2018年全球動力電池市場需求及各品牌市占率分析【圖】

    以全球最大動力電池供應商寧德時代的動力電池業(yè)務為例，2017年其動力電池產(chǎn)品均價為1.41元/wh，較2016年末2.06元/wh下降31.6%；毛利率仍16年的44.84%下滑至2017年的35.25%，下滑9.59pct；因此在出貨量增加74%的前提下毛利額下滑6.3%。

    中汽研統(tǒng)計顯示動力電池配套企業(yè)已經(jīng)由16年的150家減少至2017年的不到100家，已有超越50家企業(yè)先后退出動力電池市場。對于動力電池企業(yè)來說，2017年可謂“求生之年”。

    高工鋰電調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2017年中國動力電池總產(chǎn)量44.5GWh，同比增長44%；根據(jù)節(jié)能與新能源汽車網(wǎng)合格證數(shù)據(jù)測算，2017年中國動力電池總裝機量36.4GWh，同比增長20%。高工鋰電統(tǒng)計顯示17年底國內(nèi)動力電池名義產(chǎn)能達到135GWh，有效產(chǎn)能約為110GWh；以此推算行業(yè)17年平均開工率僅為40%左右。

2017年國內(nèi)動力電池裝機量達到36.4GWh，同比增長20%

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    相關報告：智研咨詢發(fā)布的《2018-2024年中國動力電池行業(yè)市場評估與投資戰(zhàn)略研究報告》

    純電客車、純電專用車代表的商用車產(chǎn)品集中于年末放量，受整車產(chǎn)銷節(jié)奏影響，我國動力電池市場17年依然體現(xiàn)出顯著的裝機量翹尾；2017年我國動力電池總裝機量36.4GWh，其中11/12月兩個月累計裝機量達到18.7GWh，占全年總裝機量的一半。

純電客車集中放量拉動2017年動力電池裝機量四季度翹尾（單位：MWh）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    下游應用方面純電客車累計裝機量13.6GWh，市場份額占比約為37.4%，成為國內(nèi)動力電池下游第一大細分市場；純電乘用車累計裝機12.2GWh，市場份額占比約為33.5%，暫列第事大市場。

純電客車動力電池裝機量占比37.4%，成為第一大市場

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    動力電池企業(yè)方面，根據(jù)節(jié)能與新能源汽車網(wǎng)合格證數(shù)據(jù)測算，寧德時代累計動力電裝機量約為9.48GWh，市場份額約為26.1%，名列國內(nèi)第一；行業(yè)CR3達到49%（16年55.8%），CR5達到59%（16年67.8%），市場集中度似乎略有下滑。

國內(nèi)動力電池企業(yè)一超三強的四大家格局初步形成

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

各品牌市占率

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    在三元動力電池領域，競爭格局相對分散；寧德時代市場占有率23.0%排名第一，比兊動力（10.1%）、孚能科技（7.1%）、比亞迪（5.3%）分列2/3/4位，CR5約為49.4%。

磷酸鐵鋰動力電池市場集中度較高，前四名市占率超越80%

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    我們認為，傳統(tǒng)動力鋰電大廠對磷酸鐵鋰動力電池市場已經(jīng)具備足夠的統(tǒng)治力，且由于磷酸鐵鋰電池受限于能量密度，未來市場局限于客車（配套粘性）、專用車（價格敏感）、低續(xù)航乘用車領域及儲能市場領域，第一集團地位穩(wěn)固，其他企業(yè)難有較大發(fā)展空間。

磷酸鐵鋰下游市場中客車用量12.8GWh，占比達到71%

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    2017年我國新能源汽車銷量77.7萬輛，對應的動力鋰電池出貨量為44.5Gwh?？紤]到單車裝配容量將逐漸提高，假設2020年每萬輛車裝配容量達到0.73Gwh，則屆時國內(nèi)動力電池需求量為146Gwh。而據(jù)統(tǒng)計，截至2017年底國內(nèi)規(guī)劃總產(chǎn)能將達230Gwh，該產(chǎn)能已經(jīng)進超越了2020年的總需求。

國內(nèi)電動汽車銷量及鋰電池裝機量預測

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

2016-2022年我國新能源汽車用動力電池的產(chǎn)量

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    2017年我國動力電池前三名市占率達到55%左右，我們預計，小散鋰電企業(yè)在未來幾年的生存空間將受到進一步擠壓，對應產(chǎn)能或被動出清，鋰電環(huán)節(jié)的產(chǎn)能越剩情況也將有所改善。

2017年全球動力電池出貨量排行

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理
2017年國內(nèi)動力鋰電市場份額比較

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    2018年3月，寧德時代擊敗松下、LG、三星等眾多競爭對手，成功納入大眾集團全球供應鏈，將為大眾新能源汽車提供動力電池，大眾集團計劃到2025年全球每年銷售300萬輛電動汽車，其中中國市場約150萬輛。中國動力電池廠商角逐全球市場，將打開更大的市場空間，到2022年，全球動力電池產(chǎn)量將達到325GWh。

全球動力電池需求分析

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理