2018年中國醫(yī)藥流通行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢分析【圖】

    （一）行業(yè)發(fā)展歷程、發(fā)展現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢

    1、我國的醫(yī)藥流通行業(yè)發(fā)展歷程

    自建國以來，我國醫(yī)藥流通行業(yè)經(jīng)歷了“完全的計劃經(jīng)濟(jì)”、“計劃市場經(jīng)濟(jì)兼有”、“市場經(jīng)濟(jì)”三種經(jīng)濟(jì)體制下的變革，市場格局由壟斷向開放競爭轉(zhuǎn)變，市場活力得以釋放，市場供應(yīng)的產(chǎn)品和服務(wù)也日益豐富。

我國醫(yī)藥流通行業(yè)發(fā)展如下表所示：

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    （1）計劃經(jīng)濟(jì)體制下的醫(yī)藥流通行業(yè)

    建國至 1983 年，由于經(jīng)濟(jì)水平低下，醫(yī)用物資匱乏，我國醫(yī)藥流通行業(yè)實行完全的計劃經(jīng)濟(jì)體制管理。全國醫(yī)藥商品產(chǎn)銷由中國醫(yī)藥公司（現(xiàn)中國醫(yī)藥集團(tuán)總公司）統(tǒng)購統(tǒng)銷，統(tǒng)一規(guī)劃，分級（三級）批發(fā)，層層調(diào)撥。

    （2）計劃市場兼有體制下的醫(yī)藥流通行業(yè)

    改革開放后，我國醫(yī)藥供給日漸充足，統(tǒng)購統(tǒng)銷模式的弊端凸顯，制約了醫(yī)藥流通效率，推高了醫(yī)藥成本。因此， 1984 年政府對統(tǒng)購統(tǒng)銷、按級調(diào)撥的模式進(jìn)行改革，中國醫(yī)藥公司下屬一、二、三級分銷公司可以直接向廠商采購；在銷售方面， 中國醫(yī)藥公司下屬一、 二級分銷公司可以直接向醫(yī)院銷售。 與此同時部分醫(yī)藥企業(yè)也相繼成立銷售公司，進(jìn)入醫(yī)藥流通領(lǐng)域。

    （3）市場經(jīng)濟(jì)體制下的醫(yī)藥流通行業(yè)

    1999 年，國家經(jīng)濟(jì)貿(mào)易委員會（已于 2003 年撤銷，其負(fù)責(zé)貿(mào)易部門與對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易合作部合并為國家商務(wù)部）下發(fā)《醫(yī)藥流通體制改革指導(dǎo)意見（1999）1055 號文件》，按照產(chǎn)權(quán)多元化和經(jīng)營方式現(xiàn)代化的思路，對醫(yī)藥流通行業(yè)的經(jīng)營格局進(jìn)行了深層次的變革。自此，混合、民營和外資等多種所有制形式的醫(yī)藥流通企業(yè)先后開始涌現(xiàn)，從而打破了國有企業(yè)壟斷的格局，充分激發(fā)了市場活力。

    2、醫(yī)藥流通行業(yè)發(fā)展情況

    （1）全球醫(yī)藥流通行業(yè)發(fā)展情況

    近年來，受中國、印度為代表的新興市場醫(yī)藥需求快速增長的影響，全球醫(yī)藥流通行業(yè)的銷售規(guī)模整體保持增長趨勢，由 2011 年的 8,412 億美元增長至 2015年的 9,541 億美元，復(fù)合增長率為 3.20%。

    （2）我國醫(yī)藥流通行業(yè)及分銷市場發(fā)展?fàn)顩r

    ①我國醫(yī)藥流通行業(yè)發(fā)展情況

    在新醫(yī)改加速推進(jìn)以及居民生活指數(shù)提升的帶動下， 中國醫(yī)藥流通行業(yè)市場規(guī)模快速增長，由 2012 年的 11,174 億元增至 2016 年的 18,393 億元，復(fù)合增長率達(dá)到 13.27%，遠(yuǎn)高于同期的世界平均增長率。

2012 年-2016 年我國醫(yī)藥流通行業(yè)市場規(guī)模

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    ②我國醫(yī)藥分銷市場發(fā)展情況

    醫(yī)藥分銷是醫(yī)藥流通中重要的環(huán)節(jié)，首先，醫(yī)藥分銷企業(yè)向廠商集中采購，有助于降低整體的采購成本，提高行業(yè)的經(jīng)營效益；其次，醫(yī)藥分銷企業(yè)彼此之間商品調(diào)撥，實現(xiàn)了資源的合理配置，有利于提高企業(yè)的競爭力；再者，醫(yī)藥分銷企業(yè)投入大量資金用于信息化系統(tǒng)和現(xiàn)代物流設(shè)施建設(shè)， 提升了行業(yè)的運營效率；最后，醫(yī)藥分銷企業(yè)正在積極實施行業(yè)內(nèi)部資源整合，以提高行業(yè)集中度。近年來，我國醫(yī)藥分銷企業(yè)經(jīng)歷了數(shù)量快速增長，而后急速下降，之后再緩慢回升的發(fā)展歷程， 這與我國醫(yī)藥流通行業(yè)監(jiān)管政策由松至嚴(yán)的調(diào)整是息息相關(guān)的。在嚴(yán)格的監(jiān)管之下，部分規(guī)模小、不規(guī)范的企業(yè)逐步被淘汰和整合，市場秩序得以健康發(fā)展，經(jīng)營效益得到了有效的改善。在醫(yī)藥分銷企業(yè)數(shù)量下降的同時，藥品分銷業(yè)務(wù)的銷售規(guī)模仍保持穩(wěn)定的增長，由 2012 年 8,949 億元穩(wěn)步增長至 2016 年 14,714 億元。

2012 -2016 年我國醫(yī)藥分銷市場銷售規(guī)模及企業(yè)數(shù)量變化情況

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    3、招標(biāo)市場與非招標(biāo)市場的發(fā)展?fàn)顩r

    長期以來， 我國醫(yī)藥終端銷售市場中公立醫(yī)院是居民最主要和最傳統(tǒng)的醫(yī)藥消費場所，藥店則是醫(yī)藥消費的重要補充。隨著醫(yī)藥分開政策的推進(jìn)，藥店對處方藥的分流及居民消費習(xí)慣的改變，藥店的占比和重要性也在日益凸顯，進(jìn)而帶動了非招標(biāo)市場的發(fā)展。我國藥店的銷售收入由 2012 年的 2,268 億元上升至 2016 年 3,375 億元，復(fù)合增長率達(dá)到 10.45%。

2012-2016 年我國公立醫(yī)院和藥店銷售額變化情況

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    4、行業(yè)發(fā)展趨勢

    （1）行業(yè)集中度的穩(wěn)步提升

    我國醫(yī)藥流通行業(yè)存在企業(yè)數(shù)量巨大但規(guī)模普遍偏小的特點，截至 2016 年11 月底全國共有藥品分銷企業(yè) 12,975 家，但前 4 家全國性分銷企業(yè)合計收入份額僅為 37.4%，前 15 家區(qū)域性分銷企業(yè)合計收入份額為 18.4%，市場集中度遠(yuǎn)低于美國、日本、歐盟等成熟市場。行業(yè)市場集中度過低，流通環(huán)節(jié)過多，導(dǎo)致了行業(yè)整體競爭力不強，盈利能力較弱。在此背景下，國家著手積極推進(jìn)行業(yè)內(nèi)的重組和兼并，鼓勵實施兩票制，淘汰和整合小規(guī)模企業(yè)，促進(jìn)市場集中度的提升。 2016 年 12 月，商務(wù)部發(fā)布《全國藥品流通行業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2016-2020 年）》，繼續(xù)鼓勵藥品流通企業(yè)通過兼并重組、上市融資、發(fā)行債券等多種方式做強、做大，加快實現(xiàn)規(guī)?；?、集約化和現(xiàn)代化經(jīng)營，提出到 2020 年，培育形成一批網(wǎng)絡(luò)覆蓋全國、集約化和信息化程度較高的大型藥品流通企業(yè)，藥品分銷百強企業(yè)年銷售額占藥品分銷市場總額90%以上?，F(xiàn)階段， 我國醫(yī)藥市場集中度仍處于較低水平。 未來， 在各項政策的實施下，行業(yè)集中度將步入快速提升的時期。

    （2）行業(yè)監(jiān)督日趨嚴(yán)格

    2016 年 5 月 3 日，國家食藥監(jiān)總局發(fā)布了《關(guān)于整治藥品流通領(lǐng)域違法經(jīng)營行為的公告（2016 年第 94 號）》，對藥品流通領(lǐng)域違法經(jīng)營行為開展集中整治。在此公告中，“證（許可證書）、票（發(fā)票、 隨貨同行票據(jù)）、賬（實物賬、財務(wù)賬）、貨（藥品實物）、款（貨款） 不能相互對應(yīng)一致”、“向藥品零售企業(yè)、診所銷售藥品未做到開具銷售發(fā)票且隨貨同行”等十種違法違規(guī)行為被重點列明，并采取“撤銷《藥品經(jīng)營質(zhì)量管理規(guī)范認(rèn)證證書》”、“吊銷《藥品經(jīng)營許可證》”、“從嚴(yán)從重查處”等管理手段。同時，我國于 2016 年 6 月修訂了《藥品經(jīng)營質(zhì)量管理規(guī)范》， 2017 年 2 月修訂《藥品經(jīng)營質(zhì)量管理規(guī)范現(xiàn)場檢查指導(dǎo)原則》，對醫(yī)藥經(jīng)營企業(yè)的 GSP 認(rèn)證及檢查提出更高要求。上述監(jiān)管政策的出臺顯示出國家食藥監(jiān)總局清查藥商“掛靠”、“走票”等違法行為、為醫(yī)藥市場提供一個安全、高效的流通環(huán)境的決心，行業(yè)監(jiān)督力度亦將隨著上述政策的落實而日趨嚴(yán)格。在此監(jiān)管環(huán)境下，大量沒有采購規(guī)模優(yōu)勢，僅依靠過票、逃稅等手段盈利的小微型配送企業(yè)已無法生存，將釋放出大量市場空間，有利于具有較大規(guī)模的企業(yè)市場份額的提升。

    （3）醫(yī)改政策深入，非招標(biāo)市場份額有望增加

    ①醫(yī)藥分開相關(guān)舉措

    2009 年，《中共中央國務(wù)院關(guān)于深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革的意見》首次明確要求醫(yī)藥分開。 2010 年，《關(guān)于公立醫(yī)院改革試點的指導(dǎo)意見》中提出要堅持公立醫(yī)院的公益性質(zhì)，實行政事分開、管辦分開、醫(yī)藥分開、營利性和非營利性分開。 2013 年，《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》中，提出“取消以藥補醫(yī)，理順醫(yī)藥價格，建立科學(xué)補償機(jī)制”。 2016 年，《國務(wù)院辦公廳關(guān)于印發(fā)深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革 2016 年重點工作任務(wù)的通知》以及 2017 年《國務(wù)院辦公廳關(guān)于進(jìn)一步改革完善藥品生產(chǎn)流通使用政策的若干意見》中均對我國今后醫(yī)藥分開工作的推進(jìn)進(jìn)行了明確要求。2014 年 9 月，商務(wù)部等 6 部門下發(fā)《關(guān)于落實 2014 年度醫(yī)改重點任務(wù)提升藥品流通服務(wù)水平和效率工作的通知》，明確提高零售藥店在藥品終端市場上的銷售比重。 2015 年 5 月，國務(wù)院辦公廳下發(fā)《關(guān)于全面推開縣級公立醫(yī)院綜合改革的實施意見》，明確要求破除以藥補醫(yī)機(jī)制，所有縣級公立醫(yī)院推進(jìn)醫(yī)藥分開，鼓勵患者自主選擇在醫(yī)院門診藥房或憑處方到零售藥店購藥。 2017 年 1 月，國務(wù)院發(fā)布了《“十三五”深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革規(guī)劃》，明確提出完善國家藥物政策體系，調(diào)整市場格局，使零售藥店逐步成為向患者售藥和提供藥學(xué)服務(wù)的重要渠道。2017 年 5 月 12 日，廣東省人民政府印發(fā)《廣東省人民政府關(guān)于印發(fā)廣東省“十三五”深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革規(guī)劃的通知》，要求“采取綜合措施推動醫(yī)藥分開，切斷醫(yī)院和醫(yī)務(wù)人員與藥品、醫(yī)用耗材間的利益鏈。醫(yī)療機(jī)構(gòu)不得限制處方外流，患者可憑處方到零售藥店購藥。推進(jìn)藥品零售企業(yè)分級管理，建立分級管理體系。強化網(wǎng)售藥品監(jiān)管，完善醫(yī)療機(jī)構(gòu)規(guī)范化藥房建設(shè)。推動企業(yè)充分競爭和兼并重組，實現(xiàn)規(guī)?；?、集約化和現(xiàn)代化經(jīng)營。調(diào)整市場格局，使零售藥店逐步成為向患者售藥和提供藥學(xué)服務(wù)的重要渠道。”

    ②取消藥品加成相關(guān)舉措

    近年來，我國大力推進(jìn)取消醫(yī)院藥品加成改革。 2011 年，我國在所有政府辦的基層公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)取消了藥品加成； 2015 年在縣級公立醫(yī)院全部取消了藥品加成； 2016 年， 200 個公立醫(yī)院綜合改革試點城市全部取消了藥品加成； 2017年 4 月 19 日，財政部發(fā)布《關(guān)于全面推開公立醫(yī)院綜合改革工作的通知》（國衛(wèi)體改發(fā)〔2017〕 22 號），要求在 2017 年全部取消藥品加成。在上述舉措下，我國取消藥品加成改革成績斐然，公立醫(yī)院的藥占比由 2009 年的 46%下降到2016 年的 40%，一定程度上減輕了群眾的醫(yī)療負(fù)擔(dān)。2017 年 5 月 12 日，廣東省人民政府印發(fā)《廣東省人民政府關(guān)于印發(fā)廣東省“十三五”深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革規(guī)劃的通知》 ， 要求“取消醫(yī)藥的藥品加成（不含中藥飲片），按照‘總量控制、結(jié)構(gòu)調(diào)整、有升有降、逐步到位’的原則，降低藥品、 醫(yī)用耗材和大型醫(yī)用設(shè)備檢查治療和檢驗等價格， 重點提高診療、 手術(shù)、康復(fù)、護(hù)理、中醫(yī)等體現(xiàn)醫(yī)務(wù)人員技術(shù)勞務(wù)價值的項目價格。”2017 年 6 月 29 日，廣東省人民政府辦公廳下發(fā)了《廣東省深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革 2017 年重點工作任務(wù)的通知》，明確要求所有公立醫(yī)院即 2017 年 7 月前全部取消藥品加成（中藥飲片除外）， 2017 年深圳、珠海、惠州、東莞、中山、江門、肇慶 7 市公立醫(yī)院藥占比（不含中藥飲片）總體降到 30%左右。醫(yī)院相對于藥店，其銷售的藥品主要以處方藥為主，而上述關(guān)于醫(yī)藥分開、取消藥品加成及增加藥店銷售比重的政策積極支持以藥店的發(fā)展， 未來處方藥的主要銷售渠道亦有望從以醫(yī)院轉(zhuǎn)向以藥店為代表的非招標(biāo)市場。 上述醫(yī)改政策已初步取得效果，近年來，藥店的處方藥銷量增速高于非處方藥的增速，體現(xiàn)出處方藥銷售已逐步從醫(yī)院向藥店轉(zhuǎn)移。

2012 - 2016 年藥店等零售終端處方藥、非處方藥規(guī)模及增長變化

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    在政策指導(dǎo)及市場趨勢下，藥店對醫(yī)院藥品銷售的替代作用將越來越明顯，以社會藥房作為承接醫(yī)藥分開主力的前提下，未來十年，藥品零售終端市場規(guī)模將達(dá)到 1.72 萬億元（不變價），約占整個藥品終端市場的 65%。

    （4）“兩票制”的基本情況及其影響

    “兩票制”即藥品從生產(chǎn)企業(yè)到流通企業(yè)開一次發(fā)票，流通企業(yè)到醫(yī)療機(jī)構(gòu)開一次發(fā)票。 2016 年 12 月 26 日，國務(wù)院醫(yī)改辦會同國家衛(wèi)生計生委等 8 部門聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于在公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)藥品采購中推行“兩票制”的實施意見（試行）的通知》（國醫(yī)改辦發(fā)〔2016〕 4 號），明確綜合醫(yī)改試點?。▍^(qū)、市）和公立醫(yī)院改革試點城市的公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)要率先推行“兩票制”， 鼓勵其他地區(qū)執(zhí)行“兩票制”，爭取 2018 年在全國全面推開。 2017 年 7 月 13 日，廣東省衛(wèi)生和計劃生育委員會下發(fā)《廣東省衛(wèi)生計生委關(guān)于征求對<廣東省公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)藥品交易“兩票制”實施方案（試行） >（征求意見稿）意見的函》（粵衛(wèi)函〔2017〕 982號）。 2017 年 11 月 2 日，廣東省人力資源社會保障廳等八部門發(fā)布《關(guān)于醫(yī)療機(jī)構(gòu)藥品交易“兩票制”的實施方案（試行）》（粵人社規(guī)〔2017〕 11 號），自 2017 年 12 月 2 日在廣東省內(nèi)全面推行“兩票制”，有效期 3 年，過渡期 6 個月。“兩票制”的推行將減少廠商對公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)配送的環(huán)節(jié)，將促使醫(yī)藥分銷行業(yè)集中度的提升，對面向招標(biāo)市場的醫(yī)藥分銷企業(yè)將產(chǎn)生重大的影響。公司主要面向非招標(biāo)市場，報告期內(nèi)，公司對公立醫(yī)院銷售的收入占比分別為 1.90%、 0.77%、 0.01%、 0.01%，已基本沒有對公立醫(yī)院的銷售收入。由于“兩票制”是針對公立醫(yī)院的政策，因此“兩票制”對公司經(jīng)營不會產(chǎn)生重大影響。

    （5）現(xiàn)代醫(yī)藥物流日益專業(yè)化、信息化、標(biāo)準(zhǔn)化

    醫(yī)藥流通行業(yè)競爭激烈，產(chǎn)品毛利率較低，企業(yè)的盈利點在于存貨的高效流轉(zhuǎn)以及精細(xì)化管理，而這些又依賴于信息化技術(shù)及物流技術(shù)的應(yīng)用。為順應(yīng)技術(shù)發(fā)展的趨勢，提高運營效率和服務(wù)品質(zhì)，醫(yī)藥流通企業(yè)紛紛投資現(xiàn)代物流基礎(chǔ)設(shè)施。領(lǐng)先的醫(yī)藥物流企業(yè)已廣泛采用先進(jìn)物流設(shè)備和管理軟件及管理手段， 現(xiàn)代醫(yī)藥物流已成為醫(yī)藥流通行業(yè)的技術(shù)發(fā)展趨勢。 近期發(fā)布的醫(yī)改方案以及有關(guān)實施方案，亦明確提出要鼓勵和發(fā)展現(xiàn)代醫(yī)藥物流，因此具有現(xiàn)代醫(yī)藥物流條件的大型醫(yī)藥流通企業(yè)將迎來發(fā)展機(jī)遇。

    （6）區(qū)域深耕趨勢加強

    我國目前醫(yī)藥流通行業(yè)正處于轉(zhuǎn)型時期， 對醫(yī)藥流通企業(yè)的區(qū)域深耕以及基于區(qū)域深耕的綜合服務(wù)能力提出更高要求。首先， 新醫(yī)改對醫(yī)藥流通環(huán)節(jié)改革的總體思路是“加快集中， 縮短流通環(huán)節(jié)，提倡直配”，這要求分銷企業(yè)具備廣闊的直至終端市場的分銷網(wǎng)絡(luò)，能夠精準(zhǔn)把握區(qū)域終端市場需求；其次，不同區(qū)域的經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度不一樣，醫(yī)藥消費結(jié)構(gòu)存在顯著差異，除少數(shù)在全國布局網(wǎng)絡(luò)的大型分銷商能夠滿足各地區(qū)差異化需求外，大部分流通商基于成本及外部開拓市場風(fēng)險的考慮，均深耕于區(qū)域市場，深度挖掘區(qū)域市場的需求，鞏固現(xiàn)有市場的競爭地位；再者，廠商愈發(fā)重視與擁有區(qū)域網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢的企業(yè)合作，以實現(xiàn)其產(chǎn)品的快速分銷與品牌推廣，這將有助于優(yōu)質(zhì)資源向區(qū)域領(lǐng)先企業(yè)集中。

    （二）行業(yè)競爭情況

    1、醫(yī)藥流通行業(yè)競爭格局和市場化程度

    截至 2016 年 11 月，全國共有醫(yī)藥分銷企業(yè) 12,975 家。醫(yī)藥分銷企業(yè)按照區(qū)域分布情況可分為全國性的分銷企業(yè)和區(qū)域性的分銷企業(yè)兩類。其中全國性的分銷企業(yè)包括國藥集團(tuán)、華潤醫(yī)藥、上海醫(yī)藥、九州通等，區(qū)域性的分銷企業(yè)包括廣州醫(yī)藥、創(chuàng)美藥業(yè)、柳州醫(yī)藥、瑞康醫(yī)藥、鷺燕醫(yī)藥等。目前，我國醫(yī)藥流通行業(yè)市場集中度不高，前 4 家全國性分銷企業(yè)合計收入份額僅為 37.4%，前 15 家區(qū)域性分銷企業(yè)合計收入份額為 18.4%，市場集中度遠(yuǎn)低于美國、日本、歐盟等成熟市場。

    （1）全國性的分銷企業(yè)

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    （2）區(qū)域性的分銷企業(yè)

    除上述具有全國性經(jīng)銷網(wǎng)絡(luò)的企業(yè)外，以廣州醫(yī)藥、創(chuàng)美藥業(yè)、柳州醫(yī)藥、瑞康醫(yī)藥、鷺燕醫(yī)藥等為代表的區(qū)域性流通企業(yè)，結(jié)合本區(qū)域的消費特點，通過建設(shè)區(qū)域倉儲物流中心，鋪設(shè)終端配送網(wǎng)絡(luò)，逐步在區(qū)域市場形成了較強的競爭優(yōu)勢，擁有較高的市場份額。我國各區(qū)域的醫(yī)藥消費水平與經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度息息相關(guān)，當(dāng)前，我國大型區(qū)域性的醫(yī)藥流通分銷企業(yè)主要分布在京津冀、長三角和珠三角等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)。廣東省內(nèi)較具代表性的區(qū)域性分銷企業(yè)為廣州醫(yī)藥和創(chuàng)美藥業(yè)。

    2、我國主要的醫(yī)藥分銷企業(yè)的市場份額情況

    我國前五大醫(yī)藥分銷企業(yè)及創(chuàng)美藥業(yè)的銷售規(guī)模及市場份額如下表：

2016 年我國前五大醫(yī)藥分銷企業(yè)及創(chuàng)美藥業(yè)的銷售規(guī)模及市場份額 單位：億元

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    （三）行業(yè)進(jìn)入壁壘

    1、資質(zhì)壁壘

    我國對醫(yī)藥流通行業(yè)實行嚴(yán)格的資質(zhì)準(zhǔn)入制度，藥品經(jīng)營企業(yè)需要取得《藥品經(jīng)營許可證》、《藥品經(jīng)營質(zhì)量管理規(guī)范認(rèn)證》（GSP）。近年來，為凈化市場秩序，國家嚴(yán)格控制行業(yè)內(nèi)企業(yè)總體數(shù)量。各省級食藥監(jiān)局應(yīng)當(dāng)按照“只做減法、不做加法”的原則，嚴(yán)禁借換證之際突擊新增藥品經(jīng)營企業(yè)。2013 年 6 月，新版的《藥品經(jīng)營質(zhì)量管理規(guī)范》（2012 年修訂）正式開始實施，對醫(yī)藥流通企業(yè)在場地、設(shè)施、資金、專業(yè)技術(shù)人員配備、信息系統(tǒng)、規(guī)模以及服務(wù)等方面設(shè)置了更為嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)， 該規(guī)定大幅提高了醫(yī)藥流通企業(yè)的準(zhǔn)入門檻。綜上而言，醫(yī)藥流通行業(yè)對外來競爭者設(shè)置了嚴(yán)格的資質(zhì)壁壘。

    2、行業(yè)盈利水平較低的壁壘

    我國醫(yī)藥流通行業(yè)企業(yè)眾多，且競爭激烈，因此，整體盈利能力偏弱，綜合毛利率處于較低水平。具體如下表所示：

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    醫(yī)藥流通行業(yè)低盈利的特征導(dǎo)致一方面對潛在進(jìn)入者的吸引力不強， 另一方面新進(jìn)入者必須依靠規(guī)模、高效運營和精細(xì)化管理才能降低經(jīng)營成本和風(fēng)險，但新進(jìn)入者通常缺乏有效渠道和客戶資源以及管理經(jīng)驗，短期內(nèi)較難實現(xiàn)快速盈利。因此，行業(yè)較低的毛利率形成了阻礙競爭者進(jìn)入的壁壘。

    3、分銷網(wǎng)絡(luò)壁壘

    醫(yī)藥分銷企業(yè)的下游客戶在選擇供應(yīng)商時， 會要求供應(yīng)商具備較強的配送能力、較為齊全的品類、較大的規(guī)模和良好的信譽。尤其是在非招標(biāo)市場中，客戶分布分散，庫存量低，對醫(yī)藥分銷企業(yè)的配送速度、售后服務(wù)的要求較高，需要醫(yī)藥分銷企業(yè)投入大量人力物力在當(dāng)?shù)鼐?xì)作， 具備覆蓋大量客戶的“多品種、小批量、高頻次”采購需求的配送能力；同時因為其單店采購金額低，又需要分銷企業(yè)具備較高的費用控制水平。新進(jìn)入者短期內(nèi)難以實現(xiàn)上述要求。而具備較強的分銷網(wǎng)絡(luò)的分銷商有助于上游廠商或分銷商實現(xiàn)產(chǎn)品的快速分銷與品牌推廣，上游廠商或分銷商越來越重視與具備網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢的分銷商合作。因此下游網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的壁壘又使得新進(jìn)入者無法短期內(nèi)與上游廠商或分銷商建立良好的合作關(guān)系，無法獲得較為優(yōu)惠的價格政策。因此，分銷網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)成為阻礙外部競爭者進(jìn)入醫(yī)藥分銷市場的壁壘。

    4、資金壁壘

    醫(yī)藥分銷屬于資金密集型行業(yè)。首先，由于該行業(yè)競爭激烈，醫(yī)藥分銷企業(yè)需要給予下游一定的信用期，建設(shè)分銷網(wǎng)絡(luò)需要投入大量資金，對企業(yè)的資金能力要求較高。其次，醫(yī)藥分銷業(yè)務(wù)競爭激烈，醫(yī)藥分銷企業(yè)往往需要維持較大規(guī)模的采購量以獲得較為優(yōu)惠的價格政策；另外，企業(yè)為獲取部分優(yōu)質(zhì)核心產(chǎn)品的一級經(jīng)銷權(quán)，通常需要提供預(yù)付款或支付保證金。因此上游廠商對企業(yè)的資金能力亦提出較高要求。最后，下游客戶尤其是非招標(biāo)市場的采購需求存在“多品種、小批量、高頻次”的特點，為提高競爭力和服務(wù)能力，醫(yī)藥分銷企業(yè)通常會保持一定的安全庫存，從而占用企業(yè)一定的資金。綜上，醫(yī)藥分銷企業(yè)需要具備較多資金以維持下游銷售、上游采購和安全庫存等日常經(jīng)營。此外，新版的 GSP 全面提升了醫(yī)藥流通企業(yè)經(jīng)營的軟硬件標(biāo)準(zhǔn)和要求，新進(jìn)入者需要具備一定資金實力進(jìn)行硬件建設(shè)。因此外部競爭者面臨資金壁壘。

    5、服務(wù)壁壘

    在當(dāng)前競爭日益激烈的市場中，客戶對供應(yīng)商提出了越來越高的要求。尤其在非招標(biāo)市場中，下游客戶往往要求醫(yī)藥分銷企業(yè)提供“多品種、小批量、高頻次”的服務(wù)。這不僅要求分銷企業(yè)具備自主配送的能力，還要具備信息化的管理系統(tǒng)，高度執(zhí)行力的配送團(tuán)隊，具有一定經(jīng)驗的營銷隊伍，以保證對客戶的需求提供及時、優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。因此， 提供優(yōu)質(zhì)的服務(wù)需要醫(yī)藥流通企業(yè)具備豐富的經(jīng)驗和對行業(yè)的深刻理解，是其綜合實力的體現(xiàn)，這對新進(jìn)入者形成了較強的壁壘。

    （四）市場供求狀況及變動原因

    1、我國醫(yī)藥分銷市場的需求不斷增長

    近年來，我國經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，人均收入不斷上升，人民生活水平逐步提高，人口老齡化程度日益加深；同時，隨著我國醫(yī)藥改革的深入推進(jìn)，將建立覆蓋全國城鄉(xiāng)人口的醫(yī)療保障體系，我國醫(yī)藥分銷市場的需求將不斷增長。

    （1）我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長、居民生活水平不斷提高、人口老齡化程度的加深是我國醫(yī)藥分銷市場需求不斷增長的外在因素

    ①經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長，人均收入快速提升

    近年來，我國經(jīng)濟(jì)處于高速增長的態(tài)勢，經(jīng)濟(jì)總量已經(jīng)位居全球第二。與此同時，我國居民消費水平也得以大幅提升， 2016 年人均可支配收入較 2012 年增長了 36.85%， 達(dá)到 33,616 元。我國到 2020 年國內(nèi)生產(chǎn)總值和城鄉(xiāng)居民人均收入比 2000 年翻兩番。 經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長和人均收入的提升為醫(yī)藥流通行業(yè)的發(fā)展塑造了良好的宏觀環(huán)境。

2012 年-2016 年我國城鎮(zhèn)居民人均收入及全國 GDP 變化情況

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    ②人口結(jié)構(gòu)日趨老齡化

    受人口出生率的持續(xù)低迷和預(yù)期壽命的增長，我國已經(jīng)步入了老齡化社會，且老齡化人口數(shù)量呈逐年上升趨勢。2016 年我國 60 歲以上的人口數(shù)量達(dá)到 23,086 萬人，占人口比例為 16.70%，成為全世界老齡人口最多的國家。未來我國老齡化程度將不斷加深，到 2030 年 60 歲以上人口占比將達(dá)到 25%左右。

2013 年-2016 年我國人口結(jié)構(gòu)的變化

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    老齡人口由于健康因素，醫(yī)藥產(chǎn)品消費規(guī)模和頻率遠(yuǎn)高于其他年齡段的人口，我國老年人口的藥品消費量已占總體消費量的一半以上。人口老齡化趨勢的深入，將進(jìn)一步推動用藥需求的增長。

    ③居民健康保健意識增強

    我國居民消費水平的提升以及健康保健意識的增強， 促進(jìn)了醫(yī)藥消費支出的快速增長。我國人均衛(wèi)生費用由 2011 年的 1,807.00 元支出增長至 2016年的 3,049.5 元，復(fù)合增長率達(dá)到 13.33%。

2012-2016年中國人均衛(wèi)生費用及同比增速分析

數(shù)據(jù)來源：開數(shù)據(jù)整理

    盡管我國人均衛(wèi)生費用逐年快速增長，但總體仍處于較低的水平， 2016 年我國人均衛(wèi)生費用在所列的 10 個國家中居末位，不及第 9 名巴西的 40%，不及美國的 5%。隨著我國居民健康意識的提升，未來醫(yī)藥消費在銷售結(jié)構(gòu)中比重將逐步提高， 這為我國醫(yī)藥流通行業(yè)的發(fā)展帶來巨大的成長空間。

    （2）我國醫(yī)療體制改革的持續(xù)推進(jìn)是我國醫(yī)藥分銷市場需求不斷增長的內(nèi)在因素

    2009 年，我國相繼發(fā)布《中共中央國務(wù)院關(guān)于深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革的意見》和《國務(wù)院關(guān)于印發(fā)醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革近期重點實施方案（2009-2011 年）的通知》，醫(yī)療改革開始啟動，旨在提高居民醫(yī)保參保率，擴(kuò)大基本醫(yī)療保障的覆蓋面。 近幾年， 又陸續(xù)發(fā)布了多項醫(yī)療改革的規(guī)劃、 具體措施， 并逐年發(fā)布《深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革重點工作任務(wù)的通知》，持續(xù)深入推進(jìn)醫(yī)療改革。隨著一系列醫(yī)療體制改革政策的推進(jìn)，我國城鎮(zhèn)居民醫(yī)保和新農(nóng)合人均政府補助由 2008 年的 80 元標(biāo)準(zhǔn)提高到 2017 年的 450 元；截至 2015 年年底，中國基本醫(yī)療保險參保人數(shù)達(dá) 13.36 億人，參保率保持在 95%以上，基本實現(xiàn)了全民覆蓋。在醫(yī)改的持續(xù)深化中，我國醫(yī)療體系不斷完善，醫(yī)療保障覆蓋面持續(xù)擴(kuò)大，在解決了我國居民“看病貴、看病難”的問題后，必將帶來我國醫(yī)藥需求的快速增長。

    2、我國醫(yī)藥供給不斷發(fā)展

    醫(yī)藥產(chǎn)品需求快速增長的同時，我國醫(yī)藥供給也在不斷發(fā)展。我國目前已經(jīng)成為全球最大的原料藥生產(chǎn)國和出口國，產(chǎn)品種類齊全，產(chǎn)能旺盛。“十二五”期間我國醫(yī)藥工業(yè)總產(chǎn)值從 2011 年 15,126 億元增長至 2015 年的 26,703 億元，年復(fù)合增長率達(dá)到 15.30%。我國醫(yī)藥供給日益豐富，為醫(yī)藥消費提供了穩(wěn)定、可靠的資源保障。

    2016年，醫(yī)藥工業(yè)產(chǎn)值增速下行勢頭逆轉(zhuǎn)，達(dá)31749.56億元，同比增長維持在11%。2017年上半年，規(guī)模以上醫(yī)藥工業(yè)增加值同比增長11.3%，增速較上年同期提高1個百分點，高于全國工業(yè)整體增速4.4個百分點，位居工業(yè)全行業(yè)前列，醫(yī)藥工業(yè)增加值在整體工業(yè)增加值中所占比重為3.3%。2017年上半年醫(yī)藥工業(yè)產(chǎn)值16113億元，同比增長11%，總體來看醫(yī)藥工業(yè)呈現(xiàn)出L型增長態(tài)勢。

2007-2017年中國醫(yī)藥工業(yè)總產(chǎn)值及增長率

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    （五）行業(yè)利潤水平的變動趨勢及變動原因

    我國醫(yī)藥流通行業(yè)企業(yè)眾多， 且同質(zhì)化競爭嚴(yán)重， 因此， 整體盈利能力偏弱，綜合毛利率處于較低水平。受不規(guī)范競爭的影響， 2010 年至 2013 年，行業(yè)毛利率和利潤率均處于持續(xù)下滑的趨勢。為進(jìn)一步強化市場管理秩序，實現(xiàn)行業(yè)內(nèi)企業(yè)的優(yōu)勝劣汰，提高行業(yè)競爭力和盈利能力，新版的《藥品經(jīng)營質(zhì)量管理規(guī)范》（2012 年修訂）于 2013 年 6 月開始實施。新版的 GSP 全面提升了醫(yī)藥流通企業(yè)經(jīng)營的軟硬件標(biāo)準(zhǔn)和要求，設(shè)置了較高的市場準(zhǔn)入門檻，淘汰了一批競爭力較弱的流通企業(yè)，進(jìn)而促進(jìn)了行業(yè)盈利能力的穩(wěn)步回升。

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    （六）行業(yè)經(jīng)營模式

    1、醫(yī)藥分銷經(jīng)營模式

    行業(yè)經(jīng)營模式從銷售對象分，可以分為純銷和調(diào)撥；從采購對象分，可以分為一級經(jīng)銷和非一級經(jīng)銷。

    （1）純銷和調(diào)撥

    ①純銷

    純銷指醫(yī)藥分銷企業(yè)將醫(yī)藥產(chǎn)品直接配送至醫(yī)院、藥店、門診所等銷售終端的商業(yè)模式，其特點是對終端的掌控能力強，毛利率要高于調(diào)撥業(yè)務(wù)。但純銷模式下，藥品分銷企業(yè)要直接面對分散的終端用戶，對服務(wù)的要求較高，尤其在非招標(biāo)市場中，客戶更為分散，客戶構(gòu)成更加多樣化，對配送能力和服務(wù)質(zhì)量要求更高，因此該種模式的進(jìn)入壁壘較高。

純銷模式

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    純銷業(yè)務(wù)是公司核心競爭力的體現(xiàn)，公司在廣東市場建立了完善的配送網(wǎng)絡(luò)， 具備精細(xì)化管理的能力， 能夠快速反應(yīng)終端客戶小批量、 高頻次的采購需求。因此，公司純銷業(yè)務(wù)比重逐年提升，服務(wù)的客戶數(shù)量也不斷增加。純銷收入比重由 2014 年的 25.98%上升至 2016 年的 33.09%。

    ②調(diào)撥

    調(diào)撥業(yè)務(wù)模式是指醫(yī)藥分銷企業(yè)將產(chǎn)品銷售給下游分銷商而不直接銷往終端客戶的商業(yè)模式。調(diào)撥業(yè)務(wù)是公司擴(kuò)大銷售規(guī)模，獲取優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品一級經(jīng)銷權(quán)，降低采購成本的基礎(chǔ)。調(diào)撥銷售規(guī)模較大，有利于提升公司采購的議價能力，且調(diào)撥為流通企業(yè)之間資源的互補，有助于公司優(yōu)化產(chǎn)品資源，提升終端市場的服務(wù)能力。

調(diào)撥模式

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    ③純銷和調(diào)撥的區(qū)別

純銷和調(diào)撥的區(qū)別

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    （2）一級經(jīng)銷和非一級經(jīng)銷

    一級經(jīng)銷是指醫(yī)藥分銷企業(yè)直接從廠商或其銷售公司采購產(chǎn)品的情況。 一級分銷直接面對醫(yī)藥廠商，易受廠商分銷政策的影響，與非一級經(jīng)銷相比，其經(jīng)營具有如下特點：

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    2、行業(yè)特有的經(jīng)營模式

    （1）第三方物流

    第三方物流指醫(yī)藥流通商利用自身專業(yè)的倉儲和配送設(shè)施， 為醫(yī)藥生產(chǎn)商和其他流通商提供符合 GSP 要求的產(chǎn)品儲存和配送服務(wù)，并收取服務(wù)費。在這種模式下，第三方物流服務(wù)商不擁有產(chǎn)品的所有權(quán)，配送對象也由客戶指定。第三方物流模式有助于醫(yī)藥流通商提升倉儲和配送設(shè)施的利用率， 增強與廠商之間的合作關(guān)系。公司擁有第三方物流資質(zhì)，但由于公司現(xiàn)有物流中心已接近飽和， 無法滿足自有業(yè)務(wù)的快速增長需求， 因此， 公司第三方物流業(yè)務(wù)規(guī)模較小。未來，隨著公司新的物流中心的投入，公司將合理利用第三方物流業(yè)務(wù)調(diào)劑資源的使用效率，增強盈利能力。

    （2）三方直調(diào)

    三方直調(diào)指醫(yī)藥流通商將已購進(jìn)但未入庫的產(chǎn)品， 從供應(yīng)商直接配送到客戶的過程。依據(jù)國家食藥監(jiān)總局 2016 年 12 月下發(fā)的《總局關(guān)于修訂印發(fā)<藥品經(jīng)營質(zhì)量管理規(guī)范現(xiàn)場檢查指導(dǎo)原則>有關(guān)事宜的通知》（食藥監(jiān)藥化監(jiān)〔2016〕160 號），除發(fā)生災(zāi)情、疫情、突發(fā)事件或者臨床緊急救治等特殊情況，以及其他符合國家有關(guān)規(guī)定的情形外，企業(yè)不得采用直調(diào)方式購銷藥品。 2017 年，公司已經(jīng)停止了三方直調(diào)業(yè)務(wù)。

    （3）專注于非招標(biāo)市場的經(jīng)營模式

    按照目標(biāo)市場、經(jīng)營品種、價格形成機(jī)制等因素劃分，我國醫(yī)藥流通市場劃分為招標(biāo)市場和非招標(biāo)市場。

    相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2018-2024年中國醫(yī)藥流通行業(yè)運營態(tài)勢及投資前景預(yù)測報告》