù)（單位：萬戶）

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2017年1-8月中移動(dòng)、電信有線寬帶客戶月凈增（單位：萬戶）

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    未來中國移動(dòng)FTTH帶動(dòng)的光纖光纜需求增速或?qū)⑾陆?。隨著中國移動(dòng)FTTH的建設(shè)，中國移動(dòng)有線寬帶用戶數(shù)、有線寬帶市場(chǎng)份額都有明顯的提高，并且與中國電信的差距逐漸縮小。未來，中國移動(dòng)對(duì)于FTTH的建設(shè)力度或?qū)⒅饾u減弱，預(yù)計(jì)FTTH對(duì)于光纖光纜的需求量增速也會(huì)有所下降。

    根據(jù)中國國家工商總局披露的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，至2017年3月底，全國實(shí)有各類市場(chǎng)主體8935.7萬戶。其中企業(yè)2696.8萬戶，個(gè)體工商戶6052.8萬戶，企業(yè)和個(gè)體工商戶合計(jì)8749.6萬戶。

    據(jù)預(yù)測(cè)，到2020年，英國FTTP企業(yè)用戶覆蓋率將達(dá)到68%，超快速固網(wǎng)寬帶企業(yè)用戶覆蓋率將達(dá)到79%。參照英國，假設(shè)我國兩年后企業(yè)用戶覆蓋率為80%。

    預(yù)計(jì)企業(yè)寬帶整體光纖需求量約1.54億芯公里

    根據(jù)中國移動(dòng)光纖光纜招標(biāo)數(shù)據(jù)，2015年、2016年光纜總招標(biāo)額約為2.51億芯公里，用于2016-2017年光纖光纜的建設(shè)。

    中移動(dòng)13年12月底正式拿到固網(wǎng)牌照，開始加大對(duì)固網(wǎng)寬帶投資，集采光纖用途主要用于固定寬帶建設(shè)。根據(jù)工信部數(shù)據(jù)及三家運(yùn)營商數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2016-2017年中國移動(dòng)FTTH端口凈增加1.43億個(gè)，簡(jiǎn)單測(cè)算每增加一個(gè)FTTH端口所需光纜1.76芯公里。

    我們認(rèn)為，企業(yè)用戶對(duì)運(yùn)營商的重要性更高，進(jìn)入門檻也更高，為搶占企業(yè)客戶，運(yùn)營商對(duì)企業(yè)寬帶的投入至少應(yīng)當(dāng)與家庭寬帶水平相近。因此合理假設(shè)每爭(zhēng)取一單位企業(yè)客戶光纖需求量約1.76芯公里。按此方法測(cè)算，企業(yè)寬帶整體市場(chǎng)光纖光纜需求量為1.76*8749.6=1.54億芯公里。

    預(yù)測(cè)中移動(dòng)企業(yè)寬帶光纖需求量9228萬芯公里

    中移動(dòng)目前在企業(yè)寬帶市場(chǎng)的市占率較小，我們分別以10%、20%做情景假設(shè)；結(jié)合中移動(dòng)到2020年連接數(shù)翻番的目標(biāo)，我們認(rèn)為，2018、2019兩年將是企業(yè)寬帶建設(shè)高峰，分別假設(shè)到2019年底中移動(dòng)的目標(biāo)市占率達(dá)到60%、70%、80%。