2018年中國冷劑行業(yè)供需情況、價格走勢及未來發(fā)展趨勢分析【圖】

    一、冷劑行業(yè)價格走勢分析

    冷劑行業(yè)在經(jīng)歷了2009-2011 年的景氣高點(diǎn)后，由于大量產(chǎn)能投放導(dǎo)致產(chǎn)能過剩，產(chǎn)品價格持續(xù)下行，行業(yè)景氣不斷下降，企業(yè)盈利能力亦不斷下滑。隨著國家政策要求以及行業(yè)的長期低迷，部分落后產(chǎn)能開始逐步退出，行業(yè)去產(chǎn)能的進(jìn)程初步展開。第二代和第三代制冷劑R22、R134a、R32 和R125 等產(chǎn)能退出幅度均在20%左右。

R22價格與價差/（元/噸）

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢網(wǎng)發(fā)布的《2018-2024年中國制冷劑市場供需預(yù)測及發(fā)展趨勢研究報(bào)告》

R32價格與價差/（元/噸）

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R125價格與價差/（元/噸）

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R134a價格與價差/（元/噸）

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    2017年R22平均價格13,564元/噸，較2016年增長49%，全年平均價差5584元/噸，較2016年增長51.1%。R32全年平均價格19,287元/噸，較2016年增長69.7%，全年平均價差6127元/噸，較2016年增長172.2%。2018年截止目前，R22平均價格漲至15,903元，R32價格漲至26,127元/噸。隨著國內(nèi)外產(chǎn)能裝置的逐步退出，國內(nèi)環(huán)保因素導(dǎo)致原材料螢石和氫氟酸漲價，需求端相對穩(wěn)定，制冷劑將進(jìn)入供不應(yīng)求的行業(yè)格局，行業(yè)景氣程度持續(xù)上升。

    2、冷劑行業(yè)供給收縮，原材料價格支撐，制冷劑進(jìn)入行業(yè)景氣

    受環(huán)保因素和政策影響，螢石與氫氟酸供給不足，對制冷劑形成成本支撐

    2016年以來，化工生產(chǎn)領(lǐng)域的環(huán)保監(jiān)管力度明顯加強(qiáng)，對制冷劑的供給帶來巨大沖擊。制冷劑領(lǐng)域的環(huán)保約束主要體現(xiàn)在兩方面，一方面是環(huán)保收緊導(dǎo)致原材料螢石和氫氟酸供應(yīng)不足，價格上漲；另一方面，制冷劑生產(chǎn)過程中副產(chǎn)大量含氟鹽酸。副產(chǎn)鹽酸處理難度大，通常作為低端鹽酸賣給下游企業(yè)消化。受環(huán)保監(jiān)管力度加強(qiáng)以及供給側(cè)改革等因素影響，下游企業(yè)開工下降導(dǎo)致副產(chǎn)鹽酸需求不足，制冷劑企業(yè)廢酸難以處理導(dǎo)致廢酸脹庫，企業(yè)被迫降低開工負(fù)荷導(dǎo)致供應(yīng)不足。

    氫氟酸的關(guān)鍵原材料螢石由于環(huán)保因素和政策原因開工不足，推動了氫氟酸價格的上漲。螢石是現(xiàn)代化學(xué)工業(yè)中氟元素的主要來源，工業(yè)上常用濃硫酸與酸級螢石精粉（氟化鈣純度高于97%）反應(yīng)生產(chǎn)氟化氫來提取氟元素，并由此形成了門類眾多、規(guī)模龐大的氟化學(xué)工業(yè)。

    根據(jù)美國國家地質(zhì)局發(fā)布的《2015年礦物產(chǎn)品概覽》，全球螢石礦資源礦物量約5 億噸，查明的儲量約2.5 億噸礦物量。其中，南非、墨西哥、中國和蒙古螢石儲量列世界前四，約占全球的50%。與全球螢石資源比較，中國螢石資源由于雜質(zhì)含量較低、開采條件較好，因而開發(fā)價值較高，在全球螢石資源中占重要地位。

    螢石作為一種不可再生的資源，我國螢石儲量已不足世界的1/10，而產(chǎn)量和出口量卻占全球的一半，這使得我國螢石儲采比急劇下降，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于警戒線水平，因此我國也不斷采取措施保護(hù)國內(nèi)的螢石資源，譬如對螢石出口實(shí)行配額制度、從出口退稅到征收高額關(guān)稅、對螢石礦進(jìn)行開采總量控制、原則上不再受理新的螢石礦的勘查和開采登記申請等。

    近幾年，國家對螢石資源的產(chǎn)業(yè)政策步步收緊，螢石出口退稅率從2003年的13%降到2004年的5%，2006年1月起取消出口退稅，從2007年起開征10%的出口關(guān)稅，2008年上調(diào)到15%并延續(xù)至2012年，2013年受到關(guān)于“中國資源保護(hù)、不正當(dāng)競爭”等的壓力首次將螢石出口關(guān)稅下調(diào)至0%。

    盡管國家從1999年就開始采用螢石出口限額制度，但是螢石仍在大量出口。從1999年至2009年，我國共出口螢石916萬噸，期間出口氫氟酸78萬噸，折合出口螢石179萬噸；直接和變相出口的螢石累計(jì)達(dá)到1,095萬噸，約占我國主要螢石資源省份已探明儲量的8.4%。

    為合理開發(fā)利用與有效保護(hù)資源和環(huán)境，促進(jìn)螢石產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，貫徹落實(shí)《國務(wù)院辦公廳關(guān)于采取綜合措施對耐火粘土螢石的開采和生產(chǎn)進(jìn)行控制的通知》，2010 年2月24日，工業(yè)和信息化部等7部門聯(lián)合發(fā)布了《螢石行業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)》。準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)從生產(chǎn)布局條件、生產(chǎn)規(guī)模、工藝與裝備、資源綜合利用效率、產(chǎn)品質(zhì)量、環(huán)境保護(hù)、安全和衛(wèi)生等方面對螢石企業(yè)的資質(zhì)進(jìn)行了規(guī)定，要求新建和改擴(kuò)建螢石采選項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)符合準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)的要求，現(xiàn)有螢石生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)通過技術(shù)改造、加強(qiáng)管理、資源整合限期達(dá)到準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。

    氫氟酸作為氟制冷劑的關(guān)鍵原料，受螢石供給不足的影響，氫氟酸供給不足對制冷劑的開工帶來了嚴(yán)重壓制。同時氫氟酸屬于?；?，其生產(chǎn)工藝對環(huán)保、安全等要求很高。2016 年以來各地環(huán)保執(zhí)法力度明顯加強(qiáng)，氫氟酸開工受限推動氫氟酸價格大幅上漲。2017 年以來氫氟酸價格從年初的7,000元/噸上漲至13,500 元/噸，漲幅達(dá)92.86%。

氫氟酸價格與價差情況/（元/噸）

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    未來我國環(huán)保政策收緊將是常態(tài)，受此影響，未來行業(yè)制冷劑供需緊張的態(tài)勢有望延續(xù)。一方面現(xiàn)有長期停產(chǎn)裝置復(fù)產(chǎn)難度較大，另一方面目前行業(yè)的供需矛盾在于氫氟酸供給不足和副產(chǎn)鹽酸處理問題，因而短期內(nèi)行業(yè)產(chǎn)能大幅擴(kuò)張的可能性不大。在空調(diào)、冰箱等領(lǐng)域需求快速增長的推動下，未來行業(yè)供需態(tài)勢有望持續(xù)好轉(zhuǎn)，推動景氣度保持在較高水平。

    3、發(fā)達(dá)國家完全淘汰二代制冷劑，亟待國內(nèi)供給填充市場，推動制冷劑漲價

    制冷劑主要種類是ODS 及其替代品，包括含有氯、氟及碳的氯氟烴（CFCs），含有氫、氯、氟及碳的氫氯氟烴（HCFCs）和含有氫、氟及碳的氫氟烴（HFCs）等含氟烷烴，主要用于冰箱和空調(diào)的制冷劑，還可用于塑料發(fā)泡劑、電子清洗劑、氣霧劑等。氯氟烴（CFCs）能與臭氧層發(fā)生化學(xué)反應(yīng)，會對臭氧層產(chǎn)生非常嚴(yán)重的破壞作用。

    氫氯氟烴（HCFCs）對臭氧層同樣具有破壞作用，但是在大氣中的分解速度比氯氟烴（CFCs）更快，因此對臭氧層的破壞作用相對較低，是氯氟烴（CFCs）的中期替代品。氫氟烴（HFCs）不含有氯元素，因此不會破壞臭氧層，但是使用氫氟烴（HFCs）會排放溫室氣體，導(dǎo)致全球變暖。

    1）、發(fā)達(dá)國家制冷劑淘汰領(lǐng)先發(fā)展中國家10年，空缺市場亟待進(jìn)口

    對于第一代制冷劑，因其嚴(yán)重破壞臭氧層，根據(jù)《蒙特利爾議定書》的規(guī)定，氯氟烴（CFCs）自1996 年1 月1 日起逐步取消生產(chǎn)，發(fā)展中國家可繼續(xù)生產(chǎn)和購買氯氟烴（CFCs）直至2010 年，發(fā)達(dá)國家可繼續(xù)生產(chǎn)氯氟烴（CFCs）以協(xié)助發(fā)展中國家應(yīng)付國內(nèi)需要及醫(yī)療等必要用途，但以1986 年產(chǎn)量的15%為限。

    對于第二代制冷劑，同樣因其破壞臭氧層，2007 年，《蒙特利爾議定書》各締約國簽訂了加快停用及取締氫氯氟烴（HCFCs）的時間表，發(fā)達(dá)國家產(chǎn)量至2010 年減少75%，至2015 年減少90%的產(chǎn)量，至2020 年完全取締；發(fā)展中國家2013 年將產(chǎn)量凍結(jié)在2009 年至2010 年的平均水平，至2015 年在凍結(jié)水平上削減10%，至2020 年在凍結(jié)水平上削減35%，至2025 年在凍結(jié)水平上削減67.5%，至2030 年全面取締，同時允許發(fā)展中國家在2030 年至2040 年期間生產(chǎn)少量氫氯氟烴（HCFCs）用于維護(hù)保養(yǎng)的用途，但是產(chǎn)量限定為凍結(jié)水平的2.5%。

    2010 年在全球范圍內(nèi)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了第一代制冷劑CFCs 的全面淘汰，完成了《蒙特利爾議定書》中第一階段所設(shè)立的目標(biāo)。在2007 年召開的蒙特利爾議定書第19 屆締約方大會上，國際社會又進(jìn)一步達(dá)成了加速淘汰第二代制冷劑HCFCs 的調(diào)整案：二代氟致冷劑R22作為非原料的產(chǎn)量和消費(fèi)量發(fā)達(dá)國家于1996年開始凍結(jié)消費(fèi)基數(shù)，給予24年緩沖期，將在2020年前完全淘汰。發(fā)展中國家必須于2013年凍結(jié)生產(chǎn)和消費(fèi)量，并于2030年完全淘汰使用。中國作為議定書第5條款締約方（即發(fā)展中國家），從2013 年起正式對R22 實(shí)施配額管理，到2015年，我國HCFCs 生產(chǎn)要在基線年（2009-2010 年）平均水平基礎(chǔ)上削減10%；到2020 年我國HCFCs 淘汰量要達(dá)到35%，2025 年淘汰67.5%，2030年將完全淘汰。目前中國生產(chǎn)和使用的受控HCFCs 包括：R22、R123、R124、R141b 和R142b等。

    近年來，海外氟化工巨頭企業(yè)或因環(huán)保政策原因，或因追求更高收益，紛紛關(guān)停不少傳統(tǒng)制冷劑產(chǎn)能。目前在歐洲的第二代制冷劑產(chǎn)能已經(jīng)完全退出，在美洲地區(qū)也在快速縮減，歐盟的環(huán)保政策原因促使第三代制冷劑的產(chǎn)能開始慢慢減少甚至部分被強(qiáng)制淘汰。舊的制冷設(shè)備從開始使用到淘汰一般需要8~10年，對第二代和第三代制冷劑還是有相當(dāng)一部分需求，將極大利好中國制冷劑的出口。
海外關(guān)停氟化工產(chǎn)能

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    2）、中國二代制冷劑實(shí)行配額生產(chǎn)，開工率難以為繼，導(dǎo)致供應(yīng)緊張

    根據(jù)蒙特利爾協(xié)定書關(guān)于加速淘汰HCFCs的有關(guān)決議，2013年我國正式實(shí)施了ODS用途HCFCs的生產(chǎn)和消費(fèi)凍結(jié)，并對HCFCs生產(chǎn)和消費(fèi)實(shí)行配額，HCFCs總配額43.4萬噸，其中國內(nèi)ODS用途生產(chǎn)配額為31.6萬噸。根據(jù)局蒙特利爾議定書的淘汰要求，我國需要在2015年將HCFCs消減至基線水平的90%，2020年和20205年削減基線水平的35%和67.5，到2030年實(shí)現(xiàn)全面淘汰。

    15 年是我國HCFCs 真正開始淘汰的一年，R22 生產(chǎn)配額較14 年削減了11%，從2016-2018年，R22的配額一直維持著較為穩(wěn)定的水平，生產(chǎn)配額較2014年減少約11%，內(nèi)用生產(chǎn)配額較14年配額減少了約10%。根據(jù)《蒙特利爾協(xié)定書》規(guī)定，中國在2020年配額需削減至200,487噸，還需再削減73,792噸配額。

    過去三年，我國退出R22產(chǎn)能約10萬噸，目前我國HCFC-22產(chǎn)能約為60萬噸，生產(chǎn)配額為27.43萬噸，內(nèi)用的生產(chǎn)配額為18.90萬噸?？紤]到房間空調(diào)R22使用配額為4.75萬噸，下游PTEF產(chǎn)能約為11萬噸，還有單體和TFE路線R125產(chǎn)能10.6萬噸，對R22整體需求在42.6萬噸左右。未來新增的R125成和PTEF產(chǎn)能將進(jìn)一步拉動R22作為原料的需求，造成R22供應(yīng)十分緊張。R22不僅自身是良好的制冷劑，同時也是R125的原料，R410a和R407的間接原料，R22供應(yīng)緊張也制衡了其它制冷劑的供應(yīng)，造成制冷劑整體的供給緊張。

2014-2017年我國R22各企業(yè)有效產(chǎn)能/萬噸

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2014-2017年我國R22有效產(chǎn)能/萬噸

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    3）、下游空調(diào)需求向好，制冷劑行業(yè)有望維持景氣

    制冷劑主要用于空調(diào)、冰箱與汽車用空調(diào)的制冷，其需求包括生產(chǎn)與維修替換領(lǐng)域，因而需求量與空調(diào)、冰箱、汽車的產(chǎn)量及保有量密切相關(guān)。從使用類型上來看，家用或工業(yè)用空調(diào)主要用R22或者R410a 制冷劑,其中R22主要用于定頻空調(diào)，R410a（由R32和R125復(fù)配而得）是第三代制冷劑，主要用于變頻空調(diào)。冰箱制冷劑主要用的是R600制冷劑，車載空調(diào)制冷劑主要是R134。

    2017年，家用空調(diào)整體銷售1.42億臺，同比增長31%，冰箱銷量0.75億臺，同比增長1.2%，極大地拉動了制冷劑的整體需求。

家用空調(diào)銷量/萬臺

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冰消銷售量/萬臺

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    2018年雖然房地產(chǎn)政策進(jìn)一步趨嚴(yán)，將影響到房地產(chǎn)銷售，間接影響到空調(diào)和冰箱的銷售，但是對制冷劑的銷售仍持樂觀態(tài)度，原因有二：海外制冷劑的產(chǎn)能退出使得海外制冷劑市場需要大量進(jìn)口制冷劑，其二在于2009-2011年，受“四萬億”投資帶動房地產(chǎn)投資大幅增長以及家電下鄉(xiāng)政策推動，我國空調(diào)、冰箱銷量大幅增長，保有量大幅提升，目前保有量超過5 億臺?，F(xiàn)有的存量空調(diào)以定頻空調(diào)為主，其維護(hù)領(lǐng)域所需的制冷劑主要為R22，每年需求量在10萬噸左右，該領(lǐng)域的需求總體穩(wěn)定。由于新空調(diào)通常在使用5 年后開始替換制冷劑，冰箱在8-10年開始更換制冷劑，有望對維修市場所需的制冷劑形成有力拉動。

    二、含氟聚合物材料行業(yè)未來發(fā)展空間分析

    含氟聚合物主要包括氟樹脂、氟橡膠和氟涂料，具體產(chǎn)品包括聚四氟乙烯（PTFE）、氟橡膠（FKM）、氟硅橡膠（FVMQ）、聚全氟乙丙烯（FEP）、聚偏氟乙烯（PVDF）等。

    目前使用中的氟樹脂品種主要有：聚四氟乙烯（PTFE）、聚三氟氯乙烯（PCTFE）、聚偏氟乙烯（PVDF）、聚氟乙烯（PVF）、四氟乙烯-六氟丙稀共聚物（FEP）、乙烯-三氟氯乙烯共聚物（ECTFE）、乙烯-氟乙烯共聚物（ETFE）、四氟乙烯-全氟烷基乙烯基醚共聚物（PFA）、四氟乙烯-六氟乙烯-偏氟乙烯共聚物（THV）和四氟乙烯-六氟丙烯-三氟乙烯共聚物（TFB）等。其中，聚四氟乙烯（PTFE）是氟聚合物最主要的產(chǎn)品，被美譽(yù)為“塑料王”，它是由四氟乙烯單體聚合而成的聚合物，是一種類似于PE的透明或不透明的蠟狀物。PTFE耐熱、耐化學(xué)品性能良好，摩擦系數(shù)低，電氣絕緣性能十分優(yōu)異，能在高溫下連續(xù)使用。2015年全世界氟樹脂產(chǎn)能約為45萬噸，其中PTFE產(chǎn)能占據(jù)五成左右。

    我國已產(chǎn)業(yè)化的氟樹脂主要有PTFE、FEP、PVDF、PVF，其他氟樹脂仍處于開發(fā)階段，其中又以PTFE為主。2016年我國PTFE產(chǎn)能約為12.3萬噸，處于快速發(fā)展的階段；此外PVDF發(fā)展也很迅速。

    根據(jù)《中國氟化工行業(yè)“十三五”發(fā)展規(guī)劃》，預(yù)計(jì)“十三五”期間，PTFE產(chǎn)品將隨著其在線纜、節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域中的應(yīng)用不斷加大，預(yù)計(jì)其需求仍將保持8%左右的增長速度。FEP產(chǎn)品隨著高層建筑用通訊電纜、局域網(wǎng)電纜、4G網(wǎng)絡(luò)基站、智能手機(jī)用導(dǎo)線以及各類特種電纜等方面的需求增長，預(yù)計(jì)將保持在10%左右的增長速度。PVDF產(chǎn)品將隨著風(fēng)電、泥多佛大產(chǎn)業(yè)、新能源、環(huán)保、橋梁、建筑等行業(yè)的發(fā)展，其需求預(yù)計(jì)將保持10%左右的增長速度。ETFE、PFA、PCTFE、PVF等產(chǎn)品將隨著生產(chǎn)技術(shù)水平的不斷突破，加之國內(nèi)航空工業(yè)、農(nóng)業(yè)、建筑及半導(dǎo)體制造等行業(yè)的發(fā)展，預(yù)計(jì)將會以15%以上的速度增長。

    按照規(guī)劃測算，到2018年P(guān)TFE的表觀消費(fèi)量約在10.38萬噸，目前國內(nèi)PTFE產(chǎn)能約在12.01萬噸，開工率需達(dá)到約90%才可滿足需求，行業(yè)處于快速發(fā)展階段。

我國PTFE產(chǎn)能/噸

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