2018年中國新能源電池材料發(fā)展情況分析【圖】

    一、電池發(fā)展情況分析

    電池是電動汽車最主要的成本構(gòu)成部分。電池成本直接影響到整車的經(jīng)濟(jì)性;電池技術(shù)發(fā)展的導(dǎo)向，也將帶動整個中上游產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展。在經(jīng)歷 2017年全年全產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)力降價后， 2018-2020 年的電池售價及成本的下降將繼續(xù)穩(wěn)定進(jìn)行，推動動力電池于 2020 年售價下沉至 1 元/Wh，同時單體電芯能量密度高于300Wh/g，以滿足電動汽車技術(shù)要求與經(jīng)濟(jì)性要求的發(fā)展。

    經(jīng)歷 2017 年補(bǔ)貼退坡的政策調(diào)整后，市場的銷量主力從 2015 年與 2016 年的客 車為主導(dǎo)逐步的轉(zhuǎn)型為乘用車為主導(dǎo)的市場。 以乘用車為主的市場同比環(huán)比不斷增長。

    當(dāng)前全球市場中各企業(yè)的可量產(chǎn)電芯能量密度水平以松下， LG 領(lǐng)銜，國內(nèi)則由CATL 領(lǐng)銜?？梢钥闯?，提升能量密度方面，高鎳三元/NCA成為主流的發(fā)展方向。

各企業(yè)三元電芯最高能量密度

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    相關(guān)報告：智研咨詢網(wǎng)發(fā)布的《2018-2024年中國鉛酸蓄電池行業(yè)市場競爭格局及投資戰(zhàn)略咨詢報告》

    中國動力電池產(chǎn)能 2016 年已達(dá)到 101GWh， 2020 年更將達(dá)到近 246GWh，而對應(yīng)需求方面， 2016 年僅有 27GWh，而 2020 年也僅有 101GWh。整體供應(yīng)量是需求量的數(shù)倍，行業(yè)結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩嚴(yán)重，同業(yè)競爭加劇。

動力鋰電企業(yè)產(chǎn)能規(guī)劃明細(xì)(GWh)

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    從產(chǎn)能角度看， CR4 的產(chǎn)能規(guī)劃的占比逐年提升。 2016 年 CR4 的產(chǎn)能僅占 30%，

    到 2018 年預(yù)期將達(dá)到 58%， 2020 年預(yù)期達(dá)到 66%。

2016 年 CR5 市場份額情況（%）

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2017 年 CR5 市場份額情況（%）

    截至 2017 年 Q3， LFP 電池組的價格從年初的 2.3 元下降到 1.6 元每瓦時， NCM電池組的價格從 1.6 元下降至 1.52 元。

    LFP 電芯的度電成本從年初的 950 元下降至 10 月份的 808 元，下降幅度達(dá) 15%。 NCM 電芯的度電成本則受到三元正極材料價格的上漲而幾乎沒有下降，依舊維持于近 1000 元

2017 年平均 LFP 成本組成測算

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2017 年平均 NCM 成本組成測算

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    由于正極材料價格受 上游鈷鋰價格高居不下影響年中持續(xù)上漲，使得三元電芯在其它材料和成本穩(wěn)定下降的情況下整體成本基本無下降。

碳酸鋰價格下降 20%預(yù)期下正極原料成本下降幅度

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碳酸鋰價格下降20%預(yù)期下電芯成本下降幅度

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    二、高鎳三元發(fā)展情況分析

    在 2018 年的補(bǔ)貼政策指導(dǎo)下，所有車輛體系對于能量密度的要求全面提升。乘用車方面， A00 級將預(yù)期提升能量密度至 120Wh/kg 以上， A 級以上車型則繼續(xù)鼓勵 140Wh/kg 以上，作為乘用車電池的主要正極產(chǎn)品，電芯的高能量密度要求正極的高鎳化持續(xù)堅定發(fā)展

    2016-2017 年的三元正極產(chǎn)量情況來看，前五排名依舊，地位穩(wěn)固。

2016 年三元正極 CR5 情況（%）

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2017 年三元正極 CR5 情況（%）

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    三、國內(nèi)負(fù)極材料 發(fā)展情況分析

    國內(nèi)負(fù)極材料市場規(guī)模從 2013 年的 24.10 億元增長至 2016 年的 64.57 億元，復(fù)合增長率達(dá)到 38.89%，在新能源車市場的帶動下全面提升， 2018 年有望達(dá)到近百億元的市場規(guī)模。

2011-2020 年中國整機(jī)材料產(chǎn)量（萬噸）

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2013-2018 年中負(fù)極材料市場規(guī)模預(yù)測（億元）

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    負(fù)極市場的馬太效應(yīng)是四大材料中最為明顯的，龍頭格局穩(wěn)固， CR5 與 CR3 的市場占有率不斷提升。

2016 年負(fù)極 CR5 情況（%）

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2017 年負(fù)極 CR5 情況（%）

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    四、隔膜發(fā)展情況分析

    近年來，國內(nèi)鋰電隔膜供應(yīng)商逐步進(jìn)入海外市場，美日韓隔膜企業(yè)的市場份額下降明顯。 2008 年，美國、日本和韓國濕法隔膜企業(yè)市場份額合計達(dá)到 88%，占據(jù)行業(yè)主導(dǎo)地位；而 2015 年，這一比例下降至 54%，中國鋰電隔膜企業(yè)在國際市場中的份額提升顯著。

2008年全球隔膜企業(yè)市場份額

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2015年全球隔膜企業(yè)市場份額

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    截止 2017 年 10 月底已經(jīng)公開的投資新線超過 120 條，新增產(chǎn)能超過 60 億平米，主要為濕法隔膜產(chǎn)能。 2018-2019 年將迎來行業(yè)產(chǎn)能爆發(fā)期，到 2018 年底全國鋰電池隔膜總產(chǎn)能將突破 80 億平方米，對應(yīng)供需比將超過 2 倍，行業(yè)將進(jìn)入產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性過剩的階段。

國內(nèi)鋰電隔膜廠商產(chǎn)能情況

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    2016 年與 2015 年濕法與干法的價格相對持平，而濕法與干法單拉 2017 年的預(yù)期均價將同比下降 20%與 12%。2018 年與 2019 年的濕法隔膜的價格將預(yù)期每年下降 20%左右，2020 年下降 10%-20%。

隔膜價格預(yù)期（元/ m2）

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    五、電解液

    電解液行業(yè) 2016 年受 LiFP6供需反轉(zhuǎn)影響價格及行業(yè)產(chǎn)值大幅提升， 2017 年 LiPF6 產(chǎn)能過剩供需回穩(wěn)下價格快速下調(diào)疊加行業(yè)需求同比增速有所下降，產(chǎn)值降低行業(yè)估值回調(diào)至低點(diǎn)。

電解液成本構(gòu)成

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    電解液行業(yè)產(chǎn)值已回調(diào)至低點(diǎn)， 2018 年整備向上加速發(fā)展，龍頭進(jìn)一步聚攏市場，馬太效應(yīng)下進(jìn)一步受益行業(yè)回暖

2016 年 CR5 市占率情況（%）

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2017 年 CR5 市占率情況（%）

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