2018年中國有機硅行業(yè)市場現(xiàn)狀及價格走勢分析【圖】

    有機硅是指含有Si-O鍵、且至少有一個有機基直接與硅原子相連的化合物。有機硅產(chǎn)業(yè)鏈上游為甲醇、液氯和金屬硅等，原材料在流化床反應器內(nèi)發(fā)生氣固相催化反應，生產(chǎn)甲基氯硅烷混合單體，混合單體在精餾工段分餾得到以二甲基二氯硅烷為主的有機硅單體。有機硅單體可水解縮聚成便于儲存和運輸?shù)腄MC或D4等中間體。

有機硅產(chǎn)業(yè)鏈

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    有機硅是工業(yè)硅的主要下游應用領域，按有機硅的深加工產(chǎn)品分類，可分為硅橡膠、硅油、硅樹脂以及硅烷偶聯(lián)劑等，按下游終端市場來看，有機硅應用廣泛，其中建筑建材、電子電器等行業(yè)占比較高。

有機硅下游加工領域

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有機硅終端應用領域

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    全球有機硅產(chǎn)能規(guī)模約520萬噸，除中國外其他地區(qū)長期幾乎沒有新增產(chǎn)能投放。而從行業(yè)集中度來看，海外市場幾乎被道康寧、邁圖等5家企業(yè)所壟斷，市場呈現(xiàn)明顯的寡頭壟斷的競爭格局。我國工業(yè)硅行業(yè)雖然起步較晚，但工業(yè)化進程迅速，截至2017年我國有機硅單體產(chǎn)能約270萬噸，全球占比超過50%。

全球有機硅市場產(chǎn)能分布

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海外主要有機硅生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)能規(guī)模（萬噸）

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    2017年我國有機硅以硅氧烷計產(chǎn)量為97.86萬噸，同比增長19.57%，其中12月份單月產(chǎn)量突破10萬噸。2018年1月份我國有機硅單月產(chǎn)量達到10.3萬噸，同比大增56.66%。我國有機硅產(chǎn)量的大幅增加一方面是受益于我國電子電器等下游市場需求的拉動，一方面也是受益于海外供給擾動帶來的出口需求增加。2017年我國聚硅氧烷出口21.37萬噸，占我國總產(chǎn)量比為21.84%，同比大幅增長53.41%。從整個行業(yè)的發(fā)展趨勢來看，海外有效供給階段性緊張或?qū)⒊蔀槌B(tài)，出口市場將成為我國有機硅消費的有效驅(qū)動力量之一。而從國內(nèi)需求來看，有機硅物理、化學性能優(yōu)異，對天然橡膠、石油基材料等的局部替代效應正在逐漸顯現(xiàn)。

    我國有機硅產(chǎn)業(yè)在上游的單體合成、中間體制備等領域具有國際影響力，但在下游的產(chǎn)品深加工領域距國外企業(yè)仍有差距，在產(chǎn)業(yè)轉型和消費升級的外部經(jīng)濟環(huán)境下，電子信息、新能源、高端裝備制造、醫(yī)藥醫(yī)療等新興領域的有機硅消費前景持續(xù)向好。

我國有機硅產(chǎn)量

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有機硅出口需求旺盛

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    分析我國有機硅中間體二甲基環(huán)硅氧烷的歷史價格走勢可以發(fā)現(xiàn)，受限于國內(nèi)供給的不足，DMC價格在2005年最高達到3.6萬元/噸。受到高利潤和產(chǎn)業(yè)政策的扶持等影響，2008年以后行業(yè)步入了產(chǎn)能建設的高峰期。在這期間國內(nèi)企業(yè)迅速擠占進口替代市場，DMC價格在1.9-2.8萬元/噸之間波動。隨著新建產(chǎn)能的逐漸投產(chǎn)，自2011年4月份開始，DMC價格開始了長達五年的單邊下行趨勢，2016年7月份價格最低達到1.7萬元/噸。價格的持續(xù)下跌，行業(yè)普遍虧損，供給端產(chǎn)能開始收縮，疊加來自于環(huán)保、安全監(jiān)管等外部環(huán)境壓力的加大，以及來自于成本端原材料甲醇、金屬硅的價格上漲，有機硅價格開始逐漸上行，2017年10月份價格超過3.15萬元/噸。2018年以來供需結構偏緊格局延續(xù)，疊加海外企業(yè)邁圖停工和道康寧開工不暢等因素影響，有機硅價格不改強勢局面，截至2018年4月18日國內(nèi)有機硅中間體最新價格達到3.17萬元/噸。

DMC國內(nèi)價格歷史走勢

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我國有機硅中間體進口依賴情況

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    有機硅成本構成中原材料金屬硅和甲醇占比較高，分別占到生產(chǎn)成本的45%和19%，原材料金屬硅、甲醇價格的上漲也為有機硅價格的走強帶來了成本支撐作用。從有機硅-金屬硅-甲醇的價差來看，產(chǎn)品價格上漲幅度大于原材料漲價幅度，價差拉大，企業(yè)盈利情況明顯改善。從企業(yè)的開工數(shù)據(jù)可以看出，2018年3月行業(yè)以名義產(chǎn)能計算的開工率達到85%，以有效產(chǎn)能計算的開工率達到96%。整體和有效開工均處于歷史的峰值水平。

有機硅成本拆分

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有機硅產(chǎn)品-原料價差

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有機硅行業(yè)開工率

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    相關報告：智研咨詢發(fā)布的《2018-2024年中國有機硅行業(yè)分析與投資決策咨詢報告》