2018年我國(guó)通信行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì)分析【圖】

    為了支撐持續(xù)增長(zhǎng)的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)流量需求，我國(guó)通信網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施持續(xù)擴(kuò)容和升級(jí)，至今4G規(guī)模建設(shè)基本完成。從2013年底發(fā)放4G牌照以來(lái)，國(guó)內(nèi)運(yùn)營(yíng)商持續(xù)加大資本開(kāi)支，4年累計(jì)投資約1.5萬(wàn)億?；诠ば挪繑?shù)據(jù)，截止2018年3月底，移動(dòng)通信基站總數(shù)達(dá)619萬(wàn)個(gè)，其中3G/4G基站總數(shù)達(dá)到462萬(wàn)個(gè)，占比達(dá)74.6%?；ヂ?lián)網(wǎng)寬帶接入端口數(shù)量達(dá)8.1億個(gè)，同比增長(zhǎng)12.3%。其中，光纖接入（FTTH/0）端口達(dá)到6.9億個(gè)，占比提高到74%。光纜線路總長(zhǎng)度達(dá)到3903萬(wàn)公里，同比增長(zhǎng)20.8%。地區(qū)發(fā)展不平衡，差距開(kāi)始縮小。東、中、西部地區(qū)FTTH/O固定互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入用戶分別達(dá)到15056萬(wàn)戶、8213萬(wàn)戶和7576萬(wàn)戶，用戶滲透率西部地區(qū)領(lǐng)先，達(dá)到87.8%，東部、中部地區(qū)分別為84.1%和85.3%。

    隨著高清視頻、物聯(lián)網(wǎng)及VR/AR等大流量、大連接等應(yīng)用需求的聯(lián)網(wǎng)，未來(lái)通信網(wǎng)絡(luò)的擴(kuò)容需求還將持續(xù)加大。目前，產(chǎn)業(yè)界達(dá)成共識(shí)的是，高清視頻將成為消耗移動(dòng)通信網(wǎng)絡(luò)流量的主要業(yè)務(wù)。據(jù)Cisco在2017年8月發(fā)布數(shù)據(jù)，2016至2021年間，全球IP視頻流量將增長(zhǎng)3倍（年復(fù)合增長(zhǎng)率為24%）；同期互聯(lián)網(wǎng)視頻流量將增加4倍（年復(fù)合增長(zhǎng)率為31%），全球IP視頻流量將占據(jù)全網(wǎng)流量的82%；同期移動(dòng)數(shù)據(jù)流量將增長(zhǎng)7倍（年復(fù)合增長(zhǎng)率為46%）。另外，發(fā)展30年的移動(dòng)通信網(wǎng)絡(luò)用戶約70億量級(jí)，物聯(lián)網(wǎng)的海量連接將大幅提升現(xiàn)網(wǎng)連接壓力。據(jù)IDC預(yù)測(cè)，到2020年，全球物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)將達(dá)到281億。

寬帶視頻對(duì)通信網(wǎng)絡(luò)容量的需求急劇提升

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2018-2024年中國(guó)通信行業(yè)市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)及投資前景分析報(bào)告》

物聯(lián)網(wǎng)大連接數(shù)量爆發(fā)性增長(zhǎng)

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    另一方面，從負(fù)責(zé)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)投資的通信運(yùn)營(yíng)商看，國(guó)內(nèi)運(yùn)營(yíng)商收入增長(zhǎng)已經(jīng)逐漸完成從語(yǔ)音到流量運(yùn)營(yíng)的切換，相繼進(jìn)入流量經(jīng)營(yíng)階段。參考美國(guó)、日本等歐美發(fā)達(dá)國(guó)家的主流運(yùn)營(yíng)商發(fā)展路徑，需要順利經(jīng)過(guò)流量替代語(yǔ)音階段，流量收入占比超過(guò)30%，增速對(duì)收入增速貢獻(xiàn)度居于控制地位，則開(kāi)始進(jìn)入流量運(yùn)營(yíng)階段?；诠ば挪?017年統(tǒng)計(jì)公報(bào)數(shù)據(jù)，中國(guó)國(guó)內(nèi)通信運(yùn)營(yíng)業(yè)2009～2017的流量收入年均復(fù)合增長(zhǎng)率CAGR～63%，2017年流量收入占比接近45%（參見(jiàn)圖6），對(duì)收入增長(zhǎng)貢獻(xiàn)率達(dá)128%。中國(guó)運(yùn)營(yíng)商從2014年開(kāi)始已經(jīng)跨入“流量運(yùn)營(yíng)階段”。流量運(yùn)營(yíng)階段的主要特征是，流量增速貢獻(xiàn)度超過(guò)100%，但是由于不限量套餐等模式的推出，運(yùn)營(yíng)商收入總體增速區(qū)間3%～7%。

2001～2017年中國(guó)通信行業(yè)收入趨勢(shì)及流量占比提升

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    2018年繼續(xù)推進(jìn)提速降費(fèi)的政策，繼續(xù)刺激流量依賴的場(chǎng)景需求高速增長(zhǎng)，對(duì)運(yùn)營(yíng)商的收入影響偏負(fù)面。2018年政府工作報(bào)告中指出將“取消流量漫游費(fèi)，移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)流量資費(fèi)年內(nèi)至少降低30%”，隨后工信部指出將確保7月1日取消流量“漫游費(fèi)”。2018年3月5日，工信部部長(zhǎng)苗圩表示，三年來(lái)互聯(lián)網(wǎng)寬帶用戶的單價(jià)下降了90%，移動(dòng)通訊用戶的單價(jià)下降了83.5%。提速降費(fèi)有利于擴(kuò)大流量需求，帶動(dòng)下游應(yīng)用領(lǐng)域創(chuàng)新發(fā)展，推動(dòng)通信網(wǎng)絡(luò)創(chuàng)新升級(jí)，直接利好云計(jì)算、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、流量增值業(yè)務(wù)等通信板塊下游相關(guān)板塊的發(fā)展。另一方面，提速降費(fèi)對(duì)運(yùn)營(yíng)商的收入影響偏負(fù)面，運(yùn)營(yíng)商收入增速放緩到5.1%/-0.6pct，因?yàn)檎际毡认拗扑酝瑫r(shí)增加了資本開(kāi)支壓力。在外部政策“提速降費(fèi)”指導(dǎo)和競(jìng)爭(zhēng)加劇的背景下，讓陷入“增量不增收困境”的運(yùn)營(yíng)商面臨很大的資本開(kāi)支壓力，需求和投資支出之間的博弈是決定通信基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域周期成長(zhǎng)的關(guān)鍵因素。從運(yùn)營(yíng)商的無(wú)線網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)牌照發(fā)放看，通信網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)周期開(kāi)始逐漸縮短，從10年逐漸降低到5～6年。另外，無(wú)線網(wǎng)總體投資規(guī)模也逐漸從3G的3000億上升到4G的8000億量級(jí)。

2002～2017年電信收入/GDP增速下滑

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2001～2018年中國(guó)電信業(yè)固定資產(chǎn)投資的周期

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    基于未來(lái)流量需求對(duì)無(wú)線通信網(wǎng)絡(luò)的容量要求，5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)已經(jīng)迫在眉睫。由于可用無(wú)線頻譜的稀缺性，假設(shè)5G的主力部署頻譜是3.5GHz，我們預(yù)測(cè)將到來(lái)的5G無(wú)線網(wǎng)投資規(guī)模將超過(guò)1萬(wàn)億，相比4G無(wú)線網(wǎng)投資增幅在50%以上?；谙嚓P(guān)國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的推出時(shí)間安排和產(chǎn)業(yè)鏈成熟周期，結(jié)合近期通信企業(yè)面臨的外部貿(mào)易摩擦事件的負(fù)面影響，我們判斷國(guó)內(nèi)發(fā)放5G牌照的時(shí)間點(diǎn)可能在2020年。

    2013年底4G牌照發(fā)放至今，大規(guī)模的4G無(wú)線網(wǎng)絡(luò)建設(shè)投資周期從2016年開(kāi)始進(jìn)入下行區(qū)間，2017年運(yùn)營(yíng)商的資本開(kāi)支計(jì)劃持續(xù)下滑13.4%，基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)設(shè)備廠商進(jìn)入營(yíng)收和盈利雙降的周期低谷。根據(jù)運(yùn)營(yíng)商最新公告，2018年總體資本開(kāi)支約2911億元，同比下滑5.7%。

三大運(yùn)營(yíng)商資本開(kāi)支及增速（單位：億元）

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    國(guó)內(nèi)通信網(wǎng)絡(luò)的流量正處于高速成長(zhǎng)階段，同比增幅超過(guò)150%的爆發(fā)式增長(zhǎng)對(duì)IDC和CDN等環(huán)節(jié)的需求拉動(dòng)為相關(guān)企業(yè)帶來(lái)了源源不斷的訂單。據(jù)中國(guó)IDC圈統(tǒng)計(jì)，2010～2015年中國(guó)IDC市場(chǎng)的復(fù)合增速為38.4%，2016年全球IDC市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)18.7%，中國(guó)市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)39.5%，預(yù)計(jì)未來(lái)增長(zhǎng)率在35%左右?，F(xiàn)階段一線城市龍頭IDC廠商的機(jī)柜預(yù)簽率超過(guò)30%。

    5G無(wú)線網(wǎng)可以分為宏站、無(wú)線配套、小站、室分，以及被宏站集成的天線和光模塊等部分，展開(kāi)的空間估算如下圖所示。

5G無(wú)線網(wǎng)投資和4G支出對(duì)比（單位：億元）

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    影響5G商用最核心的有幾個(gè)要素，即發(fā)牌時(shí)間、終端成熟時(shí)間、運(yùn)營(yíng)商部署周期，這其中最為關(guān)鍵的又是發(fā)牌時(shí)間?；?GPPRel-15標(biāo)準(zhǔn)凍結(jié)時(shí)間、工信部懷柔外場(chǎng)測(cè)試進(jìn)展及終端商用成熟時(shí)間周期，結(jié)合中美貿(mào)易摩擦中中興、華為被調(diào)查事件的深遠(yuǎn)影響，我們判斷，5G牌照可能推遲到2020年頒發(fā)。

    云作為按需配置、易于擴(kuò)充的運(yùn)算資源，為企業(yè)降低IT成本、拓展?fàn)I收提供更多可能。據(jù)IDC估算，全球公有云市場(chǎng)近幾年增速一直保持在20%~30%，從2016年987億美元將增長(zhǎng)到2020年2,045億美元，2017-2020年的CAGR為20%。營(yíng)收規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，云計(jì)算已經(jīng)成為科技行業(yè)的新趨勢(shì)。越來(lái)越多的企業(yè)購(gòu)買(mǎi)云服務(wù)替代自己架設(shè)服務(wù)器或購(gòu)買(mǎi)軟件。云的潛在市場(chǎng)高達(dá)1.3萬(wàn)億美元（傳統(tǒng)IT支出中的基礎(chǔ)設(shè)施、軟件、IT服務(wù)三方面的總和），當(dāng)前滲透率僅為8%。我們預(yù)計(jì)到2020年，全球公有云市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)2045億美元，云滲透率13%，CAGR接近20%。

全球公有云市場(chǎng)保持高速增長(zhǎng)

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中國(guó)云市場(chǎng)的增速快于全球

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    隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”的迅速發(fā)展與移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的爆發(fā)性增長(zhǎng)，對(duì)數(shù)據(jù)流量的需求促使云計(jì)算產(chǎn)業(yè)的發(fā)展也迎來(lái)了其增長(zhǎng)機(jī)遇期。云在中國(guó)剛處于起步狀態(tài)，預(yù)計(jì)2020年市場(chǎng)規(guī)模將是2016年的5倍，CAGR接近50%。2016年中國(guó)公有云市場(chǎng)規(guī)模僅為20億美元，滲透率3.3%，遠(yuǎn)低于美國(guó)（市場(chǎng)規(guī)模627億美元，滲透率10.8%）。歷史數(shù)據(jù)表明美國(guó)云市場(chǎng)大概領(lǐng)先中國(guó)4年，我們保守預(yù)計(jì)到2020年，中國(guó)公有云滲透率于美國(guó)當(dāng)前水平相當(dāng)，疊加IT投資成長(zhǎng)，預(yù)計(jì)中國(guó)公有云市場(chǎng)規(guī)模將超100億美元，未來(lái)增長(zhǎng)確定性強(qiáng)。
IDC的基礎(chǔ)服務(wù)包括主機(jī)托管（機(jī)位、機(jī)架、機(jī)柜、機(jī)房等出租）、管理服務(wù)（系統(tǒng)配置、數(shù)據(jù)備份等）、安全防護(hù)（防火墻防護(hù)、入侵檢測(cè)等）和增值服務(wù)（流量監(jiān)控等）。其中價(jià)值鏈中頂端的增值業(yè)務(wù)在IDC業(yè)務(wù)中占比逐年提高，從2013年的37.20%發(fā)展到了2017年的51.03%。

數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)需求持續(xù)高增長(zhǎng)

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    云計(jì)算推動(dòng)超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心加速建設(shè)。全球超大型數(shù)據(jù)中心數(shù)量預(yù)計(jì)將由2016年的338個(gè)增長(zhǎng)至2021年的628個(gè)，2016-2021CARG13%。2021年全球超大型數(shù)據(jù)中心占比為53%，將有85%的公有云服務(wù)器安裝于超大型數(shù)據(jù)中心，超大型數(shù)據(jù)中心將承擔(dān)87%的公有云工作負(fù)載。

    內(nèi)部流量占比7成，速率提升需求明顯。數(shù)據(jù)中心流量可按照連接類(lèi)型分為三類(lèi)：（1）數(shù)據(jù)中心到用戶，由訪問(wèn)云服務(wù)進(jìn)行瀏覽網(wǎng)頁(yè)、收發(fā)電子郵件和視頻流等終端用戶行為產(chǎn)生；（2）數(shù)據(jù)中心互聯(lián)，主要用于數(shù)據(jù)復(fù)制、軟件和系統(tǒng)升級(jí)；（3）數(shù)據(jù)中心內(nèi)部，主要用于信息的存儲(chǔ)、生成和挖掘。根據(jù)預(yù)測(cè)，全球數(shù)據(jù)中心流量將由2016年的6819EB增長(zhǎng)至2021年的20555EB，CAGR23%。由數(shù)據(jù)中心內(nèi)部流量和數(shù)據(jù)中心互聯(lián)流量組成的東西向流量（East-WestTraffic，橫向流量）占數(shù)據(jù)中心總流量約85%。

    隨著向電視和其他終端設(shè)備提供互聯(lián)網(wǎng)視頻的流行視頻流傳輸服務(wù)的出現(xiàn)，CDN已經(jīng)逐漸成為提供互聯(lián)網(wǎng)視頻內(nèi)容的主要方式。根據(jù)預(yù)測(cè)，到2021年，全球所有互聯(lián)網(wǎng)流量的70%將流經(jīng)CDN，較之2016年的52%有所上升。全球2010-2015年間的CDN市場(chǎng)CAGR約27.7%，預(yù)計(jì)從2016年的60億美元增長(zhǎng)到2020年將達(dá)到157.3億美元。從營(yíng)收貢獻(xiàn)來(lái)看，北美地區(qū)規(guī)模最大；亞太地區(qū)增速最快。中國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)快速發(fā)展，2010-2015年復(fù)合增長(zhǎng)率約32%。2016年，中國(guó)CDN總體市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到110億元左右，保持較為穩(wěn)定的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。目前我國(guó)CDN滲透率僅為17.2%，同海外發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)的50%覆蓋率差距很大，預(yù)計(jì)未來(lái)5年CAGR超過(guò)35%，其中視頻直播、VR等視頻類(lèi)需求爆發(fā)將是CDN行業(yè)增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力。

CDN市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)高增長(zhǎng)

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    根據(jù)中國(guó)信通院發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，按照網(wǎng)站數(shù)量來(lái)統(tǒng)計(jì)，Akamai和AmazonCloudFront屬于全球第一梯隊(duì)，份額分布在10%～40%之間，二者合計(jì)份額占50%左右。位于第二梯隊(duì)的有EdgeCast、CloudFlare、MaxCDN等，份額分布在4%～9%之間。從市場(chǎng)營(yíng)收規(guī)?；蚴鞘褂帽壤蟻?lái)看，國(guó)內(nèi)CDN產(chǎn)業(yè)規(guī)模與國(guó)際企業(yè)相比，仍存在較大的差距，在AlexaTop1k和Top10k網(wǎng)站中，美國(guó)CDN服務(wù)商占70%，中國(guó)CDN服務(wù)商份額分布在0.5%-3.5%之間。Akamai主要服務(wù)于較大型的網(wǎng)站（Alexa排名前一萬(wàn)名），AmazonCloudFront更多地服務(wù)于較小型的網(wǎng)站（Alexa排名十萬(wàn)以后），隨著中小網(wǎng)站基數(shù)增加，Akamai份額下降，AmazonCloudFront份額上升。EdgeCast在較大型網(wǎng)站中的份額較高，而CloudFlare和MaxCDN在中小型網(wǎng)站中的份額較高。

    另一方面，云計(jì)算廠商入侵CDN市場(chǎng)的趨勢(shì)不變，2016年以來(lái)CDN行業(yè)內(nèi)出現(xiàn)了以價(jià)格戰(zhàn)為方式的競(jìng)爭(zhēng)局面。國(guó)際市場(chǎng)看，隨著Amazon入局，Akamai市場(chǎng)份額下跌接近20%，從57%降至39%。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的CDN單價(jià)更是在2016、2017年價(jià)格連續(xù)兩年降幅超過(guò)20%。但隨著幾年來(lái)的價(jià)格戰(zhàn)，潛在市場(chǎng)開(kāi)發(fā)基本完畢，邊際效應(yīng)減弱，CDN帶來(lái)的剛性成本使得價(jià)格戰(zhàn)成本上升，易得不償失。企業(yè)客戶選擇CDN服務(wù)除了考慮價(jià)格之外，還受到包括了產(chǎn)品技術(shù)和服務(wù)能力等多個(gè)方面的共同影響，并不會(huì)只選擇價(jià)格最低的服務(wù)。故可以預(yù)測(cè)未來(lái)價(jià)格戰(zhàn)的局面可以得到控制，主要公司的毛利率情況將持續(xù)得到改善。而持續(xù)高增的流量將持續(xù)利好CDN板塊發(fā)展。

    從2016年末開(kāi)始，CDN市場(chǎng)監(jiān)管明顯加強(qiáng)。2016年12月12日，工信部正式向網(wǎng)宿科技和阿里云發(fā)放CDN業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可證，自此，我國(guó)CDN產(chǎn)業(yè)正式進(jìn)入了牌照時(shí)代。截止2018年4月，持有內(nèi)容分發(fā)網(wǎng)絡(luò)（CDN）業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可證的企業(yè)已經(jīng)超過(guò)110家，包括傳統(tǒng)的專業(yè)CDN提供商（網(wǎng)宿、藍(lán)汛等）、云CDN提供商（如BATJ等）、視頻企業(yè)自建、創(chuàng)新型CDN服務(wù)商、三大運(yùn)營(yíng)商等。