2018年中國鎳礦進(jìn)口量及行業(yè)發(fā)展趨勢【圖】

    2014年印尼的禁礦出口政策催生了鎳鐵項目的大規(guī)模發(fā)展，在 2014年之前，整個 印尼出口鎳鐵量不到 10 萬噸，而在 2017年，該數(shù)值突破 100 萬噸。按照 10%計算， 大約是 10 萬噸的金屬量。此外，印尼出口不銹鋼的數(shù)據(jù)不全。目 前在蘇拉威西的 RKEF 生產(chǎn)線應(yīng)該在 50 條左右，對應(yīng)是 600 萬噸的產(chǎn)能，其中過半的 產(chǎn)量來自青山，10 萬噸鎳鐵含鎳+600 萬噸不銹鋼*5%品位（假設(shè) 5%的含鎳量）=40 萬 噸。顯然，即使加上不銹鋼的產(chǎn)能，實(shí)際開發(fā)的鎳資源與 2013年相去甚遠(yuǎn)。

印尼鎳鐵出口量（噸）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

印尼鎳鐵出口量

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    相關(guān)報告：智研咨詢網(wǎng)發(fā)布的《2018-2024年中國鎳礦行業(yè)投資潛力分析及發(fā)展前景預(yù)測報告》

    2014-2016年這三年的印尼“禁礦”期，菲律賓顯然并未停止開礦的腳步，尤其在 2013-14年，很快取代印尼成為東南亞第一紅土鎳礦出口國，年出口量超過 4000 萬噸。 但是從最近三年的出口量看，有明顯下降的趨勢，主要原因是礦產(chǎn)品位下降以及菲律賓 政府對于環(huán)保問題日趨嚴(yán)苛。

菲律賓鎳礦出口（噸）

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菲律賓鎳礦出口量（萬噸）

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    相較于紅土鎳礦上千萬噸的年出口量，鎳精礦出口量顯得很小，這也凸顯菲律賓的 采選技術(shù)并不先進(jìn)。

菲律賓鎳精礦出口（噸）

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菲律賓鎳精礦出口量（萬噸）

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    從中國進(jìn)口的角度看，印尼出口鎳礦的 70%流向中國，而菲律賓出口鎳礦 90%以上 都流向中國。

中國進(jìn)口印尼鎳礦和印尼出口鎳礦比對（萬噸）

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    在 2013年，中國鎳礦進(jìn)口達(dá)到了頂峰，一年進(jìn)口量超過 7000 萬噸：菲 律賓和印尼占比“平分秋色”。2014年之后，基本上是菲律賓為中國提供了鎳礦原料。

中國鎳礦進(jìn)口來源結(jié)構(gòu)（萬噸）

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    最明顯的變化就是港口庫存下降。2013年港口庫存堆積到最高位 2600 萬噸，對應(yīng) 超過 50 萬噸金屬量；而當(dāng)前港口庫存已經(jīng)下降至 700 萬噸水平，而按照平均品位 1.6% 來計算，就是 10 萬噸。由于國內(nèi)鎳鐵產(chǎn)能集中地的需求，附近港口所在地的鎳礦庫存 就會有大幅下滑。

中國鎳礦港口庫存（萬噸）

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    第二個影響在于全球鎳鐵產(chǎn)能快速地轉(zhuǎn)移。當(dāng)前國內(nèi)月均鎳鐵含鎳產(chǎn)量為 3.5 萬噸， 相較 2014年高峰的 7 萬噸下降一半。而對比 2013年最高產(chǎn)能利用率達(dá)到 70%，當(dāng)前 40%的開工率，我們也認(rèn)為大部分國內(nèi)鎳鐵廠無法獲得充裕鎳礦原材料。而這也回應(yīng)前 文中關(guān)于印尼鎳鐵結(jié)構(gòu)占比增加的趨勢。

中國鎳鐵產(chǎn)量（金屬噸）

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    國內(nèi)開工率很低，因為沒有原材料，我們預(yù)計之后產(chǎn)能還會進(jìn)一步下降

中國鎳鐵開工率（%）

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    從全球的鎳產(chǎn)量來看，相比 2013年（即 2014年印尼禁止原礦出口之前），重要公 司或地區(qū)的鎳產(chǎn)量都出現(xiàn)明顯的下降：除了印尼外，比對淡水河谷（巴西）、俄鎳（俄 羅斯）和菲律賓在 2013年與 2017年的鎳產(chǎn)量，過去 5年下降了大約 23%。當(dāng)然，最 直接的理由就是鎳價長達(dá) 10年底部，導(dǎo)致了礦業(yè)企業(yè)盈利受限。

全球重要地區(qū)鎳產(chǎn)量對比

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