2017年中國定制家具行業(yè)未來市場需求狀況分析【圖】

    1、定制市場空間大，發(fā)展速度快

 

    需求增加推動定制家具大發(fā)展。定制家具目前仍受制于房地產(chǎn)市場的發(fā)展，根據(jù)我們的測算，2017 年全年的房屋總裝求需求為 2571 萬套， 同比增長 8%。其中，新住宅銷售、保障房和翻新住房分別占比 54%，32%和 14%。新用住宅中的大部分居住用途是用于年輕夫妻結(jié)婚的婚房，根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2015 年中國結(jié)婚登記 1225 萬對，其中主要適婚人群 80、90 后的消費觀念正在改變，對定制家具需求會不斷增加。

    2009-2018E 房地產(chǎn)市場變化

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    預(yù)計 2017 年國內(nèi)居民住房需求占比 （% ）

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    定制家具在國內(nèi)的發(fā)展歷程僅有十余年，但是近年來呈現(xiàn)了“井噴式”的發(fā)展。與傳統(tǒng)家具相比，定制家具不僅能最大化的 滿足消費者的“個性化”需求，還兼具環(huán)保、美觀、舒適等多重優(yōu)點，因此，定制家具已經(jīng)成為了現(xiàn)階段消費者裝修時的首選，越來越多的裝修人群傾向于定制家具。

    目前家具行業(yè)的整體狀況是，定制家具的滲透率不足30%，遠(yuǎn)低于發(fā)達國家定制家具 60%的市場滲透。國內(nèi)定制家具行業(yè)雖起步較晚，但是滲透率提升明顯，2009-2015 年，定制家具滲透率由 15%增長到 25%，年均復(fù)合增長率達到 85.5%。我們判斷，定制家具在未來十年將會占據(jù)中國家具的半壁江山。

 

    各類家具優(yōu)缺點對比

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    2、行業(yè)集中度較低 ，龍頭馬太效應(yīng)凸顯

 

    隨著定制家具的滲透率不斷上升，消費者對定制家具的品牌和質(zhì)量會提出更高的要求，但是目前國內(nèi)主要經(jīng)營定制家具的企業(yè)行業(yè)集中度太低，不能形成良好的集聚效應(yīng)。 對于定制衣柜龍頭索菲亞而言，按照新房銷售套數(shù)的口徑來說，2016 年索菲亞市占率僅為 4.6% ；而對于家具制造業(yè)主營業(yè)務(wù)口徑而言，2016 年索菲亞收入占比僅為 0.5% 。由于定制家具在中國仍是起步階段且定制家具的進入門檻不高，因此行業(yè)內(nèi)企業(yè)不計其數(shù)，但定制家具發(fā)展對生產(chǎn)工藝和技術(shù)水平的要求很高，目前能做到 1 億元營業(yè)收入的公司僅有 20 家，行業(yè)發(fā)展良莠不齊。

 

    索菲亞市占率（按新房銷售套數(shù)口徑 ）

 

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    索菲亞市占率（按家具制造主營業(yè)務(wù)口徑 ）

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    自從 2011 年定制衣柜龍頭索菲亞 成功上市 以來，目前行業(yè)內(nèi)的知名企業(yè)如尚品宅配、皮阿諾、歐派家居等也都競相上市。從募集的資金方向來看，主要是投入產(chǎn)能擴張、基地建設(shè)、發(fā)展渠道等方面，眾多龍頭企業(yè)選擇加速拓寬業(yè)務(wù)不僅說明定制家具行業(yè)的發(fā)展前景十分明朗，更加劇了中高端定制家具企業(yè)的競爭的激烈程度。定制家具市場的良好發(fā)展和行業(yè)內(nèi)的競爭必然會引起收入增速有所下滑，但同時也會淘汰大部分技術(shù)落后、資金薄弱、渠道覆蓋面窄的中小企業(yè)， 行業(yè)利潤會逆勢而上，進一步向龍頭企業(yè)集中，行業(yè)內(nèi)主要家居品牌企業(yè)今年收入規(guī)模年復(fù)合增長率維持在 30%以上。目前，定制家具行業(yè)處于高速增長期，滲透率的不斷增加會推動龍頭企業(yè)市占率也在不斷提升，這樣更加有利于龍頭企業(yè)提高利潤水平，形成良性循環(huán)。

 

    前五大定制家具企業(yè) 2012-2016 營業(yè)收入（億元）

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    知名定制品牌競相上市

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    相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2018-2024年中國定制家具市場運行態(tài)勢及投資戰(zhàn)略咨詢報告》