2017年中國混合動(dòng)力汽車行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀產(chǎn)業(yè)鏈分析（圖）

    混動(dòng)汽車分類：按是否外接電源

    以是否外接電源分類，混動(dòng)汽車可以分為需要外接電源的插電混動(dòng)汽車和不需外接電源的普通混動(dòng)汽車。以混聯(lián)式結(jié)構(gòu)為例，普通混動(dòng)與插電混動(dòng)汽車的構(gòu)造圖示如下。

普通混動(dòng)汽車構(gòu)造圖

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2017-2022年中國混合動(dòng)力汽車市場供需預(yù)測及未來發(fā)展趨勢報(bào)告》

插電混動(dòng)汽車構(gòu)造圖

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    普混車型電池容量很小，雷克薩斯CT200h在純電模式下的行駛距離僅在3公里左右，但通過剎車時(shí)的能量回收，普混車型油耗較低。相比普通混動(dòng)，插電混動(dòng)車型的動(dòng)力電池容量更大，且需要外接電源充電，相應(yīng)擁有更長的純電模式續(xù)航里程，2017年上市的比亞迪秦100車型純電續(xù)航里程達(dá)到了100公里。

    依據(jù)我國相關(guān)政策，普通混動(dòng)車型屬于節(jié)能汽車，插電混動(dòng)車型屬于新能源汽車，插電混車型目前享受國家補(bǔ)貼。目前來看，A級(jí)車選擇普混路線及B+、C、D級(jí)車選擇插電混路線為行業(yè)發(fā)展趨勢。

    混動(dòng)汽車分類：按連接形式

    以發(fā)動(dòng)機(jī)和電動(dòng)機(jī)的連接形式分類，混動(dòng)汽車可分為串聯(lián)、并聯(lián)及混聯(lián)式結(jié)構(gòu)，其中串聯(lián)式結(jié)構(gòu)主要適用于（增程式）插電混動(dòng)車型，并聯(lián)與混聯(lián)式結(jié)構(gòu)可用于插電混動(dòng)和普通混動(dòng)車型。

    串聯(lián)式結(jié)構(gòu)最為簡單，發(fā)動(dòng)機(jī)不能直接驅(qū)動(dòng)汽車，而是驅(qū)動(dòng)發(fā)動(dòng)機(jī)發(fā)電后發(fā)動(dòng)機(jī)給汽車提供動(dòng)力；并聯(lián)式結(jié)構(gòu)其實(shí)就是在傳統(tǒng)燃油汽車上加裝一套電動(dòng)機(jī)和動(dòng)力電池的驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)，發(fā)動(dòng)機(jī)和電動(dòng)機(jī)可單獨(dú)或共同驅(qū)動(dòng)汽車，由于可以共同驅(qū)動(dòng)，其動(dòng)力性能也更加出色，同時(shí)沒有串聯(lián)式結(jié)構(gòu)中能源的二次轉(zhuǎn)換，其油耗也相對(duì)更低，但更加復(fù)雜的構(gòu)造帶來了更高的成本；混聯(lián)式結(jié)構(gòu)則是在并聯(lián)車型的基礎(chǔ)上再添加一個(gè)發(fā)電機(jī)，但E-CVT取代了傳統(tǒng)變速箱，混聯(lián)車型可適應(yīng)更多的工況，也有更加出色的節(jié)油效果。

    國內(nèi)來看，車企很少采用串聯(lián)式結(jié)構(gòu)，同時(shí)由于豐田對(duì)混聯(lián)技術(shù)的壟斷，國內(nèi)大部分車企采用的是并聯(lián)的結(jié)構(gòu)方式（上汽等車企在混聯(lián)式結(jié)構(gòu)方面也有所突破，榮威550PHEV變采用混聯(lián)式結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)了雙電機(jī)系統(tǒng)的集成、控制、冷卻）。

混動(dòng)汽車分類：按連接形式

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    混動(dòng)汽車分類：按電氣化部件架構(gòu)

    以電氣化部件架構(gòu)來分，業(yè)內(nèi)按照電氣化部件的架構(gòu)以及電機(jī)所處位置不同，將混動(dòng)技術(shù)路線分為：P0、P1、P2、P3、P4、PS五類。

    P0架構(gòu)為電機(jī)安裝在發(fā)動(dòng)機(jī)前段，以皮帶的方式與發(fā)動(dòng)機(jī)連接，又稱BSG，多數(shù)為弱混；P1則是電機(jī)在發(fā)動(dòng)機(jī)后端與發(fā)動(dòng)機(jī)相連，又稱為ISG，多為中混，主要由于電機(jī)輸出功率受發(fā)動(dòng)機(jī)限制；P2則是將電機(jī)安裝在變速箱、發(fā)動(dòng)機(jī)間的離合器后，技術(shù)相對(duì)簡單、成本相對(duì)較低但效率偏低；P3是將電機(jī)裝在變速器輸出軸，比亞迪采用此結(jié)構(gòu)；P4是將電機(jī)加裝在后橋，控制難度較高；PS意為功率分流，能通過調(diào)節(jié)轉(zhuǎn)速和扭矩實(shí)現(xiàn)功率最優(yōu)，效率相對(duì)較高，豐田、通用、凱迪拉克等掌握這一技術(shù)且已申請(qǐng)專利，其他企業(yè)掌握這項(xiàng)技術(shù)的不多。

    P1+P4、P2+P4和PS混動(dòng)方案難度較高，P2可以沿用原來的發(fā)動(dòng)機(jī)、變速箱平臺(tái)，P3則是在主減速器上加裝電機(jī)，以P2和P3方案為主的自主品牌經(jīng)過數(shù)年發(fā)展，已形成競爭優(yōu)勢，在國內(nèi)市場有較高的占有率。

    混合動(dòng)力汽車發(fā)展現(xiàn)狀

    新能源汽車發(fā)展趨勢

    加快新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展已經(jīng)成為世界共識(shí)。從長期來看，純電動(dòng)、燃料電池技術(shù)在內(nèi)的純電驅(qū)動(dòng)將是未來新能源汽車主要技術(shù)方向，短期則以普混、插電式混合動(dòng)力車型作為過渡?，F(xiàn)階段，新能源汽車的發(fā)展難點(diǎn)集中在關(guān)鍵技術(shù)的突破、汽車工業(yè)的轉(zhuǎn)型、基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)以及消費(fèi)者的接受程度。

主要地區(qū)新能源汽車發(fā)展戰(zhàn)略

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    國際市場：銷售集中于中、美、歐，車企紛紛布局

    插電混車型銷量集中于中、美、歐

    從國際市場表現(xiàn)來看，混合動(dòng)力汽車銷售主要集中于中國、北美以及歐洲市場。根據(jù)數(shù)據(jù)，北美洲13年-16年銷量分別為5.0、5.7、4.5、7.8萬輛，同比分別增長33.8%、14.3%、-21.5%、74.3%；歐洲13年-16年銷量分別為2.2、3.2、9.1、11.6萬輛，同比分別增長140.1%、44.6%、186.3%、27.1%；亞洲13年-16年銷量分別為1.5、3.3、7.2、8.7萬臺(tái)；同比增速分別為30.0%、115.9%、119.3%、20.8%。

    分國別來看，中國、美國、英國銷量較高。2016年，中國插電混車型銷量為8.1萬輛，排名世界第一，占世界插電混車型總銷量的28.9%；美國、英國分別以7.3、2.8萬輛的銷量位列世界第二、三位，占比分別為25.9%、10.1%。

2016年全球新能源汽車銷量分地區(qū)

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各洲插電混汽車銷量及同比增速（輛）

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2016年度插電混車型銷量主要集中在中國、北美、歐洲（輛）

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2015、2016年主要國家插電混汽車銷量排行（輛）

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    銷量前五車企占比下滑，各車企紛紛布局

    在車企表現(xiàn)方面，銷量排行前五的車企PHEV車型銷量占比呈現(xiàn)下降的趨勢。根據(jù)交強(qiáng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)，14年到16年銷量前五車企銷量占比分別為86.7%、80.0%、63.6%，市場競爭在不斷加劇，越來越多的各車企開始擴(kuò)展插電混市場。

    2016年，比亞迪、大眾、通用、三菱、福特插電混銷量排名前五位。

部分整車廠插電混年銷量（輛）

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2016年全球插電混汽車市場銷量份額

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    國內(nèi)混動(dòng)汽車：自主普混布局較少，補(bǔ)貼扶持下出現(xiàn)高銷量插混車型

    相比其他國家，我國自主品牌在普通混合動(dòng)力汽車行業(yè)布局相對(duì)較少，主要原因有兩點(diǎn)：1）普混汽車的結(jié)構(gòu)最為復(fù)雜、技術(shù)門檻很高，而國外尤其日本車企的普混技術(shù)成熟、消費(fèi)者認(rèn)可度高；2）國內(nèi)的補(bǔ)貼政策不包括普混。

    而由于插電混車型有政府補(bǔ)貼支持及免費(fèi)獲得牌照等政策支持，出現(xiàn)了比亞迪唐、比亞迪秦、榮威e550等高銷量車型。

國內(nèi)部分在售普混車型參數(shù)及銷量一覽

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國內(nèi)部分在售插電混車型參數(shù)及銷量一覽

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    國內(nèi)混動(dòng)乘用車行業(yè)保險(xiǎn)數(shù)分析

    總體情況：17年1-10月混動(dòng)車型同比增長46.4%，普混車大幅增長

    保險(xiǎn)數(shù)反映真實(shí)終端需求。根據(jù)交強(qiáng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)，今年1-10月份，廣義乘用車中我國混動(dòng)車型保險(xiǎn)數(shù)為16.6萬，同比增長46.4%，我國純電車型保險(xiǎn)數(shù)為18.5萬，同比增長57.9%。

    混動(dòng)車型中，插電車型出現(xiàn)下滑，普混車型同比大幅正增長。今年1-10月份，我國普混車型保險(xiǎn)數(shù)為11.1萬，同比增長92.8%，我國插電車型保險(xiǎn)數(shù)為5.5萬，同比下滑1.7%。

純電動(dòng)與混動(dòng)車型年度保險(xiǎn)數(shù)對(duì)比（輛）

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純電動(dòng)與混動(dòng)車型前10月保險(xiǎn)數(shù)同比（輛）

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    分車型：新能源乘用車中插電混車型維持較高比例，較16年基本持平

    若不考慮普混車型，近年來新能源汽車中插電車型結(jié)構(gòu)占比雖在下滑，但其仍維持較高比例。

    根據(jù)交強(qiáng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)，2017年1-10月，不考慮普混車型，我國新能源汽車中純電、插電車型結(jié)構(gòu)占比分別為77.1%、22.9%，15、16年我國新能源汽車中插電車型結(jié)構(gòu)占比分別為29.1%、23.5%。雖然插電車型在新能源汽車中的占比在下滑，但仍維持在20%以上的較高比例，且今年與去年相比基本持平。

新能源汽車中插混、純電車型結(jié)構(gòu)占比

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    插電混分車企：比亞迪、上汽乘用車占據(jù)近9成份額

    分車企來看，比亞迪、上汽乘用車占據(jù)近九成份額。根據(jù)交強(qiáng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)，今年1-10月比亞迪、上汽乘用車在插電車型保險(xiǎn)數(shù)中占比為89.8%，15、16年兩家企業(yè)占比分別為93.9%、88.4%。

    根據(jù)交強(qiáng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)，15、16、17年1-10月份，上汽乘用車插電車型在插電混車型保險(xiǎn)數(shù)中的占比分別為19.3%、24.4%、34.9%，占比逐漸上升，而比亞迪插電車型在插電混車型保險(xiǎn)數(shù)中的占比分別為74.6%、64.0%、54.9%，占比一直維持在很高的水平，但在逐年下滑。

    比亞迪插電混的銷量占比持續(xù)下降，與其他車企不斷推出插電車型有關(guān)，也與上海市“按量退坡”的地方補(bǔ)貼政策有關(guān)。根據(jù)《上海市新能源汽車推廣應(yīng)用補(bǔ)助標(biāo)準(zhǔn)》，新能源車企在上海累計(jì)銷售新能源乘用車達(dá)到4萬輛的，地方補(bǔ)貼將減半；超過6萬輛的，地方補(bǔ)貼將被取消。2016年7月，比亞迪新能源汽車在滬補(bǔ)貼減半，成為首家受補(bǔ)貼“按量退坡”影響的新能源車企。

17年1-10月插電混保險(xiǎn)數(shù)較高車企（輛）

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插電混車型中比亞迪、上汽乘用車占比變化

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    分產(chǎn)品看，17年1-10月，保險(xiǎn)數(shù)排行前五的插電混車型分別為榮威eRX5、比亞迪宋、比亞迪唐、比亞迪秦、榮威e550，其占比分別為22.6%、20.3%、17.2%、15.1%、5.5%。

17年1-10月插電混高保險(xiǎn)數(shù)車型（輛）

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    普混分車企：一汽豐田和廣汽豐田占據(jù)市場過7成份額

    分車企看，高保險(xiǎn)數(shù)普混車型基本為豐田產(chǎn)品。根據(jù)交強(qiáng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)，2017年1-10月，普混車型中一汽豐田、廣汽豐田、廣汽本田產(chǎn)品保險(xiǎn)數(shù)占比分別為44.1%、32.7%、10.7%，一汽豐田和廣汽豐田結(jié)構(gòu)占比為76.8%。

    分產(chǎn)品看，17年1-10月，保險(xiǎn)數(shù)排行前五的普混車型分別為卡羅拉、雷凌、雅閣、凱美瑞、樓蘭，其占比分別為44.1%、29.1%、10.7%、3.7%、2.1%。一汽豐田的卡羅拉和廣汽豐田的雷凌合計(jì)占比為73.2%。

17年1-10月普混高保險(xiǎn)數(shù)車企（輛）

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17年1-10月普混高保險(xiǎn)數(shù)車型（輛）

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    插電混分地區(qū)：上、廣地區(qū)銷量較高，限牌地區(qū)插電混占總體9成以上

    新能源汽車發(fā)展初期，受制于消費(fèi)者駕駛習(xí)慣、充電樁等基礎(chǔ)設(shè)施不完善等，在售價(jià)相比傳統(tǒng)燃油不具明顯優(yōu)勢的情況下，新能源汽車終端的銷售主要靠政府政策驅(qū)動(dòng)，目前我國新能源汽車銷售仍主要集中在限牌地區(qū)。

    目前我國對(duì)汽車牌照發(fā)放進(jìn)行搖號(hào)或競價(jià)管理的城市有上海、北京、天津、杭州、廣州、深圳、貴陽：上海通過競價(jià)方式發(fā)放牌照，北京和貴陽通過搖號(hào)方式發(fā)放牌照，廣州、天津、杭州、深圳則同時(shí)采用搖號(hào)和競價(jià)的方式發(fā)放牌照。由于石家莊還未頒布具體的搖號(hào)或車牌拍賣政策，暫時(shí)不將其考慮在內(nèi)。

    在我們下面的數(shù)據(jù)整理中，限牌地區(qū)指的是北京、上海、廣州和深圳所在的廣東、天津、杭州所在的浙江以及貴陽所在的貴州。

主要限牌城市情況

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    新能源汽車終端銷售主要集中在限牌地區(qū)，今年限牌地區(qū)新能源乘用車保險(xiǎn)數(shù)占比已超6成。根據(jù)交強(qiáng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)，15年、16年及17年1-10月份，我國限牌地區(qū)燃油乘用車保險(xiǎn)數(shù)占國內(nèi)燃油車總保險(xiǎn)數(shù)的比值分別為24.0%、24.5%、24.2%，而限牌地區(qū)新能源乘用車保險(xiǎn)數(shù)占比分別達(dá)到58.7%、60.0%、61.4%。

    混動(dòng)車型方面，2017年1-10月，插混車型保險(xiǎn)總數(shù)中限牌地區(qū)占比為84.7%，由于插電混車型存在補(bǔ)貼、路權(quán)等政策支持，當(dāng)前銷售也主要集中在限牌地區(qū)；普混車型保險(xiǎn)總數(shù)中限牌地區(qū)占比也高達(dá)47.8%，主要與廣東、天津地區(qū)節(jié)能車有車牌配額下普混車型銷量較高有關(guān)。

燃油乘用車、新能源乘用車中限牌地區(qū)占比情況

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17年1-10月份新能源乘用車保險(xiǎn)數(shù)分省份結(jié)構(gòu)占比情況

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17年1-10月插電、普混乘用車保險(xiǎn)數(shù)中限牌地區(qū)占比情況

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    雙積分政策中對(duì)2018年新能源積分8%的比例要求在2018年不做考核，考慮到車企的油耗壓力、2019年與2020年新能源積分合并核算、滿足2019年10%的比例應(yīng)是一個(gè)漸變的過程，我們保守假設(shè)2018年我國新能源積分比例為6.5%，在2016-2020年我國傳統(tǒng)乘用車產(chǎn)量年復(fù)合增速為5%的假設(shè)下，2018-2020年我國新能源乘用車產(chǎn)量分別約為73、117、158萬輛，其中插電混乘用車分別約為13、20、25萬輛。

2018-2020年我國新能源乘用車產(chǎn)量測算

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    考慮到純電動(dòng)車增加成本相對(duì)較高，補(bǔ)貼逐步下滑直至退出下混合動(dòng)力汽車銷量或提速。除動(dòng)力電池外，混動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)鏈核心受益標(biāo)的還包括：整車龍頭上汽集團(tuán)、比亞迪、廣汽集團(tuán)、吉利汽車等，電機(jī)電控相關(guān)的華域汽車、威孚高科、匯川技術(shù)等，變速箱相關(guān)的萬里揚(yáng)等。

混動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)鏈

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