2017年中國(guó)疫苗行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析【圖】

    一、創(chuàng)新大產(chǎn)品大時(shí)代，疫苗投資邏輯再梳理

    國(guó)內(nèi)疫苗時(shí)代的逐漸變革。作為我國(guó)疫苗行業(yè)唯一的宏觀數(shù)據(jù)，批簽發(fā)數(shù)據(jù)代表了國(guó)內(nèi)疫苗企業(yè)的生產(chǎn)能力，但大于疫苗企業(yè)的實(shí)際銷(xiāo)售能力。我國(guó)自 08 年以來(lái)實(shí)行 14苗防 15 病的免疫規(guī)劃以來(lái)，大量的二類(lèi)苗納入到一類(lèi)苗中來(lái)使用，根據(jù)近年的批簽發(fā)量變化情況可以看出，國(guó)內(nèi)疫苗市場(chǎng)總體呈現(xiàn)相對(duì)萎縮狀態(tài)，批簽發(fā)的數(shù)據(jù)在逐漸降低，即使扣除乙肝疫苗 5ug 規(guī)格和存量市場(chǎng)逐漸消耗的影響，也不能說(shuō)這是一個(gè)朝陽(yáng)的市場(chǎng)。當(dāng)然這些都是表面數(shù)據(jù)，從細(xì)微的結(jié)構(gòu)變化來(lái)看，毛利率較高的二類(lèi)苗近年在數(shù)量和占比上都有所提高，特別是隨著一些大品種的上市銷(xiāo)售，疫苗行業(yè)將會(huì)再次火熱起來(lái)，也正如一直降低的批簽發(fā)數(shù)據(jù)似乎預(yù)示拐點(diǎn)即將出現(xiàn)一樣。

國(guó)內(nèi)疫苗行業(yè)批簽發(fā)數(shù)據(jù)

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢(xún)發(fā)布的《2018-2024年中國(guó)疫苗市場(chǎng)專(zhuān)項(xiàng)調(diào)研及投資前景分析報(bào)告》

    批簽發(fā)數(shù)量角度分析具有一定的邏輯性，但也有很大的局限性。單一的數(shù)量計(jì)算，容易受價(jià)格和毛利較低的一類(lèi)苗的影響，而價(jià)格和毛利高很多的二類(lèi)苗才是這個(gè)市場(chǎng)真正的主導(dǎo)，對(duì)市場(chǎng)的整體規(guī)模影響很大。根據(jù)批簽發(fā)量計(jì)算，截止根據(jù)批簽發(fā)量計(jì)算，截止2016年國(guó)內(nèi)疫苗 年國(guó)內(nèi)疫苗市場(chǎng)近年總體規(guī)模徘徊在 市場(chǎng)近年總體規(guī)模徘徊在 150-200億之間，一直未能突破 200億大關(guān)，16 年的山東 年的山東疫苗事件更是給國(guó)內(nèi)疫苗流通領(lǐng)域重重一擊，好在作為行業(yè)凈化中的重要一環(huán)，流通環(huán)節(jié)“一票制”之后，疫苗生產(chǎn)企業(yè)普遍受益，毛利率和凈利率都有所提升，再加上國(guó)家對(duì)疫苗運(yùn)輸產(chǎn)生更高的要求，大的生產(chǎn)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)將會(huì)更加明顯，也為創(chuàng)新重磅品種的快速放量提供了孵育溫床。

國(guó)內(nèi)疫苗批簽發(fā)產(chǎn)值計(jì)算（億元）

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

    1、23價(jià)肺炎疫苗：國(guó)內(nèi)市場(chǎng)待開(kāi)拓，上市銷(xiāo)售即貢獻(xiàn)業(yè)績(jī)?cè)隽?/p>

    23價(jià)肺炎市場(chǎng)待開(kāi)拓，居民接種意識(shí)待提高。居民從近年 23 價(jià)肺炎的批簽發(fā)數(shù)據(jù)來(lái)看，單年的批簽發(fā)正常應(yīng)該在 600 萬(wàn)支-900 萬(wàn)支左右（16 年疫苗事件影響），以國(guó)內(nèi)目前每年 1800 萬(wàn)新生兒，每人接種一針計(jì)算，對(duì)于2歲以上兒童、易感人群以及65周歲以上老人這么龐大的適齡人群，接種率仍然很低。認(rèn)為主要原因還是居民接種意識(shí)問(wèn)題，需要通過(guò)廣泛的宣傳教育，提高民眾對(duì)疫苗接種的認(rèn)知度，目前已經(jīng)有深圳、上海等地區(qū)大宗采購(gòu) 經(jīng)有深圳、上海等地區(qū)大宗采購(gòu)23價(jià)肺炎疫苗提供老人免費(fèi)接種，未來(lái)隨著疫苗的價(jià)肺炎疫苗提供老人免費(fèi)接種，未來(lái)隨著疫苗的普及相信會(huì)有更多的人接受。普及相信會(huì)有更多的人接受。認(rèn)為未來(lái)隨著銷(xiāo)售推廣能力較強(qiáng)的沃森生物的 23價(jià)肺炎上市銷(xiāo)售，未來(lái)整體批簽量將逐漸提升，23價(jià)肺炎多糖疫苗終端整體銷(xiāo)售規(guī)模預(yù)計(jì)在20億元以上。

23肺炎多糖疫苗國(guó)內(nèi)批簽發(fā)情況

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

    2、13價(jià)肺炎疫苗：重磅中的重磅，“疫苗銷(xiāo)售之王”來(lái)勢(shì)洶洶

    13價(jià)肺炎結(jié)合疫苗全球銷(xiāo)售將繼續(xù)火爆。13價(jià)肺炎結(jié)合疫苗是目前唯一一款用于全年齡組人群注射的肺炎疫苗，全球近年持續(xù)銷(xiāo)售火爆，隨著適齡人群的增加，16達(dá)到57億美元銷(xiāo)售額，隨著新獲批適齡人群的陸續(xù)放量，預(yù)計(jì)13價(jià)肺炎在全球的銷(xiāo)售將會(huì)持續(xù)火爆。

輝瑞13價(jià)肺炎全球銷(xiāo)售情況（百萬(wàn)美元）

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

    3、二價(jià)HPV疫苗：適齡女性廣，潛在市場(chǎng)規(guī)模大

    宮頸癌位居女性特有腫瘤發(fā)病率第二位。根據(jù) 2015 中國(guó)癌癥統(tǒng)計(jì)報(bào)告顯示，在女性特有的腫瘤發(fā)病率中，宮頸癌位居第二，僅次于乳腺癌，是最常見(jiàn)的婦科惡性腫瘤。2015 年國(guó)內(nèi)宮頸癌新發(fā)病例預(yù)計(jì)在9.89萬(wàn)例左右，約占世界新發(fā)病例總數(shù)的 1/5。

    2015 年宮頸癌死亡人數(shù) 3.05萬(wàn)例。 考慮到缺乏篩查和治療的人群，實(shí)際患者數(shù)應(yīng)高于統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。近10 年來(lái),宮頸癌的發(fā)病率呈上升和年輕化趨勢(shì)。據(jù)資料，目前宮頸癌平均發(fā)病年齡由 20年前的54歲，提前到45歲。

2015年全國(guó)女性腫瘤發(fā)病人群情況

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

2015年全國(guó)女性腫瘤死亡人群情況

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理