2017年中國肉雞養(yǎng)殖行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析及2018年發(fā)展前景預(yù)測【圖】

    自2012年開始，我國黃羽肉雞市場行情經(jīng)歷了數(shù)次起落，禽流感因素一直對需求端產(chǎn)生重大影響。 2013 年 4 月國內(nèi)大規(guī)模爆發(fā) H7N9 禽流感，黃羽肉雞價格大幅下跌，6 月天氣轉(zhuǎn)熱疫情逐步得到控制，然而四季度國內(nèi)再次出現(xiàn) H7N9 禽流感，其影響超過 2013 年4 月并一直持續(xù)到 2014 年一季度。所以整個 2013 年至 2014 年一季度黃羽肉雞價格呈現(xiàn)一個倒 V 型走勢，行業(yè)整體嚴(yán)重虧損，根據(jù)測算單只虧損 8-10 元。中小養(yǎng)戶紛紛退出市場，大型規(guī)?；髽I(yè)也由于虧損嚴(yán)重大幅減產(chǎn)、降低存欄量。

2013-2014 年 H7N9 禽流感大規(guī)模爆發(fā)，黃羽肉雞行業(yè)深度去化產(chǎn)能

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    2013 年大規(guī)模爆發(fā) H7N9 禽流感之后，黃羽肉雞面臨的主要問題是消費(fèi)需求不振，出欄量從 2011 年的 43.3 億羽下降到 2014 年的 36.5 億羽，一直到 2015 年消費(fèi)回暖，出欄量才開始逐步回升。

我國歷年黃羽肉雞出欄量

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    2014 年在 H7N9 禽流感影響因素逐漸消退之后，隨著行業(yè)被迫大量減產(chǎn)以及市場消費(fèi)水平的逐步恢復(fù)，黃羽肉雞產(chǎn)量、價格和養(yǎng)殖收益從 4 月份開始整體上呈上升的趨勢，到三季度達(dá)到最高。 2015 年國家開始逐步限制活禽交易，永久或者季節(jié)性關(guān)閉大中型城市市區(qū)中的活禽交易市場，而我國目前 80%左右的黃羽雞通過活雞形式進(jìn)行交易，所以黃羽雞價格在 2015 年一路振蕩，雖然較前一年有所回落，但行業(yè)盈利依舊較為豐厚。2015 年黃羽肉雞平均價格 13.75 元/只，只均盈利 2.52 元。
由于 2014-2015 年黃羽肉雞整體盈利恢復(fù)，導(dǎo)致 2016 年養(yǎng)殖散戶大量進(jìn)入，行業(yè)規(guī)?；卸冗M(jìn)一步降低， 2016 年黃羽肉雞戶均養(yǎng)殖規(guī)模 0.86 萬羽，同比上年 0.94 萬羽減少 8.9%;2016 年下半年黃羽肉雞出欄量增幅較大，同比增加 11%。而 2016 年下半年又受到 H7N9 禽流感影響，全國多地縣一級活禽市場進(jìn)一步關(guān)閉，消費(fèi)量大幅縮減，所以導(dǎo)致后 4 個月出現(xiàn)較大幅度虧損，行業(yè)全年平均盈利 1.87 元/只。從存欄的結(jié)構(gòu)上來看，黃羽肉雞祖代種雞規(guī)模處于低位， 2016年全國在產(chǎn)祖代種雞平均存欄量約位 134.8 萬套，比 2015 年減少 1.7%；高峰出現(xiàn)在 6月，之后持續(xù)減少，到年底時比年初時下降了 10%。而父母代種雞規(guī)模持續(xù)增加，其中慢速型增速明顯，已達(dá)到 2013 年發(fā)生 H7N9 禽流感之前的水平，產(chǎn)能趨于過剩。 2016 年全國在產(chǎn)父母代種雞平均存欄量約為 3671.9 萬套，比 2015 年增長 6.1%；高峰同樣出現(xiàn)在6 月，之后同樣開始逐漸減少，年底時比年初存量略少。商品雛雞銷售大幅增加，總量估計為 43.34 億只，比 2015 年的 40.11 億只增加 3.32 億只，增幅達(dá)到 8.3%。

2016 年黃羽肉雞產(chǎn)能擴(kuò)張，行業(yè)規(guī)?；卸冗M(jìn)一步降低，下半年禽流感再現(xiàn)，全年保持微利

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    自 2017 年 2 月份以來，在 H7N9 禽流感例數(shù)不斷上升和國內(nèi)多地關(guān)閉活禽交易的情況下，肉雞市場陷入“冰點”，禽類凍品銷售也同樣受到?jīng)_擊，全行業(yè)虧損嚴(yán)重。上半年黃羽肉雞平均虧損 10 元/羽以上，整個行業(yè)被迫壓縮產(chǎn)能，中小型養(yǎng)殖戶被迫退出，大型規(guī)?；髽I(yè)上半年也開始減產(chǎn)自救，據(jù)我們粗略估算上半年產(chǎn)能壓縮 20%以上。這是繼 2012 年末“速成雞”事件， 2013 年春季“H7N9”流感事件以來，中國家禽養(yǎng)殖業(yè)損失最為慘重的一個階段，且相比前兩次事件，此次全行業(yè)的損失更為嚴(yán)重，可謂是我國肉雞養(yǎng)殖業(yè)發(fā)展史上“最黑暗”的階段。

2017 年上半年禽流感危機(jī)爆發(fā)，雞蛋價格歷史低點，大量淘汰蛋雞沖擊黃羽肉雞市場

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    上半年黃羽肉雞價格疲軟的另一個主要原因則是蛋雞大量淘汰。自 2014 年雞蛋出現(xiàn)“火箭蛋”以來，蛋雞行業(yè)迎來了有史以來的最強(qiáng)，持續(xù)時間最長的牛市。 2014-2016 三年豐厚的養(yǎng)殖利潤使得養(yǎng)殖戶盲目擴(kuò)張存欄，由于前期長時間超量補(bǔ)欄，導(dǎo)致 2016 年 10 月份以后在產(chǎn)蛋雞存欄持續(xù)保持相對高位（超過 11 億羽）， 2017 年1 月份達(dá)到峰值（12.37 億羽）。隨后雞蛋價格暴跌，在 4 月份創(chuàng)近十年新低。 2017 年上半年蛋雞行業(yè)主動去產(chǎn)能，大量淘汰蛋雞進(jìn)入肉雞市場，進(jìn)一步?jīng)_擊黃羽肉雞價格。

2017 年上半年大量淘汰蛋雞進(jìn)入肉雞市場

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蛋雞養(yǎng)殖利潤（按照一個養(yǎng)殖周期 17 個月計算）

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    在我國，肉雞包括白羽肉雞、黃羽肉雞、肉雜雞（817 系列）和淘汰蛋、種雞。2016 年我國專業(yè)型肉雞（白羽肉雞、黃羽肉雞、 817 肉雜雞）出欄約 89.9億羽，專業(yè)型雞肉產(chǎn)量約 1325.8 萬噸。其中白羽肉雞出欄 44.0 億羽，同比增長 2.6%，肉產(chǎn)量 784.2 萬噸，同比增長 5.8%；黃羽肉雞出欄 39.9 億羽，同比增長 6.8%，肉產(chǎn)量490.5 萬噸，同比增長 10.1%； 817 肉雜雞出欄 9.0-9.5 億羽，以體重 0.85kg/只計算，雞肉產(chǎn)量約為 51.1 萬噸。

2016 年我國肉雞行業(yè)出欄情況

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2011-2016 肉雞出欄和肉產(chǎn)量情況（全凈膛率白羽肉雞、黃羽肉雞分別按照 75%和 65%計算）

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    在肉雞出欄量上，黃羽肉雞幾乎與白羽肉雞相當(dāng)，可以占到整個肉雞行業(yè)的“半壁江山”。在 2014 年大規(guī)模爆發(fā) H7N9 禽流感之后，政府對活禽交易市場的管理趨嚴(yán)，而近幾年消費(fèi)逐漸恢復(fù)，我國每年對黃羽肉雞的消費(fèi)量大致在 40 億羽左右。

    從消費(fèi)端來看，目前我國每年對黃羽肉雞的年需求量穩(wěn)定在 40 億羽左右，再考慮到祖代和父母代種雞產(chǎn)能按照 40 套/年和 100 只/年，以及商品代雛雞 95%的出欄存活率計算，我國祖代在產(chǎn)黃羽肉種雞平均存欄量在 110 萬套左右即可滿足市場需求。雖然 H7N9事件給整個黃羽肉雞行業(yè)帶來了巨大損失，但對祖代種雞的存欄規(guī)模影響不大?？傮w來看，自 2009 年以來，祖代在產(chǎn)黃羽肉種雞的存欄穩(wěn)定在 130-140 萬套之間，產(chǎn)能趨于過剩。而反觀下游父母代產(chǎn)能，全國父母代在產(chǎn)黃羽肉種雞存欄在 2011 年最高，達(dá)到 4481.6 萬套，此后逐年遞減， 2015 年存欄量已經(jīng)降低至 2008 年以來的最低水平。而隨著黃羽肉雞終端消費(fèi)逐漸復(fù)蘇，在 2014-2015 年盈利尚可的情況下， 2016 年全國在產(chǎn)父母代種雞平均存欄量約為 3671.9 萬套，比 2015 年增長 6.1%。這就導(dǎo)致 2016 年下半年黃羽肉雞產(chǎn)量增幅較大，同比增加 11%。而 2016 年下半年又遭遇 H7N9禽流感事件，黃羽肉雞價格迅速下跌，后期更受市場關(guān)閉、銷售受阻影響，行業(yè)開始大規(guī)模虧損，主動去產(chǎn)能開始。

祖代在產(chǎn)黃羽肉種雞存欄穩(wěn)定在 130-140 萬套之間

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父母代在產(chǎn)黃羽肉種雞存欄持續(xù)壓縮

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    進(jìn)入 2017 年，在 H7N9 流感病例數(shù)不斷上升和國內(nèi)多地關(guān)閉活禽交易的情況下，上半年父母代在產(chǎn)黃羽肉種雞存欄同比減少 3.59%； 1-8 月同比減少7.35%。由于價格大幅下跌，整個 2017 年上半年黃羽肉雞平均虧損 10 元/羽以上，中小養(yǎng)殖戶大量退出行業(yè)，大型規(guī)模化企業(yè)也主動縮減產(chǎn)能，據(jù)我們粗略估算，上半年商品代黃羽肉雞出欄同比下降 20%以上。整個產(chǎn)能傳導(dǎo)至少需要 9 個月， 2015 年行情將在 2018 年重新演繹在經(jīng)歷了 2013-2014 年 H7N9 禽流感的影響之后，黃羽肉雞整體價格自 2014 年 4 月開始大幅度上漲，高價一直持續(xù)到 2014 年底?；仡?2015 年，在禽流感影響消失、需求逐步回歸正?；?，雖然黃羽肉雞價格較前一年有所回落，但依舊維持在一個行業(yè)利潤較為豐厚的水平。2015 年黃羽肉雞平均價格 13.75 元/只，只均盈利 2.52 元。

黃羽肉雞 2018 年面臨的市場情形與 2015 年類似，都是在 H7N9 禽流感爆發(fā)下行業(yè)產(chǎn)能快速去化

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    2018 年黃羽肉雞所面臨的市場情形與 2015 年類似，都是前一年因 H7N9 禽流感導(dǎo)致需求不振，整個行業(yè)產(chǎn)能深度去化，在負(fù)面因素消退之后價格開始大幅度上漲。而黃羽肉雞行業(yè)養(yǎng)殖集中度較為分散，祖代種源都在國內(nèi)且供應(yīng)充足，產(chǎn)能恢復(fù)較為靈活但周期較長。在不考慮祖代產(chǎn)能的情況下，整個養(yǎng)殖周期從父母代傳導(dǎo)至商品代出欄約 9-12 個月。所以目前黃羽肉雞市場的高價格和高盈利情況，我們預(yù)計將維持到明年一季度春節(jié)前后，而后隨著冬季活禽市場季節(jié)性關(guān)閉以及后續(xù)產(chǎn)能恢復(fù)， 2018 年黃羽肉雞的盈利又逐步回歸到 2015 年的平均水平。

對比2015 年與 2018 年所面臨的市場情形

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    目前 H7N9 禽流感的影響已經(jīng)基本消失，雞蛋價格回升使得養(yǎng)戶蛋雞淘汰意愿大幅減弱，而且 2017 年上半年祖代種雞存欄已經(jīng)下降至 2000 年以來的歷史低位、父母代存欄持續(xù)下滑，所以我們認(rèn)為目前黃羽肉雞的高價可以維持到 2018 年春節(jié)前后。然后隨著入冬后各地活禽市場季節(jié)性關(guān)閉以及后續(xù)產(chǎn)能恢復(fù)，價格將逐步回歸到正常水平，我們預(yù)計 2018年全年黃羽肉雞行業(yè)只均盈利在 2.50 元左右。

    2017 年上半年白羽肉雞產(chǎn)業(yè)鏈整體價格低迷， 受到在產(chǎn)祖代種雞存欄量高企以及下游商品代雞苗價格持續(xù)走低影響，上半年父母代雞苗價格大幅下滑，由年初的 71.23 元/套下降到 6 月底的 7.16 元/套，一直到三季度環(huán)比才略有改善。

2017 年上半年在產(chǎn)祖代種雞存欄量持續(xù)走高（橫軸為周數(shù)）

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2017 年上半年父母代雞苗價格大幅下滑（橫軸為周數(shù)）

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    商品代雞苗方面，由于在父母代種雞產(chǎn)能趨于過剩，2017 年 1-11 月商品代雞苗均價為 1.36元，同比下降 58.79%，父母代種雞場虧損嚴(yán)重。

2017 年在父母代種雞存欄量高企（橫軸為周數(shù)）

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2017 年 1-11 月商品代雞苗價格同比大幅下滑（橫軸為周數(shù)）

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    毛雞養(yǎng)殖和屠宰方面， 同樣受到父母代種雞產(chǎn)能過剩的影響， 2017 年 1-11 月商品代毛雞價格為 6.62 元/千克，同比下滑 14.91%；屠宰雞肉平均售價 9.12 元/千克，同比下滑 8.71%。

2017 年 1-11 月毛雞價格同比較大下滑

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2017 年 1-11 月雞肉平均售價同比低于上年同期（橫軸為周數(shù)）

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    2017 年前三季度，由于價格低迷拖累整體業(yè)績表現(xiàn)，白羽肉雞板塊上市公司業(yè)績同比下滑幅度較大，產(chǎn)業(yè)鏈相對中游的益生股份和民和股份出現(xiàn)虧損，業(yè)務(wù)延伸至產(chǎn)業(yè)鏈下游的仙壇股份和圣農(nóng)發(fā)展略有盈利。

主要白羽雞上市公司經(jīng)營狀況

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    2017 年 1-10 月我國白羽肉雞祖代種雞引種量累計為 52.36 萬套（含益生產(chǎn)能），我們預(yù)計全年引種量不超過 60 萬套， 仍低于國內(nèi)均衡引種量 80-100 萬套的水平， 上游產(chǎn)能持續(xù)收縮。

2017 年祖代種雞引種量不超過 60 萬套，產(chǎn)能持續(xù)收縮

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    且目前來看，三大種源國美國、英國、法國禽流感疫情均未結(jié)束，依舊處于封關(guān)狀態(tài)；而波蘭、西班牙雖然疫情已經(jīng)結(jié)束，但保守估計 2018 年才能開啟復(fù)關(guān)；目前僅有新西蘭一家供種國，但其極限產(chǎn)能僅為 1.2 萬套/周。 又因為白羽肉雞產(chǎn)能傳導(dǎo)從祖代種雞引種到父母代種雞，產(chǎn)能傳導(dǎo)需要約半年時間，到商品代雞需要 1 年零 1 個月左右， 所以商品代雞的正常供給最快要到 2019 年才能恢復(fù)，因此我們看好 2018 年白羽肉雞行業(yè)整體價格景氣回升。

    2017 年 4 季度開始，經(jīng)歷了前期商品代雞苗價格的低迷， 父母代種雞產(chǎn)能淘汰進(jìn)程重新開啟。截止 2017 年 11 月 26 日，我國白羽肉雞在產(chǎn)父母代種雞存欄量約為 2169 萬套， 月環(huán)比下降 7.80%，較年初下降 33.45%。而自 2017 年 4 季度開始，白羽肉雞商品代雞苗價格逐步上升，截止 2017 年 11 月 26 日，價格已達(dá) 1.68 元，較上月環(huán)比上漲 60.31%，接近盈虧平衡線。

2017 年在產(chǎn)父母代種雞持續(xù)去產(chǎn)能

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2017 年 4 季度開始，商品代雞苗價格開始回升

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    相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2018-2024年中國肉雞養(yǎng)殖市場專項調(diào)研及投資前景分析報告》