2018年中國(guó)造紙行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì)分析【圖】

    廢紙進(jìn)口限制是長(zhǎng)期政策，中美貿(mào)易摩擦加速政策兌現(xiàn)。從 17 年 7 月開(kāi)始，環(huán)保部向 WTO 提交文件，要求緊急調(diào)整進(jìn)口固體廢物清單，擬禁止進(jìn)口 4 類 24 種固體廢物，其中包括為分揀廢紙。 8 月份，環(huán)保部公布《進(jìn)口可用作原料的固體廢物環(huán)境保護(hù)控制標(biāo)準(zhǔn)（征求意見(jiàn)稿）》，要求進(jìn)口廢紙一般含雜量標(biāo)準(zhǔn)由 1.5%降低至 0.3%。 10 月 23 日，環(huán)境保護(hù)部辦公廳發(fā)布“關(guān)于公開(kāi)征求《進(jìn)口廢紙環(huán)境保護(hù)管理規(guī)定(征求意見(jiàn)稿)》意見(jiàn)的通知”，要求申請(qǐng)進(jìn)口廢紙?jiān)S可的加工利用企業(yè)應(yīng)為以廢紙為原料的生產(chǎn)企業(yè)，企業(yè)生產(chǎn)能力應(yīng)不小于 30 萬(wàn)噸/年。 12 月 15 日進(jìn)口廢紙環(huán)保規(guī)定正式文件出臺(tái)，門(mén)檻降為 5 萬(wàn)噸/年，但是進(jìn)口管控和質(zhì)量要求趨嚴(yán)的方向沒(méi)有變。18 年 5 月 28 日，海關(guān)總署發(fā)布《進(jìn)口可用作原料的固體廢物裝運(yùn)前檢驗(yàn)監(jiān)督管理實(shí)施細(xì)則》要求廢紙進(jìn)口商必需在裝運(yùn)前接受第三方檢驗(yàn)機(jī)構(gòu)的檢驗(yàn)并出示合格聲明，取代了原先業(yè)界普遍采用的供應(yīng)商自我聲明。 17 年 4 月深改小組的方案對(duì)于洋垃圾進(jìn)口，確定了“大幅減少、逐步取消”方針，廢紙進(jìn)口政策收緊是長(zhǎng)期趨勢(shì)，而美國(guó)作為中國(guó)廢紙的主要進(jìn)口國(guó)， 5 月份的波動(dòng)說(shuō)明，中美貿(mào)易摩擦將顯著影響廢紙進(jìn)口。

中國(guó)廢紙對(duì)外依存度達(dá)36%

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2018-2024年中國(guó)造紙行業(yè)市場(chǎng)深度調(diào)研及投資戰(zhàn)略研究報(bào)告》

美國(guó)是中國(guó)廢紙第一大來(lái)源國(guó)

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    在大幅提高進(jìn)入標(biāo)準(zhǔn)的同時(shí)，廢紙進(jìn)口額度也在 17 年已經(jīng)經(jīng)歷過(guò)一輪額度緊縮，進(jìn)入 18 年以來(lái)，面臨了再次緊縮，混合廢紙不再進(jìn)口。與之對(duì)應(yīng)的是龍頭企業(yè)在獲取進(jìn)口額度方面的優(yōu)勢(shì)持續(xù)走強(qiáng)，行業(yè)四家龍頭企業(yè)獲得全國(guó)所有廢紙進(jìn)口額度的 64.9%，廢紙成本優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步擴(kuò)大。同時(shí)國(guó)廢價(jià)格繼續(xù)攀升，今年 5 月底更是攀升到 3300 元/噸的歷史高位，同比增長(zhǎng) 127.59%。而美廢因?yàn)闊o(wú)法獲得足夠的進(jìn)口額度，價(jià)格卻持續(xù)低位震蕩。目前美廢價(jià)格不及國(guó)廢價(jià)格的 60%。

    廢紙進(jìn)口量自 17 年 9 月起出現(xiàn)明顯下降，18 年較之17 年同期繼續(xù)大幅下降。17 年廢紙進(jìn)口 2572萬(wàn)噸，考慮到混合廢紙不再進(jìn)口，0.5%含雜量標(biāo)準(zhǔn)提升了分揀難度，預(yù)計(jì)廢紙進(jìn)口量將減少 1000萬(wàn)噸。進(jìn)口廢紙的缺口將由國(guó)產(chǎn)廢紙回收量提升、進(jìn)口原紙和木漿使用量增加來(lái)解決。受廢紙影響，具有間接替代作用的紙漿價(jià)格也一直處于歷史高位。

2015年- 2018年廢紙進(jìn)口總量

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    紙漿廠商擴(kuò)產(chǎn)能力有限，長(zhǎng)期漿市供應(yīng)看緊。過(guò)去 10 年中，中國(guó)貢獻(xiàn)了 35%的紙漿需求份額，以及65%的增量份額，除了中國(guó)以外全球其他地區(qū)的紙漿需求基本趨于穩(wěn)定，我們估算 18 年全球其他地區(qū)紙漿需求量增長(zhǎng) 50 萬(wàn)噸。國(guó)內(nèi) 2018 年計(jì)劃新增紙漿系產(chǎn)能近 300 萬(wàn)噸，其中 40%是來(lái)自生活用紙。生活用紙的增長(zhǎng)是因?yàn)閲?guó)內(nèi)市場(chǎng)因生活水平較低仍存在較大的發(fā)展空間。若達(dá)到歐美的消費(fèi)水平，將需要 2000 萬(wàn)噸產(chǎn)量，超目前產(chǎn)能近 1000 萬(wàn)噸。紙漿系產(chǎn)能以 40%的產(chǎn)能利用率，對(duì)應(yīng)120萬(wàn)噸需求增量，加之木漿替代需求的增加 200 萬(wàn)噸，對(duì)應(yīng) 140 萬(wàn)噸木漿需求，估算 18 年紙漿需求方面中國(guó)增長(zhǎng) 260 萬(wàn)噸，全球其他地區(qū)增長(zhǎng)50萬(wàn)噸，總需求達(dá)到 310萬(wàn)噸。

    但是紙漿供應(yīng)商18年供應(yīng)能力在增長(zhǎng)卻極為有限，估算 18 年全球紙漿供應(yīng)增量為 248 萬(wàn)噸。面對(duì)懸殊的供需不平衡，短期內(nèi)全球主要紙漿產(chǎn)商缺乏擴(kuò)產(chǎn)能力。經(jīng)過(guò)APP收購(gòu) Eldorado， Suzano 并購(gòu)Fibria 后， 2017 年商品漿市場(chǎng)的CR4達(dá)到了31%，市場(chǎng)趨于集中，龍頭公司的議價(jià)能力更強(qiáng)，維護(hù)漿價(jià)牛市的能力增加。

2018年中國(guó)造紙廠新增產(chǎn)能分布

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中西生活用紙消費(fèi)水平比較

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