2017年中國早教幼教行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及發(fā)展前景分析【圖】

    早教行業(yè)率先受益于生育政策調(diào)整，幼教行業(yè)未來 2 至 3 年迎來適齡兒童入園潮。 2015年底“全面二胎”政策通過， 2016 年起全面實施。政策調(diào)整助力新生兒增量， 2014 年新生兒達1692 萬，自然增長率達 5.21‰。 2016 年數(shù)據(jù)上升至 1786 萬，二孩及以上出生數(shù)量也達到新高，約為 844 萬。 我們認為，我國新生兒增長高峰將在未來幾年內(nèi)保持延續(xù)狀態(tài)，新增人口將直接推升早幼教市場需求。 進一步來看， 新生兒將直接促進 0-3 歲的早教市場需求，而 2014年新增的第一批新生兒在 2017 年達到 3 歲的幼兒園適齡年齡，而 2019 年將迎來“全面二胎”政策開放后的第一批新生兒的入園潮。在政策催生幼兒園教育成為剛性需求的基礎(chǔ)下，整體新生人口的增量將直接體現(xiàn)在幼兒園在園人數(shù)的增加，推動幼兒園數(shù)量的增加及產(chǎn)業(yè)鏈上下游的發(fā)展，擴容整體幼教市場規(guī)模。

    生育政策調(diào)整助力早幼教市場擴容

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    我們測算 2016 年我國早幼教領(lǐng)域市場規(guī)模約為 6800 億元，其中國家經(jīng)費投入約為 2800億元，家庭保教支出為約 4000 億元。 我國早幼教市場規(guī)模主要由國家早幼教經(jīng)費投入及家庭早幼教支出組成。從教育部公布數(shù)據(jù)來看， 2016 年我國早幼教經(jīng)費支出約為 2800 億元，對應增速 15.48%，高于整體教育經(jīng)費增速 7.57%。 從 2010 年以來國家日益加碼學前教育經(jīng)費投入，仍屬于補缺口階段，結(jié)合《第三期學前教育行動計劃》目標到 2020 年普惠性幼兒園覆蓋率達到 80%左右，我們預計未來 3 年內(nèi)整體經(jīng)費投入增速將保持當前水平。 同時，我們測算家庭早幼教經(jīng)費支出：我們測算 2016 年我國 0-6 歲少兒數(shù)量約為 1 億人，其中 0-3 歲約為 5128 萬人， 4-6 歲約為 4879 萬人。我國家庭 0-3 歲兒童早幼教平均支出約為 3000 元/年， 4-6 歲兒童平均支出約為 5000 元/年，對應 2016 年家庭早幼教支出約為 4000 億元。兩者合計， 2016 年我國學期教育領(lǐng)域市場規(guī)模約為 6800 億元，未來增長主要來自于“全面二胎”政策持續(xù)帶來的新生人口增量紅利、家庭兒童人均保教支出增大及國家經(jīng)費投入的持續(xù)增加。

    2016年我國早幼教領(lǐng)域市場規(guī)模約為6800億元

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    從產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)上來看，我國早幼教市場產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)包括三環(huán)：上游包括一類是內(nèi)容、裝備提供商，主要產(chǎn)品例如圖書教材、玩教具、校服及相關(guān)的數(shù)字化產(chǎn)品等，代表公司如樂高、億童文教、 南京康軒、朗朗教育等， 2B 端直接對接早幼教服務(wù)機構(gòu)銷售， 2C 端通過線下實體店或線上電商渠道銷售；另一類主要是技術(shù)提供商，主要為幼教信息化產(chǎn)品和相關(guān)幼教領(lǐng)域的技術(shù)服務(wù)等，代表公司如貝聊、智慧樹、 土星教育等。 幼教跟 K12 領(lǐng)域的最大區(qū)別在于沒有統(tǒng)一的教材，各個幼兒園在總的指導綱要下提供教育內(nèi)容、使用的課本相差較大，這也正好為優(yōu)質(zhì)的內(nèi)容提供商創(chuàng)造絕佳的全國布局機會。在高質(zhì)量幼教內(nèi)容匱乏及“去小學化”等政策背景下，我們看好像億童文教等商業(yè)模式創(chuàng)新的 2B 端優(yōu)質(zhì)幼教內(nèi)容提供商。中游包括傳統(tǒng)線下及線上兩部分，線下的核心為早幼教服務(wù)提供商，包括各類早教中心、親子園、幼兒園等，通過開設(shè)相關(guān)教學點，為用戶提供保育及教育服務(wù)。由于行業(yè)特性緣故，對于教學服務(wù)、保育服務(wù)缺乏統(tǒng)一的標準化評價體系，通過長時間的品牌構(gòu)建與沉淀成為優(yōu)質(zhì)早幼教服務(wù)提供商的最大核心壁壘。線上主要包括領(lǐng)域內(nèi)的相關(guān)媒體及社區(qū)類平臺等。 學前教育服務(wù)提供商是整個產(chǎn)業(yè)鏈的核心， 隨著整個行業(yè)資產(chǎn)證券化開始不斷提速，我們看好本土早幼教品牌的崛起。下游主要包括學前教育市場的用戶，也即兒童及家長。與 K12 領(lǐng)域類似，付費者和使用者的分離是學期教育領(lǐng)域用戶的基本特征之一。此外， 在選擇教育服務(wù)機構(gòu)時主要由家長直接做出決斷。因此，對于早幼教服務(wù)提供商而言，營銷主要針對家長群體，在口碑轉(zhuǎn)播上也主要通過家長之間互相交流進行。

    早幼教市場產(chǎn)業(yè)鏈

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    正如我們前文分析， 2016 年我國早幼教領(lǐng)域市場規(guī)模約為 6800 億元， 前景廣闊，而隨著二胎政策持續(xù)帶來的新生兒人口增量紅利、國家經(jīng)費的持續(xù)投入及家庭保教支出投入持續(xù)提升，未來也將是一個萬億級的市場。 從供給端來看，我國早教、幼教領(lǐng)域機構(gòu)眾多，競爭格局極其分散。以幼教市場為例，據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)， 2015 年我國幼兒園數(shù)量為 22.37 萬所，其中民辦幼兒園 14.6 萬所。幼兒園數(shù)量（考慮加盟）前 10 的品牌旗下共有幼兒園約 9200 家， CR10 僅 4.1%（以民辦幼兒園數(shù)量為基準則 CR10 約為 6.3%）。

    園所數(shù)量排名前10的幼兒園

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    目前早幼教品牌經(jīng)營模式主要包括三類：直營模式、加盟模式、 “直營+加盟”綜合模式。以幼教園為例，直營模式指由總部直接進行投資和管理的幼兒園，一般采取總部集中管理或矩陣式管理的模式。每個幼兒園院長作為中層管理者管理各個幼兒園，在經(jīng)營流程、教學內(nèi)容、教學用具等一切完全由總部指示。加盟模式主要指公司通過向加盟商輸出品牌授權(quán)、物資供給、師資培訓、日常督導等服務(wù)，從而向加盟商收取對應的相關(guān)費用。根據(jù)輸出的服務(wù)內(nèi)容不同，對應了由輕到重的不同加盟模式。較為松散的加盟模式一般只進行品牌的輸出，或者再包括簡單的后續(xù)物資、培訓服務(wù)銷售等，加盟費用較低。深層次的加盟會附加涵蓋標準化的服務(wù)流程、裝修設(shè)計、教材較具、課程內(nèi)容、師資培訓等，關(guān)系更為緊密，加盟費用也更高，后續(xù)收取的費用也更多。更深層次的加盟則涉及股權(quán)合作、 參股共建等。

    直營模式與加盟模式優(yōu)劣勢對比

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    在品牌連鎖化擴張的道路上，我們看好“直營+深度加盟”模式。 對于家長而言，早幼教領(lǐng)域很難誕生可直接量化的、標準化的評價體系，因此品牌是家長做出選擇時的直接影響因素，這就反向催生了我國早幼教機構(gòu)品牌化發(fā)展的趨勢。 而大型連鎖品牌機構(gòu)在規(guī)模化經(jīng)營后，一方面可以通過加大師資培訓、教學內(nèi)容研發(fā)的投入來解決行業(yè)內(nèi)普遍的師資力量不足、課程質(zhì)量不高的痛點，另一方面也可利用規(guī)?；膬?yōu)勢面對整體行業(yè)房租成本、教師成本上升的趨勢，同時在申請園所開建的同時也擁有較強的議價能力，加快申辦流程，具備小作坊式早幼教機構(gòu)無法匹敵的優(yōu)勢。 綜合來看，我們看好頭部品牌利用“直營+深度加盟”的綜合模式來實現(xiàn)連鎖化擴張：一方面， 利用直營模式在核心城市塑造品牌，沉淀教學、服務(wù)等核心競爭力，為加盟的擴張做好自身基礎(chǔ)建設(shè)和示范效應； 另一方面， 利用深度加盟的模式來實現(xiàn)全國范圍內(nèi)擴張，獲取市場，進一步擴大品牌影響力。 “深度加盟”模式指的是不僅僅品牌的輸出，還包括標準化的服務(wù)流程、裝修設(shè)計、教材較具、課程內(nèi)容、師資培訓等深度服務(wù)，乃至涉及股權(quán)合作、參股共建等。

    相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2018-2024年中國早教市場專項調(diào)研及投資前景分析報告》