2018年中國有機硅供給增速放緩，需求維持穩(wěn)定增速【圖】

    一、有機硅供給增速放緩，競爭格局大幅優(yōu)化

    1、產(chǎn)能增加以技改為主，行業(yè)集中度不斷提高

    2011年，我國共有有機硅單體生產(chǎn)企業(yè)15家，2017年已縮減至12家，而且近幾年行業(yè)沒有新進入者，產(chǎn)能增加主要來自于龍頭擴產(chǎn)，前五名企業(yè)的市占率已經(jīng)提高到了55%，整體行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化。從2011年開始的有機硅單邊價格下跌行情在2016年三季度正式結(jié)束，長達5年時間的景氣下行和價格戰(zhàn)業(yè)已結(jié)束。判斷行業(yè)未來再打價格戰(zhàn)的概率大幅下降，整個行業(yè)有望進入到有序競爭的時代。

    2018年無新增產(chǎn)能：2017年有機硅行業(yè)中，新安股份、合盛硅峰相繼通過技改擴產(chǎn)，而2018-2020年，行業(yè)中未來幾年預(yù)計投產(chǎn)企業(yè)：合盛硅業(yè)預(yù)計投產(chǎn)10萬噸硅氧烷（20萬噸單體）、新安股份江南化工30萬噸環(huán)評已過，另有20萬噸未投產(chǎn)、東岳40萬噸有機硅單體已做環(huán)評；2018年行業(yè)無新增產(chǎn)能，新安股份剩余20萬噸投產(chǎn)目前待定，尚未啟動；東岳集團40萬噸有機硅進展遲緩；因此即使2019年規(guī)劃產(chǎn)能較多，但是實際投產(chǎn)預(yù)計較少。

有機硅單體產(chǎn)能、產(chǎn)量、開工率單位：萬噸

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    相關(guān)報告：智研咨詢網(wǎng)發(fā)布的《2017-2022年中國硅鐵市場分析預(yù)測及發(fā)展趨勢研究報告》

有機硅企業(yè)市占率 有機硅企業(yè)市占率（單位：萬噸）

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有機硅產(chǎn)能增長率放緩、產(chǎn)量增速加快 單位：%

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    全球而言，2016年全球有機硅單體產(chǎn)能為553萬噸，中國產(chǎn)能占比已經(jīng)達到50.5%，國內(nèi)有機硅企業(yè)已經(jīng)逐漸在世界有機硅行業(yè)中占據(jù)半壁江山，話語權(quán)也與之遞增；分企業(yè)而言，道康寧、邁圖、藍星、瓦克和信越為前五大有機硅企業(yè)，全球規(guī)模最大的五家公司產(chǎn)能約占全球有機硅單體總產(chǎn)能的46%，行業(yè)正逐步趨向寡頭壟斷。

    產(chǎn)能增速2011年以來一直維持5%以下的增速，行業(yè)產(chǎn)能增速放緩，而產(chǎn)量增速則是一直超過產(chǎn)能增速，帶動行業(yè)整體開工率持續(xù)上行，由2011年的74%上行到2017年的約82%，開工率幾乎接近化工行業(yè)通行的上限水平，未來幾年龍頭企業(yè)并未有大型擴產(chǎn)計劃，而全球經(jīng)濟則持續(xù)向好，產(chǎn)量增速將持續(xù)超過產(chǎn)能增速，開工率繼續(xù)上行。

全球有機硅分國家市占率單位：%

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全球有機硅分企業(yè)市占率 單位：%

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全球有機硅產(chǎn)能、產(chǎn)量及增長率 單位：%

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    二、有機硅需求維持穩(wěn)定增速

    硅橡膠中2015年國內(nèi)高溫膠消費量在37.5萬噸左右，同比增幅21%；室溫膠消費量在49.5萬噸左右，同比增幅13.5%。在消費結(jié)構(gòu)方面，幕墻、門窗密封行業(yè)仍舊是當前室溫膠最大的下游消費領(lǐng)域，2015年室溫膠下游消費結(jié)構(gòu)中，建筑幕墻所占比例在26%左右，與去年相比，今年室溫膠下游消費結(jié)構(gòu)基本保持穩(wěn)定。

    作為第二大產(chǎn)品的硅油，2015年行業(yè)消費量25萬噸，同比增長3萬噸，增速在13.64%。

    另外在硅烷偶聯(lián)劑行業(yè)，2015年硅烷偶聯(lián)劑行業(yè)年產(chǎn)量近20萬，同比增長1.8萬噸，增速在9.9%，較2014年提高1.6個百分點。

    硅樹脂行業(yè)，2015年，國內(nèi)硅樹脂總產(chǎn)量約在4.5萬噸，同比增幅18.5%。在消費方面，絕緣漆以及電機變壓器行業(yè)仍舊是硅樹脂最大的消費領(lǐng)域，2015年占硅樹脂下游消費結(jié)構(gòu)比例分別是33%、29%，其次是涂料行業(yè)，尤其是在耐高溫涂料中，硅樹脂應(yīng)用較大，2015年涂料行業(yè)的占比在28%左右，與去年相比持穩(wěn)為主。

    按照有機硅中間體消費量推算，我國有機硅產(chǎn)品主要應(yīng)用建筑、電子電器和紡織業(yè)領(lǐng)域。有機硅下游約有34%的需求來自于房地產(chǎn)，主要用于房地產(chǎn)的裝修環(huán)節(jié)，因此其需求與新房和二手房均密切。

有機硅終端產(chǎn)品消費結(jié)構(gòu)

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    2016年上半年，隨著我國房地產(chǎn)交易條件的放寬，房屋價格迎來一波上漲，從而帶動新房和二手房交易量均大幅上漲，也看到我國房屋新開工面積同比大幅增長20%，雖然近期受到房地產(chǎn)調(diào)控影響，房屋新開工面積同比增速有所下滑，但累計同比增速一直保持在9%以上， 2017年1-10月份房屋新開工面積累計同比增速有所回升至10.8%， 2018年新房將逐漸迎來裝修，DMC需求量（表觀消費量）將維持在5%以上的實際增速。

DMC價格同比變化、DMC表觀消費量與房屋新開工同比變化率相關(guān)性很大（單位：%）

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DMC表觀消費量及其累計同比增速（單位：%）

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    2017年在一系列調(diào)控政策影響下，北京、深圳等二手房市場大幅降溫，2017年底二手房成交面積普遍觸底，二手房市場成交面積有所回暖，預(yù)計2018年二手房成交面積大概率已經(jīng)觸底回升，對有機硅的需求提供邊際改善。

手房成交面積（單位：萬平方米）

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    而有機硅的另外三大需求為電子電器、紡織業(yè)、汽車業(yè)。

    電子電器和紡織業(yè)增速穩(wěn)定：電子電器和紡織業(yè)與國民經(jīng)濟總體水平息息相關(guān)，中國GDP增速雖有下滑，但仍保持在6.5%以上水平，帶動電子電器和紡織業(yè)增速偶有波動，但總體維持穩(wěn)定增速的，特別是電子電器領(lǐng)域，采用有機硅技術(shù)制成的高性能材料正在走進當今日漸增多的、要求嚴格的電子及電器領(lǐng)域。有機硅可以密封、保護極為敏感的電路、半導(dǎo)體及設(shè)備，使其免遭熱量、污染及意外的損壞，并且有助于確保電力的持續(xù)供

電子家電產(chǎn)量累計同比增速單位：%

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紡織業(yè)產(chǎn)量累計同比增速單位：%

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    汽車產(chǎn)量穩(wěn)定增長，新能源車蓬勃發(fā)展，有機硅需求增速再上臺階：有機硅在汽車中的平均使用量大概1.2千克/車左右，國內(nèi)汽車產(chǎn)量2016年由于購置稅減半優(yōu)惠政策下，全年累計同比增速高達13%，2017年由于前期透支部分消費力，增速有所下滑，但仍能維持4%以上的增速；另一方面，國內(nèi)對新能源汽車的政策大力扶持下，新能源汽車迎來蓬勃發(fā)展，2016全年增速高達58%，2017年前十一月份累計同比增速高達46%，而新能源汽車電池重量占比提高，每輛車電池板重量為150-400kg，對有機硅導(dǎo)熱灌封膠的使用量約20-50kg，有機硅需求有望隨新能源車的發(fā)展再上一臺階。

汽車產(chǎn)量及累計同比增速單位：萬輛

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新能源車產(chǎn)量及累計同比增速單位：萬輛

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    綜上所述，從經(jīng)濟大環(huán)境來看，房地產(chǎn)不必過于悲觀，中國在電力、新能源及電子電器等領(lǐng)域還將進一步發(fā)力，預(yù)計有機硅產(chǎn)品需求的增長每年約6%。