2017年中國(guó)甲醇行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及價(jià)格走勢(shì)分析【圖】

    最近十年，全球甲醇產(chǎn)能不斷增加，2005年只有4495萬噸，2015年1.22億噸，年復(fù)合增速為10%，產(chǎn)量達(dá)到8049萬噸，而開工率僅有66%。在北美頁(yè)巖氣和中國(guó)煤化工產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展下，世界甲醇產(chǎn)能繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)到2020年，將增至1.78億噸/年，其中70%以上的產(chǎn)能增量來自北美和東北亞地區(qū)。產(chǎn)能排名前十的主產(chǎn)國(guó)甲醇產(chǎn)能占全球總產(chǎn)能的97%。

2016年全球甲醇生產(chǎn)主產(chǎn)國(guó)前10名（萬噸）

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2018-2024年中國(guó)甲醇行業(yè)分析與投資決策咨詢報(bào)告》

    2010年，全球甲醇需求量為4900萬噸，到2021年需求量將超過9500萬噸。屆時(shí)中國(guó)將擁有世界甲醇生產(chǎn)能力的54％，以及全球產(chǎn)量的46％。中國(guó)是全球最大的甲醇產(chǎn)銷國(guó)，并且甲醇產(chǎn)能在全球的比重也逐漸增大。全球前十名的甲醇生產(chǎn)企業(yè)中國(guó)占據(jù)五個(gè)席位，中國(guó)已經(jīng)成為全球甲醇市場(chǎng)的主導(dǎo)力量。中國(guó)的巨額需求量是全球甲醇需求變動(dòng)的核心變量，中國(guó)甲醇價(jià)格在可預(yù)測(cè)的未來都將是全球甲醇價(jià)格的指向標(biāo)。

    截止2016年，甲醇供需缺口近900萬噸，且仍處擴(kuò)大的趨勢(shì)。

我國(guó)甲醇產(chǎn)銷情況（萬噸）

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    在傳統(tǒng)下游穩(wěn)定開工的支撐下，國(guó)內(nèi)甲醇需求穩(wěn)定增長(zhǎng)，甲醇供應(yīng)也維持增長(zhǎng)之勢(shì)。2016年全國(guó)甲醇總產(chǎn)能達(dá)到7638.5萬噸，總產(chǎn)量達(dá)到4313.6萬噸，產(chǎn)能利用率為56.47%，雖然產(chǎn)能利用率不斷提升，但仍有很大增長(zhǎng)空間。開工率方面，截止11月23日，國(guó)內(nèi)甲醇整體裝置開工率為62.69%，處在震蕩上行的趨勢(shì)，景氣度不斷攀升。

甲醇產(chǎn)能利用率（萬噸）

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甲醇開工率

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    從地域分布來看，國(guó)內(nèi)甲醇裝置集中在華北、西北兩地為主，2016年西北甲醇裝置產(chǎn)能占到全國(guó)的35.5%，華北甲醇裝置產(chǎn)能占到全國(guó)的29.6%，且新建裝置也多集中在上述兩地。2017年中國(guó)甲醇行業(yè)將繼續(xù)新增460萬噸的甲醇產(chǎn)能，屆時(shí)中國(guó)甲醇年生產(chǎn)能力將達(dá)到8000多萬噸。這些新建項(xiàng)目中，西北地區(qū)約210萬噸，占比45.65%；山東地區(qū)230萬噸，占比50%；華東地區(qū)20萬噸，占比4.35%。

    庫(kù)存方面，2017年整體庫(kù)存處在下行的趨勢(shì)，尤其自9月份以來，庫(kù)存大幅改善，目前較年初約有50%的改善。受益于庫(kù)存改善，甲醇價(jià)格在8月份開始進(jìn)入上漲通道。

國(guó)內(nèi)甲醇庫(kù)存情況（萬噸）

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國(guó)內(nèi)甲醇市場(chǎng)價(jià)（元/噸）

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    MTO主導(dǎo)甲醇下游格局，甲醇燃料前景良好

    甲醇產(chǎn)業(yè)鏈下游包括甲醛、二甲醚、醋酸、MTBE、甲醇汽油、MTO/MTP等。近年在中國(guó)出現(xiàn)了一個(gè)新興和快速增長(zhǎng)的甲醇應(yīng)用行業(yè)——MTO技術(shù)路線生產(chǎn)輕烯烴。截止2016年12月，我國(guó)甲醇制烯烴產(chǎn)能共計(jì)920萬噸/年，新增產(chǎn)能320萬噸/年，為甲醇需求增長(zhǎng)的最主要?jiǎng)恿?。截?017年11月，中國(guó)已投產(chǎn)運(yùn)行和試車成功的煤（甲醇）制烯烴裝置共28套，形成總計(jì)1205萬噸/年烯烴產(chǎn)能（未投入運(yùn)行的MTP產(chǎn)能不計(jì)入）。2017年預(yù)計(jì)新增烯烴產(chǎn)能262萬噸/年。未來幾年，中國(guó)的甲醇需求預(yù)計(jì)將以年均7%的速度繼續(xù)快增。

    在過去短短4年時(shí)間，MTO已成為全球甲醇第二大終端應(yīng)用。受中國(guó)市場(chǎng)需求強(qiáng)勁增長(zhǎng)刺激，到2021年全球甲醇需求將從2010年的4900萬噸增長(zhǎng)至9500萬噸，屆時(shí)MTO用量將占全球甲醇總需求的20%?？傮w而言，未來幾年隨著中國(guó)MTO的發(fā)展，全球甲醇需求量仍然保持增長(zhǎng)。

國(guó)內(nèi)甲醇下游消費(fèi)結(jié)構(gòu)

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    國(guó)內(nèi)甲醇應(yīng)用的第二個(gè)主要方面是制作甲醇燃料，甲醇燃料是利用工業(yè)甲醇或燃料甲醇，加變性醇添加劑，與現(xiàn)有國(guó)標(biāo)汽柴油（或組分油），按一定體積（或重量比）經(jīng)嚴(yán)格科學(xué)工藝調(diào)配制成的一種新型清潔燃料。可替代汽柴油，用于各種機(jī)動(dòng)車，鍋灶爐使用。

    我國(guó)正逐步提高甲醇及其衍生物在汽油及液化石油氣（LPG）中的應(yīng)用。自本世紀(jì)初以來，國(guó)內(nèi)甲醇燃料產(chǎn)品的消費(fèi)量急劇上升，目前已超過50萬桶/天。“十三五”期間，國(guó)內(nèi)甲醇需求將會(huì)有較大的提升：甲醇燃料及甲醇（M85）汽油國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)的出臺(tái)，擴(kuò)大了市場(chǎng)空間，預(yù)計(jì)未來汽油替代市場(chǎng)超過6500萬噸/年的消費(fèi)容量。

    今年以來，動(dòng)力煤現(xiàn)貨價(jià)格一路上行，與去年年底相比漲幅將近一倍。供給相對(duì)緊張是推動(dòng)甲醇價(jià)格上漲的主要原因，受庫(kù)存偏低和運(yùn)輸瓶頸制約，未來一段時(shí)間，供給緊張局面不會(huì)有太大改變。進(jìn)入10月以后，民用需求開啟，下游化工用戶也需要冬儲(chǔ)，因此塊煤需求較前期有明顯提高，在資源供應(yīng)偏緊的大環(huán)境下，無煙煤短期行情還是易漲難跌。原料價(jià)格堅(jiān)挺使得甲醇成本抬升。從過去甲醇和上游煤炭、天然氣價(jià)格來看，甲醇對(duì)于上游產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)非常敏感。

甲醇與動(dòng)力煤價(jià)格（元/噸）

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甲醇（元/噸）與天然氣（美元/百萬英熱）價(jià)格

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    2017年前三季度，國(guó)內(nèi)煤化工產(chǎn)品市場(chǎng)整體呈上揚(yáng)態(tài)勢(shì)，主要產(chǎn)品甲醇在2016末因原油上漲、成本走高及供需面支撐因素將市場(chǎng)價(jià)格推至上年內(nèi)最高點(diǎn)，使2017年初甲醇市場(chǎng)處于一個(gè)較高的基數(shù)，市場(chǎng)價(jià)格整體高于上年。煤化工副產(chǎn)品主要包括：煤焦油、石腦油、苯酚等，與甲醇市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)趨勢(shì)大致相同。

甲醇期貨結(jié)算價(jià)（元/噸）、煤焦油價(jià)格（元/噸）、苯酚價(jià)格（美元/噸）

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    歐美國(guó)家主要采用天然氣為原料生產(chǎn)甲醇，例如美國(guó)有90%以上的工藝來自于天然氣，該工藝具備投資低、無污染的優(yōu)點(diǎn)，且無需過多考慮副產(chǎn)物銷路。但我國(guó)缺少廉價(jià)的天然氣資源，而煤儲(chǔ)量相對(duì)豐富，因此我國(guó)甲醇主要以煤炭作為原材料生產(chǎn)，煤制甲醇裝置占比高達(dá)58%，天然氣制甲醇裝置僅占總產(chǎn)能的14%。

國(guó)內(nèi)甲醇生產(chǎn)工藝路線比例

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    與天然氣制甲醇的工藝相比，煤制甲醇更具有經(jīng)濟(jì)性，在天然氣價(jià)格不斷上漲的背景下，甲醇價(jià)格將有進(jìn)一步提升，煤制甲醇工藝將持續(xù)收益。

煤制甲醇與天然氣制甲醇成本對(duì)比

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