2017年中國中端和低端白酒行業(yè)競爭格局狀況分析【圖】

    中端和低端白酒總體格局： 存量競爭，優(yōu)勝劣汰。中端和低端白酒定位 80-300 元、80 元以下價位段，除洋河海之藍(lán)和瀘州老窖特曲等具有全國影響力之外，基本以地方酒為主，品牌力相對較弱，全國化鋪開難度較大，基本以當(dāng)?shù)卮蟊緺I市場為收入主要來源地。從目前情況來看，中端和低端白酒市場容量大概是 5200 億元，體量比較大，但整體繼續(xù)擴(kuò)容空間相對有限，基本是存量競爭，加上大小酒企眾多，競爭十分激烈，優(yōu)勝劣汰。

    未來成長邏輯：1）消費升級帶動下的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)持續(xù)升級。黨的十九大報告指出，我國社會主要矛盾已經(jīng)轉(zhuǎn)化為人民日益增長的美好生活需要和不平衡不充分的發(fā)展之間的矛盾。社會主要矛盾的轉(zhuǎn)化進(jìn)一步說明我國人民的生活水平在持續(xù)提高，無論是城鎮(zhèn)化建設(shè)還是棚改貨幣化助推，大眾消費都有升級訴求。而地方酒部分產(chǎn)品因競品較多或產(chǎn)品老化、價格透明等因素影響不能盲目提價，進(jìn)行產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級就會成為這些酒企收入增長的一個點。同時產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的持續(xù)升級也會使這些地方酒的品牌力得到進(jìn)一步提升，從而形成正向反饋。

    2) 渠道進(jìn)一步深度下沉，擠壓競爭對手的市場份額。中端和低端地方酒基本以大本營市場為收入主要來源地，想要收入保持持續(xù)穩(wěn)定增長就必須進(jìn)一步鞏固在大本營市場的競爭地位，一個重要的途徑就是在大本營市場進(jìn)行渠道的深耕細(xì)作，進(jìn)一步擠壓省內(nèi)其他地方酒的市場份額。

    3) 提升品牌力或并購，進(jìn)行全國化布局。除洋河海之藍(lán)、瀘州老窖特曲等具有全國化影響力的少數(shù)品牌外中端和低端地方酒基本品牌力有限，但未來不排除部分地方強(qiáng)勢品牌通過品牌力提升或并購等方式逐步向全國化進(jìn)行布局。比如古井并購黃鶴樓進(jìn)一步布局湖北市場；老白干并購豐聯(lián)酒業(yè)，省內(nèi)空間進(jìn)一步打開；口子窖先前進(jìn)行過全國化布局，具備全國化布局經(jīng)驗，未來不排除再啟全國化布局策略。

    未來趨勢預(yù)判：地方酒高度分化，地方強(qiáng)勢品牌白酒相對更有成長性，其中安徽和江蘇地方強(qiáng)勢品牌白酒更有競爭力。

    安徽：省內(nèi)競爭激烈，古井和口子雙寡頭壟斷

    安徽酒企常年深耕中檔酒市場，具有相對競爭優(yōu)勢。安徽是白酒釀造大省，也是白酒消費大省，市場容量大概是260 億元左右。省內(nèi)白酒企業(yè)眾多，大小有數(shù)十家，基本以安徽本土市場為主要收入來源地，產(chǎn)業(yè)省內(nèi)集群，競爭十分激烈。也正因為此，安徽白酒企業(yè)主銷產(chǎn)品價格普遍比較低，集中在 200 元以下，但品質(zhì)有較好保障，長期下來在中檔酒市場性價比相對較高。

    相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2018-2024年中國次高端白酒行業(yè)市場調(diào)查及發(fā)展趨勢研究報告》

安徽白酒企業(yè)分布圖

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    安徽酒企重渠道和營銷，壁壘高，外省白酒難打入，安徽酒企渠道運作能力強(qiáng)。安徽的白酒企業(yè)普遍重視渠道和營銷，在營銷和渠道精細(xì)化方面基本走在全國前列。從歷史上來看，安徽相繼有三次營銷革命，其中最為成功的就是口子窖的“盤中盤”營銷模式，后來被很多企業(yè)借鑒并深化，其中包括爆發(fā)式崛起的洋河。因安徽酒企普遍重視營銷和渠道，加上地產(chǎn)情節(jié)，消費者對本土產(chǎn)品的品牌忠誠度和認(rèn)可度比較高，導(dǎo)致外省白酒很難打入安徽市場，其中只有少數(shù)企業(yè)才能在安徽市場分得一份羹，其中包括營銷能力強(qiáng)的洋河和品牌力強(qiáng)的茅臺、五糧液等全國名優(yōu)酒。

安徽省內(nèi)競爭情況分析圖

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    受益消費升級，省內(nèi)分化格局明顯，口子和古井領(lǐng)跑。安徽省經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)較好，人民生活水平較高，消費持續(xù)升級?？谧雍凸啪麂N產(chǎn)品定位 80-200 元價位檔，精準(zhǔn)卡位消費升級價位檔，占據(jù)絕對優(yōu)勢，享受消費升級紅利。同時，200-400 元價位檔的口子窖 10 年和 20 年、古井的 8 年和 16 年增速都在持續(xù)加快，競爭優(yōu)勢十分明顯，未來有望充分受益于消費升級趨勢，成為兩家公司收入新的增長點。而迎駕和金種子因產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整較晚，主銷產(chǎn)品檔次低于口子和古井，沒有很好享受消費升級紅利，反而受口子和古井?dāng)D壓。而位于第三梯隊的文王貢、金壇子等省內(nèi)其他白酒因主銷產(chǎn)品檔次更低，受省內(nèi)其他強(qiáng)勢品牌擠壓更加嚴(yán)重，差距將進(jìn)一步拉大，我們認(rèn)為短期內(nèi)很難有較大改善?？傊覀冋J(rèn)為未來安徽市場將會呈現(xiàn)出擠壓式增長態(tài)勢，口子和古井貢酒將憑借較強(qiáng)品牌影響力進(jìn)一步擠壓省內(nèi)其他品牌影響力相對弱的企業(yè)的市場份額，兩家公司的市占率將會進(jìn)一步提升，未來有望從現(xiàn)在的 22%提升到 40%左右。

    口子、古井省內(nèi)競爭環(huán)境趨好

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

安徽省內(nèi)各主流白酒企業(yè) 2016 年收入規(guī)模（億元）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

安徽省內(nèi)各白酒企業(yè)省內(nèi)市占率

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    口子和古井更具全國化想象空間。安徽酒企里古井和口子最具全國化基因。古井是老八大名酒，品牌力相對較好，全國化布局消費相對比較認(rèn)可。前面收購黃鶴樓進(jìn)一步布局湖北市場，具備全國化布局潛力?？谧釉?2000 年-2005年進(jìn)行過全國化布局，具備全國化布局經(jīng)驗，同時口子窖產(chǎn)品品質(zhì)較高，渠道運作能力較強(qiáng)，管理層經(jīng)驗豐富，未來不排除再次全國化布局的可能。若進(jìn)行全國化布局，未來增長潛力將很巨大。

    總體下來，安徽市場雖競爭激烈，但也正是因為如此激烈的競爭環(huán)境下生存下來的企業(yè)更具爆發(fā)力。而且伴隨著消費持續(xù)升級，口子和古井在省內(nèi)的競爭環(huán)境反而在趨好，未來這兩家企業(yè)在省內(nèi)的市占率將進(jìn)一步提升，并且隨著企業(yè)經(jīng)營策略的改善，不排除全國化布局的可能，目前古井已經(jīng)在進(jìn)行全國化布局，口子也不排除這種可能。未來我們認(rèn)為口子和古井的潛力巨大。