2018年中國(guó)丙烯行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)【圖】

    丙烯作為重要的化工原料，其主要生產(chǎn)路線分為：油頭（催化裂化、蒸汽裂解）、煤頭（MTO、MTP）、氣頭（PDH）三種，下游產(chǎn)品主要有聚丙烯、丙烯腈、環(huán)氧丙烷、丙烯酸等。由于09-13年丙烯價(jià)格維持高位，國(guó)內(nèi)上馬了大量專產(chǎn)丙烯的氣頭和煤頭產(chǎn)能，致使國(guó)內(nèi)2017年產(chǎn)量高達(dá)近2600萬(wàn)噸，較2013年的產(chǎn)量高出877萬(wàn)噸之多，產(chǎn)量增量占比全球增量的57%。我國(guó)2017年丙烯進(jìn)口量為309.88萬(wàn)噸，凈進(jìn)口量較去年更是增長(zhǎng)6.75%。究其原因，無(wú)外乎是下游的需求更加強(qiáng)烈所致。

丙烯產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開資料整理

國(guó)內(nèi)外丙烯產(chǎn)量(萬(wàn)噸)及增量（%）

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開資料整理

國(guó)內(nèi)丙烯凈進(jìn)口量（萬(wàn)噸）

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開資料整理

    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2018-2024年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)+丙烯行業(yè)市場(chǎng)潛力現(xiàn)狀與投資吸引力研究報(bào)告》

    供給端方面，截至2017年，全球丙烯產(chǎn)能為1.09億噸/年，過(guò)去五年產(chǎn)能復(fù)合增長(zhǎng)率僅為3.3%。不難發(fā)現(xiàn)，海外市場(chǎng)對(duì)于丙烯供給端產(chǎn)能擴(kuò)張的意愿明顯不夠強(qiáng)烈，這主要是由于海外乙烷裂解制乙烯具有更好的投資價(jià)值，使得海外對(duì)丙烯產(chǎn)業(yè)鏈投資相對(duì)較少；展望未來(lái)，即使當(dāng)丙烯產(chǎn)業(yè)投資優(yōu)于乙烯時(shí)，出于對(duì)中國(guó)市場(chǎng)發(fā)展的忌憚，海外市場(chǎng)仍不太可能對(duì)丙烯進(jìn)行大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)。再看國(guó)內(nèi)情況，2012年國(guó)內(nèi)丙烯產(chǎn)能為1658萬(wàn)噸，到2017年已經(jīng)擴(kuò)大到3422萬(wàn)噸，復(fù)合增速達(dá)到15.6%，期間14年產(chǎn)能增速更是高達(dá)30%以上，這主要源于13-16年國(guó)內(nèi)大幅擴(kuò)建煤頭和氣頭的產(chǎn)能。再看2017年，丙烯產(chǎn)能增速已經(jīng)下降為5.3%，產(chǎn)能擴(kuò)張熱度大幅下降。預(yù)計(jì)到2020年，我國(guó)丙烯新增產(chǎn)能大約在745噸左右，對(duì)應(yīng)產(chǎn)能復(fù)合增長(zhǎng)率則將進(jìn)一步下降為6.8%，國(guó)內(nèi)丙烯供給端的增速已經(jīng)逐步趨緩。

全球及國(guó)內(nèi)丙烯產(chǎn)能(萬(wàn)噸)及增速(%)情況

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開資料整理

2018-2020年國(guó)內(nèi)丙烯擴(kuò)產(chǎn)情況(萬(wàn)噸)

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開資料整理

    自2016年開始，乙烯盈利能力優(yōu)于丙烯的局面逐漸顯現(xiàn)，海外企業(yè)投資以乙烷裂解為主，丙烯裝置投資量非常少。國(guó)內(nèi)企業(yè)面對(duì)該增量市場(chǎng)自然也不甘落后.自2017年9月起，衛(wèi)星石化與國(guó)家東中西區(qū)域合作示范區(qū)(連云港徐圩新區(qū))管委會(huì)簽署價(jià)值300億的《年產(chǎn)400萬(wàn)噸烯烴綜合利用示范產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目合作框架協(xié)議書》，打響了國(guó)內(nèi)乙烷制乙烯市場(chǎng)的第一槍，公司欲填補(bǔ)國(guó)內(nèi)乙烷裂解制乙烯技術(shù)裝置空白。自此之后，天津渤化，南山集團(tuán)，江蘇新浦化學(xué)等企業(yè)也紛紛參與到乙烯項(xiàng)目的規(guī)劃中，這很大程度上也分流了國(guó)內(nèi)對(duì)丙烯的建設(shè)熱情。預(yù)計(jì)2018-2020年國(guó)內(nèi)丙烯投產(chǎn)量分別為93、371和281萬(wàn)噸。海外裝置2018年有泰國(guó)的S-oil和韓國(guó)的樂(lè)天擴(kuò)產(chǎn)，未來(lái)還有美國(guó)的兩套PDH。泰國(guó)和韓國(guó)項(xiàng)目對(duì)丙烯供給會(huì)形成有效增量，北美裝置是為自身PP裝置配套，雖然會(huì)增加地區(qū)丙稀的商品量，但由于北美丙烯出口能力不足，對(duì)于全球來(lái)說(shuō)影響可能非常有限。

2018-2020 年國(guó)外丙烯擴(kuò)產(chǎn)情況(萬(wàn)噸)

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開資料整理

丙烯-丙烷與乙烯-乙烷價(jià)差情況比較

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開資料整理

國(guó)內(nèi)乙烷制乙烯產(chǎn)能規(guī)劃情況

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開資料整理

2018-2020年國(guó)內(nèi)丙烯投產(chǎn)預(yù)測(cè)

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開資料整理

    與丙烯供給端增速放緩不同的是，丙烯的需求呈現(xiàn)加速態(tài)勢(shì)。2017年國(guó)內(nèi)丙烯表觀消費(fèi)量達(dá)到2907萬(wàn)噸，同比去年大幅增加14%，近五年的消費(fèi)量復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)10%。此外，丙烯的進(jìn)口量同樣逐年遞增，截至2017年國(guó)內(nèi)丙烯進(jìn)口量高達(dá)309.87萬(wàn)噸，過(guò)去五年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到7.6%.需求端的增加無(wú)外乎下游增速刺激，丙烯下游主要有聚丙烯（PP）、環(huán)氧丙烷（PO）、丙烯腈、丙烯酸（AA）、丁辛醇等，其中PP、丙烯腈、環(huán)氧丙烷和丙烯酸分列丙烯消費(fèi)量占比的前四位，累計(jì)占比高達(dá)91%。

2017年國(guó)內(nèi)丙烯下游分布情況

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開資料整理

丙烯表觀消費(fèi)量及增速情況

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開資料整理

    2009年-2017年，我國(guó)聚丙烯消費(fèi)量從1442萬(wàn)噸增長(zhǎng)至2588萬(wàn)噸，復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到8.7%。聚丙烯裝置的特點(diǎn)是投資額、開停車成本和時(shí)間都比較少，只要市場(chǎng)需求有增長(zhǎng)，供給都能夠很快匹配?？梢钥吹?014至2018年，除了油價(jià)大幅波動(dòng)導(dǎo)致的極端情況外，PP和丙烯的價(jià)差始終在1000元左右徘徊，可以說(shuō)聚丙烯價(jià)格比較好得反映了丙烯的供需情況。

國(guó)內(nèi)聚丙烯需求量與增速(萬(wàn)噸)

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開資料整理

丙烯與聚丙烯價(jià)差(元/噸)

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開資料整理

    聚丙烯下游應(yīng)用非常廣泛，包括汽車與家電用塑料，農(nóng)業(yè)、化工用的編織袋，食品包裝材料等等15年國(guó)內(nèi)聚丙烯需求增速很高，主要原因是15年新增供給較大，市場(chǎng)以價(jià)換量，通過(guò)對(duì)廢料和其他塑料的替代，使PP消費(fèi)出現(xiàn)明顯提升。16年由于前期基數(shù)較高，替代性增長(zhǎng)也都基本飽和，增速出現(xiàn)下滑。但由于15，16年P(guān)P價(jià)格處于低位，也刺激了下游大幅擴(kuò)產(chǎn)，而這部分產(chǎn)能大多在17年投放，使得17年需求又有明顯回升。我們認(rèn)為只要經(jīng)濟(jì)不出現(xiàn)大幅下滑，PP將持續(xù)增長(zhǎng)。我們預(yù)計(jì)未來(lái)PP有望保持09-17年8%的復(fù)合增速，對(duì)應(yīng)18-20年P(guān)P需求增量分別為207、224和241萬(wàn)噸。即使按照過(guò)去比較保守的5%增速預(yù)測(cè)，未來(lái)三年得增量也分別達(dá)到129、136和143萬(wàn)噸。

    海外需求自08年經(jīng)濟(jì)危機(jī)以來(lái)一直保持增長(zhǎng)，隨著近幾年歐美經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，增速還有加快的跡象。我們以比較保守的2%增速進(jìn)行預(yù)測(cè)，則18-20年P(guān)P增量分別為84、85和87萬(wàn)噸。綜合來(lái)說(shuō)，在國(guó)內(nèi)中性增速預(yù)測(cè)下，18-20年P(guān)P全球需求增量為291、309和328萬(wàn)噸，合計(jì)928萬(wàn)噸，已經(jīng)基本與丙烯供給增量相當(dāng)了。

2010年至今國(guó)內(nèi)聚丙烯(元/噸)

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開資料整理