2017年中國動力鋰電行業(yè)市場集中度及市場份額分析（圖）

    動力鋰電市場集中度提升，龍頭企業(yè)地位穩(wěn)固。2016年中國國內(nèi)鋰動力鋰電企業(yè)產(chǎn)量合計達到30.5Gwh（同比增長79.4%）。從市場集中度來看，2016年排名國內(nèi)前十企業(yè)占全部產(chǎn)量的比重達到74%；截止到2017年第三季度，動力電池產(chǎn)量達32.02GW，且市場集中度進一步提升，其中，動力電池前十企業(yè)產(chǎn)量達14.5Gwh，占總量的78.1%，行業(yè)整合趨勢日益明顯，龍頭市場地位較為鞏固。

2016年我國動力電池產(chǎn)量份額

資料來源：公開資料整理

    相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2018-2024年中國動力鋰電池行業(yè)深度調(diào)研及投資前景預(yù)測報告》

2017年我國動力電池產(chǎn)量份額（1-9月份）

資料來源：公開資料整理

    產(chǎn)能加速投放，行業(yè)競爭進一步加劇。受動力電池巨大市場空間吸引，新進入者逐漸增多，國內(nèi)主流的動力電池企業(yè)如寧德時代、比亞迪、國軒高科、沃特瑪、億緯鋰能等企業(yè)紛紛擴產(chǎn)。據(jù)不完全統(tǒng)計，最近一年來，國內(nèi)動力電池領(lǐng)域計劃投資額超800億元，擴產(chǎn)規(guī)模超過130GWh，而動力電池的擴產(chǎn)周期一般在1-1.5年，因此擴建產(chǎn)能將于2017-2018年陸續(xù)釋放。而根據(jù)我們的

    測算2017年動力鋰電池需求約為39.6GWh，隨著新產(chǎn)能逐步釋放，行業(yè)競爭將進一步加劇。

2016及2017年底各企業(yè)可達產(chǎn)能

資料來源：公開資料整理

    根據(jù)調(diào)研數(shù)據(jù)，2017Q1、Q2、Q3，國內(nèi)動力電池產(chǎn)量分別為6.42Gwh、11.97Gwh、13.25Gwh，對應(yīng)裝機量數(shù)據(jù)分別為1.27Gwh、4.5Gwh、8.9Gwh。去除補電車、儲能、換電、部分18650動力電池轉(zhuǎn)做消費電池等環(huán)節(jié)對裝機量數(shù)據(jù)的影響，前三季度國內(nèi)動力電池確實存在較大庫存。且現(xiàn)有庫存的種類中，磷酸鐵鋰電池多于三元材料，去庫存壓力更大。在國家補貼更傾向于高能量密度電池的情況下，能量密度提升空間更大的三元電池將成長確定性將更強。

    產(chǎn)能消化為核心，乘用車配套量大的企業(yè)優(yōu)勢顯著。產(chǎn)能快速擴張及庫存過大的情況下，預(yù)計2017年有效產(chǎn)能利用率將整體低于16年的61%。憑借先發(fā)優(yōu)勢，龍頭企業(yè)通過參股車企、建立聯(lián)盟及合資建廠等方式，綁定下游客戶，實現(xiàn)利益共贏。產(chǎn)業(yè)巨頭加速跑馬圈地，拓展客戶成為企業(yè)產(chǎn)能有效釋放的關(guān)鍵。其中，國軒高科除了積極布局中游材料外，同時參股北汽打開供應(yīng)渠道；沃特瑪倚靠創(chuàng)新聯(lián)盟，下游訂單消化優(yōu)勢明顯，同時大力擴建產(chǎn)能，以備后市龐大需求；CATL自身專注于電池業(yè)務(wù)，但通過扶持上游國產(chǎn)企業(yè)、與下游上汽等車企合資建廠的方式實現(xiàn)利益綁定；比亞迪閉環(huán)供應(yīng)體系強大，下游的汽車為主要產(chǎn)能消化力量，而伴隨其動力電池業(yè)務(wù)逐步向市場開放，產(chǎn)能消化壓力逐步釋放。

20171-10月份新能源車企與電池供應(yīng)商關(guān)系表（KWh）

資料來源：公開資料整理