2018年中國電影市場發(fā)展現(xiàn)狀及未來發(fā)展趨勢分析【圖】

    一、票房發(fā)展現(xiàn)狀

    2017 年1-10 月，國內(nèi)電影市場實現(xiàn)分賬票房448.97 億元，同比增長15.5%，較2016 年3.7%的增速有所回暖。觀影人次13.85 億人，同比增長18.5%；放映場次7752.45 萬場，同比上升30.2%。同時，場均人次和平均票價較去年同期繼續(xù)下滑。2017 年1-10 月場均人次17.9 人次，同比減少約1.8 次；平均票價32.4 元，同比下降0.9 元。

國內(nèi)電影票房及增速

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    相關報告：智研咨詢網(wǎng)發(fā)布的《2017-2023年中國電影院線市場分析預測及投資方向研究報告》

電影觀影人次及增速

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    國產(chǎn)片票房增速回升，進口片成為拉動市場增長的主要動力。2017 年1-10 月國產(chǎn)片分賬票房約244.42 億元，同比增長6.7%；進口片票房約204.56 億元，同比增長28.1%。國產(chǎn)影片市場份額為54.4%，較2016 年同期下滑4.5pct；進口影片市場份額達45.6%。票房排名前二十的影片中有國產(chǎn)電影7 部，共實現(xiàn)票房128.73 億元；進口片13 部，共實現(xiàn)票房137.76 億?！稇?zhàn)狼2》票房收官53.1 億元（剔除票務服務費），累計觀影人次1.59 億，創(chuàng)國內(nèi)影史之最。

2011-2017 年國產(chǎn)片與進口片票房增速對比

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2010-2017 年國產(chǎn)電影與進口電影票房占比

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    單部影片票房受“口碑效應”的影響愈發(fā)顯著，移動互聯(lián)網(wǎng)使觀眾獲取信息的效率大幅提升，影片的口碑評價更容易觸達潛在觀眾并影響其購票行為

《戰(zhàn)狼2》首周末和第二周末票房、排片對比

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《變形金剛4》與《變形金剛5》排片票房對比

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    二、電影行業(yè)市占率分析

    龍頭院線及影投公司市占率未明顯提升。2017 年1-10 月，前十大院線公司合計實現(xiàn)分賬票房303.63 億元，同比增長16.4%；票房市場份額67.63%，同比提升0.5pct。其中，萬達院線市占率仍排名第一，1-10 月共實現(xiàn)票房58.59 億元，市占率13.05%，同比略有下滑。龍頭院線公司中，大地院線、上海聯(lián)和院線、中影南方新干線、中影數(shù)字院線、華夏聯(lián)合等市場份額略有提升。2017 年1-10 月前十大影投合計實現(xiàn)分賬票房186.72 億元，市占率41.59%，同比下滑3.2pct。除耀萊影城票房回升明顯外，其余十大影投公司票房份額均出現(xiàn)下滑。

2016.1-10龍頭院線公司票房及占比

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2017.1-10龍頭院線公司票房及占比

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2016.1-10前十大影投公司票房市場份額

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2017.1-10前十大影投公司票房市場份額

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    新增影城對老影城票房形成稀釋，擴張慣性預期下終端市占率提升仍需時間。在行業(yè)影院數(shù)及銀幕數(shù)仍保持較快擴張的情形下，同一區(qū)域內(nèi)的新建影城對老影城的票房收入產(chǎn)生明顯沖擊，拖累了院線及影投市占率的提升。2017 年1-10 月全國票房排名前十的影院中，除北京耀萊、上海百麗宮影城（環(huán)貿(mào)iapm 店）和蕭山德納國際影城、金逸北京大悅城店4 家影院的票房收入略有提升外，其余6 家影城票房較去年同期均出現(xiàn)下滑。同時，若以上海重要票房地區(qū)五角場為例，隨著2016 年6 月中影國際影城合生匯店的開業(yè)，萬達影城五角場店票房出現(xiàn)下滑，2015-2017 年1-10 月票房收入分別為7977、6452 和4413 萬元，新增影城對票房的稀釋效應明顯。一般情況下，新建影城合同會提前2-3 年簽訂，預計2018 年全國影城擴張仍有慣性，終端市占率提升仍需要時間。

2017 年1-10 月票房前十影城

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    渠道下沉驅(qū)動三四五線城市票房占比增加。2017 年1-10 月，三四五線城市票房票房收入分別為85.90、65.13 和30.24 億元，分別同比增長19.8%、22.5%和24.0%，票房增速大幅超出一、二線城市及全國平均水平。三、四、五線城市票房收入占比分別為19.1%、14.5%和6.7%，同比均有不同幅度提升。

一至五線城市票房及增速

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一至五線城市2016 及2017 年票房份額對比

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    上市院線公司業(yè)績增速放緩，放映業(yè)務市占率下滑是主要拖累因素。從已完成資產(chǎn)證券化的2017 年前三季度六家上市院線公司營業(yè)收入和凈利潤增速有所放緩，業(yè)績略低于預期，主要原因在于控股影院票房市占率下滑，而影院的經(jīng)營杠桿導致凈利率同時下降。2017 年1-10 月，萬達電影、橫店院線、金逸影視、中影影院投資、上影影院及幸福藍海影院發(fā)展6 家影投公司市場份額分別為13.71%、3.85%、3.15%、3.06%、1.61%和1.44%，同比分別下滑0.68pct、0.28pct、0.7pct、0.55pct、0.15pct 和0.08pct。

2017 年前三季度院線公司業(yè)績增速

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影投公司票房市占率變化

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    三、電影行業(yè)發(fā)展趨勢

    在線電影票務平臺成為產(chǎn)業(yè)鏈重要參與者和變革者，是電影宣傳、發(fā)行和售票的重要入口。（1）售票環(huán)節(jié)：線上選座購票產(chǎn)品標準化、與交易環(huán)節(jié)零距離、規(guī)模能快速擴張，降低信息不對稱和購票時間成本，并沉淀交易數(shù)據(jù)、掌握用戶流量；（2）放映環(huán)節(jié)：利用購票收集的用戶數(shù)據(jù)，在線電影票務平臺可為影院放映提供排片指導，并針對影院痛點把服務產(chǎn)品化，提供2B 服務；（3）宣發(fā)環(huán)節(jié)：通過預售、點映等模式，互聯(lián)網(wǎng)宣發(fā)渠道能夠更有效地觸達用戶，成為電影宣發(fā)繞不開的環(huán)節(jié)。電影票務平臺參與發(fā)行成為高票房影片“標配”2016 年國產(chǎn)電影票房前10 的影片中，8 部由在線電影票務平臺參與聯(lián)合發(fā)行。對比院線放映渠道集中度未明顯提升的趨勢，在線電影票務平臺以線上選座購票作為產(chǎn)業(yè)鏈切入點，實現(xiàn)了滲透率與市場份額的雙提升。2017 年第一季度，線上購票滲透率已達82%，在線電影票務平臺成為用戶購票的主流渠道；2017 年暑期檔，貓眼微影合并口徑市場份額達51.5%，CR4 集中度92.2%。，在線電影票務行業(yè)已進入寡頭競爭、差異發(fā)展階段。

2012-2017Q1 在線購票滲透率

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2017 年暑期檔在線票務平臺市場份額

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    行業(yè)下半場的競爭邏輯已發(fā)生改變，在滲透率提升空間有限和市場格局穩(wěn)定的情形下，通過票補等價格戰(zhàn)搶占市場份額的粗放式競爭行為已不是重點，能否深度整合上游內(nèi)容制作、宣發(fā)和下游渠道等產(chǎn)業(yè)鏈資源，并橫向拓展泛娛樂空間以實現(xiàn)整體盈利，才是未來競爭的關鍵。從收入端而言，在線電影票務平臺的收入模式主要包括兩個部分：（1）O2O 電商的盈利模式，分為針對C端的購票服務費、賣品收入，和針對B 端的廣告營銷收入；（2）影業(yè)盈利模式，即影片出品收入和發(fā)行收入。目前購票服務費是票務平臺的主要收入構成，影片出品發(fā)行收入將是中期重要收入來源，非票房收入是長期重點探索方向。

    在線電影票務行業(yè)在時間成本、資金成本上構筑了較高的進入壁壘，優(yōu)質(zhì)票務平臺具備稀缺性。目前光線傳媒持有貓眼文化19.83%股權，在經(jīng)營層面上將強化公司線上渠道，進一步增強電影投資發(fā)行業(yè)務競爭優(yōu)勢；財務層面有望實現(xiàn)投資收益，增厚公司業(yè)績。貓眼微影合并后，2018 年有望進一步拓展上下游業(yè)務范圍，繼續(xù)從內(nèi)容制作、互聯(lián)網(wǎng)宣發(fā)、終端渠道到衍生品售賣等縱向進行全產(chǎn)業(yè)鏈滲透；同時橫向擴展業(yè)務范圍，打造泛娛樂票務平臺。未來重點關注在線電影票務龍頭業(yè)務拓展情況及盈利持續(xù)性。

    2018 年電影票房市場預計將延續(xù)“大盤穩(wěn)增長、單片高彈性”態(tài)勢，而影院終端市占率提升預計仍需要時間。而在線電影票務平臺領域市場格局發(fā)生變化，優(yōu)質(zhì)平臺率先實現(xiàn)了滲透率與市場份額的雙提升，并在時間成本、資金成本上構筑較高進入壁壘，進入到實現(xiàn)整體盈利的競爭下半場。