2017年我國(guó)鋰電材料行業(yè)運(yùn)行態(tài)勢(shì)及市場(chǎng)滲透率分析【圖】

    2017年中國(guó)動(dòng)力電池總產(chǎn)量44.5GWh，同比增長(zhǎng)44%；在出貨量增長(zhǎng)的確定性下，價(jià)格成為影響行業(yè)利潤(rùn)空間的主要因素。整個(gè)2017年，Co/Li金屬價(jià)格的趨勢(shì)上揚(yáng)確立了三元正極材料的價(jià)格剛性，三元電池的滲透加速確立了濕法隔膜的供不應(yīng)求，石墨化和石油焦的產(chǎn)能不足確立了負(fù)極材料的后期漲價(jià)，而電解質(zhì)的價(jià)格快速下滑導(dǎo)致了電解液行業(yè)的低迷。

    在動(dòng)力電池的產(chǎn)量增長(zhǎng)拉動(dòng)下，2017年我國(guó)鋰電四大核心材料產(chǎn)銷(xiāo)量均實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)，其中正極材料中三元材料2017年產(chǎn)量達(dá)到8.6萬(wàn)噸，同比增速58.6%成為增長(zhǎng)最快的細(xì)分領(lǐng)域。

    盡管四大材料領(lǐng)域同時(shí)受需求拉動(dòng)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)量的增長(zhǎng)，但是在產(chǎn)品價(jià)格方面則另有一番境遇：正極材料受小金屬Co漲價(jià)影響，整體維持漲價(jià)態(tài)勢(shì)；負(fù)極材料全年價(jià)格前低后高，受環(huán)保影響石油焦及石墨化加工費(fèi)上調(diào)導(dǎo)致價(jià)格三季度快速反彈；電解液受電解質(zhì)產(chǎn)能集中投放影響，價(jià)格跌落冰點(diǎn)幵維持全年；濕法隔膜全年價(jià)格穩(wěn)定，年末新進(jìn)入者投產(chǎn)誘發(fā)首輪價(jià)格戰(zhàn)。

2017年鋰電行業(yè)四大材料產(chǎn)量快速增長(zhǎng)，材料國(guó)產(chǎn)化率提高

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2018-2024年中國(guó)鋰電池行業(yè)市場(chǎng)深度調(diào)研及未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)報(bào)告》

    石墨負(fù)極材料2014年至今整體保持價(jià)格下降趨勢(shì)，年均降幅約為13%；其主要成本為材料費(fèi)用和石墨化加工費(fèi)兩大部分。受環(huán)保督查下鋼鐵企業(yè)設(shè)備更新后對(duì)石墨電極需求的增長(zhǎng)，針狀焦和石墨化需求顯著增長(zhǎng)。

負(fù)極材料產(chǎn)品價(jià)格近年來(lái)持續(xù)下滑，年均降價(jià)幅度在13%左右

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

    2017年我國(guó)三元?jiǎng)恿﹄姵匮b機(jī)量達(dá)到16.0GWh，占全年動(dòng)力電池裝機(jī)總量的43.95%，已經(jīng)與磷酸鐵鋰路線分庭抗禮；相比2016年三元?jiǎng)恿﹄姵匮b機(jī)量?jī)H為6.3GWh增長(zhǎng)154%，市場(chǎng)份額仍22.4%提升近一倍；三元?jiǎng)恿﹄姵貪B透顯著加速。

2017年三元?jiǎng)恿﹄姵匮b機(jī)量達(dá)到16.0GWh，占比達(dá)到43.95%

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

    三元正極材料的快速滲透，主要?dú)w功于純電乘用車(chē)及純電專用車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)的快速增長(zhǎng)，2017年純電乘用車(chē)中三元?jiǎng)恿﹄姵氐臐B透率約為75%，單月占比數(shù)據(jù)多次達(dá)到80%；純電專用車(chē)三元?jiǎng)恿﹄姵貪B透率約為68.6%。

純電乘用車(chē)單月動(dòng)力電池裝機(jī)數(shù)據(jù)顯示，三元滲透率多次超越80%

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

純電專用車(chē)單月裝機(jī)量數(shù)據(jù)顯示，三元滲透率長(zhǎng)期超越60%

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

    根據(jù)三元正極材料的不同，18650電芯單只電芯容量可大概分為2.0-2.4Ah（NCM333/532體系為主）、2.5-2.6Ah（NCM622/532體系為主）、2.75Ah以上（NCM811體系）三種區(qū)間。

    純電乘用車(chē)領(lǐng)域使用18650電池產(chǎn)品中NCM532/622及以上產(chǎn)品滲透率不足25%，考慮到方形電池中使用高鎳三元材料比例更低，因此純電乘用車(chē)當(dāng)前高鎳化進(jìn)度顯著落后于專用車(chē)領(lǐng)域。

純電乘用車(chē)領(lǐng)域18650電芯NCM532/622及以上產(chǎn)品滲透率不足25%

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

    在純電乘用車(chē)、純電專用車(chē)領(lǐng)域，NCM811體系的三元?jiǎng)恿﹄姵貞?yīng)用已經(jīng)出現(xiàn)端倪，純電乘用車(chē)NCM532/622滲透率依然不足。隨著2018年補(bǔ)貼新政再度上調(diào)技術(shù)門(mén)檻，純電乘用車(chē)為達(dá)到最新140Wh/kg能量密度要求及專用車(chē)Ekg要求，三元高鎳化進(jìn)程有望加速；且純電乘用車(chē)將成為三元電池增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿?。具備技術(shù)領(lǐng)先型、產(chǎn)能規(guī)模優(yōu)勢(shì)的三元材料高鎳化先行者，將在高鎳三元滲透率提高的越程中率先受益。