2017年中國電力行業(yè)發(fā)展概況及未來發(fā)展趨勢分析【圖】

    1、2017年用電需求好轉(zhuǎn)、結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化

    縱觀 2017 年我國電力需求情況，自 1 月份以來就出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，前 11 個月全社會用電量為 5.73 萬億千瓦時，同比增長 6.5%，為 2013 年以來最好水平。

    2014-2017 年我國全社會用電量情況（單位：億千瓦時，% ）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    從各用電領(lǐng)域的用電量占比來看，電力需求結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。其中第一產(chǎn)業(yè)用電量占比較小，且始終穩(wěn)定在2%左右，而第二產(chǎn)業(yè)用電量占比從 12 年的 74.0%下降至 17 年的 69.7%，第三產(chǎn)業(yè)占比則從 11.5%上升至 14.2%，居民生活用電也從 12.5%小幅上升至 14.2%。一般來說，第二產(chǎn)業(yè)以高能耗、高污染等工業(yè)為主，如有色、鋼鐵、化工等，第三產(chǎn)業(yè)則以交運、通訊等服務(wù)業(yè)為主，兩者用電量占比的變化說明在電力需求向好的同時，我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)也正逐步優(yōu)化。

    2012-2017 年我國各用電領(lǐng)域用電量占比情況（單位：% ）

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    2 、2017年用電需求依靠工業(yè)回暖及氣候拉動

    不過，值得一提的是雖然第二產(chǎn)業(yè)用電量比重不斷下滑，但第二產(chǎn)業(yè)仍是今年電力需求增長的主要動力，受宏觀經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)的影響，第二產(chǎn)業(yè)用電量持續(xù)增長，前 11 個月達(dá)到 4.02 萬億千瓦時，同比增長 5.5%，增長水平較 16 年同期上升 2.88 個百分點，是除第一產(chǎn)業(yè)以外，僅有增速加快的產(chǎn)業(yè)。

    14-17 年第一產(chǎn)業(yè) 用電量（單位：億千瓦時，% ）

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    14-17 年第二產(chǎn)業(yè)用電量（單位：億千瓦時，% ）

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    雖然今年第三產(chǎn)業(yè)和居民用電量增速并沒有超過去年，但是受到夏天極端高溫天氣的影響，第三產(chǎn)業(yè)用電量和居民用電量自 7 月份開始出現(xiàn)同比大幅增長，從而在一定程度上抵消了這一時間段第二產(chǎn)業(yè)電力需求增速下滑的影響，使得今年全社會用電量整體較高增長率能夠得到維持。

    14-17 年第三產(chǎn)業(yè)用電量（單位：億千瓦時，% ）

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    14-17 年城鄉(xiāng)居民用電量（單位：億千瓦時，% ）

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    第二產(chǎn)業(yè)增速下滑主要由環(huán)保政策導(dǎo)致。今年前三季度，制造業(yè)用電量同比增速分別為 9%、5.2%、5.2%，呈現(xiàn)出前高后低的態(tài)勢，其中四大高能耗行業(yè)的用電量同比增速也由第一季度的 9.4%下降至第三季度的 2.1%，我們認(rèn)為主要原因在于今年我國環(huán)保政策逐漸趨嚴(yán)，導(dǎo)致鋼鐵、有色、化工等行業(yè)中許多環(huán)保設(shè)施不達(dá)標(biāo)的企業(yè)被強制關(guān)停，產(chǎn)能利用率走低，從而使得這些行業(yè)用電量需求增速顯著下滑。值得注意的是，在電解鋁這一電力需求較大的行業(yè)中，三季度以來供給側(cè)改革的嚴(yán)格執(zhí)行清理了大量違規(guī)產(chǎn)能，也對有色金屬領(lǐng)域的用電需求造成較大影響。

    2017 年前三季度主要行業(yè)用電量同比增幅（單位：%）

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    3、 2018年電力需求增長4.5% 左右

    我們預(yù)計，從目前國家的政策趨勢來看，2018 年環(huán)保政策執(zhí)行力度將大概率延續(xù)甚至強于 2017 年的水平，那么第二產(chǎn)業(yè)中無論是輕工業(yè)還是重工業(yè)，其用電需求都將會受到壓制，因此我們認(rèn)為 2018 年第二產(chǎn)業(yè)用電需求增速將不會保持在今年的較高水平。另外，由于明年極端天氣的可能性降低以及今年基數(shù)較高，第三產(chǎn)業(yè)與居民用電量增速也將會略有下降。我們通過分解各行業(yè)用電需求，預(yù)測 2018 年全社會

    用電量增長 4.5%左右。

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    除了從各產(chǎn)業(yè)的視角進(jìn)行分析，我們還嘗試從 GDP 與用電量關(guān)系的角度對我國 18 年的用電量進(jìn)行預(yù)測。電力作為全社會各種經(jīng)濟(jì)活動所必須的生產(chǎn)資料，必然與整個宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有著密切的聯(lián)系。根據(jù)我們的統(tǒng)計，從過去十年來 GDP 和用電量的增速來看，兩者之間存在極強的相關(guān)性。不過，隨著高科技產(chǎn)業(yè)及金融、服務(wù)等行業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的比例逐步提高，電力消費彈性系數(shù)是不斷降低的。從過去十年的數(shù)據(jù)來看，每萬元 GDP 所對應(yīng)的用電量從 2008 年高點的 1421 千瓦時逐漸下降到 2017 年預(yù)計在 803 千瓦時左右，我們認(rèn)為未來這一下降趨勢將延續(xù)下去，2018 年有可能進(jìn)一步下降到 788 千瓦時左右。

    根據(jù)我們研究預(yù)計 2018 年 GDP 實際增速小幅回落至 6.6%左右，由此推算，我國 2018年我國全社會用電量有望達(dá)到 6.6 萬億度電，同比增速 4.6%，基本與前面預(yù)測吻合。

    GDP 與用電量增速對比（單位：% ）

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    每萬元 GDP 用電量趨勢（單位：千瓦時）

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    相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2017-2022年中國電力行業(yè)運營態(tài)勢與投資前景研究報告》