2017年中國有機硅行業(yè)發(fā)展概況及供需端狀況分析【圖】

    有機硅具有優(yōu)異的耐溫特性、耐候性、電氣絕緣性能、生理惰性、低表面張力和低表面能等特性，被稱為“工業(yè)味精”，廣泛應用于電子電氣、輕工、紡織、建筑建材、醫(yī)療、機械、交通運輸、塑料橡膠等各種行業(yè)?？梢哉f，有機硅是一種關系技術革新、國防現(xiàn)代化、國民經(jīng)濟發(fā)展及人民生活水平提高的新材料，在國民經(jīng)濟中占有重要地位。

有機硅生產(chǎn)工藝復雜，主要中間體為 DMC

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    相關報告：智研咨詢發(fā)布的《2018-2024年中國有機硅行業(yè)分析及投資前景預測報告》

    近十年，有機硅全球產(chǎn)能向國內轉移趨勢明顯，我國已成為有機硅生產(chǎn)和消費大國。國內有機硅企業(yè)產(chǎn)品優(yōu)勢愈加凸顯，進口替代效應顯著。業(yè)界正在推行技術升級，高端有機硅產(chǎn)品將逐漸走向國際市場。

    我國有機硅行業(yè)通常以 DMC 價格來反映有機硅產(chǎn)品價格的變化情況。回顧有機硅價格近十二年走勢，結合行業(yè)動向，可以清晰劃分為四大階段。2008 年以前，有機硅價格總體維持在 25000-30000 元/噸的區(qū)間。2008年至 2011 年，我國 DMC 價格呈區(qū)間波動的走勢，但是價格中樞下降。2011 年至 2016 年上半年，DMC 價格經(jīng)歷了長達 5 年的下跌。2016 年下半年，我國 DMC 價格出現(xiàn)明顯反彈回升；2017 年第二季度，價格有所回落，8 月份漲勢再度開啟。

DMC 歷史價格走勢分為四個階段

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    2016 年 7 月下旬至年底，有機硅 DMC 市場發(fā)生驚天逆轉，市場價格直線飆升，由 12000 元/噸持續(xù)上漲至 18000 元/噸。市場價格上漲主要得益于三方面原因: 1、受環(huán)保影響，部分廠家被迫停產(chǎn)檢修，開工企業(yè)開工率也持續(xù)走低，導致市場貨源緊張，部分廠家持續(xù)處于缺貨地步，部分訂單也被排到 1 月中下旬；2、原料上漲，原料甲醇、金屬硅價格持續(xù)上漲，拉漲有機硅 DMC 市場；3、運費上漲也對有機硅 DMC 市場起到一定的拉漲作用。

    一、供給端：環(huán)保高壓成就行業(yè)春暖花開

    1、有機硅行業(yè)全球供給高度集中，新建產(chǎn)能門檻提高

    全球有機硅供給高度集中 。全球有機硅供給高度集中，目前全球僅 15家有機硅生產(chǎn)企業(yè)，其中海外 5 家，分別為道康寧（84 萬噸）、邁圖（45萬噸）、瓦克（44 萬噸）、信越（35 萬噸）、KCC（11 萬噸），此外中國藍星在法國具有 20 萬噸單體的生產(chǎn)能力。國內隨著山西三佳、江蘇弘博長期停產(chǎn)而退出，國內僅剩新安股份、中國藍星、合盛硅業(yè)等 10 家生產(chǎn)企業(yè)，海外巨頭道康寧和瓦克在中國張家港具有 40 萬噸的有機硅單體生產(chǎn)能力。

    2、國內門檻提高，海外產(chǎn)能鎖定，2019 年前無新增產(chǎn)能

    我們國家在《產(chǎn)業(yè)結構調整指導目錄（2013 修正）》中，明確規(guī)定，新建初始規(guī)模小于 20 萬噸/年、單套規(guī)模小于 10 萬噸/年的甲基氯硅烷單體（有機硅單體）生產(chǎn)裝置屬于“限制類”，因此新進入者的門檻被提高到 20 萬噸，投資額至少 20 個億；對于現(xiàn)存在生產(chǎn)者來講，受限制類的影響，國內目前的 10 家企業(yè)在原有園區(qū)內新建裝置，單套產(chǎn)能至少10 萬噸，如果在新的園區(qū)建設，同樣要求新建規(guī)模為 20 萬噸。

    此外，因有機硅被歸結為限制類產(chǎn)能，外加有機硅生產(chǎn)過程中會產(chǎn)生大量的廢水廢氣以及固體廢棄物，因此通過環(huán)評難度較大，這也在客觀上增加了有機硅新增產(chǎn)能投放的難度。過去十年海外有機硅整體產(chǎn)能保持不變。2005 年，海外有機硅單體總產(chǎn)能 200 多萬噸，到 2016 年海外有機硅總產(chǎn)能在 240 萬噸，08 年以后海外的產(chǎn)能基本沒有擴張，甚至有部分小的產(chǎn)能退出。

海外沒有新增產(chǎn)能，總體保持穩(wěn)定（推算數(shù)據(jù)）

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    2018 年全球無新增產(chǎn)能，行業(yè)未來幾年產(chǎn)能增量很少。新進入者門檻提高，難度增加，根據(jù)我們的草根調研，在考慮到有機硅生產(chǎn)的技術、環(huán)保、安全管理的難度，我們判斷未來基本不會有新進入者，而海外生產(chǎn)企業(yè)，已經(jīng)放棄有機硅單體和中間體的擴產(chǎn)，未來產(chǎn)能只會逐步萎縮，因為，未來全球有機硅的產(chǎn)能擴張將主要來自于國內現(xiàn)存的生產(chǎn)企業(yè)。目前至 2019 年年底前無新增產(chǎn)能?？紤]到有機硅的建設周期和目前有建設計劃的合盛硅業(yè)、新安股份的擴產(chǎn)計劃和實施進展，2018 年全球無新增產(chǎn)能。未來即使新安、合盛硅業(yè)的擴產(chǎn)如期達產(chǎn)，按照目前的需求增速，新增產(chǎn)能也不會帶來沖擊。

有機硅單體近年來產(chǎn)能增速放緩

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    3、環(huán)保高壓，廢鹽酸難以消化導致開工率下降

    有機硅在生產(chǎn)過程中會副產(chǎn)大量的低濃度的廢鹽酸，隨著環(huán)保趨嚴，非鹽酸難以消化，外賣困難增加，導致不封裝置開工負荷受限。此外，有機硅生產(chǎn)過程污染嚴重，其中廢水是處理難點。有機硅生產(chǎn)工藝主要包括氯甲烷合成、有機氯硅烷單體合成及有機硅高聚物合成等幾個步驟，各個合成工序會產(chǎn)生大量廢水、廢氣和廢漿渣。由于使用硅粉作為原料，因而產(chǎn)生較多含塵尾氣，且這些硅粉在濕法除塵系統(tǒng)中又形成廢渣漿。

有機硅生產(chǎn)全過程伴生著大量三廢副產(chǎn)物

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    二、需求端：國內需求穩(wěn)步高升，出口向好明朗化

    1、國內外需求差異化明顯

    有機硅產(chǎn)品主要分為硅橡膠、偶聯(lián)劑、硅油和硅樹脂四大類，在我國這四類產(chǎn)品分別占 68%、17%、12%以及 3%；其中硅橡膠是消費量最大的產(chǎn)品，下游主要為建筑與汽車行業(yè)，用于密封用途。硅烷偶聯(lián)劑是目前增長較快的產(chǎn)品，主要用于玻纖制造，此外還用于密封劑、粘接劑和涂料的增粘劑等。

    有機硅下游應用行業(yè)非常分散，主要用于建筑、電子電器、電力設備及新能源等行業(yè)，還包括紡織、機械、皮革造紙、化工輕工、金屬和油漆、醫(yī)藥醫(yī)療、軍工等，因此單下游行業(yè)波動對有機硅行業(yè)的影響相對較小。

有機硅深加工下游以硅橡膠為主

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有機硅下游應用領域以建筑、電子為主

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    國內外有機硅產(chǎn)品消費差異巨大。我國有機硅下游需求主要集中在硅橡膠領域，消費占比接近 70%，而硅油的消費僅占比不到 20%；而海外消費結構中歐美地區(qū)硅油的消費占比略超過硅橡膠，而日本的消費結構中硅油的消費量遠遠超過硅橡膠。

中國有機硅消費結構

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美國有機硅消費結構

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西歐有機硅消費結構

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日本有機硅消費結構

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    2、全球有機硅需求穩(wěn)定增長

    有機硅良好的物化性能為其帶來了新能源、電子等新型需求，2010 年以來，全球需求維持較好增長，開工率呈穩(wěn)步攀升態(tài)勢，2010-2011、2012-2014、2015-2017 三個階段開工率各為 78%、80%、82%。

2010 年來全球有機硅產(chǎn)能穩(wěn)定增加，開工率高位

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    國內需求同樣呈現(xiàn)高速增長態(tài)勢，2010-2015 年國內有機硅單體需求復合增速高達 9.88%，2015 年表觀消費量達 88.91 萬噸，2016 年表觀消費量略有下滑，為 83.48 萬噸。

2010 年來我國有機硅消費量總體呈現(xiàn)穩(wěn)定增長態(tài)勢

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    3、有機硅海外需求旺盛

    有機硅海外需求旺盛，出口量相較去年同期大幅攀升。近年來，有機硅海外需求穩(wěn)定增長，海外廠家產(chǎn)能鎖定下訂單持續(xù)流向中國，疊加部分老舊裝置事故頻發(fā)，2017 年 7 月以來中國出口量激增，2017 年 1-11 個月我國有機硅累計出口 18.99 萬噸（環(huán)體口徑），同比大幅增長 50%。出口增加持續(xù)擠占了國內有機硅用量，2017 年前 11 個月有機硅出口量約占國內產(chǎn)量 22%，而 2016 年占比僅為 17%，這也是 2017 下半年有機硅價格大幅上漲的主要因素之一。

    在出口量激增的同時，海外旺盛需求驅使我國有機硅進口量呈下降態(tài)勢，鑒于海外產(chǎn)能增長停滯，國內 2018 年-2019 上半年暫無新增產(chǎn)能，凈出口擴大有望拉長有機硅行業(yè)景氣持續(xù)時間。

我國由有機硅單體凈進口國轉為凈出口國后，凈出口量迅速攀升

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