2017年中國OLED面板行業(yè)市場前景預(yù)測分析【圖】

    伴隨蘋果、三星等全球手機龍頭相繼采用OLED顯示屏，智能手機領(lǐng)域OLED顯示屏替代LCD顯示屏是大勢所趨。國內(nèi)企業(yè)OLED投資亦進(jìn)入加速階段，包括京東方、信利、深天馬、黑牛食品（國顯光電）、上海和輝和華星光電都已經(jīng)披露了OLED產(chǎn)線建設(shè)計劃。

    按照目前已經(jīng)披露的投資計劃，2017-2020年國內(nèi)OLED產(chǎn)線投資總額將超過2200億元人民幣，年化投資額在500億以上?？紤]到OLED產(chǎn)線中70%以上是設(shè)備，我們認(rèn)為明后兩年將進(jìn)入OLED設(shè)備投資高峰期。

內(nèi)地OLED產(chǎn)能分布及規(guī)劃

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    相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2018-2024年中國OLED面板行業(yè)深度調(diào)研及投資前景分析報告》

    面板產(chǎn)能轉(zhuǎn)移，大陸已成平板顯示設(shè)備主要市場隨著大規(guī)模資金的持續(xù)投入，我國缺芯少屏的尷尬處境得到了有效緩解。特別是在顯示屏領(lǐng)域，正實現(xiàn)后發(fā)追趕向超越引領(lǐng)轉(zhuǎn)變。京東方等內(nèi)資面板廠正在引領(lǐng)國內(nèi)面板產(chǎn)業(yè)在大尺寸和小尺寸領(lǐng)域進(jìn)行全面超越。

    大尺寸方面，據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2017年中國大陸將正式超越韓國，成為大尺寸面板供給面積最大的地區(qū)。2017年中國大陸在全球大尺寸的面板供給率達(dá)35.7%居冠，其次為中國臺灣的29.8%，韓國則下降至28.8%位居第三。小尺寸方面，國內(nèi)廠商也奮起直追。2017年上半年全球約9.4億偏智能手機面板出貨量中，京東方一家就占1.6億片，深天馬8000萬片，均居于全球前五。

2015-2017E年大陸大尺寸面板供給率預(yù)測

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    京東方和天馬等國內(nèi)面板廠2017年上半年智能手機面板出貨量均排名靠前

2017年上半年智能手機面板出貨量

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    顯示面板產(chǎn)能向中國大陸快速轉(zhuǎn)移的趨勢仍在持續(xù)。當(dāng)前全球新建顯示面板產(chǎn)線均主要集中于中國大陸和韓國，且以中國大陸為主。從已公告在建和擬建面板廠投資計劃來看，2017年-2019年國內(nèi)將有17條面板線投產(chǎn)，總投資規(guī)模5711億元，均為高世代線或OLED面板廠。其中京東方一家就有五條面板線投產(chǎn)，總投資規(guī)模近2000億元。隨著在建和擬建面板廠陸續(xù)量產(chǎn)，全球顯示面板產(chǎn)能將進(jìn)一步向中國大陸集中。

    面板產(chǎn)能轉(zhuǎn)移，大陸已成為平板顯示設(shè)備主要市場

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    全球產(chǎn)能的轉(zhuǎn)移為國內(nèi)平板顯示相關(guān)品牌設(shè)備商帶來廣闊的市場空間。即使是國內(nèi)設(shè)備商技術(shù)較為成熟的后段模組設(shè)備，也有不小市場規(guī)模。

    2017年-2019年國內(nèi)平板顯示模組設(shè)備年均市場空間超200億元。但應(yīng)該認(rèn)識到該類設(shè)備的進(jìn)口替代尚處于起步階段，顯示面板進(jìn)口替代的完成，并不能改變當(dāng)前主要生產(chǎn)設(shè)備仍依靠進(jìn)口的事實。從后段模組設(shè)備代表供應(yīng)商來看，幾乎均為外資品牌。根據(jù)我們產(chǎn)業(yè)調(diào)研判斷，當(dāng)前我國后段模組設(shè)備國產(chǎn)化率不足40%，仍有較大空間。

OLED模組段主要代表設(shè)備商均為海外企業(yè)

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    但另一方面，國內(nèi)設(shè)備廠商相對外資設(shè)備商具有強勁的競爭優(yōu)勢：①服務(wù)響應(yīng)速度快，專人負(fù)責(zé)主要客戶設(shè)備的運行和調(diào)試；②緊跟全球最新工藝，當(dāng)前國內(nèi)面板廠在高世代線和OLED產(chǎn)線方面的投資均屬于全球前沿，內(nèi)資設(shè)備商在對客戶進(jìn)行服務(wù)過程中可緊跟前沿工藝；③價格相對便宜，研發(fā)人員和業(yè)務(wù)人員工資相對日韓等設(shè)備商仍具有成本優(yōu)勢?；谏鲜霰容^優(yōu)勢，內(nèi)資設(shè)備商逐漸獲得全球頂級客戶的認(rèn)可。

    針對韓國OLED產(chǎn)能緊張，國內(nèi)面板廠抓住發(fā)展機會，未來數(shù)年的投資重心也在OLED領(lǐng)域，京東方、天馬和華星光電等均在大力投入OLED廠建設(shè)：①其中京東方分別在成都和綿陽規(guī)劃了45k產(chǎn)能，其中成都線2017年5月點亮成功，目前良率已接近205，2018年中期或?qū)⒋笠?guī)模出貨；②成都京東方的成功量產(chǎn)將加速其他面板廠的投資進(jìn)度，后期OLED相關(guān)國產(chǎn)設(shè)備商也將迎來訂單爆發(fā)。

    國內(nèi)規(guī)劃OLED產(chǎn)線的大規(guī)模投資將密集投產(chǎn)

國內(nèi)在建或擬建顯示面板項目一覽

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    在產(chǎn)能轉(zhuǎn)移、進(jìn)口替代和新工藝方案變革的多重因素促進(jìn)下，內(nèi)資設(shè)備商正迎來行業(yè)紅利的集中爆發(fā)期。

2016H1-2017H1年國內(nèi)主要模組設(shè)備商營收

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    進(jìn)口替代趨勢下，主要設(shè)備商盈利能力顯著提升

2016H1-2017H1年主要設(shè)備商盈利能力

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