2018年我國(guó)無(wú)線充電產(chǎn)業(yè)鏈分析【圖】

    無(wú)線充電產(chǎn)品可以分為接收端和發(fā)射端，接收端主要是由磁感應(yīng)線圈、磁性材料、芯片等組成，由于內(nèi)置在終端中，對(duì)散熱、效率和輕薄化有較高的要求。無(wú)線充電產(chǎn)業(yè)鏈要包括方案設(shè)計(jì)、電源芯片、磁性材料、傳輸線圈、模組制造等幾個(gè)環(huán)節(jié)。其中線圈利潤(rùn)占比約為14%。
磁感應(yīng)線圈目前主要有大電流FPC線圈和精密金屬線圈兩種。iPhone8/X接收端采用了FPC的方案，F(xiàn)PC具輕薄、一致性好、易裝配、柔性設(shè)計(jì)，但電子轉(zhuǎn)換效率只有30-40%，且如果未來(lái)充電功率超過(guò)10W，發(fā)熱量會(huì)很大，只能換成線圈。當(dāng)功率增加時(shí)，線圈可以增加橫截面積進(jìn)行調(diào)整，成本也比FPC更低，2018年蘋果下一代產(chǎn)品無(wú)線充電接收端方案大概率將轉(zhuǎn)為線圈。

手機(jī)無(wú)線充電產(chǎn)業(yè)鏈構(gòu)成

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2018-2024年中國(guó)無(wú)線充電器行業(yè)市場(chǎng)深度分析及投資前景預(yù)測(cè)報(bào)告》

無(wú)線充電產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)分布

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    iPhone8/X的FPC+石墨導(dǎo)熱片的厚度約為0.3mm，東尼電子目前能提供的線圈方案厚度為0.083mm，充電效率達(dá)到85%。過(guò)去手表線圈采用錯(cuò)層設(shè)計(jì)，手機(jī)采用單層，材料是極細(xì)合金線材，且公司掌握繞線技術(shù)。發(fā)射端方面，由于iPhone8/X支持WPC的Qi標(biāo)準(zhǔn)規(guī)，將發(fā)射端市場(chǎng)開(kāi)放給市場(chǎng)，東尼電子在2017年未參與供貨發(fā)射端線圈，僅供應(yīng)了發(fā)射端的連接線。

    無(wú)線充電另一核心要素是磁性材料，磁性材料（屏蔽片）起增高感應(yīng)磁場(chǎng)和屏蔽線圈干擾的作用，主要材料分為鐵氧體和納米晶。鐵基非晶合金是由80%鐵，20%SiB類金屬元素構(gòu)成，具有高飽和磁感應(yīng)強(qiáng)度（1.56T）。鐵基納米晶合金是由鐵元素為主，加入少量的Nb、Cu、Si、B元素所構(gòu)成的合金，經(jīng)快速凝固工藝形成非晶態(tài)。此前蘋果采用鐵氧體而三星采用納米晶。由于Qi充電標(biāo)準(zhǔn)中的充電頻率范圍在100-200KHz之間，使用非晶、納米晶材料作為電磁屏蔽片的效果優(yōu)于鐵氧體。

    無(wú)線充電是智能手機(jī)實(shí)現(xiàn)無(wú)孔洞、全面防水的重要途徑，同時(shí)車載、公共場(chǎng)所無(wú)線充電的場(chǎng)景生態(tài)也呼之欲出。隨著蘋果和三星無(wú)線充電產(chǎn)品的推出，小米、華為、OPPO、VIVO都蓄勢(shì)待發(fā)，預(yù)計(jì)2018年將是國(guó)產(chǎn)機(jī)無(wú)線充電市場(chǎng)爆發(fā)的元年。NXP預(yù)計(jì)到2020年具備無(wú)線充電功能的電子設(shè)備出貨量將超過(guò)10億部，IHS預(yù)計(jì)全球規(guī)模將從15年的17億美元增長(zhǎng)到2024年的150億美元，復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)27%。

    蘋果17Q4出貨量7700萬(wàn)部，全年出貨量預(yù)計(jì)在2.1億部左右，其中iPhoneX出貨量預(yù)計(jì)在2500萬(wàn)部。2017年iWatch出貨量預(yù)計(jì)為1770萬(wàn)臺(tái)，市場(chǎng)占有率為15.3%，全球排名第一。同時(shí)蘋果預(yù)計(jì)18年開(kāi)始推出自主品牌的發(fā)射端AirPower，可供三臺(tái)設(shè)備同時(shí)充電，售價(jià)預(yù)計(jì)在199美元左右。由于采用高功率（29W）和松耦合設(shè)計(jì)，預(yù)計(jì)每個(gè)發(fā)射端采用20個(gè)線圈左右。我們基于以下假設(shè)給出線圈的業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)：

    1） 手機(jī)接收端：我們假設(shè)2018年新機(jī)型銷量為2000萬(wàn)部，2019年出貨量為2億部，東尼供貨比例為50%，線圈的價(jià)格高于手表，達(dá)到4元/個(gè)；

    2） 手表：由于2018年可能新增功能，單價(jià)由1.33元提升至2元；

    3） 發(fā)射端：，由于發(fā)射端對(duì)線圈的材料和繞線要求低于接收端，目前東尼是否能供應(yīng)發(fā)射端還存在不確定性，我們給出發(fā)射端彈性預(yù)測(cè)，但不列入最終的收入分拆預(yù)測(cè)。