2018年中國(guó)建筑行業(yè)發(fā)展概況及對(duì)外工程承包發(fā)展趨勢(shì)分析【圖】

    （一）雄安新模式主題催化，引領(lǐng)建筑企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)

    1、雄安進(jìn)入施工階段，“高起點(diǎn)、高標(biāo)準(zhǔn)”穩(wěn)妥推進(jìn)

    千年大計(jì)雄安新區(qū)進(jìn)入建設(shè)期，高點(diǎn)定位和幾乎“零基礎(chǔ)”形成巨大建設(shè)需求。根據(jù)雄安總體規(guī)劃。2020年，新區(qū)對(duì)外骨干交通路網(wǎng)將基本建成，起步區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和產(chǎn)業(yè)布局框架基本形成，雛形初步顯現(xiàn)；2030年，建成綠色低碳、信息智能、宜居宜業(yè)，具有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力和影響力，人與自然和諧共處的現(xiàn)代化城市。
雄安建設(shè)的總基調(diào)是“穩(wěn)妥推進(jìn)”：堅(jiān)決嚴(yán)禁大規(guī)模開(kāi)發(fā)房地產(chǎn)，嚴(yán)禁違規(guī)建設(shè)，嚴(yán)控周邊規(guī)劃，嚴(yán)控入?yún)^(qū)產(chǎn)業(yè)，嚴(yán)控周邊人口，嚴(yán)控周邊房?jī)r(jià)，嚴(yán)加防范炒地炒房投機(jī)行為。雄安主題投資應(yīng)該關(guān)注內(nèi)外兩方面，依據(jù)實(shí)質(zhì)性進(jìn)展謹(jǐn)慎判斷區(qū)域內(nèi)的市場(chǎng)需求，更多關(guān)注新區(qū)建設(shè)對(duì)中國(guó)整個(gè)建筑市場(chǎng)轉(zhuǎn)型升級(jí)的推動(dòng)作用。雄安主題投資應(yīng)該關(guān)注內(nèi)外兩方面，依據(jù)實(shí)質(zhì)性進(jìn)展謹(jǐn)慎判斷區(qū)域內(nèi)的市場(chǎng)需求，更多關(guān)注新區(qū)建設(shè)對(duì)中國(guó)整個(gè)建筑市場(chǎng)轉(zhuǎn)型升級(jí)的推動(dòng)作用。

    2、雄安新區(qū)是創(chuàng)新的高地，引領(lǐng)建筑業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)

    雄安新區(qū)“高起點(diǎn)規(guī)劃、高標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)”，新區(qū)的成功經(jīng)驗(yàn)將推動(dòng)行業(yè)新趨勢(shì)落地，撬動(dòng)全國(guó)建筑市場(chǎng)新需求。雄安新區(qū)“高起點(diǎn)規(guī)劃、高標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)”，新區(qū)的成功經(jīng)驗(yàn)將推動(dòng)行業(yè)新趨勢(shì)落地，撬動(dòng)全國(guó)建筑市場(chǎng)新需求。從雄安的重點(diǎn)任務(wù)出發(fā)，著眼新區(qū)的示范帶動(dòng)效應(yīng)，給出雄安推動(dòng)建筑行業(yè)發(fā)展的四大猜想：大生態(tài)、新基建、新房建及新模式。

雄安新區(qū)四大猜想和四大突破點(diǎn)

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2017-2023年中國(guó)建筑行業(yè)市場(chǎng)監(jiān)測(cè)分析與發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)報(bào)告》

    3、新房建：裝配式建筑或掀建筑新浪潮

    裝配式建筑是建筑行業(yè)的工業(yè)化革命，短期內(nèi)仍存成本劣勢(shì)，長(zhǎng)期看是必然趨勢(shì)。裝配式建筑是一種工廠流水化作業(yè)的施工模式，在工廠內(nèi)生產(chǎn)構(gòu)件，運(yùn)輸?shù)绞┕がF(xiàn)場(chǎng)組裝成建筑。按主體結(jié)構(gòu)系統(tǒng)，可以分為混凝土結(jié)構(gòu)、鋼結(jié)構(gòu)、木結(jié)構(gòu)、竹結(jié)構(gòu)和鋁合金結(jié)構(gòu)，其中預(yù)制混凝土和鋼結(jié)構(gòu)是最主流的兩種裝配式建筑結(jié)構(gòu)。裝配式建筑是一整套工業(yè)化的建筑施工流程，傳統(tǒng)建筑企業(yè)、預(yù)制混凝土供應(yīng)商、鋼結(jié)構(gòu)供應(yīng)商將有機(jī)會(huì)參與其中，完整產(chǎn)業(yè)鏈成熟仍需時(shí)間。

    裝配式建筑是一整套工業(yè)化的建筑施工流程，傳統(tǒng)建筑企業(yè)、預(yù)制混凝土供應(yīng)商、鋼結(jié)構(gòu)供應(yīng)商將有機(jī)會(huì)參與其中，完整產(chǎn)業(yè)鏈成熟仍需時(shí)間。

裝配式建筑施工流程

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    在供給側(cè)改革深入推進(jìn)、勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)和建設(shè)美麗中國(guó)的背景下，裝配式建筑是大勢(shì)所趨。

    1）十九大后，供給側(cè)改革主線沒(méi)有變：裝配式鋼結(jié)構(gòu)建筑采用鋼板或型鋼代替鋼筋混凝土，鋼材用量相對(duì)傳統(tǒng)現(xiàn)澆模式更大，能顯著幫助鋼構(gòu)產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)去庫(kù)存，緩解產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題。

    2）人口紅利消退，成本拐點(diǎn)將重塑建筑行業(yè)生產(chǎn)模式：11-16 年，全國(guó)農(nóng)民工人數(shù)年增速?gòu)?4.4%降至+1.5%，降幅高達(dá) 2.9pct。新生代農(nóng)民工占比超過(guò) 50%。在求職意愿上，老一代農(nóng)民工偏好建筑行業(yè)的比例約 28.9%，而新一代農(nóng)民工僅 19.6%，建筑業(yè)用人荒較其他行業(yè)更嚴(yán)重。隨著建筑業(yè)人工費(fèi)成本持續(xù)上漲，從勞動(dòng)密集型向技術(shù)密集型升級(jí)是必然趨勢(shì)。

    3）建設(shè)美麗中國(guó)，轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)“高耗能、高污染”的施工模式：根據(jù)十三五規(guī)劃，2020年每萬(wàn)元 GDP 能耗應(yīng)當(dāng)比 2015 年下降 15%。十九大報(bào)告提出建設(shè)“美麗中國(guó)”的要求。裝配建筑模式較傳統(tǒng)模式用電量下降 11.9%，用水量下降 32.5％，建筑廢棄物和各種污染物排放也得到大幅減少，符合節(jié)能減排要求。

全國(guó)農(nóng)民人數(shù)增速放緩

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建筑業(yè)人工成本持續(xù)上漲

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    17年是裝配式建筑行業(yè)爬坡階段，強(qiáng)勁增長(zhǎng)勢(shì)頭與成本上漲激烈碰撞，未來(lái)短期和長(zhǎng)期成本因素均有望改善：年是裝配式建筑行業(yè)爬坡階段，強(qiáng)勁增長(zhǎng)勢(shì)頭與成本上漲激烈碰撞，未來(lái)短期和長(zhǎng)期成本因素均有望改善：

    1）鋼材價(jià)格穩(wěn)定后，裝配式鋼結(jié)構(gòu)成本壓力有望減?。?2017 年下半年以來(lái)，螺紋鋼指數(shù)漲幅 31.67%，鋼材價(jià)格的上漲給裝配式鋼結(jié)構(gòu)建筑帶來(lái)了較大的成本壓力，也制約了整個(gè)裝配式建筑行業(yè)的擴(kuò)張。未來(lái)隨著鋼材價(jià)格穩(wěn)定，下游鋼結(jié)構(gòu)企業(yè)充分消化成本，盈利水平有望改善。

    2）產(chǎn)業(yè)鏈日趨成熟，構(gòu)件標(biāo)準(zhǔn)化有望進(jìn)一步降低成本：2017 年，各地密集出臺(tái)補(bǔ)貼政策和裝配式建筑比例后，行業(yè)迎來(lái)快速發(fā)展期，大量企業(yè)進(jìn)入產(chǎn)業(yè)鏈。裝配式建筑的前提是設(shè)計(jì)、裝修、生產(chǎn)及安裝環(huán)節(jié)的標(biāo)準(zhǔn)化，隨著產(chǎn)業(yè)鏈日趨成熟，龍頭企業(yè)主導(dǎo)各環(huán)節(jié)標(biāo)準(zhǔn)化，未來(lái)成本有望進(jìn)一步降低。

2017年以來(lái)螺紋鋼指數(shù)屢創(chuàng)新高

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裝配式建筑成本構(gòu)成因素

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    （二）“一帶一路”新起點(diǎn)，大道通途聯(lián)通域外國(guó)家

    1、從訂單井噴到業(yè)績(jī)兌現(xiàn)，18年是“一帶一路”的新起點(diǎn)

    “一帶一路”倡議提出以來(lái)，沿線項(xiàng)目爆發(fā)式增長(zhǎng)。2013 年底，習(xí)近平總書(shū)記提出共建 “絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”和“21 世紀(jì)海上絲綢之路”的國(guó)際倡議，核心內(nèi)涵是“五通”：政策溝通、設(shè)施聯(lián)通、貿(mào)易暢通、資金融通及民心相通。截至 17 年 10 月，“一帶一路”沿線籌劃、在建及竣工項(xiàng)目共計(jì) 2934 個(gè)，涵蓋機(jī)械電子、建筑地產(chǎn)、交通運(yùn)輸、生態(tài)環(huán)保及冶金礦產(chǎn)等 14 大行業(yè)，其中國(guó)內(nèi)項(xiàng)目 2030 個(gè)，項(xiàng)目金額合計(jì)約 12 萬(wàn)億元，海外項(xiàng)目 904 個(gè)，項(xiàng)目金額 5457 億美元（約合 3.6 萬(wàn)億元人民幣）。

    設(shè)施聯(lián)通是“五通”建設(shè)的首要任務(wù)，對(duì)外工程承包抓歷史性機(jī)遇。截至 2017 年 10月，我國(guó)在“一帶一路”地區(qū)的對(duì)外承包工程累計(jì)完成營(yíng)業(yè)額為 575 億美元，同比增長(zhǎng)9.1%，累計(jì)新簽合同1020億美元，同比增長(zhǎng)21%。從邊際變化看，新簽合同額增速同比放緩，完成營(yíng)業(yè)額增速同比提升+3.5pct，海量訂單正加速向業(yè)績(jī)轉(zhuǎn)化。

17年10月我國(guó)一帶一路完成營(yíng)業(yè)額增速同比增加

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17年10月我國(guó)一帶一路新簽合同額增速同比放緩

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我國(guó)對(duì)外承包工程業(yè)務(wù)完成額保持增長(zhǎng)勢(shì)頭

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我國(guó)對(duì)外工程承包新簽合同額增速低于“帶路”地區(qū)

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    我國(guó)對(duì)外工程承包格局改變，“帶路”再造中國(guó)工程出口新市場(chǎng)。2010 至 2013 年，“一帶一路”地區(qū)新簽合同額 CAGR+0.5%，海外其他地區(qū) CAGR+16.2%，“一帶一路”地區(qū)潛力巨大但發(fā)展緩慢；2013 至 2016 年，“一帶一路”地區(qū) CAGR+20.6%，海外其他地區(qū) CAGR+5.8%，增速顯著提高并大幅領(lǐng)先其他地區(qū)。2010 年至 2016 年，“一帶一路”營(yíng)業(yè)額和合同額占比分別提升 5.5 和 12.1 個(gè)百分點(diǎn)至 48.5%和 55.4%，未來(lái)有望持續(xù)貢獻(xiàn)訂單與收入。

我國(guó)一帶一路對(duì)外承包工程合同及金額加速增長(zhǎng)

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一帶一路對(duì)外承包工程營(yíng)業(yè)額和新簽合同額占比提高

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    2、域外國(guó)家積極對(duì)接，“帶路”里程不斷突破

    行業(yè)復(fù)蘇疊加政策預(yù)期，北美建筑市場(chǎng)老樹(shù)新花，未來(lái)有望釋放更大空間。從 2010年起，美國(guó)建筑市場(chǎng)觸底反彈，建筑業(yè)行業(yè)年增加值從 2010 年的 5416 億美元增至 2016年的 7925 億，累計(jì)增幅高達(dá) 46.3%。2010 至 2016 年，建筑行業(yè)增加值的年復(fù)合增速為6.5%，同期GDP年復(fù)合增速僅3.4%，建筑業(yè)增加值占GDP比重提升0.7個(gè)百分點(diǎn)至4.3%，美國(guó)建筑行業(yè)正煥發(fā)新的生機(jī)。

2010年起美國(guó)建筑業(yè)增加值觸底反彈

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2012年美國(guó)建筑行業(yè)增加值增速超越 GDP增速

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    3、軌道交通成中國(guó)名片，全球矚目落地確定性高

    近期，“新馬高鐵”競(jìng)標(biāo)進(jìn)入最后倒計(jì)時(shí)，該項(xiàng)目全長(zhǎng) 350 公里，連通新加坡和馬來(lái)西亞吉隆坡。新馬兩國(guó)政府斥資約合 1000 億元人民幣。李克強(qiáng)總理新加坡總理，希望新加坡支持中國(guó)承建“新馬高鐵”。由中國(guó)鐵路總公司牽頭，包括中國(guó)中鐵、中國(guó)鐵建、中國(guó)交建、中國(guó)中車、中投公司、中國(guó)通號(hào)和中國(guó)進(jìn)出口銀行等八家中資企業(yè)組成“中企聯(lián)合體”正積極參與競(jìng)標(biāo)。

    全球軌交市場(chǎng)處上升期，未來(lái)三年亞太地區(qū)增速明顯高于平均水平。日本國(guó)土交通省 2017 年測(cè)算，17 至 18 年底全球軌道交通市場(chǎng)規(guī)模約 1.4 萬(wàn)億人民幣，并將保持平穩(wěn)上升趨勢(shì)。亞太地區(qū)軌交市場(chǎng)預(yù)計(jì)增幅 15.3%，領(lǐng)先全球其他地區(qū)。2018 年，全球軌道交通市場(chǎng)規(guī)模 5819 億元，“一帶一路”區(qū)域預(yù)計(jì)規(guī)模達(dá) 3031 億元。我國(guó)企業(yè)率先布局“一帶一路”，鎖定大額軌交訂單，未來(lái)地區(qū)軌交崛起中國(guó)企業(yè)將優(yōu)先受益。我國(guó)企業(yè)率先布局“一帶一路”，鎖定大額軌交訂單，未來(lái)地區(qū)軌交崛起中國(guó)企業(yè)將優(yōu)先受益。

亞太地區(qū)軌交市場(chǎng)規(guī)模增速全球領(lǐng)先

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