2018年中國己內(nèi)酰胺行業(yè)發(fā)展趨勢及市場前景預(yù)測【圖】

    2011 年國內(nèi)己內(nèi)酰胺產(chǎn)能約為 60 萬噸，在此之后產(chǎn)能大幅擴張，行業(yè) 盈利不斷下降，己內(nèi)酰胺-純苯價差從 2010 年的 18000 元/噸的高點下滑至 2012 年后的 7000 元/噸左右并長期維持。2016 年上半年國內(nèi)己內(nèi)酰胺廠家 在成本和需求雙重壓力下整體處于虧損狀態(tài)，而 2016 年下半年后在原油價 格回暖、下游需求好轉(zhuǎn)和環(huán)保趨嚴導(dǎo)致開工率受限的影響下，己內(nèi)酰胺價格 觸底反轉(zhuǎn)，和原料純苯的價差不斷擴大。

國內(nèi)己內(nèi)酰胺產(chǎn)能變化和同比增速

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己內(nèi)酰胺、純苯歷史價格（元/噸：左軸）與價差（右軸）

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    相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2018-2024年中國己內(nèi)酰胺行業(yè)市場前景分析及發(fā)展趨勢預(yù)測報告》

    近幾年全球己內(nèi)酰胺產(chǎn)能緩慢提升，其中新增產(chǎn)能主要來自于東歐和亞 洲地區(qū)，美國、俄羅斯和日本等國家的部分企業(yè)在行業(yè)長時間的下行通道中 因成本不具備競爭力而被迫關(guān)閉。2016 年全球總產(chǎn)能達到 659.6 萬噸/年， 產(chǎn)量 525.6 萬噸，平均開工率達到 80%。全球己內(nèi)酰胺生產(chǎn)相對集中，2016 年產(chǎn)能前 6 家產(chǎn)能合計約占世界總產(chǎn)能的 50%。

2016 世界己內(nèi)酰胺產(chǎn)能統(tǒng)計（萬噸）

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    需求端 2010 年國內(nèi)己內(nèi)酰胺表觀消費量 112 萬噸，2016 年達 207.1 萬 噸，2010-2016 年表觀消費量年均增長率為 10.8%。國內(nèi)己內(nèi)酰胺下游主要 應(yīng)用于生產(chǎn)聚酰胺 6（PA6），PA6 的下游消費主要是 PA6 樹脂（18%）和 PA6 纖維（80%）。

2005-2016 年國內(nèi)己內(nèi)酰胺表觀消費量及同比增速變化

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    PA6 纖維終端產(chǎn)品錦綸纖維受益于宏觀經(jīng)濟復(fù)蘇和對滌綸的消費升級 替代需求量持續(xù)增長，2011至2016年國內(nèi)錦綸切片需求復(fù)合增速達到15%， 預(yù)計未來在下游織造行業(yè)平穩(wěn)發(fā)展帶來的剛需支撐和國內(nèi)生產(chǎn)技術(shù)提高后 替代進口需求的情況下，錦綸切片消費將持續(xù)保持 10%以上的增速。PA6 樹 脂主要用于民用塑料和工程塑料，目前我國 PA6 樹脂的消費比例僅占 PA6 總用量的 18%，遠低于世界平均和發(fā)達國家水平。未來隨著汽車和軌道交通 輕量化的發(fā)展需求，尼龍工程塑料在己內(nèi)酰胺的消費量中占比將逐漸提升。

    2016 年全球己內(nèi)酰胺產(chǎn)能利用率約為 80%，國內(nèi)產(chǎn)能利用率約為 78.7%，行業(yè)供需整體處于平衡狀態(tài)。2017 年原油價格中樞穩(wěn)步上移，成本 端原料純苯對己內(nèi)酰胺價格支撐較為堅定；而供給端雖然規(guī)劃中的己內(nèi)酰胺 產(chǎn)能較多，但在環(huán)保趨嚴、焦化苯供給受到限制的影響下，未來供給端可釋放產(chǎn)能有可能低于預(yù)期，此外一些項目仍處于前期階段，進展較為緩慢；需 求端在 PA6 纖維以及 PA6 樹脂的終端消費的帶動下，己內(nèi)酰胺消費量將繼 續(xù)保持 7%以上的增速。在己內(nèi)酰胺海外產(chǎn)能和消費占比較高的情況下，我 們預(yù)計中短期內(nèi)行業(yè)景氣有望繼續(xù)維持。

    從長期來看，預(yù)計至 2020 年國內(nèi)己內(nèi)酰胺產(chǎn)能有望突破 360 萬噸，假 設(shè)消費量以 7%的 CAGR 增長至 270 萬噸，則國內(nèi)己內(nèi)酰胺行業(yè)產(chǎn)能利用率 將降至 75%以下。目前國內(nèi)中低端己內(nèi)酰胺產(chǎn)品已完全實現(xiàn)自給，近三年來 進口量穩(wěn)定維持在 22 萬噸左右，主要集中在高端產(chǎn)品領(lǐng)域，未來中低端產(chǎn) 能將面臨過剩和激烈的競爭局面。根據(jù)石油和化學(xué)工業(yè)“十三五”發(fā)展指南， 未來國內(nèi)將“重點突破尼龍等工程塑料產(chǎn)品質(zhì)量”，因此未來己內(nèi)酰胺的高 質(zhì)量化將是行業(yè)龍頭的重點發(fā)展方向。