2017年我國射頻前端行業(yè)市場規(guī)模預(yù)測【圖】

    射頻前端(RFFront-End，RFFE)是智能手機的射頻收發(fā)機（Transceiver）和天線之間的功能區(qū)域，主要由功率放大器(PA)、低噪聲放大器(LNA)、開關(guān)、雙工器、濾波器和其他被動元器件組成。

智能手機典型射頻架構(gòu)圖

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2018-2024年中國射頻前端芯片行業(yè)深度調(diào)研及投資前景分析報告》

    射頻元器件產(chǎn)業(yè)鏈中，既有提供單體元件開關(guān)的廠商，也有提供整合模組的廠商。在射頻開關(guān)方面，主要參與者有索尼、村田、Skywoks、Qorvo和英飛凌等。PA/LNA領(lǐng)域，主要參與者有RF360、Qorvo、Skyworks、村田等。濾波器方面，主要參與者有RF360、村田、TDK、太陽誘電等。天線調(diào)諧開關(guān)方面，主要參與者有RF360、Skywoks、Qorvo和英飛凌等。與此同時，村田、Avago、Skyworks、Qorvo、TDK和RF360還提供集成多個射頻前端器件的模組化產(chǎn)品。值得一提的是，作為系統(tǒng)平臺廠商的高通，也與TDK共同成立RF360，希望實現(xiàn)從基帶到射頻全產(chǎn)業(yè)鏈器件供應(yīng)。

    射頻前端市場規(guī)模將從2016年的101億美元增長到2022年的228億美元，CAGR達到14%。

    細分品類中，濾波器市場規(guī)模最大，從2016年的52億美元增長到2022年的163億美元CAGR達到21%。濾波器市場的大部分增長將來自新添的額外濾波需求，以及更多載波聚合濾波需求。功率放大器（PA）和低噪聲放大器（LNA）市場略有增長。市場規(guī)模從2016年的38億美元增長到2022年的42億美元。2G/3G市場萎縮將與LTE新增市場增長相平衡，低噪聲放大器市場將穩(wěn)步增長，主要是因為增加了新的天線通路。開關(guān)的市場規(guī)模將從2016年的10億美元增長到2022年的20億美元，CAGR達到12%。增量主要來源于天線通路增加帶來的數(shù)量提升。

    天線調(diào)諧器的市場規(guī)模將從2016年的3600萬美元增長到2022年的2.72億美元，CAGR高達40%。傳統(tǒng)手機并不需要天線調(diào)諧器，因此存量市場小，未來增長主要是由于手機全面屏趨勢下，天線空間受到擠壓，同時未來多天線設(shè)計將使得天線空間更加緊湊，多個天線均需要調(diào)諧器以實現(xiàn)可接受的通信性能。

2016~2022年射頻前端市場規(guī)模預(yù)測（百萬美元）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    根據(jù)數(shù)據(jù)，截至2017年6月，我國移動電話基站數(shù)累計達到592萬個，同比增長14.2%。4G基站較上年末新增36萬個，累計達到299萬個，占移動基站的比重達50.5%。行業(yè)預(yù)計到2019年左右國內(nèi)4G基站數(shù)量將達到400萬個。在2017年8月召開的“面向5G的LTE網(wǎng)絡(luò)創(chuàng)新研討會”上，中國聯(lián)通網(wǎng)絡(luò)技術(shù)研究院無線技術(shù)研究部高級專家李福昌預(yù)計，從連續(xù)覆蓋角度來看，5G的基站數(shù)量可能是4G的1.5-2倍。我們以1.5倍保守估計，預(yù)期5G周期將新建基站600萬個。

    以中國5G基站需求量600萬個計算，每個基站配備3套基站天線陣列，對應(yīng)基站PCB總體市場需求將達到360億元。以5年為主要建設(shè)周期計算，平均每年基站用PCB市場空間在70億元以上。中國4G基站數(shù)量約占全球4G基站數(shù)量的70%，我們假設(shè)5G時代仍保持這一比例，預(yù)計全球5G基站數(shù)量達到850萬個，對應(yīng)全球基站用PCB市場空間510億元。

    全球四大通信設(shè)備商中有兩家是中國企業(yè)，預(yù)計將成為全球5G領(lǐng)導(dǎo)者。2017上半年，華為實現(xiàn)銷售收入2831億元人民幣（約合418億美元），愛立信實現(xiàn)營收963億瑞典克朗（約合116億美元），諾基亞實現(xiàn)營收110億歐元（約合129億美元），中興通訊實現(xiàn)營收540.11億元人民幣（約合80億美元）。我們認為，在國家對于5G產(chǎn)業(yè)的大力推動和支持下，同時在華為、中興通訊的技術(shù)引領(lǐng)下，中國5G將實現(xiàn)全球范圍內(nèi)通信代際升級的彎道超車，在這一過程中，本土PCB企業(yè)有望率先受益，獲得快速發(fā)展。