2018年中國機械行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及行業(yè)發(fā)展機遇分析【圖】

    一、機械行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析

    1、 制造業(yè) PMI 指數(shù)走勢分析

    2017 年 5 月至 2018 年 5 月的制造業(yè) PMI 指數(shù)均位于臨界點 50 之上，表明制造業(yè)平穩(wěn)擴張。 2018 年 3-5 月分別為 51.5、 51.4、 51.9，較 2 月份的 50.3 有較大上升，表明 3-5 月制造業(yè)生產(chǎn)擴張幅度增大 2018 年 3-5 月制造業(yè) PMI 和各項細(xì)分指標(biāo)均較 2 月份有較大提升，生產(chǎn)指數(shù)、新訂單指數(shù)、供應(yīng)商配貨時間指數(shù)均大于 50，制造業(yè)生產(chǎn)情況較好。

2017 年 5 月-2018 年 5 月制造業(yè) PMI

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    相關(guān)報告：智研咨詢網(wǎng)發(fā)布的《2017-2022年中國工程機械市場行情動態(tài)及發(fā)展前景預(yù)測報告》

2017 年 5 月-2018 年 5 月制造業(yè) PMI 各細(xì)分指標(biāo)

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    2、 機械行業(yè)固定資產(chǎn)投資增速及細(xì)分領(lǐng)域差異情況分析

    2018 年國內(nèi)固定資產(chǎn)投資增速繼續(xù)下滑， 1-4 月累計同比增長 7.0%。分項來看，基建投資對固定資產(chǎn)總投資形成有力支撐，但增速有所放緩；房地產(chǎn)和制造業(yè)投資增速平穩(wěn)，其中制造業(yè)投資增速有小幅上升；采礦業(yè)投資略微下降。

固定資產(chǎn)投資增速放緩

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固定資產(chǎn)各分項投資情況

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制造業(yè)各細(xì)分領(lǐng)域投資差異較為明顯

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    傳統(tǒng)工程機械：受益報表修復(fù)和競爭格局優(yōu)化，龍頭企業(yè)利潤保持高增長

工程機械龍頭企業(yè)凈利率進入上升通道

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工程機械龍頭企業(yè)毛利率進入上升通道

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工程機械龍頭公司期間費用率進入下行通道

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工程機械龍頭公司資產(chǎn)減值損失/營收比例進入下行通道

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    3、傳統(tǒng)工程機械發(fā)展情況分析

    全球銷售數(shù)據(jù)向好，市場規(guī)模增速突破零點。 全球工程機械銷售量經(jīng)歷連續(xù) 5 年下跌后，在 2016 年首次出現(xiàn)正增長。 2016 年，全球市場規(guī)模超過 4000億人民幣，按 10%的增速估算， 2018 年全球市場規(guī)模有望超過 4840 億人民幣。

    國內(nèi)工程機械經(jīng)歷十年完整周期，銷量觸底反彈超預(yù)期。 從 2016 年一季度末開始，工程機械的銷售量開始回升。 2017 年 4 月挖掘機月銷售同比增速率先突破 100%，起重機銷量緊跟其后， 6 月起維持100%以上同比高增速。經(jīng)過 2018 年 1-2 月受春節(jié)和兩會等因素影響的短暫回落后， 3 月挖機、起重機銷售雙雙創(chuàng)新高。

挖掘機銷量看十年周期

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房屋新開工面積增速回升帶動挖掘機回暖

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挖掘機與汽車起重機銷量逐漸上升

    傳統(tǒng)工程機械：行業(yè)進入良性循環(huán)周期，判斷2018-2019年平穩(wěn)增長。
    參照挖機測算方式，預(yù)計汽車起重機2018-2019年銷量增速分別為19.56%和2.52%；裝載機2018-2019年銷量增速分別為11.66%、 1.7%。各品類工程機械進入穩(wěn)健增長期。

我國汽車起重機行業(yè)2017-2021年需求結(jié)構(gòu)分析

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    近年來，國內(nèi)施工水平和機械化水平不斷的提升,人力成本的提高,新農(nóng)村與市政建設(shè)等使小挖的份額占比不斷提高， 2017年小挖微挖占比超過60%，這在未來一段時間仍將是一個趨勢。

每萬人擁有的工程機械數(shù)在增加，工程機械滲透率在提升

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    傳統(tǒng)工程機械：受益報表修復(fù)和競爭格局優(yōu)化，龍頭企業(yè)利潤保持高增長

2017年中國挖掘機品牌銷量統(tǒng)計

2008 – 2017挖掘機品牌市場集中度變化

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    傳統(tǒng)工程機械：受益報表修復(fù)和競爭格局優(yōu)化，龍頭企業(yè)利潤保持高增長。

主要內(nèi)資挖機品牌行業(yè)市場份額大幅提升

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汽車起重機行業(yè)集中度大幅提升

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主要工程機械企業(yè)盈利預(yù)測（單位：百萬元）

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主要工程機械企業(yè)PE預(yù)測

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    2017 年對外承包工程新簽合同金額累計達到 2653 億美元，同比增速 9%；完成營業(yè)額累計 1686 億美元，同比增速 6%。 2017 年挖掘機出口量達 19170 臺，同比增長 37.89%，較 2016年 3.75%的增速提高了約 34 個百分點； 2017 年起重機出口量達 49022 輛，同比增長 32.00%，雖然較 2016 年 59.03%的高位有所下降，但依然保持較高水平。未來新增需求仍然主要依托于基建投資熱度，有望持續(xù)增加。

基礎(chǔ)建設(shè)投資超越房地產(chǎn)投資

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對外承包工程新增合同增速仍可觀

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挖掘機增速提升，起重機雖下降但保持高水平

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    我國工程機械保有量增長與 GDP 增長呈現(xiàn)同一趨勢，按照目前的挖掘機保有量和增速，挖機后市場對起重機、混凝土機械等設(shè)備的新增需求穩(wěn)步增加。

工程機械設(shè)備月銷量同比增速陸續(xù)轉(zhuǎn)正

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我國工程機械保有量穩(wěn)步上升

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    二、機械行業(yè)發(fā)展機遇分析

    （一）、十九大確立新征程

    十九大后，中國特色社會主義進入新時代，開啟兩個一百年奮斗新征程，中國經(jīng)濟進入結(jié)構(gòu)升級階段，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和消費結(jié)構(gòu)持續(xù)調(diào)整，政府換屆帶來的政治周期，基建投資意愿將加強，利于工程機械行業(yè)發(fā)展。展望2018年，我國經(jīng)濟增長將由高速增長成功切換至高質(zhì)量增長，整體保持穩(wěn)中求進的運行態(tài)勢，其中“穩(wěn)”是經(jīng)濟增速不會大幅回落，“進”是經(jīng)濟結(jié)構(gòu)繼續(xù)改善。

    十九大推動經(jīng)濟持續(xù)發(fā)展的任務(wù)包含： 加快建設(shè)制造強國，加快發(fā)展先進制造業(yè)、推動互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能和實體經(jīng)濟深度融合； 促進我國產(chǎn)業(yè)邁向全球價值鏈中高端，培育若干世界級先進制造業(yè)集群；加強水利、鐵路、公路、水運、航空、管道、信息、物流等基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)建設(shè)；激發(fā)和保護企業(yè)家精神；支持傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級。

    中央經(jīng)濟工作會議指出： 2018年是貫徹黨的十九大精神的開局之年，是改革開放40周年，是決勝全面建成小康社會、實施“十三五”規(guī)劃承上啟下的關(guān)鍵一年。從2020年到2035年，基本實現(xiàn)社會主義現(xiàn)代化； 從2035年到2050年，把我國建成富強民主文明和諧美麗的社會主義現(xiàn)代化強國。

    （二）、中國投資建設(shè)持續(xù)增長

    中國公路、地鐵、地下管廊、新城鎮(zhèn)等投資增速明顯，將成為未來三年主要增長點，水運等投資將減少，PPP模式在國家管控下逐步成熟，成為未來穩(wěn)增長動力，房地產(chǎn)在保持政策連續(xù)性穩(wěn)定性”的主基調(diào)下，趨于穩(wěn)定，不會有大起大落。

    1、基建方面：基建投資總體保持較快增長。公路固定資產(chǎn)投資約為3.7萬億元，同比增長24.6%，增速同比增長9.0個百分點。 預(yù)計全年公路投資約4.0萬億。建筑企業(yè)規(guī)模快速增長, 世界10大建筑公司里面有7家中國公司。

    2、2018年鐵路固定資產(chǎn)投資安排7320億元。中鐵總公布,2017年全國鐵路完成固定資產(chǎn)投資8010億元,投產(chǎn)新線2100多公里。截至2017年底,中國鐵路營業(yè)里程達到12.7萬公里,其中高速鐵路2.5萬公里。此外,2018年將安排全國鐵路固定資產(chǎn)投資7320億元,投產(chǎn)新線4000公里,其中高鐵3500公里。

    3、房地產(chǎn)方面：房地產(chǎn)開發(fā)投資同比增長7.5%；商品房銷售總額同比增長12.7%；房地產(chǎn)新開工面積同比增長6.9%。

    4、采礦業(yè)方面：采礦業(yè)固定資產(chǎn)投資同比下降10.2%，但降幅持續(xù)收窄，原煤產(chǎn)量同比增長3.7%。在供給側(cè)改革后，產(chǎn)能逐步向大型露天煤礦和礦山集中，開采量大幅增長，受調(diào)控影響，大型礦山及露天客戶增強對設(shè)備等資本控制，設(shè)備租賃化趨勢明顯。

    5、PPP加速落地：2016年P(guān)PP發(fā)展年，那么2017年就是PPP項目加速落地年。我國已成為全球規(guī)模最大、最具影響力的PPP市場，截至月，PPP入庫項目14220個，累計投資額17.8萬億元，同比增長27.8%，隨著政策成熟，民間資本將會參與到PPP項目中，以國企為主導(dǎo)狀況會有改變。

    （三）、一帶一路倡議打開增長新空間，驅(qū)動企業(yè)國際化發(fā)展

    “一帶一路”加速推進，進入 2.0 時代，中國建筑企業(yè)在當(dāng)?shù)厥袌鏊挤蓊~逐年提升，中國主導(dǎo)的主要經(jīng)濟走廊建設(shè)落地，據(jù)統(tǒng)計，在非洲市場中所占份額為 54.9%，亞洲市場份額為 25.0%、中東市場份額為 17.2%。

    2017年1-11月，在“一帶一路”沿線61個國家新簽對外承包工程項目合同6201份，新簽合同額1135.2億美元，占同期我國對外承包工程新簽合同額的54.1%，同比增長13.1%。

    基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通作為“一帶一路”的排頭兵， 直接刺激了中國工程機械行業(yè)快速回暖。據(jù)預(yù)計，未來十年 “一帶一路”沿線重點國家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)至少需要8000億美元。

    中國工程機械企業(yè)依托“一帶一路”積極拓展國際業(yè)務(wù)，加強在沿線國家的布局，收效顯著。2017年中國工程機械出口額創(chuàng)出歷史新高，截止11月底，進出口貿(mào)易額達到218億美元，同比增長19.4%。其中對“一帶一路”沿線國家和地區(qū)出口達78.6億美元，同比增長17.2%，占出口總額的43.4%。

    工程機械市場正在國家“走出去”戰(zhàn)略中大步前進!“一帶一路”沿線國家現(xiàn)已是中國工程機械出口主要國家，隨著戰(zhàn)略深入，我國工程機械海外銷售收入占比進一步提升，預(yù)計“一帶一路”市場對我國工程機械海外收入的貢獻占比有望超過 50%，成為助力我國工程機械快速增長的強力動因。

    （四）、環(huán)保政策常態(tài)化，規(guī)范市場，促進可持續(xù)發(fā)展

    1、全國范圍的環(huán)保督察，排放標(biāo)準(zhǔn)升級時間縮短，地方政府對超排工程機械的新管控措施等不斷加碼，說明政府對環(huán)保的重視，未來環(huán)保監(jiān)管將成常態(tài)化，也是中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展的必然趨勢，這對工程機械市場的可持續(xù)發(fā)展帶來積極影響，帶來市場長期健康繁榮發(fā)展。

    中央環(huán)保督察，從環(huán)保部門牽頭到中央主導(dǎo)，從以查企業(yè)為主轉(zhuǎn)變?yōu)?ldquo;查督并舉，以督政為主”，是環(huán)境監(jiān)管模式的重大變革。從2016年到2017年兩年時間，中央環(huán)保督察完成了對全國所有省份的覆蓋，環(huán)境保護督查中心轉(zhuǎn)為環(huán)保部派出行政機構(gòu)，正式更名為“督察局” ，進一步強化督政。這也意味著，中央環(huán)保督察將成為常態(tài)。

    2、專業(yè)機構(gòu)測試，一臺非道路移動機械的排放量相當(dāng)于30輛中等轎車的排放量，加上使用低標(biāo)號燃油，對環(huán)境造成極大影響。

    進入秋冬季，全國多地就紛紛開展了關(guān)于大氣污染綜合治理攻堅行動。挖掘機、裝載機、推土機等高污染排放的非道路移動機械，成為重要的治理對象，多地發(fā)布了禁止使用高排放非道路移動機械區(qū)域的公告。北京、天津、重慶、河北、河南、山東、山西、惠州、東莞、武漢、成都、哈爾濱、西安等地出臺規(guī)定后,劃定區(qū)域內(nèi)禁止使用高排放非道路移動機械，違者處以頂格罰款。

    據(jù)統(tǒng)計，有250萬臺左右的工程機械舊機器將被淘汰。其中，屬于國一及以下排放標(biāo)準(zhǔn)的舊機器有140多萬臺，國二的舊機器有100萬臺左右。而這些設(shè)備量占國內(nèi)工程機械市場保有量超三分之一。也就是說，正常情況下，未來國內(nèi)將有250萬臺左右的國零、國一、國二的工程機械設(shè)備面臨淘汰，從中長期看,加快淘汰高排放非道路機械將明顯提升設(shè)備更新需求。