2018年中國偏光片行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢分析【圖】

    1、 偏光片：顯示面板的剛需

    偏光片：控制光束偏振方向。偏光片的作用是將全向光線變成單一方向的偏振光，偏振光方向與偏光片透過軸方向平行，垂直于透過軸方向的光則被吸收。

偏光片原理示意圖

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    相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2018-2024年中國偏光片產(chǎn)業(yè)競爭態(tài)勢及發(fā)展前景預測報告》

    偏光片由多層膜復合而成，核心膜材 PVA 負責偏振作用。偏光片由 PVA 膜，TAC膜，保護膜，離型膜和壓敏膠組成，其中，吸附二向吸收分子的 PVA 膜負責偏振作用，是偏光片的核心膜材，決定偏光片的偏光性能，透過率及色調(diào)等關(guān)鍵參數(shù)， TAC 膜則起到對延伸的 PVA 膜的支撐和保護。

偏光片結(jié)構(gòu)組成

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偏光片各膜材的特性和作用

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    當前偏光片主流工藝為碘系生產(chǎn)技術(shù)和濕法拉伸工藝， PVA 膜延伸為核心環(huán)節(jié)。偏光片的工藝根據(jù)吸附的二向吸收分子劃分成碘系和染料系，根據(jù)拉伸工藝則劃分成干法和濕法。目前主流的工藝為碘系生產(chǎn)技術(shù)和濕法拉伸工藝，主要生產(chǎn)環(huán)節(jié)包括 TAC 膜清洗， PVA 膜延伸與復合，壓敏膠涂布和離型膜復合，其中， PVA膜延伸是最核心的環(huán)節(jié)。TAC 膜清洗： 將 TAC 膜進行堿液處理，之后進行水洗清除殘留堿液，最后烘干收卷。此環(huán)節(jié)可以降低 TAC 膜的接觸角，便于與 PVA 膜的貼合。PVA 膜延伸與復合： 將 PVA 膜浸入染色槽，吸附二向吸收的碘分子，在拉伸槽中對碘分子進行拉伸取向，烘干之后與 TAC 膜進行復合形成半成品偏光片。壓敏膠涂布和離型膜復合： 將壓敏膠涂布在離型膜上，將膠中的水分蒸發(fā)之后與半成品偏光片貼合收卷。最后固化形成偏光片。

    偏光片碘系和濕法拉伸工藝流程示意圖： TAC 膜清洗， PVA 膜延伸與復合，壓敏膠涂布和離型膜復合

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    偏光片上游：核心原材料為 PVA 和 TAC 膜，日本企業(yè)壟斷全球市場。 偏光片最核心的原材料是 PVA 膜和 TAC 膜，約占總成本的 60%~70%。目前，兩種膜材的主要供應(yīng)商均為日韓企業(yè)， PVA 膜的主要供應(yīng)商為日本可樂麗，占 70%全球市場份額，國內(nèi)皖維可為黑白偏光片提供 PVA 膜； TAC 膜的主要供應(yīng)商是日本富士膠片和柯尼卡，樂凱已為國內(nèi)偏光片企業(yè)供應(yīng)部分 TAC 膜。偏光片下游：應(yīng)用廣泛，顯示面板是主要應(yīng)用場景。 偏光片被廣泛應(yīng)用于消費類及工控類電子顯示屏面板，如手機，電腦，液晶電視，汽車電子，醫(yī)療器械及儀器儀表等，其他應(yīng)用場景還包括太陽眼鏡，防眩護目鏡，攝影設(shè)備的濾光鏡，光量控制器等。

偏光片產(chǎn)業(yè)鏈

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    偏光片是顯示模組成像的必要組件。偏光片成本占 LCD 原材料的 10%左右。LCD模組中需要兩張偏光片，分別位于玻璃基板兩側(cè)。下偏光片負責將背光源光束轉(zhuǎn)換成偏振光，上偏光片負責解析液晶電調(diào)制后的偏振光。液晶模組成像依靠偏振光，因此缺少任何一張偏光片都無法顯示畫面。

液晶顯示模組結(jié)構(gòu)， OLED 顯示面板結(jié)構(gòu)及 LCD 面板成像原理

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LCD 面板原材料占比結(jié)構(gòu)圖

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    2、 全球顯示面板行業(yè)不斷發(fā)展，帶動偏光片需求持續(xù)景氣

    全球顯示面板行業(yè)不斷發(fā)展， TFT-LCD 需求持續(xù)增長。 近幾年， 消費類電子終端產(chǎn)品的一個主要趨勢是大屏化：（1） 2017 年，全球智能手機廠商紛紛推出全面屏手機，屏幕面積提升 10%-20%； （2） 2018 年是全球體育大年，有望刺激大尺寸電視的市場需求。在消費類電子終端（如電視，平板電腦和智能手機等）市場需求持續(xù)增長以及屏幕面積持續(xù)擴大的雙重帶動下，全球顯示面板行業(yè)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展， TFT-LCD 的需求穩(wěn)定增長。TFT-LCD 需求面積有望在 2020 年突破 2 億平方米。

全面屏手機屏幕面積提升情況

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2018 年全球重大體育賽事

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全球 TFT-LCD 需求量預測

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    TFT-LCD 帶動偏光片需求增長，大尺寸 TFT-LCD 用偏光片仍是主流。 偏光片是 TFT-LCD 成像不可或缺的組件，其市場需求的增長主要由 TFT-LCD 的需求主導，全球偏光片市場需求面積有望在 2019 年達到 5億平方米，其中，大尺寸 TFT-LCD 仍是偏光片需求主要來源，貢獻 80%以上的需求。

全球偏光片市場需求預測

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全球偏光片市場需求結(jié)構(gòu)

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    緊跟需求，全球偏光片產(chǎn)能穩(wěn)步提升，供需結(jié)構(gòu)相對穩(wěn)定。 在市場需求的帶動下，全球偏光片產(chǎn)能逐步提升，據(jù)預測， 2019 年全球偏光片產(chǎn)能有望達到 7.28億平方米， 同時， Glut 值（（供給-需求） /需求）為 6.4%，供給略高于需求，供需結(jié)構(gòu)較為良好。

全球偏光片產(chǎn)能情況及供需結(jié)構(gòu)

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    高行業(yè)壁壘，日韓企業(yè)壟斷全球偏光片市場。 偏光片行業(yè)具備較高的技術(shù)，人才，資金和客戶認證壁壘，市場集中度較高，韓國 LG 化學，日本日東電工和住友化學三足鼎立，占據(jù) 60-70%全球偏光片市場份額。 隨著下游面板產(chǎn)能逐漸往大陸轉(zhuǎn)移， 臺灣和大陸的偏光片企業(yè)有望后來居上，代表企業(yè)分別為奇美材料，明基材料以及三利譜，盛波光電。整體來看， LCD 液晶面板的市場需求，尤其是中小尺寸領(lǐng)域，近年來在 AMOLED的侵蝕影響下，對于價格和成本日趨敏感。 在此背景下， 跳出日韓企業(yè)所壟斷的全球偏光片市場， 培養(yǎng)自己的偏光片供應(yīng)企業(yè)，是我國面板廠商國際市場話語權(quán)逐漸提升的必然需求。 而從企業(yè)維度來看， 近年來三利譜、盛波光電等企業(yè)的偏光片制造技術(shù)水平亦漸漸成熟， 產(chǎn)線投入規(guī)模開始加大，與緊缺的市場需求形成了良好的銜接效應(yīng)，目前雖然在高端領(lǐng)域尚有差距，但從技術(shù)路徑和發(fā)展情況來看， 迎頭趕上并不是沒有可能。 需要指出的是， 核心原材料 PVA 膜等產(chǎn)品目前仍然主要依賴日本供應(yīng)商采購， 偏光片要實現(xiàn)真正意義上的完全國產(chǎn)替代，前路仍漫長而艱辛，還需要更多國內(nèi)上游材料廠商的共同努力。

全球偏光片生產(chǎn)廠家市場份額

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    3、 面板產(chǎn)能往大陸轉(zhuǎn)移，亟待偏光片國產(chǎn)化配套

    國內(nèi)投產(chǎn) LCD 產(chǎn)線逐年增加， 產(chǎn)能逐步提升。 自從 2005 年全國第一條第 5 代TFT-LCD 產(chǎn)線正式量產(chǎn)，結(jié)束中國“無自主液晶屏”時代，國內(nèi) LCD 產(chǎn)線逐年增加，截止 2017 年， LCD 產(chǎn)線已多達 27 條，年產(chǎn)能面積達到 0.90 億平方米。超越日本，與韓國，臺灣形成三足鼎立之勢。高世代產(chǎn)線開工， LCD 產(chǎn)能有望繼續(xù)追加。 目前，國內(nèi)已有 7 條高世代 LCD 產(chǎn)線處于建設(shè)期中，有望陸續(xù)在 2018 年和 2019 年投產(chǎn)，對應(yīng)年產(chǎn)能面積高達 0.77億平方米，國內(nèi) LCD 產(chǎn)能擴充空間尚寬。OLED 顯示面板逐漸發(fā)力，未來兩年年產(chǎn)能有望增加 709 萬平米。 截止 2017年，國內(nèi)已有 7 條 OLED 面板產(chǎn)線進入投產(chǎn)或小批量試生產(chǎn)階段，產(chǎn)能儲備達394 萬平方米。 2018 和 2019 年將陸續(xù)有 6 條 G6 AMOLED 面板產(chǎn)線從建設(shè)進入量產(chǎn)爬坡階段， 雖然 AMOLED 的量產(chǎn)爬坡時間周期較長， 有望新增 709 萬平方米的年產(chǎn)能。國內(nèi)偏光片需求持續(xù)增長。 如前文所述，目前國內(nèi)各大面板廠商紛紛投資開發(fā)高世代 LCD 及 OLED 面板產(chǎn)線，國內(nèi)面板產(chǎn)能未來兩年都將有所提升，將帶動偏光片需求的提升。TFT-LCD偏光片需求測算： 按照 LCD和偏光片面積比 1:2.3測算，截止 2017年， 在 TFT-LCD 產(chǎn)線滿產(chǎn)情況下， 偏光片年需求面積達到 2.06 億平方米，在 2018 和 2019 年，高世代 LCD 產(chǎn)線逐漸投產(chǎn)，如果爬坡順利，可以分別帶來 0.52 億和 1.26 億平米偏光片年需求增量，國內(nèi) TFT-LCD 偏光片市場空間尚寬。國內(nèi)偏光片需求持續(xù)增長。 如前文所述，目前國內(nèi)各大面板廠商紛紛投資開發(fā)高世代 LCD 及 OLED 面板產(chǎn)線，國內(nèi)面板產(chǎn)能未來兩年都將有所提升，將帶動偏光片需求的提升。TFT-LCD偏光片需求測算： 按照 LCD和偏光片面積比 1:2.3測算，截止 2017年， 在 TFT-LCD 產(chǎn)線滿產(chǎn)情況下， 偏光片年需求面積達到 2.06 億平方米，在 2018 和 2019 年，高世代 LCD 產(chǎn)線逐漸投產(chǎn)，如果爬坡順利，可以分別帶來 0.52 億和 1.26 億平米偏光片年需求增量，國內(nèi) TFT-LCD 偏光片市場空間尚寬。
OLED 偏光片需求測算： OLED 由于是自發(fā)光系統(tǒng)，僅需要一張上偏光片，因此，我們按照 OLED 和偏光片面積比 1:1.3 進行測算（實際上由于 OLED制造良率較低，國內(nèi)廠家目前良率均不足 50%，所以實際消耗量可能更高），截止 2017 年， OLED 偏光片年需求面積達到 512 萬平方米， 2018 和 2019年，如果新建產(chǎn)線爬坡順利，可以分別帶來 325 萬和 597 萬平方米偏光片年需求增量。

國內(nèi) LCD 產(chǎn)線滿產(chǎn)下偏光片需求面積

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國內(nèi) OLED 產(chǎn)線滿產(chǎn)下偏光片需求面積

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    偏光片國產(chǎn)替代缺口尚寬， 亟需產(chǎn)能進一步提升。 前文提到，截止 2017 年，國內(nèi) TFT-LCD 偏光片年需求面積達到 2.06 億平方米，OLED 偏光片年需求面積達到 512 萬平方米，但國內(nèi)偏光片年產(chǎn)能僅 1.36 億平方米，存在 0.75 億平方米供給缺口， 2019 年，偏光片需求有望達到 3.98 億平方米， 但本土偏光片產(chǎn)線，即使不考慮量產(chǎn)程度，把所有既存和在建產(chǎn)能全部算上，總產(chǎn)能也僅 2.1 億平方米，本土化替代的目標產(chǎn)能缺口達到 1.88 億平方米，對應(yīng) 200 億元市場， 國產(chǎn)替代空間尚寬。國內(nèi)偏光片產(chǎn)能逐步增長， 內(nèi)資企業(yè)產(chǎn)能占比逐漸提升。 截止 2017 年，國內(nèi)偏光片年產(chǎn)能達到 1.36 億平方米，但內(nèi)資企業(yè)的產(chǎn)能僅為 0.62 億平方米，占比僅為 45%，主要由三利譜，盛波光電，東旭光電和勝寶萊四家企業(yè)生產(chǎn)， 2018 和2019 年，偏光片年產(chǎn)能預計將增長 0.74 億平方米，內(nèi)資企業(yè)將貢獻 0.44 億平方米，占比達到 60%， 產(chǎn)能比率有望提升。

我國偏光片產(chǎn)能及供需結(jié)構(gòu)

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    進口稅收政策加速偏光片國產(chǎn)化進程。偏光片的重要原材料（PVA 膜和 TAC 膜）主要從日本進口， 由于滿足“國內(nèi)不能生產(chǎn)的自用生產(chǎn)性原材料、消耗品”條件，PVA 膜和 TAC 膜在“十三五規(guī)劃”期間（2016/1/1- 2020/12/31）享受免交關(guān)稅優(yōu)惠政策，降低生產(chǎn)成本，有助于國內(nèi)偏光片企業(yè)與國際同行競爭，加速偏光片國產(chǎn)化進程。