2018年中國煤炭價格走勢及行業(yè)發(fā)展趨勢【圖】

    一、中國煤炭市場供需預(yù)測

    截至2017年底，全國煤礦總產(chǎn)能約為50億噸/年左右，其中形成能力的有效產(chǎn)能39億噸/年以上，在建和技術(shù)改造煤礦產(chǎn)能約11億噸/年左右。根據(jù)在建和技改進展，可以判斷到2020年，全國具備生產(chǎn)能力的煤礦在現(xiàn)有基礎(chǔ)上將至少凈增3-4億噸/年，屆時全國煤礦有效產(chǎn)能將至少達到42-43億噸/年，加上2-3億噸左右的進口規(guī)模，2020年全國煤炭有效供給總能力將達到45億噸左右。據(jù)預(yù)測，到2020年全國煤炭的需求總量將為36-38億噸。由此可見，屆時總有效供給仍將比預(yù)期需求多18%-25%，煤炭總體產(chǎn)能過剩問題依然存在，局部地區(qū)產(chǎn)能過剩問題將可能依然突出。

    1、2017年1-12月份，全國規(guī)模以上企業(yè)原煤累計產(chǎn)量34.5萬噸，同比增加1.08億噸，同比增長3.2%1；其中1-11月份國有重點煤礦產(chǎn)量累計完成16.08億噸，同比增加9800萬噸，增長6.5%。從逐月產(chǎn)量來看，4-9月累計生產(chǎn)17.84億噸，比2016年同期增加1.5億噸、增長9.2%，這一時期是2017年煤炭產(chǎn)量凈增的集中期。

2016-2017年我國煤炭逐月日均產(chǎn)量

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    相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2018-2024年中國煤炭行業(yè)市場專項調(diào)研及投資方向研究報告》

    2017年1-11月全國累計共進口煤炭24817萬噸，同比增長8.5%；出口煤炭747萬噸，同比下降6.9%，凈進口煤炭24070萬噸，同比增長9.0%；預(yù)計全年凈進口26000萬噸，同比增加1300萬噸、同比增長5.3%。2017年預(yù)計全國煤炭總供給量達到37.1億噸，同比增加1.1億噸，增長3.1%。較2016年有效供給保障顯著增強。

    2017年11月末，全國煤炭企業(yè)庫存為6500萬噸，同比減少3034萬噸，下降31.8%。從主要港口存煤來看，11月末，全國主要港口煤炭庫存為3788萬噸，同比增長660萬噸，增長21.1%；環(huán)比減少107萬噸，下降2.7%。尤其是秦皇島港，2017年2月至8月，港口煤炭庫存基本維持在600萬噸以下，9月底庫存突破600萬噸，10月中上旬，煤炭庫存突破700萬噸，10月底一度達到740萬噸，隨著冬季供暖到來，北方煤炭消費加大，秦皇島港口煤炭庫存有所下降，到12月中旬降至670萬噸左右。從電廠來看，11月底，全國重點電廠煤炭庫存7792萬噸，庫存可用天數(shù)21天，環(huán)比減少4天。沿海六大電廠10月底存煤一度達到1270萬噸高值，平均可用20天，到12月中旬六大電廠存煤1155萬噸，可用16天。明我國煤炭消費在2014-2016年的3年連降后，2017年消費同比增加7000萬噸左右，同比增長約1.9%。

2011年以來我國煤炭消費量及增量變化

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    從煤炭消費行業(yè)看，2017年1-11月，火力發(fā)電、粗鋼、10種有色金屬分別同比增長4.7%、5.7%和2.5%，分別比2016年增加2.2、4.6和1.2個百分點，表明電力、鋼鐵、有色行業(yè)對煤炭消費增長的支持作用。1-11月水泥和平板玻璃分別同比增長-0.2%和3.9%，分別比2016年下降2.9和1.0個百分點，顯示建材行業(yè)的煤炭消費低迷情況。盡管2017年煤炭消費受火力發(fā)電、粗鋼、有色等行業(yè)支持，但這些行業(yè)2017年同比增速較前些年有時高達兩位數(shù)的增速相比，仍處于相對較低增長水平，因此，從煤炭消費行業(yè)總體上看，煤炭消費增長的動力仍十分弱。

    二、煤炭價格走勢分析

    從價格變化來看，可以說2017年全年煤炭價格波瀾不驚。與2016年大幅拉升的價格變化行情完全不同，2017年環(huán)渤海5500kcal/kg的動力煤價格指數(shù)（BSPI）基本穩(wěn)定在560-610元/噸之間。

    具體來看，2017年年初到5月上旬，環(huán)渤海5500kcal/kg的動力煤價格在600元/噸左右的高位波動。5月中下旬短短兩周時間，受北方供暖期結(jié)束且夏季保供高峰期暫未來臨等綜合因素影響，煤炭價格下降至563元/噸左右，下降了約40元/噸，降幅6.8%。之后到6月中下旬很快恢復(fù)至580元/噸左右，并在580元/噸左右小幅波動。顯示全國煤炭市場基本穩(wěn)定。

2016-2017年我國環(huán)渤海動力煤價格指數(shù)（5500kcal/kg）

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2017年我國環(huán)渤海動力煤價格指數(shù)（5500kcal/kg）

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    焦煤也稱冶金煤，又名主焦煤。是中等及低揮發(fā)分的中等粘結(jié)性及強粘結(jié)性的一種煙煤，焦煤在中國煤炭分類國家標(biāo)準中，是對煤化度較高，結(jié)焦性好的煙煤的稱謂。焦煤是中等變質(zhì)煙煤。Romax為1.35%，由于粘結(jié)性強，能煉出強度大、塊度大、強度高、裂紋少的優(yōu)質(zhì)焦碳，是煉焦的最好原料。焦煤單獨煉焦時收縮度小，膨脹壓力大，不易從煉焦?fàn)t中推出，而且易損壞焦?fàn)t，所以煉焦時必需給焦煤中配入適量的氣煤、肥煤或瘦煤等，以改善操作條件，提高焦炭質(zhì)量，并可擴大煉焦用煤資源。截止至2018年5月中旬，中國焦煤價格為1180元/噸，今年焦煤價格趨于平穩(wěn)，沒有漲跌。

2018年中國焦煤（1/3焦煤）價格走勢圖

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局，智研咨詢整理

2018年中國焦煤（1/3焦煤）價格漲跌幅度走勢圖

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    截止至2018年5月中旬，大同混煤價格為618.3元/噸，環(huán)比5月上旬價格上漲8.3元/噸，漲幅為1.4%；2月上旬至3月上旬，大同混煤市場價格達到最高值，價格為620元/噸。4月中旬至5月上旬，大同混煤價格呈現(xiàn)最低值，為610元/噸。最高值與最低值相差10元/噸。

2018年中國大同混煤（5800大卡）價格走勢圖

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局，智研咨詢整理

2018年中國大同混煤（5800大卡）價格漲跌幅度走勢圖

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    截止至2018年5月中旬，山西大混價格為525元/噸，環(huán)比5月上旬價格上漲5元/噸，漲幅為1%；1月中旬，山西大混市場價格達到最高值，為550元/噸，環(huán)比1月上旬上漲0.7元/噸，漲幅為0.1%。4月下旬，山西大混價格呈現(xiàn)最低值，為518元/噸，環(huán)比4月中旬下跌3.3元/噸，跌幅為06%。最高值與最低值相差32元/噸。

2018年中國山西大混（5000大卡）價格走勢圖

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局，智研咨詢整理

2018年中國山西大混（5000大卡）價格漲跌幅度走勢圖

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    截止至2018年5月中旬，普通混煤價格為470元/噸；1月上旬至2月上旬，普通混煤市場價格達到最高值，為480元/噸。4月中旬，普通混煤價格呈現(xiàn)最低值，為465元/噸，環(huán)比4月上旬下跌5元/噸，跌幅為1.1%。最高值與最低值相差15元/噸。

2018年中國普通混煤（4500大卡）價格走勢圖

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局，智研咨詢整理

2018年中國普通混煤（4500大卡）價格漲跌幅度走勢圖

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    截止至2018年5月中旬，無煙煤（2號洗中塊）價格為1163.3元/噸，環(huán)比5月上旬價格下跌34.3元/噸，跌幅為2.9%；無煙煤（2號洗中塊）市場價格亦在此時達到目前為止最低值。3月，無煙煤（2號洗中塊）價格呈現(xiàn)最高值，為1324.2元/噸，環(huán)比2月下旬上漲6.7元/噸，漲幅為0.5%。最高值與最低值相差160.9元/噸。

2018年中國無煙煤（2號洗中塊）價格走勢圖

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2018年中國無煙煤（2號洗中塊）價格漲跌值走勢圖

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2018年中國無煙煤（2號洗中塊）價格漲跌幅度走勢圖

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    三、煤炭行業(yè)發(fā)展趨勢

    2018年，全國煤炭消費難以大幅增長，極有可能與2017年持平，甚至可能呈現(xiàn)略有下降態(tài)勢。

    1、宏觀經(jīng)濟因素不支持煤炭消費快速增長。盡管判斷我國經(jīng)濟發(fā)展基本面仍是好的，但2018年發(fā)展的風(fēng)險依然存在，當(dāng)前反全球化的外部環(huán)境趨勢增強，我國經(jīng)濟發(fā)展的全球競爭代價提升，世界一些機構(gòu)也對我國2018年經(jīng)濟發(fā)展預(yù)期較2017年有所下降，這也表明2018年我國經(jīng)濟發(fā)展還需謹慎行事。相反，我國的金融機構(gòu)依托對國內(nèi)市場發(fā)展觀察，對2018年我國經(jīng)濟發(fā)展預(yù)期相對樂觀，認為好于2017年。2018年我國經(jīng)濟發(fā)展有望保持平穩(wěn)運行，增速預(yù)期達到6.5%或以上，甚至好于2017年，然而，我國經(jīng)濟增長很難超過前些年發(fā)展水平，難以支撐煤炭消費快速反彈。

    2、宏觀政策要落實治理大氣環(huán)境污染，推動煤炭消費走低。從宏觀政策層面估計，考慮到大氣污染治理要控制煤炭消費，在反思2017年煤改氣問題的基礎(chǔ)上，我國會加大對“煤改氣”、“煤改電”等政策的具體落實，這將進一步推動煤炭消費走低。2017年底，我國開始推行碳排放交易制度，這對煤炭消費也將有一定的抑制作用。

    3、主要耗煤行業(yè)的煤炭消費難于樂觀。近幾年我國電力供大于求態(tài)勢未變，隨著國家穩(wěn)步發(fā)展清潔能源，大力促進清潔電力消納，2018年風(fēng)電、核電等清潔電力消費增速依然保持較高水平，將會大于全社會電力消費增速，全國煤電消費量很有可能持平或減少，將帶動電力行業(yè)耗煤量呈下降趨勢；隨著“十三五”后期鋼鐵行業(yè)和建材行業(yè)發(fā)展峰值期到來，這兩個行業(yè)的煤炭消費增長有限；隨著煤炭價格在相對高位穩(wěn)定運行，現(xiàn)代煤化工發(fā)展的經(jīng)濟性不強，化工行業(yè)煤炭消費增長也不容樂觀。因此，預(yù)計2018年全國煤炭消費38.5億噸左右，與2017年持平或有所下降。

    4、2016年初在煤炭行業(yè)低迷之際，是市場化、法制化兼并重組的最好時機。囿于煤炭行業(yè)背后數(shù)百萬人的就業(yè)、社會穩(wěn)定等系列問題，國家出臺了國務(wù)院7號文等推動煤炭行業(yè)快速脫困的政策，起到了立竿見影的效果，但同時也對煤炭行業(yè)長期可持續(xù)發(fā)展或長遠脫困產(chǎn)生了一些影響。一個最大的問題是，在當(dāng)前煤炭價格相對高位穩(wěn)定運行之時，企業(yè)盈利空間較大且穩(wěn)定情況下，市場化、法制化推動各企業(yè)兼并重組的動力減弱，如果靠外在的行政力量推動企業(yè)兼并重組，則又存在非市場化和非法制化的行動，將會埋下更大的發(fā)展隱患。因此，盡管國家12個部委在2017年底聯(lián)合出臺了進一步推進企業(yè)兼并重組的指導(dǎo)意見，但總體預(yù)期2018年的市場化、法制化的兼并重組將面臨較大挑戰(zhàn)。