2018年中國(guó)裝飾行業(yè)發(fā)展前景分析預(yù)測(cè)【圖】

    消費(fèi)升級(jí)帶動(dòng)品質(zhì)家裝及高端酒店裝修等需求增長(zhǎng)；政府定調(diào)租售并舉/長(zhǎng)租公寓，且雄安提出發(fā)展房屋租賃市場(chǎng)具示范效應(yīng)，長(zhǎng)租公寓逢其時(shí)有望加速推廣，預(yù)測(cè)2017-2020年全裝修市場(chǎng)規(guī)模約1.4-1.8萬(wàn)億，C端家裝市場(chǎng)需求約4.4萬(wàn)億；地產(chǎn)集中度提升倒逼裝飾集中度提升。

    一、裝飾行業(yè)消費(fèi)升級(jí)帶動(dòng)品質(zhì)家裝、高端酒店裝修等需求增長(zhǎng)

1)我國(guó)人均裝飾消費(fèi)支出僅133美元，遠(yuǎn)低于美國(guó)928美元及日本的522美元，隨著80/90后逐步成為消費(fèi)主力軍，他們更注重裝修的品質(zhì)感、對(duì)品牌裝飾商也更加青睞；2)旅游成為居民消費(fèi)升級(jí)的引擎之一，五星級(jí)酒店出租率明顯高于其他檔次酒店，酒店整體升級(jí)改造的需求正在提升；3)消費(fèi)升級(jí)也在推動(dòng)商場(chǎng)升級(jí)改造、特色小鎮(zhèn)+田園綜合體的加速進(jìn)程。但是無(wú)論是品質(zhì)家裝還是高端酒店裝飾都是品牌和質(zhì)量為標(biāo)準(zhǔn)，品牌效應(yīng)以及質(zhì)量管控占優(yōu)的裝飾龍頭是分享裝飾消費(fèi)升級(jí)蛋糕的主要受益者。

我國(guó)家裝人均支出遠(yuǎn)低于美日等發(fā)達(dá)國(guó)家

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢網(wǎng)發(fā)布的《2018-2024年中國(guó)全裝修市場(chǎng)分析預(yù)測(cè)及發(fā)展趨勢(shì)研究報(bào)告》

新生代裝修檔次需求高于非新生代人群

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    二、裝飾行業(yè)消費(fèi)升級(jí)、租售并舉及集中度提升情況分析

    1、裝飾行業(yè)租售情況分析

    中央定調(diào)租售并舉、長(zhǎng)租公寓：十九大報(bào)告提“多主體供給、多渠道保障、租購(gòu)并舉的住房制度“，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議將“租購(gòu)并舉”列為8項(xiàng)重點(diǎn)工作。官方定調(diào)及政策支持利于提高租房的租期穩(wěn)定性，推動(dòng)長(zhǎng)租公寓和租賃市場(chǎng)的穩(wěn)健發(fā)展，預(yù)測(cè)2017-20年長(zhǎng)租公寓年均新增面積約0.7-1.4億平米、開(kāi)工約0.2-0.9億平米，長(zhǎng)租公寓將成為B端精裝修需求的一大增量。

    雄安示范效應(yīng)：雄安提出發(fā)展住房租賃市場(chǎng)，引入國(guó)內(nèi)外知名房屋租賃管理機(jī)構(gòu)，實(shí)施住房租賃積分制度，將樹(shù)立標(biāo)桿示范。

    全裝修：長(zhǎng)租公寓等集中式、一體化的設(shè)計(jì)、裝修和運(yùn)營(yíng)模式將推動(dòng)全裝修加速發(fā)展，且全裝修契合綠色建筑理念，未來(lái)滲透率有望進(jìn)一步提升，預(yù)計(jì)2017-20年市場(chǎng)規(guī)模約1.4-1.8萬(wàn)億。

    端家裝：粗略預(yù)測(cè)新建住房、二手房交易、翻裝房帶來(lái)的市場(chǎng)需求，預(yù)計(jì)2017-20年市場(chǎng)規(guī)模約4.4萬(wàn)億。

2017-2020年中國(guó)購(gòu)房新開(kāi)工全裝修滲透率及全裝修價(jià)格測(cè)算

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全裝修市場(chǎng)規(guī)模測(cè)算

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2017-2020年中國(guó)新建住房家裝市場(chǎng)規(guī)模測(cè)算

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2017-2020年中國(guó)二手房交易家裝市場(chǎng)規(guī)模測(cè)算

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2017-2020年中國(guó)翻裝房市場(chǎng)規(guī)模測(cè)算

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2017-2020年中國(guó)家裝市場(chǎng)規(guī)模測(cè)算

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    2、地產(chǎn)集中度提升倒逼裝飾集中度提升

    1)大房企開(kāi)發(fā)建設(shè)、土地儲(chǔ)備、銷售力量高速集中：①銷售資金集中度攀升，2014-16年TOP100增速為19%，TOP20高達(dá)32%②龍頭房企表現(xiàn)超強(qiáng)，恒大/萬(wàn)科2017年銷售金額和面積5010億元/5030萬(wàn)平米、5399億元/3595萬(wàn)平米，增速34%/13%、45%/30%，2018年有望保持高增長(zhǎng)；2)2018年1月top20銷售面積增速49%，銷售金額增速66%，仍保持高增長(zhǎng)；3)地產(chǎn)集中度提升將倒逼裝飾集中度提升：下游地產(chǎn)集中度提升導(dǎo)致地產(chǎn)商選擇更多、議價(jià)能力更強(qiáng)，只有項(xiàng)目質(zhì)量管控力更強(qiáng)的裝飾公司才能獲取地產(chǎn)龍頭的訂單、形成強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合的局面。

裝飾行業(yè)集中度將處于持續(xù)提升趨勢(shì)中

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裝飾和地產(chǎn)板塊龍頭集中度剪刀差在擴(kuò)大

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    3、補(bǔ)庫(kù)存邏輯+調(diào)控釋放暖意，地產(chǎn)投資/新開(kāi)工有較大韌性

商品房待售面積持續(xù)降低、補(bǔ)庫(kù)存動(dòng)力強(qiáng)

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土地成交活躍，2018新開(kāi)工或保持較快增速

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