2017年全球疫苗發(fā)展現(xiàn)狀及市場集中度分析【圖】

    一、疫苗行業(yè)市場現(xiàn)狀

    全球疫苗發(fā)展較早，品種豐富。隨著疾病認(rèn)識的逐漸加深，除了疫苗品種本身的增多外，疫苗也開始往多價(jià)，多聯(lián)發(fā)展。四大家疫苗研發(fā)內(nèi)容主要包括多種聯(lián)合疫苗（五聯(lián)、六聯(lián)等），下一代腦炎疫苗，以及HIV疫苗、呼吸道合胞病毒疫苗（母體或者嬰兒用），艱難病毒疫苗，現(xiàn)流行的寨卡疫苗，埃博拉疫苗等。

全球疫苗發(fā)展簡史

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢網(wǎng)發(fā)布的《2017-2023年中國生物制品市場供需預(yù)測及投資前景分析報(bào)告》

2016年全球疫苗公司市場份額占比

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    我國疫苗實(shí)踐較早，但真正的產(chǎn)業(yè)化卻相對較晚。疫苗的來源從傳統(tǒng)的類比如血源、鼠腦組織，雞胚等，發(fā)展到人二倍體細(xì)胞、vero細(xì)胞、CHO細(xì)胞等，疫苗安全性提高。從多糖疫苗到結(jié)合疫苗的發(fā)展，使得幼兒也能通過疫苗獲得免疫力。

    從全病毒（細(xì)菌）到裂解苗再到亞單位苗，避免了疫苗使人感染的可能，更加安全。此外多聯(lián)多價(jià)的發(fā)展趨勢與國際相同。疫苗批簽發(fā)為疫苗進(jìn)入我國市場的唯一途徑。一類苗批簽發(fā)量較大，單價(jià)低，利潤相對少；二類苗壁壘高，利潤高，同時(shí)以國為主（約占二類苗90%）。2016年由于山東疫苗事件影響，二類苗批簽發(fā)量明顯降低。2017年，疫苗批簽發(fā)回暖，HPV疫苗開始有批簽發(fā)，進(jìn)入中國市場。

中國疫苗總的批簽發(fā)

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2016年各類疫苗批簽發(fā)占比

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各種疫苗歷年批簽發(fā)以及增長率

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2017年1-7月部分疫苗批簽發(fā)量

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    二、疫苗行業(yè)市場集中度分析

    疫苗行業(yè)市場集中度高，全球疫苗市場四大家占比超過80%。我國疫苗企業(yè)較多，部分品種競爭激烈。2016年由于山東疫苗事件影響，智飛及沃森疫苗產(chǎn)品營業(yè)額大幅下降，2017年上半年大部分疫苗企業(yè)發(fā)展加速，部分增長率達(dá)100%，沃森自產(chǎn)疫苗增長達(dá)88%。

國內(nèi)疫苗發(fā)展規(guī)模

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主要上市疫苗公司占上市公司疫苗份額

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各大公司疫苗產(chǎn)品營業(yè)額（萬元）

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2017年1-7月部分疫苗批簽發(fā)量

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    2017年，除國外重磅疫苗產(chǎn)品（默沙東的HPV疫苗，輝瑞13價(jià)肺炎疫苗）引入中國外，國內(nèi)的疫苗研發(fā)也將進(jìn)入收獲期，如HPV疫苗和13價(jià)肺炎疫苗。預(yù)計(jì)國內(nèi)HPV疫苗市場規(guī)模為54億，13價(jià)肺炎疫苗約20億。進(jìn)口疫苗由于運(yùn)輸、檢驗(yàn)檢疫程序復(fù)雜，占市場份額一般較小。

HPV疫苗研發(fā)現(xiàn)狀

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    2016年，國務(wù)院公布《國務(wù)院關(guān)于修改〈疫苗流通和預(yù)防接種管理?xiàng)l例〉的決定》，修改二類疫苗流通方式，采用省級疾病預(yù)防控制機(jī)構(gòu)組織在省級公共資源交易平臺集中采購的方式。該方式取消了疫苗批發(fā)商等中間環(huán)節(jié)，但由于冷鏈物流等運(yùn)輸費(fèi)，大部分省市，如湖南、福建、浙江等地疫苗中標(biāo)價(jià)上漲。

    目前絕大多數(shù)省市已完成了省級掛網(wǎng)采購，只是有一些省市的招標(biāo)平臺還未搭建好。例如河南省為河南招標(biāo)采購服務(wù)有限公司代理招標(biāo)。大多數(shù)省市已經(jīng)完成2017年的第一次全省招標(biāo)采購，恢復(fù)各種疫苗的供應(yīng)，疫苗市場回暖。

    2017年1月1日至9月29日，IVD 板塊指數(shù)逐步震蕩向下，整體處于上輪上漲后的估值消化階段。此階段板塊PE水平（TTM）亦呈現(xiàn)整體回落態(tài)勢。

2010年1月-2017年9月IVD板塊指數(shù)走勢

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2010年1月-2017年9月IVD板塊PE（TTM）倍數(shù)變動情況

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    2017年1月1日至9月29日，受市場整體風(fēng)險(xiǎn)偏好影響，IVD 板塊表現(xiàn)欠佳，期間板塊下跌14.8%。在醫(yī)藥各細(xì)分板塊中漲幅靠后。

二級子行業(yè)2017年1-9月漲跌情況

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