2018年中國飼料級磷酸氫鈣行業(yè)產(chǎn)能規(guī)模分析（圖）

    飼料級磷酸氫鈣（英文簡稱“DCP”），是一種營養(yǎng)型飼料添加劑，主要用于補(bǔ)充禽畜體內(nèi)磷、鈣兩種礦物質(zhì)營養(yǎng)元素。

    其下游需求主要為豬料、禽料及部分牛羊飼料，在飼料中的添加比例為1%-3%。

    經(jīng)過幾十年的發(fā)展，我國飼料級磷酸氫鈣行業(yè)無論在產(chǎn)品的生產(chǎn)工藝還是在飼料企業(yè)的配方使用上，都已經(jīng)比較成熟。

    由于磷酸氫鈣行業(yè)技術(shù)壁壘低，產(chǎn)能得到迅速擴(kuò)張，2003 年之后市場逐漸飽和，產(chǎn)能過剩的情況逐年嚴(yán)重，行業(yè)盈利能力嚴(yán)重下滑，自2014 年至2015 年，行業(yè)整體毛利潤水平接近于零。《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2011 年本）》明確提出，限制“新建飼料磷酸氫鈣生產(chǎn)裝置”，淘汰單線產(chǎn)能3 萬噸/年以下飼料磷酸氫鈣生產(chǎn)裝置。

    在環(huán)保和食品安全等監(jiān)管趨嚴(yán)的背景下，眾多磷酸氫鈣小廠生存環(huán)境日益艱難，而行業(yè)準(zhǔn)入門檻的提高更是加劇了行業(yè)的整合，一輪殘酷的行業(yè)洗牌開始拉開序幕。在多年的連續(xù)增長之后，2015 年我國DCP 產(chǎn)能出現(xiàn)了大幅下滑，由2014 年的495 萬噸降低至389 萬噸，下降幅度達(dá)21.4%，然而這僅僅阻止了行業(yè)競爭格局的進(jìn)一步惡化，行業(yè)整體面貌并沒有大幅改善。在連續(xù)三年回升之后，2016 年DCP 行業(yè)的產(chǎn)能利用率僅67.1%，產(chǎn)能過剩的陰霾依然籠罩著整個行業(yè)。

國內(nèi)磷酸氫鈣供需情況

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    相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2017-2022年中國飼料級磷酸氫鈣市場深度評估及投資戰(zhàn)略咨詢報告》

近年來磷酸氫鈣價格、成本及毛利潤（元/噸）

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    云南新秀的崛起與四川霸主的沒落

    由于資源分布因素，我國飼料級磷酸氫鈣的主產(chǎn)區(qū)集中在四川和云南兩大省份，同時，湖北、連云港、廣西、貴州、河北等地也有少量供應(yīng)。自上世紀(jì)90 年代起至2005 年，四川磷酸氫鈣產(chǎn)業(yè)在國內(nèi)一直占有舉足輕重的地位，產(chǎn)銷量達(dá)到國內(nèi)總量的 70%~80%，不過隨著四川地區(qū)優(yōu)質(zhì)磷礦石資源的減少以及環(huán)保治理成本的提高，其生產(chǎn)成本較高的問題也逐漸暴露，而云南地區(qū)憑借資源的優(yōu)勢更能獲得磷酸氫鈣投資者的青睞，市場份額逐步提高。但即便如此，四川主流供應(yīng)商依賴良好的品牌形象、穩(wěn)定的產(chǎn)量、質(zhì)量與銷售渠道，憑借著運(yùn)費(fèi)優(yōu)勢，依然在國內(nèi)磷酸氫鈣市場占據(jù)大半壁江山。

我國磷礦石資源分布

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國內(nèi)磷酸氫鈣產(chǎn)能區(qū)域分布

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    這種格局一直持續(xù)到2008 年，一場突如其來的地震不僅改變了汶川的生態(tài)面貌，更改變了我國磷酸氫鈣的產(chǎn)業(yè)格局。四川地區(qū)部分磷礦山在地震中受到嚴(yán)重破壞，無法開采，這對于強(qiáng)烈依賴資源的磷酸氫鈣產(chǎn)業(yè)來講無疑是致命一擊，自此四川省內(nèi)大量磷酸氫鈣企業(yè)不得不選擇從云貴購買磷礦石或黃磷來保障生產(chǎn)，由于外購原料價格較高并且不能保證穩(wěn)定供應(yīng)，這些磷酸氫鈣企業(yè)成本大幅提高，在充分競爭的DCP 市場中，他們只能選擇降低開工率，在市場行情較好的旺季開工，眼睜睜地看著市場份額被云南企業(yè)一步步蠶食。

我國各省份磷酸氫鈣月產(chǎn)量（噸）

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我國各省份磷酸氫鈣產(chǎn)量占比

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    環(huán)保監(jiān)管趨嚴(yán)將加速DCP 行業(yè)落后產(chǎn)能的淘汰

    磷化工在生產(chǎn)過程中會產(chǎn)生大量的廢水、廢氣和固體廢物，是國家重點(diǎn)環(huán)保監(jiān)控行業(yè)，對環(huán)保的要求相對高于其他行業(yè)。
因此，環(huán)保趨嚴(yán)必將對DCP 行業(yè)帶來一定壓力。

    今年8 月份，第四批中央環(huán)保督察組進(jìn)駐四川，自7 月下旬開始，四川多數(shù)DCP 企業(yè)便進(jìn)入停車檢修狀態(tài)，8-10 月期間四川主產(chǎn)區(qū)磷酸氫鈣產(chǎn)量僅4.6 萬噸，與去年同期（29.5 萬噸）相比下降了84.4%，導(dǎo)致DCP 市場供應(yīng)持續(xù)偏緊，西南地區(qū)貨源緊張，DCP 價格大幅上漲。此外，受自然保護(hù)區(qū)限采影響，四川大量磷礦山停采，磷礦石開采率最低低至不足20%，導(dǎo)致省內(nèi)磷礦石供應(yīng)緊張，進(jìn)一步抬升了四川DCP 企業(yè)的生產(chǎn)成本。

云南及四川磷酸氫鈣行業(yè)開工率

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磷酸氫鈣月產(chǎn)量（噸）及月均價（元/噸）

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    另一方面，由于進(jìn)入壁壘較低，我國的磷酸氫鈣行業(yè)多為中小企業(yè)，布局分散，雖然近年來產(chǎn)業(yè)集中度有所提升，但行業(yè)內(nèi)仍遍布大量產(chǎn)能規(guī)模小于10 萬噸的企業(yè)。在未來的環(huán)保高壓中，不符合環(huán)保要求的中小飼料級磷酸小企業(yè)面對日益艱難的生存環(huán)境，將不得不選擇退出行業(yè)競爭。

國內(nèi)磷酸氫鈣產(chǎn)能及產(chǎn)業(yè)集中度

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國內(nèi)磷酸氫鈣廠家產(chǎn)能規(guī)模分布

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