一、中期量增空間有限，短期產(chǎn)量有望逐步企穩(wěn)
歷經(jīng)2014年至2016年近三年時間的行業(yè)縮量調(diào)整期，行業(yè)產(chǎn)量在2017年以來逐步企穩(wěn)，雖月度間產(chǎn)量仍有波動，但下滑趨勢已基本遏制。以重慶啤酒、百威英博等產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整較快的企業(yè)已經(jīng)基本實現(xiàn)銷量的企穩(wěn)或微增；短期來看，2017年天氣影響因素對啤酒銷量有一定拉動作用，同時疊加宏觀經(jīng)濟企穩(wěn)以及餐飲行業(yè)的復蘇，預計2017年啤酒的產(chǎn)量下滑趨勢收斂。去年以來，大眾消費品表現(xiàn)出較強的復蘇趨勢，預計今年有望繼續(xù)延續(xù)復蘇，啤酒作為大眾消費品也有望受益，行業(yè)或?qū)⒂瓉砝杳鞯氖锕狻?/div> 
國內(nèi)啤酒消費量于2014年出現(xiàn)下行拐點
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相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2018-2024年中國啤酒行業(yè)市場全景評估及投資潛力研究報告》
啤酒月產(chǎn)量同比增速呈現(xiàn)出邊際企穩(wěn)跡象
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二、現(xiàn)狀：消費基數(shù)減少疊加同質(zhì)化競爭，啤酒量增動力略顯不足
中國啤酒行業(yè)目前已跨入成熟發(fā)展期，格局基本穩(wěn)固，競爭程度較為激烈。作為舶來消費品，啤酒行業(yè)在中國的市場認可度逐步提升，1980-2013年期間，中國啤酒產(chǎn)量持續(xù)增長，年復合增速約為 13%，歷史最高增速超過 40%，行業(yè)規(guī)模日益龐大，2014年后行業(yè)進入縮量調(diào)整期，市場集中度逐步提升，產(chǎn)品品類也逐步豐富?，F(xiàn)階段，行業(yè)整合和擴張基本到一定階段，大規(guī)模整合難度加大；同時近幾年進口啤酒沖擊加劇，消費需求呈現(xiàn)高端化、多樣化與個性化，消費邊際增長動能減弱，但由于國內(nèi)產(chǎn)品同質(zhì)化仍然較為嚴重，導致行業(yè)競爭程度較為激烈。
中國啤酒行業(yè)發(fā)展史
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現(xiàn)階段國內(nèi)啤酒消費增長較為乏力，其內(nèi)在原因主要有以下兩點：
1）20-39歲主力消費人群的減少，年輕消費群體下降，中老年消費群體占比的提升，人均消費量增長逐步收斂歲主力消費人群的減少，年輕消費群體下降，中老年消費群體占比的提升，人均消費量增長逐步收斂。根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，2016年全國勞動年齡人口為 90747萬人，占總?cè)丝诘谋戎貫?65.6%，相比上一年減少了349萬人。這是中國勞動年齡人口自 2012 年連續(xù)五年凈減少。
2）產(chǎn)品同質(zhì)化較為嚴重，產(chǎn)能過剩背景下創(chuàng)新略顯匱乏。截至2016 年，我國啤酒行業(yè)的綜合產(chǎn)能利用率約為 59%，相比 2011年降低 23%，這主要由啤酒產(chǎn)能快速擴張背景下與實際消費增長不匹配所致。2011-2016年期間，啤酒行業(yè)新增產(chǎn)能總計約為 1818萬噸，而此期間啤酒產(chǎn)量從高點下降了約500萬千升，產(chǎn)能與產(chǎn)量出現(xiàn)嚴重的背離。同時，產(chǎn)品同質(zhì)化較為嚴重，市場競爭激烈，創(chuàng)新產(chǎn)品略顯匱乏，目前我國人均啤酒消費量已經(jīng)接近了世界平均水平，制約消費潛在增長空間。
主要消費人群20-39歲人口占比從2012年開始下降
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2011-2016年期間，啤酒行業(yè)的綜合產(chǎn)能利用率約下降23%
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2011-2016年期間，中國啤酒行業(yè)新增產(chǎn)能總計約為1817.83萬噸
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三、日美經(jīng)驗：經(jīng)濟與人口為綱，行業(yè)由量到質(zhì)演進
初期的日本啤酒屬于高檔品，普通家庭消費不起，但20世紀戰(zhàn)爭頻發(fā)促使酒稅不斷提升，使得小廠逐漸倒閉或被吞并，行業(yè)集中度提升明顯，正是在大酒廠的相互競爭和政策的推動下，日本啤酒進入普通家庭，行業(yè)發(fā)展也逐步趨于平穩(wěn)。
日本啤酒行業(yè)發(fā)展史的大事記
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然而，90年代末期至今日本啤酒行業(yè)經(jīng)歷了漫長的縮量期，國內(nèi)啤酒產(chǎn)量與消費量均不斷下滑，其核心原因主要有以下兩點：
1）經(jīng)濟增速放緩甚至停滯背景下，人口老齡化程度加劇，居民消費動能下降。日本啤酒行業(yè)在經(jīng)歷了較長時間的增長后，約從 1994 年開始走下坡路，而此時日本經(jīng)濟也陷入停滯，同時人口老齡化問題日益嚴重，居民可支配收入增速下降至 0%上下浮動，導致日本啤酒消費量出現(xiàn)大幅下滑。
日本現(xiàn)階段老齡化程度較為嚴重
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日本啤酒產(chǎn)量與居民可支配收入增速的歷史走勢圖
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2）較為特殊的是，被可作為替代品的發(fā)泡酒和第三類啤酒的井噴式發(fā)展，進一步擠壓啤酒市場消費份額。較為特殊的是，被可作為替代品的發(fā)泡酒和第三類啤酒的井噴式發(fā)展，進一步擠壓啤酒市場消費份額。根據(jù)日本酒稅法規(guī)定，麥芽糖含量越高的啤酒類飲料稅負越重，故啤酒的稅收成本最大1，以 2015 年為例，啤酒的稅收占售價的比重達到 34%，分別比發(fā)泡酒、第三類啤酒高出6%、15%。因此為了應對高酒稅，提高利潤空間，各大廠商更傾向開發(fā)推廣與啤酒味道相似但成本更低的發(fā)泡酒和第三類啤酒，進一步加快了啤酒市場份額的不斷縮水。
以350ml聽裝酒(便利店渠道)為例，日本啤酒的稅收成本最高
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日本啤酒份額受氣泡酒和第三啤酒攜成本優(yōu)勢沖擊而式微
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但具有啟示意義的是，日本工業(yè)拉格啤酒消費中，在 2000 年后日本啤酒進入縮量期時，但高檔拉格的銷量增速顯著高于中、低檔拉格，消費升級趨勢在量縮的大背景下仍在一定程度延續(xù)，時點上看在縮量的初期表現(xiàn)的更為明顯，反映出消費升級潛在的韌性。
工業(yè)拉格啤酒中，高檔拉格的消費量近年來小幅增長（萬千升）
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日本高檔拉格的增速顯著高于中、低檔拉格
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三、美國：后發(fā)展期總量趨于穩(wěn)定，多元化發(fā)展，消費升級趨勢顯著
美國啤酒發(fā)展史包括發(fā)展初期、禁酒令時期、后禁酒令時期和手工啤酒時代四大階段。
美國啤酒行業(yè)發(fā)展史的大事記
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現(xiàn)階段美國啤酒步入后增長階段，行業(yè)容量趨于穩(wěn)定：
19 世紀 80 年代以前，美國啤酒行業(yè)發(fā)展態(tài)勢迅猛，1961 年至 1980 年啤酒產(chǎn)量的增長幅度達到 103.10%，總體量增加至 2264.6 萬千升。但相比于日本，因美國經(jīng)濟增長整體較為穩(wěn)定(除了少數(shù)年份有下滑)、居民可支配收入增速整體保持低速增長以及啤酒釀制的政策寬松導致啤酒消費出現(xiàn)個性化、多元化等發(fā)展情況，美國啤酒總產(chǎn)量基本穩(wěn)定在 2200-2300 萬千升上下的水平，并未出現(xiàn)如日本的顯著縮量情況。
美國啤酒產(chǎn)量與居民可支配收入增速的歷史走勢圖
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2016 年美國 65 歲以上人口占比 15%
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美國的啤酒消費由工業(yè)拉格啤酒占主導，但內(nèi)在消費結(jié)構(gòu)升級明顯：
雖然工業(yè)拉格啤酒消費量占美國總消費量中的比重在 2011-2016 年期間呈小幅下降趨勢，但現(xiàn)階段占比仍維持在 89%左右，消費量基礎(chǔ)最大；深色啤酒消費量占比從 2011年的 5.6%提升至 2016 年的 9.5%；而低度啤酒、世濤的消費量占比基本穩(wěn)定在 1%以下。
進一步細分來看，工業(yè)拉格啤酒中高檔拉格的消費量在 2011-2016 年期間約提升 38%，而中檔、低檔拉格則分別約下降 11%、15%，反映出啤酒消費升級趨勢較為顯著，整體表現(xiàn)強于日本。
綜合來看，美國啤酒行業(yè)在進入后成長期階段，總量上啤酒產(chǎn)量未出現(xiàn)明顯下滑，而結(jié)構(gòu)上深色啤酒占比不斷提高，同時工業(yè)拉格啤酒中高檔拉格增速整體表現(xiàn)明顯優(yōu)于中低檔拉格，主流消費拉格啤酒升級趨勢較為明顯。
美國啤酒消費量結(jié)構(gòu)（單位：萬千升）
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美國的標準拉格啤酒中，高檔拉格2消費量逐步提升（萬千升）
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美國高檔拉格增速整體表現(xiàn)優(yōu)于中、低檔拉格
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可以看出，美國高檔拉格在整個拉格啤酒消費中占比明顯高于日本，認為一方面由于美國經(jīng)濟增長趨勢要顯著強于日本，老齡化程度也沒有日本嚴重，經(jīng)濟與人口對啤酒市場消費升級支持較為明顯，另一方面日本多元消費化程度（起泡酒、第三啤酒等）要顯著高于美國，導致對啤酒消費市場產(chǎn)生一定擠壓與沖擊。
本文采編：CY329
智研咨詢 - 精品報告
2024-2030年中國啤酒行業(yè)市場全景調(diào)研及投資前景研判報告
《2024-2030年中國啤酒行業(yè)市場全景調(diào)研及投資前景研判報告》共九章，包含中國啤酒行業(yè)重點區(qū)域市場分析,中國啤酒行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營分析,中國啤酒行業(yè)投資與發(fā)展前景分析等內(nèi)容。
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