2018年中國鈦白粉產(chǎn)能、開工率及市場供需預(yù)測【圖】

    鈦白粉（TiO2）作為性能最好的白色顏料被廣泛應(yīng)用于涂料、塑料、造 紙、印刷油墨、化纖、橡膠、化妝品等產(chǎn)業(yè)。鈦白粉化學性質(zhì)穩(wěn)定，自然界 中有三種結(jié)晶：板鈦型、銳鈦型和金紅石型。其中銳鈦型和金紅石型具備工業(yè)利用價值，銳鈦型在 750℃以上可轉(zhuǎn)變?yōu)榻鸺t石型。鈦白粉的消費領(lǐng)域集 中在涂料、塑料、造紙和油墨這四大領(lǐng)域。近年來，高純鈦白在電子元件、 絕緣陶瓷等方面的應(yīng)用需求強勁，市場需求量持續(xù)增加。

    從生產(chǎn)工藝看，全球鈦白粉生產(chǎn)主要有硫酸法和氯化法兩種工藝技術(shù)。 其中氯化法鈦白粉生產(chǎn)技術(shù)因具有工藝流程短、產(chǎn)能大、產(chǎn)品品質(zhì)高、污染 排放量小等顯著優(yōu)勢而發(fā)展迅猛。目前全球有約 60%的鈦白粉產(chǎn)量（290 萬 噸）采用氯化法工藝進行生產(chǎn)。
全球鈦白產(chǎn)能從 2011 年 638 萬噸增長至 2017 年 741 萬噸，市場高度 寡頭壟斷，海外產(chǎn)能主要集中在杜邦（科慕）（124.2 萬噸）、亨斯邁（81 萬 噸）、科斯特（85.8 萬噸）、康諾斯( 55.9 萬噸)、特諾（46.5 萬噸）手中， 五大巨頭合計產(chǎn)能 394 萬噸，占比約 52%。

全球鈦白粉產(chǎn)能高度集中在海外巨頭手中（2017 年）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2018-2024年中國鈦白粉行業(yè)市場專項調(diào)研及投資前景預(yù)測報告》

    國內(nèi)產(chǎn)能保持快速增長，至 2017 年合計達 355 萬噸。2016 年佰利 聯(lián) 6 萬噸氯化法裝置投產(chǎn)，2016 年 12 月重慶攀鋼鈦業(yè) 10 萬噸硫酸法裝置 投產(chǎn)。同時國內(nèi)龍頭企業(yè)加快整合，佰利聯(lián) 2016 年完成對龍蟒鈦業(yè)的收購 之后合計產(chǎn)能 56 萬噸（硫酸法 50 萬噸+氯化法 6 萬噸），成為全球第四大鈦 白粉生產(chǎn)企業(yè)，而在環(huán)保等因素推動下部分小產(chǎn)能如廣西嘉華、西昌瑞康、 中鹽株化、云南澤昌等紛紛退出，未來國內(nèi)僅龍蟒佰利和中核鈦白預(yù)計分別 擴建 20 萬噸和 10 萬噸鈦白粉產(chǎn)能。盡管國內(nèi)產(chǎn)能快速增長，但從全球供 需格局來看，海外產(chǎn)能及消費占比仍較高，2016 年海外產(chǎn)能在全球占比 54.84%，消費占比為 66.45%。

    中國鈦白粉迅速擴能下對外出口持續(xù)增長，至 2017 年國內(nèi)產(chǎn)能在 全球占比中提升至 45%左右。2010 年中國從鈦白粉凈進口國變?yōu)閮舫隹趪?至 2017 年凈出口量為 61.5 萬噸，接近國內(nèi)消費量的三分之一，因此對外出 口決定了國內(nèi)鈦白粉行業(yè)的邊際需求。

海外裝置持續(xù)關(guān)閉后中國產(chǎn)能占比漸升（萬噸）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

中國鈦白粉對外出口大幅增長

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    全球需求方面近兩年在美國和歐洲地區(qū)經(jīng)濟強勁復(fù)蘇的背景下大幅增 長，而 2010 年后海外基本無凈新增產(chǎn)能，產(chǎn)能利用率已接近極限。而國內(nèi) 部分中小企業(yè)因前期行業(yè)較為低迷退出競爭，2016 年后國內(nèi)環(huán)保政策收緊 后硫酸法露路線受限導致實際可釋放產(chǎn)能有限，出口需求帶動下全行業(yè)產(chǎn)能 利用率大幅提升。

2015 年后全球和中國鈦白粉行業(yè)供需格局走向偏緊

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    2017 年我國鈦白粉產(chǎn)量為 286.95 萬噸，較 2016 年增加 27 萬噸，同比 增長10.49%，產(chǎn)能利用率達到80%，其中龍頭企業(yè)龍蟒佰利開工率達109%。 2017 年全球鈦白粉消費 615.5 萬噸，假設(shè)維持 3%以上的增速，對應(yīng)每年新 增需求在 20 萬噸左右，因此在目前較高的產(chǎn)能利用率下全球和中國供需處 于緊平衡狀態(tài)，看好鈦白粉行業(yè)的景氣維持。