智研精品報告

2018年中國5G行業(yè)市場需求預(yù)測及發(fā)展前景分析【圖】

5G 2018-03-30 05:47

隨著通信和數(shù)據(jù)技術(shù)在社會經(jīng)濟(jì)各部門的擴(kuò)散，行業(yè)的能力邊界和商業(yè)邊界被打破，行業(yè)競爭格局被重塑，跨界融合成為新的大趨勢。從全球十大市值公司結(jié)構(gòu)來看，2013年傳統(tǒng)行業(yè)有7家，TMT行業(yè)有3家；到了2018年，這一比例變成了3:7，信息通信產(chǎn)業(yè)正在成為跨行業(yè)、跨國別的新一代商業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施。在這個過程中，無論是運營商、互聯(lián)網(wǎng)還是垂直行業(yè)的領(lǐng)先玩家都在積極尋求戰(zhàn)略和商業(yè)上的轉(zhuǎn)型，以適應(yīng)競爭格局的變化。5G作為新一代的通信技術(shù)，一方面將繼續(xù)滿足人與人之間的通訊需求，但更重要的是如何更好的與垂直行業(yè)場景融合，推動經(jīng)濟(jì)和商業(yè)實現(xiàn)跨越式發(fā)展。

全球十大市值公司結(jié)構(gòu)出現(xiàn)7/3到3/7的反轉(zhuǎn)

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

通信行業(yè)的代際演進(jìn)從根本上說是技術(shù)、需求和政策合力推動的結(jié)果，而需求的滿足和突破則是推動產(chǎn)業(yè)演進(jìn)的源動力。從用戶的體驗角度看，每一次“殺手級”業(yè)務(wù)的出現(xiàn)，都意味著用戶體驗臨界點的突破。

十年一個周期的產(chǎn)業(yè)代際更迭升級推動戰(zhàn)略格局轉(zhuǎn)換

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

2G時代，蜂窩移動通信兩大標(biāo)準(zhǔn)分別是歐洲主推的GSM標(biāo)準(zhǔn)和美國高通主推的CDMA標(biāo)準(zhǔn)。中國無核心技術(shù)和國際標(biāo)準(zhǔn)話語權(quán),在這個過程中，本土系統(tǒng)制造商（巨大中華）得到了快速發(fā)展。3G時代，整個產(chǎn)業(yè)仍然由歐洲和美國主導(dǎo)，但在標(biāo)準(zhǔn)上中國取得了突破，自主創(chuàng)新的TD-SCDMA成為三大標(biāo)準(zhǔn)之一，通過培育全產(chǎn)業(yè)鏈，手機(jī)開始“有芯”走向品牌化，開始擁有部分核心知識產(chǎn)權(quán)和國際標(biāo)準(zhǔn)話語權(quán)。4G時代，美國取代了歐洲的主導(dǎo)地位，同時中國主導(dǎo)TD-LTE成為國際主流標(biāo)準(zhǔn)，TD-LTE全球規(guī)模化商用，端到端產(chǎn)業(yè)國際競爭力顯著提升。5G標(biāo)準(zhǔn)的討論和制定主要在國際標(biāo)準(zhǔn)組織3GPP中展開，我國一開始就組織力量參與國際標(biāo)準(zhǔn)，產(chǎn)學(xué)研用力量協(xié)同，積累了相關(guān)的核心技術(shù)，向3GPP提供了8700多份文稿，占整個提供文稿數(shù)的32%，而我國牽頭的5G標(biāo)準(zhǔn)化項目占40%。相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)提案數(shù)量中，華為、三星、愛立信、高通、中興等企業(yè)排名前列。從資本支出角度看，預(yù)計從2020年到2035年，美國和中國有望主導(dǎo)5G研發(fā)與資本性支出，兩國將分別投入1.2萬億美元和1.1萬億美元。預(yù)計美國的投入將約占全球5G投入的28%，中國緊隨其后將約占24%。

2018年是通信行業(yè)具有里程碑意義的一年，整體行業(yè)正處于“三期疊加”的節(jié)點性時刻。一方面，產(chǎn)業(yè)處于4G向5G過渡的前夜，業(yè)務(wù)模式將從滿足人的通信需求向使能垂直行業(yè)和企業(yè)過渡；另一方面，2018年也是通信行業(yè)10年代際更迭大周期與運營商資本開支周期共振的起點，運營商資本開支將于2018年觸底回升。通信行業(yè)和其他行業(yè)一樣，也遵循先上游再下游，先基礎(chǔ)設(shè)施再產(chǎn)品服務(wù)的規(guī)律。從管-端-云架構(gòu)視角看，基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)先行，終端跟隨，應(yīng)用和服務(wù)再次的梯次發(fā)展規(guī)律同樣適用于5G。在這個過程中，整個5G產(chǎn)業(yè)鏈的投資主體也相應(yīng)發(fā)生變化，從運營商、消費者向垂直行業(yè)和企業(yè)玩家進(jìn)行轉(zhuǎn)移。我們認(rèn)為，基于5G主題，通信行業(yè)未來存在三波大的投資機(jī)會。

5G主題下的三波投資浪潮

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

根據(jù)數(shù)據(jù)，與3G、4G相比，5G的會員數(shù)出現(xiàn)了井噴，究其原因就在于垂直行業(yè)玩家的參與。我們認(rèn)為在標(biāo)準(zhǔn)確立前，垂直行業(yè)的廣泛參與將有力的推動5G的商用進(jìn)程，使得未來5G生態(tài)發(fā)展更為繁榮和持久。

3GPP會員數(shù)在5G時代出現(xiàn)了井噴

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

2017年9月國家電網(wǎng)和中國電信、華為已聯(lián)合開展5G電力切片創(chuàng)新研究，力圖推動相關(guān)技術(shù)、標(biāo)準(zhǔn)、產(chǎn)品的成熟，驗證通信和電力跨產(chǎn)業(yè)合作的應(yīng)用場景，構(gòu)建合作共贏的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。2018年世界通信展（MWC）上，國家電網(wǎng)更是作為創(chuàng)始公司，和德國電信、中國移動、華為、通用電氣、騰訊、大眾汽車等成立了5G網(wǎng)絡(luò)切片聯(lián)盟（5GSA），致力于在5G網(wǎng)絡(luò)切片領(lǐng)域，積極滿足垂直行業(yè)的需求，推進(jìn)全新商業(yè)模式。

由于現(xiàn)有公網(wǎng)通信系統(tǒng)無法滿足需求，目前電網(wǎng)企業(yè)按照國家電力監(jiān)管要求，核心生產(chǎn)系統(tǒng)均通過自建專用通信網(wǎng)的方式實現(xiàn)互聯(lián)，僅在用戶終端抄表等環(huán)節(jié)部分使用公網(wǎng)接入。按照國家電網(wǎng)社會責(zé)任報告，2017年在通信網(wǎng)絡(luò)方面直接投資已達(dá)70億元，較2016年增長15%，控制軟件等信息化投資達(dá)53億元，智能電網(wǎng)整體建設(shè)投資高達(dá)4854億元。無論未來電網(wǎng)企業(yè)是利用5G技術(shù)自建通信網(wǎng)絡(luò)，還是與運營商合作共建或購買5G切片網(wǎng)絡(luò)服務(wù)，我們認(rèn)為隨著電網(wǎng)智能化水平的提高，對于通信網(wǎng)絡(luò)的投資將會水漲船高，5G網(wǎng)絡(luò)的市場空間將達(dá)百億級?；?G的應(yīng)用和服務(wù)市場空間將更加廣闊，預(yù)計將達(dá)到千億級。

國家電網(wǎng)智能電網(wǎng)建設(shè)投資規(guī)模（億元）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

國家電網(wǎng)通信網(wǎng)建設(shè)和信息化投資規(guī)模（億元）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

無人駕駛被認(rèn)為是5G的大顆粒應(yīng)用場景之一。當(dāng)前谷歌、特斯拉、Mobileye等公司積極研發(fā)推進(jìn)自動駕駛系統(tǒng)，基于傳感器、雷達(dá)和攝像頭的各種信息輸入，通過人工智能技術(shù)進(jìn)行決策。這就需要引入車聯(lián)網(wǎng)的V2X（Vehicle-To-Everything）通信技術(shù)，提供遠(yuǎn)超出當(dāng)前傳感器感知范圍的信息。

5G的推進(jìn)，將大大加速車載聯(lián)網(wǎng)終端的滲透進(jìn)程。預(yù)計2022年全球聯(lián)網(wǎng)汽車的市場保有量將達(dá)3.5億臺，市場占比達(dá)到24%，具有聯(lián)網(wǎng)功能的新車銷量將達(dá)到9800萬臺，市場占比達(dá)94%。在中國，據(jù)信息通信研究院統(tǒng)計，截止到2017年8月，中國聯(lián)通車聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)突破2000萬，中國電信車聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)1106萬，中國移動車聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)2700萬。此外，我國共683款車載聯(lián)網(wǎng)終端獲工信部入網(wǎng)證，其中以2G、3G車載聯(lián)網(wǎng)終端為主，4G車載聯(lián)網(wǎng)終端自2016年起開始迅速增長，一年多時間迅速從零增加到101款。可以預(yù)見，基于4G以及5G的車載聯(lián)網(wǎng)終端將在今后3到4年繼續(xù)保持快速發(fā)展勢頭。同時，V2V通信設(shè)備也有望借力V2X技術(shù)的普及，大幅提高裝機(jī)量。2017年全球V2V通訊系統(tǒng)銷售量將達(dá)七十萬套，2020年時數(shù)量將增長至五百六十萬套，到2025年更預(yù)估突破五千五百萬套。

全球聯(lián)網(wǎng)汽車保有量預(yù)測（百萬臺）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

全球聯(lián)網(wǎng)汽車銷售量預(yù)測（百萬臺）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

根據(jù)預(yù)計，到2035年時5G技術(shù)將推動全球醫(yī)療市場銷售至1.1萬億美元，約占屆時全球5G相關(guān)經(jīng)濟(jì)規(guī)模的9%左右。在醫(yī)療衛(wèi)生領(lǐng)域，物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)已得到廣泛應(yīng)用。通過物聯(lián)網(wǎng)，能夠幫助醫(yī)院實現(xiàn)對人、物、設(shè)備的智能化管理工作，支持醫(yī)院內(nèi)部信息的數(shù)字化采集、處理、存儲、傳輸、共享等，實現(xiàn)人、設(shè)備、物資管理可視化、數(shù)字化、自動化。這些物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)均對連接的容量、可靠性、速度提出了更高的需求，而這在5G時代將更好地被滿足。

5G標(biāo)準(zhǔn)和產(chǎn)業(yè)鏈尚待完善，預(yù)計2019年可達(dá)初步商用。目前國內(nèi)運營商均傾向于采用獨立組網(wǎng)方式，建設(shè)一張獨立的5G網(wǎng)絡(luò)。按照3GPP工作計劃，2018年6月獨立組網(wǎng)標(biāo)準(zhǔn)出臺，9月標(biāo)準(zhǔn)凍結(jié)，而產(chǎn)業(yè)鏈商用設(shè)備就位會滯后于標(biāo)準(zhǔn)，尤其是終端商用需時最久。我們判斷，2019年產(chǎn)業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)將初步成熟，2018-2019年將是5G投資的儲備期和早期建設(shè)期。

中國移動近年主要工程設(shè)計勘察項目集采招標(biāo)情況

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

運營商資本支出占收比預(yù)測（%）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

運營商營收及同比增速

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

根據(jù)數(shù)據(jù)，三大運營商維護(hù)費用支出逐年增長，從2011年的655億元增長到了2016年的1133億元，已經(jīng)達(dá)到當(dāng)年資本支出32%的體量，占營業(yè)收入的比重也穩(wěn)定在8%以上。隨著未來運營商網(wǎng)絡(luò)規(guī)模的擴(kuò)大和網(wǎng)絡(luò)復(fù)雜性的增加，預(yù)計5G時代維護(hù)費用支出將繼續(xù)保持穩(wěn)步增長，2021年有望達(dá)到1400億元。

運營商維護(hù)費用支出（億元）