2018年中國鋼材進出口量及行業(yè)發(fā)展趨勢預(yù)測【圖】

    一、鋼材需求量分析

    1、從房地產(chǎn)指標(biāo)來看，1-2月房地產(chǎn)累計投資完成額累計同比增速為9.9%，高于去年全年平均8.25%增速略超預(yù)期。但是從細分角度看，無論是新開工面積、竣工面積、銷售面積累計同比增速均低于上期。對比房地產(chǎn)銷售面積以及銷售金額同比增速，1-2月銷售面積同比增長4.1%而銷售金額同比大幅增長15.3%，銷售面積與銷售金額較為分化，表明投資完成額增速中價格因素不可忽略。因此，整體來看，房地產(chǎn)在兩會政策嚴(yán)厲管控的基調(diào)下，對于用鋼需求仍然保持穩(wěn)中偏弱態(tài)勢。

    相關(guān)報告：智研咨詢網(wǎng)發(fā)布的《2018-2024年中國鋼材產(chǎn)業(yè)市場競爭現(xiàn)狀及未來發(fā)展趨勢研究報告》

房地產(chǎn)累計投資完成額及同比

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

房地產(chǎn)新開工面積及同比

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房地產(chǎn)竣工面積及同比

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房地產(chǎn)銷售面積及同比

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    2、從基建指標(biāo)來看，1-2月固定資產(chǎn)投資完成額累計同比增速為7.9%，低于去年同期1個百分點，環(huán)比增加0.7個百分點。1-2月基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資累計同比增速為16.10%，低于去年同期11.2個百分點，環(huán)比也下降2.9個百分點。基建放緩趨勢明顯。而兩會政策上也透露基建放緩的信號，鐵路投資由去年8000億以上降至7320億，公路水運及水利也保持去年水平結(jié)束之前每年增長趨勢。

固定資產(chǎn)投資完成額累計及累計同比

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基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資（不含電力）：累計同比

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    3、下游制造業(yè)需求上，汽車、洗衣機以及電冰箱產(chǎn)量均處于平穩(wěn)態(tài)勢。船舶業(yè)上需求有所增加，1-2月國內(nèi)累計新接船舶訂單量為1229萬噸，遠高于去年同期221萬噸，手持船舶訂單量為9289萬噸也稍高于去年同期9207萬噸。

汽車產(chǎn)量及增速

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洗衣機產(chǎn)量及增速

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電冰箱產(chǎn)量及增速

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船舶需求較為樂觀

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    二、鋼材進出口分析

    鋼材進出口上，1-2月鋼材出口量為465、485萬噸，鋼材進口量為119、103萬噸，同比去年出口延續(xù)下滑態(tài)勢、進口維持相同水平。1-2月鋼材出口減少的主要因素除了當(dāng)前國內(nèi)外鋼材價差明顯出口積極性不高以外，今年鋼貿(mào)商對于開工季需求預(yù)期較好冬儲力度較大導(dǎo)致社會庫存水平較高。

鋼材進出口

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    2017年中國對美國鋼材出口僅118.13萬噸。美國商務(wù)部在進行鋼鐵及鋁產(chǎn)品反傾銷調(diào)查中宣稱中國鋼材通過越南出口至美國，而2017年中國對越南出口鋼材762.94萬噸，兩者合計不到900萬噸，占2017年中國鋼材總出口量不到12%。從中國鋼材出口結(jié)構(gòu)看，根據(jù)海關(guān)總署統(tǒng)計，2017年中國出口鋼材共計7541萬噸，其中板材出口4319萬噸占據(jù)絕大多數(shù)，而建筑鋼材螺線棒出口分別為15.5、205、1608萬噸，因此征稅落地對于國內(nèi)鋼材品種出口較大的應(yīng)為熱卷等板材，而從期市走勢來看，螺紋主力合約下跌幅度以及力度均高于熱卷主力合約，表明市場擔(dān)憂的主要因素并非是鋼材出口的減少而是后續(xù)可能帶來的貿(mào)易戰(zhàn)的困擾?；仡?002年美國總統(tǒng)小布什啟用“201條款”，對大部分進口鋼材征收8%-30%的關(guān)稅，引起各國反傾銷的連鎖反應(yīng)紛紛設(shè)置貿(mào)易壁壘，“貿(mào)易戰(zhàn)”開打之后資本市場風(fēng)險偏好急劇下降，全球各大指數(shù)紛紛下挫。美國時間2018年3月22日12點半，特朗普依據(jù)“301調(diào)查”結(jié)果簽署了總統(tǒng)備忘錄，將對從中國進口的商品大規(guī)模征稅，并限制中國企業(yè)對美投資并購。“貿(mào)易戰(zhàn)”在毫無緩沖的情況下已然開打，一旦“貿(mào)易戰(zhàn)”規(guī)模和歷時繼續(xù)擴大，勢必再次打壓商品價格。

    三、限產(chǎn)結(jié)束，供給釋放幾何

    采暖季結(jié)束后停限產(chǎn)企業(yè)恢復(fù)生產(chǎn)，被壓制的開工率逐步回升，市場預(yù)期在鋼廠高利潤背景下，鋼廠滿負荷生產(chǎn)無疑，鋼材供給將大量釋放。但是從采暖季粗鋼產(chǎn)量來看，粗鋼供應(yīng)不減反增，限產(chǎn)影響有限。采暖季中后期，鋼廠通過添加廢鋼比以及加大對電爐的使用，粗鋼供應(yīng)在12月下旬已經(jīng)超過去年同期水平，限產(chǎn)對于供應(yīng)的壓縮大不如預(yù)期，同時也導(dǎo)致了廢鋼價格飛漲。

高爐開工率

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粗鋼產(chǎn)量并未下降

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    采暖季限產(chǎn)結(jié)果不如預(yù)期，必將導(dǎo)致在采暖季結(jié)束后政策端環(huán)保力度逐漸加強，部分地區(qū)限產(chǎn)停產(chǎn)在時間上由固定時間變?yōu)樗槠⒊B(tài)化。采暖季限產(chǎn)對于粗鋼供給的收縮不如預(yù)期，鑒于運用鐵水煉鋼的生產(chǎn)成本最低，在高爐復(fù)產(chǎn)后必將回歸鋼廠首選。供給端在復(fù)產(chǎn)之后也同時不再具備之前預(yù)期的大幅迅速釋放，溫和緩慢增加將成為大概率事件。