2018年中國(guó)有機(jī)硅行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)及市場(chǎng)前景預(yù)測(cè)【圖】

    有機(jī)硅材料是重要的工業(yè)基礎(chǔ)原材料，素有“工業(yè)味精”之稱。有機(jī)硅材料品種繁多， 但其生產(chǎn)原料，及有機(jī)硅單體品種為數(shù)不多，其中二甲基二氯硅烷占總單體量的 90%以上， 其他單體還有苯基氯硅烷和乙烯基氯硅烷等。有機(jī)硅材料由 Si-O 鍵為主鏈構(gòu)成，其性能兼 具無(wú)機(jī)物和有機(jī)物的優(yōu)勢(shì)，擁有如耐高低溫、抗氧化、耐輻射、介電性能好、難燃、脫膜、 溫粘系數(shù)小、無(wú)毒無(wú)味及及生理惰性等性能，因此應(yīng)用廣泛。有機(jī)硅產(chǎn)業(yè)鏈的上游是有機(jī) 硅單體，其生產(chǎn)工藝流程長(zhǎng)、技術(shù)難度大，屬技術(shù)密集型、資本密集型產(chǎn)業(yè)，其生產(chǎn)水平 和裝置規(guī)模是衡量一個(gè)國(guó)家有機(jī)硅產(chǎn)業(yè)技術(shù)水平的重要依據(jù)。產(chǎn)業(yè)鏈的下游是以有機(jī)硅單 體為原料生產(chǎn)的硅油、硅橡膠、硅樹(shù)脂、硅烷偶聯(lián)劑等四大類深加工產(chǎn)品，其中硅橡膠占 比超過(guò) 60%。有機(jī)硅因其優(yōu)秀的特性，被廣泛應(yīng)用于航天、航空、汽車、戰(zhàn)車、艦船、建 筑、電子、電氣、紡織、造紙、醫(yī)療衛(wèi)生、食品、日用化學(xué)品等等領(lǐng)域。

    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2018-2024年中國(guó)有機(jī)硅行業(yè)分析與投資決策咨詢報(bào)告》

有機(jī)硅產(chǎn)業(yè)鏈競(jìng)爭(zhēng)格局比較

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    一、全球有機(jī)硅市場(chǎng)供需現(xiàn)狀

    近年來(lái)，全球有機(jī)硅單體的生產(chǎn)一直保持健康的發(fā)展態(tài)勢(shì)，2016 年，全球有機(jī)硅單體 生產(chǎn)能力已達(dá)到 538 萬(wàn)噸（折二甲基二氯硅烷），其中，中國(guó) 278.5 萬(wàn)噸/年（含外資和合 資企業(yè)產(chǎn)能），約占全球總產(chǎn)能的 52%，且全球和中國(guó)的開(kāi)工率均保持在 80%以上。供需 量對(duì)等，加之較高的開(kāi)工率，使得有機(jī)硅行業(yè)供需格局接近緊平衡狀態(tài)。近幾年，隨著終 端需求的不斷增加，有機(jī)硅行業(yè)產(chǎn)量也水漲船高，2000 年產(chǎn)量達(dá)到 160 萬(wàn)噸（按有機(jī)硅單 體計(jì)算），2004 年超過(guò)了 200 萬(wàn)噸，2005 年全球有機(jī)硅單體產(chǎn)量達(dá)到 220 萬(wàn)噸，2009 年 超過(guò)了 280 萬(wàn)噸，2017 年達(dá)到了 457 萬(wàn)噸，2000-2017 年均增長(zhǎng)率為 6.2%。

全球有機(jī)硅單體產(chǎn)能、產(chǎn)量增速放緩，開(kāi)工率逐年提升

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    然而，隨著國(guó)內(nèi)有機(jī)硅單體技術(shù)獲得突破，國(guó)外有機(jī)硅巨頭紛紛投建新產(chǎn)能，有機(jī)硅 單體盈利性呈下降趨勢(shì)，國(guó)外巨頭主要依靠下游硅橡膠、硅油等深加工產(chǎn)品獲取利潤(rùn)，通 過(guò)一體化的競(jìng)爭(zhēng)策略兼顧市場(chǎng)占有率和盈利水平。隨著單體競(jìng)爭(zhēng)加劇，價(jià)格回落，全球有 機(jī)硅單體企業(yè)中有明確擴(kuò)能計(jì)劃主要集中在中國(guó)，預(yù)計(jì) 2020 年全球有機(jī)硅單體產(chǎn)能將達(dá)到 550 萬(wàn)噸/年，2025 年將達(dá)到 600 萬(wàn)噸/年。在擴(kuò)產(chǎn)的同時(shí)，中國(guó)企業(yè)發(fā)展重心也開(kāi)始向提 高精細(xì)化技術(shù)管理水平和下游高端深加工產(chǎn)品轉(zhuǎn)移。

    有機(jī)硅材料在終端市場(chǎng)中的應(yīng)用范圍廣泛，最主要的應(yīng)用領(lǐng)域如建筑、電子電器的行 業(yè)增速均高于全球 GDP 平均增速，因此帶動(dòng)了有機(jī)硅行業(yè)的發(fā)展。全球有機(jī)硅行業(yè)的發(fā)展 增速高于經(jīng)濟(jì)增速，2000 年全球有機(jī)硅產(chǎn)品的消費(fèi)量（按有機(jī)硅單體計(jì)算）約 150 萬(wàn)噸， 2009 年有機(jī)硅單體消費(fèi)量達(dá)到 282.8 萬(wàn)噸，2016 年有機(jī)硅單體消費(fèi)量達(dá)到 432.4 萬(wàn)噸， 2000-2016 年年均消費(fèi)增速達(dá)到 6.8%。根據(jù)全球有機(jī)硅材料供需情況測(cè)算，至 2020 年全球 有機(jī)硅單體需求增長(zhǎng)平均速度有望維持在 4.7%，2020 年全球有機(jī)硅單體需求量將達(dá)到 500 萬(wàn)噸；2021-2025 年，全球消費(fèi)增長(zhǎng)平均速度以 3.7%計(jì)，2025 年全球有機(jī)硅單體需求量將 達(dá)到 600 萬(wàn)噸。

預(yù)計(jì) 2016~2020 年全球有機(jī)硅產(chǎn)品分區(qū)域需求增速

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    近年來(lái)，我國(guó)有機(jī)硅行業(yè)發(fā)展迅速，已成為全球最大的生產(chǎn)基地和消費(fèi)市場(chǎng)，在全球 有機(jī)硅行業(yè)中占據(jù)了重要的地位。2008 年至 2012 年是我國(guó)有機(jī)硅產(chǎn)業(yè)發(fā)展的高峰期，也 是單體產(chǎn)能迅速擴(kuò)張的階段，2008 年國(guó)內(nèi)單體產(chǎn)能僅 81 萬(wàn)噸，而短短的 5 年時(shí)間，至 2012 年國(guó)內(nèi)單體產(chǎn)能就達(dá)到了 214 萬(wàn)噸，累計(jì)增加了 133 萬(wàn)噸，年均增幅保持在 25.7%。2012 年以后，我國(guó)有機(jī)硅行業(yè)發(fā)展有所放緩，特別是由于中游單體和中間體產(chǎn)能擴(kuò)張，帶動(dòng)對(duì) 上游金屬硅的需求，也同時(shí)催生了眾多下游技術(shù)門檻較低的硅橡膠廠商，使得產(chǎn)業(yè)鏈出現(xiàn) 兩端產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)性過(guò)剩局面。

國(guó)內(nèi)有機(jī)硅單體（折硅氧烷）產(chǎn)能產(chǎn)量變化情況

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    2017 年，我國(guó)有機(jī)硅單體企業(yè)共計(jì) 15 家（包含張家港道康寧合資公司），有效產(chǎn)能 約 270 萬(wàn)噸，全年總產(chǎn)量為 197 萬(wàn)噸，較 2016 年的 184 萬(wàn)噸有所增加，產(chǎn)能增速為 7.1%， 較 2016 年的產(chǎn)能增速的 2.2%高出近 5 個(gè)百分點(diǎn)，我國(guó)的有機(jī)硅單體產(chǎn)能擴(kuò)張經(jīng)歷了小步 快跑模式。目前國(guó)內(nèi)有機(jī)硅產(chǎn)能最大的兩家單體企業(yè)分別為道康寧（張家港）有機(jī)硅有限公司、藍(lán)星股份江西星火有機(jī)硅廠，兩家企業(yè)產(chǎn)能合計(jì)全國(guó)有機(jī)硅單體總產(chǎn)能的約三分之 一。

2017 年我國(guó)有機(jī)硅單體主要廠商產(chǎn)能

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    2018 年，我國(guó)有機(jī)硅單體沒(méi)有新增產(chǎn)能，產(chǎn)能增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)將放緩。2019 年新安股份新建 的 15 萬(wàn)噸有機(jī)硅單體項(xiàng)目有望投產(chǎn)，此外無(wú)其他在建項(xiàng)目。不過(guò)我們預(yù)計(jì)，隨著有機(jī)硅單 體價(jià)格穩(wěn)定在高位，企業(yè)盈利狀況好轉(zhuǎn)，新增產(chǎn)能仍將保持溫和上漲態(tài)勢(shì)，預(yù)計(jì) 2020 年我 國(guó)有機(jī)硅單體新增產(chǎn)能為 30 萬(wàn)噸/年，至 2025 年有機(jī)硅單體新增產(chǎn)能為 60 萬(wàn)噸。

今年我國(guó)有機(jī)硅行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃和進(jìn)展

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    目前，我國(guó)有機(jī)硅單體行業(yè)的實(shí)際開(kāi)工率維持在 80%，2017 年全年名義開(kāi)工率約為 66%，實(shí)際開(kāi)工率約為 73%，2018 年第一季度有機(jī)硅單體行業(yè)開(kāi)工率約為 85%。我們認(rèn)為 有機(jī)硅單體行業(yè)自 2008 年至 2015 年最壞的時(shí)期已經(jīng)過(guò)去，隨著行業(yè)景氣度的持續(xù)，單體 行業(yè)開(kāi)工率有望維持在 75%-80%。

國(guó)外有機(jī)硅單體產(chǎn)能集中度高，而國(guó)內(nèi)相對(duì)較低

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全球有機(jī)硅單體產(chǎn)能區(qū)域集中度高，主要集中在中國(guó)

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    二、受益于海外產(chǎn)能鎖定，我國(guó)有機(jī)硅產(chǎn)品出口趨勢(shì)向好

    我國(guó)有機(jī)硅需求整體向好趨勢(shì)不改。海外需求方面，近年來(lái)穩(wěn)定增長(zhǎng)，在國(guó)外產(chǎn)能鎖 定下訂單持續(xù)流向中國(guó)，疊加海外老舊裝置頻繁停車，2017 年 1-11 個(gè)月我國(guó)有機(jī)硅累計(jì) 出口 18.99 萬(wàn)噸，同比大幅增長(zhǎng) 50%。出口增加持續(xù)擠占了國(guó)內(nèi)有機(jī)硅用量，2017 年前 11 個(gè)月有機(jī)硅出口量約占國(guó)內(nèi)產(chǎn)量 22%，而 2016 年占比僅為 17%。由于我國(guó)有機(jī)硅自給率 的提升，進(jìn)口量增長(zhǎng)停滯，在國(guó)內(nèi) 2018 年-2019 上半年暫無(wú)新增產(chǎn)能情況下，凈出口擴(kuò)大 有望拉長(zhǎng)有機(jī)硅行業(yè)景氣持續(xù)時(shí)間。

我國(guó)有機(jī)硅單體供需處于緊平衡態(tài)

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國(guó)內(nèi)有機(jī)硅（折聚硅氧烷）凈出口量持續(xù)擴(kuò)大

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    三、國(guó)內(nèi)有機(jī)硅產(chǎn)業(yè)終端市場(chǎng)穩(wěn)步發(fā)展 在我國(guó)有機(jī)硅產(chǎn)業(yè)鏈下產(chǎn)品中，高溫膠總產(chǎn)能約 62 萬(wàn)噸左右，產(chǎn)量約在 51 萬(wàn)噸，消 費(fèi)量在 37.5 萬(wàn)噸左右；室溫膠總產(chǎn)能約 76.8 萬(wàn)噸左右，產(chǎn)量約在 65 萬(wàn)噸，消費(fèi)量在 49.5 萬(wàn)噸左右。在消費(fèi)結(jié)構(gòu)方面，高溫膠終端行業(yè)中，硅膠制品行業(yè)仍舊是最大的消費(fèi)領(lǐng)域，占比約為 39%；幕墻、門窗密封行業(yè)仍舊是當(dāng)前室溫膠最大的下游消費(fèi)領(lǐng)域，室溫膠下游 消費(fèi)結(jié)構(gòu)中，建筑幕墻所占比例在 26%左右。在硅油行業(yè)中，我國(guó)總產(chǎn)能 26 萬(wàn)噸，年產(chǎn) 量 23 萬(wàn)噸，消費(fèi)量 25 萬(wàn)噸。國(guó)內(nèi)硅油生產(chǎn)企業(yè)中，規(guī)模在 5000 噸以上僅占 10%，60%以 上的企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模在 1000 噸/年以下。硅樹(shù)脂行業(yè)，國(guó)內(nèi)硅樹(shù)脂總產(chǎn)能約 5.2 萬(wàn)噸，產(chǎn)量 約在 4.5 萬(wàn)噸。在消費(fèi)方面，絕緣漆以及電機(jī)變壓器行業(yè)仍舊是硅樹(shù)脂最大的消費(fèi)領(lǐng)域， 占硅樹(shù)脂下游消費(fèi)結(jié)構(gòu)比例分別是 33%、29%，其次是涂料行業(yè)，尤其是在耐高溫涂料中， 硅樹(shù)脂應(yīng)用較大，占比在 28%左右。硅烷偶聯(lián)劑行業(yè)總產(chǎn)能 22.5 萬(wàn)噸，年產(chǎn)量近 15 萬(wàn)。 國(guó)內(nèi)硅烷偶聯(lián)劑生產(chǎn)企業(yè)中，年產(chǎn)能在 1 萬(wàn)噸以上僅占 25%，年產(chǎn)能在 1 萬(wàn)噸以下的生產(chǎn) 企業(yè)占據(jù)主導(dǎo)。產(chǎn)能較大的生廠商多數(shù)以 Si69 為主打產(chǎn)品，而 Si69 又以出口為主要貿(mào)易 方式，故國(guó)內(nèi)硅烷偶聯(lián)消費(fèi)市場(chǎng)多被年產(chǎn)能 1 萬(wàn)噸以下的生產(chǎn)企業(yè)所占據(jù)，這其中，年產(chǎn) 能在 5000-10000 噸的生產(chǎn)企業(yè)市場(chǎng)份額占比在 70%。

    2017 年，我國(guó)有機(jī)硅單體表觀消費(fèi)量增速大幅提升，去年我國(guó)單體表觀消費(fèi)量約為 106.4 萬(wàn)噸（折聚硅氧烷），相較 2016 年的 89.4 萬(wàn)噸，大幅增長(zhǎng)了 19.0%，而 2011-2016 年期間表觀消費(fèi)量年均增長(zhǎng)率僅為 6.0%，需求增速的提升主要源于凈出口量的增加。隨著 海外產(chǎn)能繼續(xù)萎縮，我國(guó)建筑、電子電器和紡織工業(yè)等不斷發(fā)展，預(yù)計(jì)我國(guó)有機(jī)硅產(chǎn)品的 消費(fèi)量長(zhǎng)期增速將遠(yuǎn)高于全球平均水平。預(yù)計(jì)到 2020 年需求量增長(zhǎng)到 120 萬(wàn)噸，2016-2020 年期間有機(jī)硅單體年均需求增長(zhǎng)率為 7.6%。預(yù)計(jì)到 2025 年，國(guó)內(nèi)有機(jī)硅單體（折聚硅氧 烷）的需求量將分別達(dá)到 160 萬(wàn)噸。2021-2025 年期間有機(jī)硅單體年均需求增長(zhǎng)率為 6.0%。

我國(guó)有機(jī)硅單體（折聚硅氧烷）供需平衡預(yù)測(cè)

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    四、有機(jī)硅價(jià)格反轉(zhuǎn)有望持續(xù)至 2019 年

    2007 年聚硅氧烷價(jià)格穩(wěn)定在 3 萬(wàn)元/噸。2008 年 8 月份開(kāi)始，隨著國(guó)際經(jīng)濟(jì)的衰退， 有機(jī)硅單體價(jià)格持續(xù)下跌，八甲基環(huán)四硅氧烷（D4）價(jià)格最低降到 1.8 萬(wàn)元/噸。受國(guó)內(nèi)外 經(jīng)濟(jì)走弱影響，整個(gè)化工行業(yè)正處于低谷期，外加貿(mào)易壁壘限制和加工標(biāo)準(zhǔn)的影響，下游 需求乏力。

有機(jī)硅價(jià)格與價(jià)差

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    隨著過(guò)剩產(chǎn)能逐漸被下游消化，有機(jī)硅行業(yè)景氣度提升，2017 年在環(huán)保強(qiáng)監(jiān)管和供給 側(cè)改革的大環(huán)境推動(dòng)下，有機(jī)硅行業(yè)價(jià)格普遍出現(xiàn)大幅回升，盈利能力增強(qiáng)。目前，有機(jī) 硅 DMC 主流價(jià)格上漲至約 30500 元/噸，原材料金屬硅港口價(jià)格在 13500-14000 元/噸，DMC 與原材料金屬硅、甲醇的價(jià)差擴(kuò)大至 20000 元/噸以上，下游硅油、硅橡膠等產(chǎn)品價(jià)格均呈 現(xiàn)上行趨勢(shì)，價(jià)格傳導(dǎo)較為通暢，3、4 月份國(guó)內(nèi)部分廠家仍有檢修預(yù)期，同時(shí) 2018 年行 業(yè)無(wú)新增產(chǎn)能投放，海外邁圖工廠的關(guān)停以及英國(guó)道康寧工廠開(kāi)車形勢(shì)并不樂(lè)觀，海外需 求強(qiáng)勁，德山、陶氏等有機(jī)硅產(chǎn)業(yè)相關(guān)巨頭紛紛發(fā)布 4 月份開(kāi)始漲價(jià)公告，有機(jī)硅行業(yè)景 氣有望繼續(xù)保持高景氣度。

有機(jī)硅價(jià)格價(jià)差漲跌

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