2018年中國農藥行業(yè)發(fā)展情況分析預測【圖】

    全球農藥需求也在改善，農化巨頭在2014年后持續(xù)庫存，2017年進入補庫存階段，如先正達庫存之前已連續(xù)下滑4年，庫存容量缺口帶動國內農藥出口激增，2017年11月，農藥累積出口147萬噸，同比增長16.4%。2017年1-5月，殺蟲劑產量達到26.6萬噸，同比增長7.4%。

2017年農化巨頭結束3年去庫存周期

資料來源：公開資料整理

    相關報告：智研咨詢網(wǎng)發(fā)布的《2017-2022年中國作物保護（農藥）市場專項調研及發(fā)展趨勢研究報告》

2017年1-11約我國農藥出口增長16%

資料來源：公開資料整理

    一、衛(wèi)生殺蟲制品行業(yè)銷售情況分析預測

    衛(wèi)生殺蟲制品需求增長超8%。2010~2015年，中國家用衛(wèi)生殺蟲制品銷售額由97.4 億元提升至109.3 億元。其預計2016-2019年，中國家用衛(wèi)生殺蟲制品行業(yè)有望保持8.88%的年復合增長率，預計2019年銷售總額將超150億元。

氣霧劑、蚊香為衛(wèi)生菊酯主要下游

資料來源：公開資料整理

國內家用殺蟲制品銷售額穩(wěn)步上漲

資料來源：公開資料整理

    二、衛(wèi)生菊酯行業(yè)產銷情況分析預測

    國內衛(wèi)生菊酯需求將穩(wěn)定增長。測算得2018年國內主要使用衛(wèi)生菊酯領域的需求量達3000多噸，同比增長4.7%,2019年增速將達8.5%。（市面主流品牌每盒菊酯含量：電熱蚊香液1.6g、電熱蚊香片0.9g、蚊香0.3g、氣霧劑3.5g）

預計18年殺蟲制品產量增7.7%（億盒）

資料來源：公開資料整理

預計18年衛(wèi)生菊酯需求增4.7%（萬噸）

資料來源：公開資料整理

    三、. 麥草產能及市場需求情況分析預測

    2017年麥草畏順利推廣意義重大：一方面將在中期提振銷量，預期18/19年美抗麥草畏作物種植面積達4000/5500萬英畝，此外市場未意識到20/21年南美、阿根廷開展推廣將在2019年起就貢獻新的需求增量，未來3年內全球需求增量達1萬噸/年。

    1、 美國快速推廣，巴西、阿根廷后續(xù)跟進，麥草畏需求穩(wěn)增

    麥草畏可用于禾本科農作物除草。麥草畏具有內吸傳導性和選擇性，屬安息香酸系除草劑，對200多種闊葉雜草（包括抗草甘膦雜草）有顯著防除效果。禾本科植物吸收麥草畏后能通過代謝分解使之失效，故表現(xiàn)較強的抗藥性，因此其對小麥、玉米、谷子、水稻等非轉基因禾本科作物也較安全。

麥草畏下游應用中小麥、玉米合計占85%

資料來源：公開資料整理

    麥草畏擁有57年歷史，由先正達收購所得的美國維爾斯科爾化學于1961年研發(fā)所得，于1963、1967年在加拿大、美國取得登記，使用面積在數(shù)年前已達近2.4億英畝，但消費量局限在1萬噸左右。耐麥草畏轉基因作物的推廣真正激發(fā)了麥草畏的生命力。

近幾年耐麥草畏轉基因作物在全球范圍內快速推廣

資料來源：公開資料整理

    耐麥草畏轉基因作物全球范圍內快速推廣。2014年12月孟山都雙抗大豆Roundup Ready 2 Xtend、雙抗棉花Bollgard II XtendFlex種子在美獲準商業(yè)化種植后，2016年11、12月孟山都、巴斯夫麥草畏制劑XtendiMax、Engenia相繼獲準用于雙抗作物種植上。孟山都2017 年耐麥草畏大豆在美種植面積已達到2000 萬英畝，超過此前孟山都預計的1800 萬英畝。

    同時，預期2018年雙抗大豆預期推廣面積為4000萬英畝，2019年為5500萬英畝。此外，孟山都在南美、阿根廷也有推廣抗麥草畏轉基因大豆的計劃，準備2019/2020進行田間試驗，預計2020-2021年在這兩個地區(qū)落實投放。中國農藥協(xié)會預計2020年麥草畏銷售額將達到4.87億美元.

全球麥草畏銷售額有望持續(xù)增長

資料來源：公開資料整理

2019年美國耐麥草畏大豆面積5500萬英畝

資料來源：公開資料整理

    預計麥草畏2020年需求達6萬噸。隨著轉基因大豆與棉花的投放，對麥草畏的需求量將快速上升。參考EPA制定的麥草畏在棉花和大豆上的用量范圍中值，大豆上的年用量以44液體盎司/英畝（3.2 L/hm2），棉花上的年用量以88液體盎司/英畝（6.4 L/hm2）核算，每升藥劑含原藥350g，則每年麥草畏原藥需求量為大豆1.12千克/公頃，棉花為2.24千克/公頃。測算得2017年麥草畏需求量為2.8萬噸，2018、2019年各增加1萬噸，2020年增加1.2萬噸，將達到6萬噸。

預計19年起巴西耐麥草畏作物有望推廣圖

資料來源：公開資料整理

預計2020年全球麥草畏需求達6萬噸

資料來源：公開資料整理

    2018年全球麥草畏產能為4.5萬噸，2018年無新增產能。

    麥草畏主要產區(qū)江浙地區(qū)是環(huán)保督查重點覆蓋區(qū)域，之前在第四次環(huán)保督查和供暖季期間大量農藥企業(yè)停產，考慮到江蘇地區(qū)環(huán)保高壓不減，未來麥草畏供給或將受限制。

國內麥草畏94%的產能位于江蘇省

資料來源：公開資料整理

    四、草甘膦受環(huán)保推動產能出清，供需格局向好

    草甘膦是一種高效、低毒、低殘留、殺草譜廣的芽后滅生性除草劑，具有良好的內吸、傳導性能。自1972 年由孟山都開發(fā)成功并商品化后，草甘膦的銷售額不斷提高，加之1995 年孟山都推出耐草甘膦的轉基因作物后，草甘膦的需求量增長迅猛，從而確立了全球第一大農藥品種的地位。

    環(huán)保趨嚴，全球草甘膦供給端收縮。2016年全球草甘膦產能約120萬噸，其中中國有84萬噸，美國孟山都27萬噸，其他9萬噸。其中，孟山都未來幾年無新增產能，國內草甘膦被列入限制類投資項目，加之2018年排污許可證要求，富華、安一、上海泰禾與捷馬化工共計22萬噸草甘膦產能受到影響，草甘膦供給端呈收縮態(tài)勢。

中國草甘膦產能占全球70%

資料來源：公開資料整理

    受益于全球轉基因作物種植面積擴大，草甘膦需求量穩(wěn)步提升。草甘膦主要用于抗草甘膦轉基因作物田間除草（大豆、玉米、棉花等），少量用于非轉基作物，全球轉基因作物中抗除草劑部分10-16年復合增速達4%，提振全球草甘膦消費量，2016年，全球草甘膦消費量80萬噸，2010-16年復合增速達5.4%。