2017年中國(guó)包裝行業(yè)發(fā)展空間分析【圖】

    1、我國(guó)包裝行業(yè)空間大，收入增速放緩

    2016年我國(guó)包裝行業(yè)規(guī)上企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入總額為11743.79 億元，同比增長(zhǎng)4.98%；利潤(rùn)總額715.67 億元，同比增長(zhǎng) 4.61%。

我國(guó)包裝行業(yè)營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)及同比

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    從種類(lèi)上來(lái)看，紙包裝、金屬包裝、塑料包裝規(guī)模以上企業(yè) 2017 年 1-9 月分別實(shí)現(xiàn)收入 2616.11 億、971.43億、2247.28 億元，同比分別增長(zhǎng) 13.80%、-2.16%、12.21%；分別實(shí)現(xiàn)利潤(rùn) 140.63 億、48.54 億、120.07 億元，同比分別增長(zhǎng) 10.04%、-18.06%、14.06%。

規(guī)模以上紙和紙板容器制造企業(yè)數(shù)量

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規(guī)模以上紙和紙板容器制造行業(yè)收入及其同比

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規(guī)模以上金屬包裝容器制造企業(yè)數(shù)量

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規(guī)模以上金屬包裝容器制造行業(yè)收入及其同比

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    2、業(yè)績(jī)：收入穩(wěn)增，但盈利能力承壓

    收入方面，受下游需求拉動(dòng)、紙價(jià)上漲后行業(yè)集中度提升等影響，2017 年前三季度紙包裝行業(yè)整體增速向上；金屬包裝行業(yè)依然處于底部，增速回升不明顯；煙標(biāo)行業(yè)經(jīng)歷過(guò) 2016 年去庫(kù)存后，增速陸續(xù)回升。凈利潤(rùn)方面，因上游周期品價(jià)格影響，紙包裝、金屬包裝行業(yè)整體增速下降；煙卡漲幅小，煙標(biāo)行業(yè)整體利潤(rùn)增速持續(xù)向上。

    包裝行業(yè)主要原料如紙制品、化工原料、銅鋁金屬制品等大宗周期品，由于環(huán)保督察趨嚴(yán)、供給側(cè)改革加速等原因價(jià)格快速上漲，上游原材料成本高企，對(duì)包裝公司盈利構(gòu)成壓力。

    箱板紙、瓦楞紙價(jià)格對(duì)紙包裝行業(yè)業(yè)績(jī)影響較大。以合興包裝為例，2016 年公司生產(chǎn)的紙箱、紙板中，原材料成本分別占營(yíng)業(yè)成本的 58.96%、22.03%，合計(jì)占比達(dá) 80.99%。前期箱板紙、瓦楞紙價(jià)格走高對(duì)公司盈利能力構(gòu)成壓力，展望 2018 年，上游原料價(jià)格高位回落，龍頭企業(yè)也可憑借其大規(guī)模采購(gòu)優(yōu)勢(shì)控制成本，化解成本壓力，保證利潤(rùn)空間，業(yè)績(jī)拐點(diǎn)可期。

2012-2017年11月箱板紙、瓦楞紙價(jià)格

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    下游需求穩(wěn)健，行業(yè)增速有支撐。包裝下游產(chǎn)業(yè)較為廣闊，包含了電子產(chǎn)品、家用電器、食品飲料、日常消費(fèi)品、醫(yī)療衛(wèi)生等。包裝的運(yùn)輸半徑一般在 150 公里范圍以?xún)?nèi)，因此廣泛設(shè)立生產(chǎn)基地以滿(mǎn)足當(dāng)?shù)匦枰瞧髽I(yè)實(shí)現(xiàn)外延式擴(kuò)張的重要手段。包裝行業(yè)由于其產(chǎn)業(yè)鏈下游的 3C 產(chǎn)品、食品飲料及化妝品等行業(yè)的發(fā)展拉動(dòng)，需求增速得以保證。

    3、3C 產(chǎn)品包裝

    3C 產(chǎn)品包裝市場(chǎng)方面，2016 年全球手機(jī)出貨量達(dá) 14.9 億部，其中三星、蘋(píng)果、華為、OPPO、vivo 出貨量分別達(dá) 3.09 億、2.15 億、1.39 億、0.85 億、0.72 億部。

    根據(jù)測(cè)算，2017 年全球智能手機(jī)、PC 的產(chǎn)量將分別達(dá)到 15.2 億部、2.5 億臺(tái)，按每個(gè)手機(jī)包裝 10 元、PC 包裝 20 元測(cè)算，2017 年手機(jī)及 PC 紙包裝市場(chǎng)規(guī)模約 200 億元。

全球智能手機(jī)供應(yīng)商出貨量及市場(chǎng)份額

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3C 產(chǎn)品紙包裝行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模測(cè)算

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