下游消費需求進一步增長，2018年我國有色金屬發(fā)展空間巨大（圖）

資料來源：智研咨詢整理

    2.有色金屬產(chǎn)量分析

    2017年，全國十種有色金屬產(chǎn)量5378萬噸，比上年增長3%，增速比上年提高0.5個百分點。其中，銅產(chǎn)量889萬噸，增長7.7%，提高1.7個百分點；電解鋁產(chǎn)量3227萬噸，增長1.6%，提高0.3個百分點；鉛產(chǎn)量472萬噸，增長9.7%，提高4個百分點；鋅產(chǎn)量622萬噸，下降0.7%，上年為增長2%。氧化鋁產(chǎn)量6902萬噸，增長7.9%，增速比上年提高4.5個百分點。

2003-2017年我國十種有色金屬產(chǎn)量統(tǒng)計

數(shù)據(jù)來源：中國有色金屬協(xié)會

    2018年1-6月份，十種有色金屬產(chǎn)量2684.63萬噸，同比增長3.15%，增幅比2017年同期回落4個百分點，和今年1-5月份比基本持平。其中，精煉銅產(chǎn)量440.61萬噸，同比增長11.50%，原鋁產(chǎn)量1646.84萬噸，同比增長1.57%，鉛產(chǎn)量241.54萬噸，同比增長9.48%，鋅產(chǎn)量282.01萬噸，同比下降0.01%。

    規(guī)模以上企業(yè)六種精礦金屬含量280.72萬噸，同比下降5.24%，降幅比1-5月份擴大1.0個百分點，比2017年同期擴大5.8個百分點。其中，銅精礦金屬含量、鎳精礦金屬含量、錫精礦金屬含量、銻精礦金屬含量保持增長，鉛、鋅精礦金屬含量同比分別下降6.80%和9.55%。

    氧化鋁產(chǎn)量完成了3333.67萬噸，同比由1-5月份的下降0.1%轉(zhuǎn)為增長1.1%。

    銅加工材產(chǎn)量（含企業(yè)間重復統(tǒng)計的產(chǎn)量）完成了795.79萬噸，同比增長11.4%，增速比1-5月份加快1.8個百分點，比2017年同期加快3.8個百分點；鋁加工材產(chǎn)量（含企業(yè)間重復統(tǒng)計的產(chǎn)量）完成了2349.59萬噸，同比增長0.07%，增速比1-5月份回落1.6個百分點，比2017年同期回落8.9個百分點。

    6月份，十種有色金屬日均產(chǎn)量15.38萬噸，同比增長1.91%，環(huán)比增長4.75%。其中，原鋁日均產(chǎn)量9.44萬噸，同比增長0.79%，環(huán)比增長5.08%。

2018年1-6月我國十種有色金屬產(chǎn)量統(tǒng)計

數(shù)據(jù)來源：中國有色金屬協(xié)會

    根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)：2017年我國有色金屬工業(yè)規(guī)模以上數(shù)達到7215家，其中1143家企業(yè)出現(xiàn)虧損，虧損企業(yè)平均虧損金額為2019.2萬元。

2011-2017年我國有色金屬工業(yè)企業(yè)發(fā)展情況

資料來源：國家統(tǒng)計局

    2017年我國有色金屬工業(yè)年度總產(chǎn)值為56885.60億元，資產(chǎn)總額為41601.20億元， 2017年度銷售收入為55142.40億元，年度利潤總額為2023.90億元。

2011-2017年我國有色金屬工業(yè)經(jīng)營情況

資料來源：國家統(tǒng)計局

    3.我國有色金屬資源分布

    我國有色金屬分布不平衡，南方多北方少，主要集中分布在長江流域。中國的十大有色金屬礦產(chǎn)地：內(nèi)蒙古白云鄂博的稀土、甘肅金昌的鎳，山東招遠的黃金，江西德興的銅、大余的鎢，湖南錫礦山的銻、水口山的鉛鋅礦，云南個舊的錫，廣西平果的鋁，貴州銅仁的汞。

    中國屬于世界上有色金屬礦產(chǎn)資源比較豐富的國家之一。世界上已經(jīng)發(fā)現(xiàn)的金屬礦產(chǎn)在中國基本上都有探明儲量。其中，探明儲量居世界第一的有鎢、錫、銻、稀土、鉭、鈦，居世界第二位的有釩、鉬、鈮、鈹、鋰，居世界第四位的有鋅、居世界第五位的有鉛、金、銀等。有色金屬礦產(chǎn)資源的特點是：分布廣泛，但又相對集中于幾個地區(qū)，如鋁土礦主要集中于山西、河南、貴州、廣西等省區(qū)，鎢礦主要分布于江西、湖南、廣東，錫礦主要分布于云南、廣西、廣東和湖南；部分礦產(chǎn)儲量大，質(zhì)量高，在國際上具有較強競爭力。

中國主要有色金屬礦產(chǎn)分布

資料來源：公開資料整理

    4.有色金屬行業(yè)發(fā)展前景及趨勢分析

    1 、下游消費需求進一步增長

    （1）銅下游產(chǎn)品需求變化趨勢

    陰極銅被廣泛應用于電氣、輕工、機械制造、建筑工業(yè)等領(lǐng)域。未來幾年，預計陰極銅下游產(chǎn)業(yè)均將延續(xù)平穩(wěn)增長的態(tài)勢，主要增長來自電氣、建筑以及家用電器和交通行業(yè)：

    1）電氣行業(yè)

    銅在電氣行業(yè)中主要用于電線電纜、變壓器、開關(guān)、接插元件和連接器等器件的制造，通訊電纜及住宅電氣線路需使用大量的銅導線。2011 年國務院常務會議提出要在“十二五”期間使全國農(nóng)村電網(wǎng)普遍得到改造，使農(nóng)村居民生活用電得到較好保障，基本解決農(nóng)業(yè)生產(chǎn)用電問題，基本建成安全可靠、技術(shù)先進、管理規(guī)范的新型農(nóng)村電網(wǎng)。盡管在 2012 年火電、核電和風電投資均出現(xiàn)回落，電力行業(yè)的銅消費受到一定影響，但 2012 年底國家發(fā)改委再次加快了對電力工程行業(yè)項目的審批：2012 年 12 月 3 日，國家發(fā)改委公布了 8 個與電力相關(guān)的工程項目獲批，動態(tài)投資共計 113.73 億元；隨后又批準了 8 個電力項目，主要以電網(wǎng)建設為主，投資金額達 22.97 億元。新一輪農(nóng)村電網(wǎng)新建和改造工程將有效推動陰極銅需求的快速增長。

    2）建筑、房地產(chǎn)行業(yè)

    銅產(chǎn)品在建筑、房地產(chǎn)行業(yè)主要用于管道系統(tǒng)、房屋裝修等方面。我國“十二五規(guī)劃”提出要加快推進社會主義新農(nóng)村建設，新農(nóng)村基礎設施建設將在未來幾年快速推進和發(fā)展。2015 年保障性安居工程新安排 740 萬套，棚戶區(qū)改造580 萬套。到“十二五”期末，力爭基本完成集中成片棚戶區(qū)改造。新農(nóng)村基礎設施建設及全國城鎮(zhèn)保障性安居工程建設的推進將給陰極銅生產(chǎn)企業(yè)帶來廣闊的市場空間。

    3）家用電器、交通等行業(yè)需求的進一步增長也將促進陰極銅需求的增長?？傮w來看，未來幾年，陰極銅的市場需求將會保持在較高水平。

    （2）鉛鋅下游產(chǎn)品未來需求將進一步增長

    鉛主要用于蓄電池、電纜護套等行業(yè)，鋅主要用于熱鍍鋅合金、電池、公共設施、交通運輸?shù)刃袠I(yè)。下游產(chǎn)品的穩(wěn)定增長將促進市場對鉛、鋅的需求。

    1）蓄電池

    2011 年鉛酸蓄電池行業(yè)環(huán)保整治及《鉛酸蓄電池行業(yè)準入條件》正式實施，規(guī)范了鉛酸蓄電池的生產(chǎn)。目前，我國 1.37 億輛的汽車保有量及超過 1.6 億輛電動自行車保有量對鉛蓄電池的需求是刺激我國鉛消費的剛性需求。

    2）鐵路等公用設施

    鐵路、公路、電力等公用設施行業(yè)穩(wěn)定增長，將強力支撐鍍鋅消費增長。為了應對金融危機，我國政府推出一系列擴大內(nèi)需、刺激經(jīng)濟增長的措施。財政擴張政策的實施效果已明顯顯現(xiàn)，國內(nèi)經(jīng)濟形勢逐步趨于好轉(zhuǎn)，鉛鋅價格也企穩(wěn)回升。從長期來看，刺激經(jīng)濟的措施將提振鉛鋅等大宗商品的消費需求，有利于促進行業(yè)發(fā)展。

    （3）金銀下游產(chǎn)品需求變化趨勢

    2013 年，美聯(lián)儲退出經(jīng)濟刺激措施的悲觀市場預期等因素使得黃金價格大幅下跌。雖然我國在擴大白銀的應用領(lǐng)域、提高白銀產(chǎn)品的加工深度和附加值方面取得了長足進展，但是我國白銀產(chǎn)業(yè)的整體應用水平同發(fā)達國家相比仍然存在差距，如在銀化合物、銀基材料、銀基接觸材料、電子漿料等領(lǐng)域還比較落后。正因如此，我國白銀的消費前景十分廣闊。

    2、原材料供應呈周期性變化

    改革開放之后的幾十年間中國經(jīng)濟迅速發(fā)展，電力、汽車及建筑行業(yè)均有大幅增長，下游行業(yè)的快速增長帶動了有色金屬行業(yè)的發(fā)展。未來幾年，受公共設施建設、居民消費升級影響，有色金屬下游行業(yè)還將取得長足發(fā)展，國內(nèi)有色金屬冶煉廠的產(chǎn)能也將有很大提高。有色金屬原料供應因礦業(yè)投資效果明顯，將會隨著有色行業(yè)景氣度的變化出現(xiàn)周期性波動。

    3 、西部資源優(yōu)勢和戰(zhàn)略地位進一步顯現(xiàn)

    我國可供開采的礦產(chǎn)資源大多處于西部地區(qū)，約 65%的銅、55%的鉛、59%的鋅資源位于西部。擁有豐富礦產(chǎn)資源的西部地區(qū)將在中國有色金屬行業(yè)的供需關(guān)系中扮演越來越重要的角色。

    4 、環(huán)保標準日趨嚴格

    采礦業(yè)務會對礦山周邊環(huán)境造成一定程度的損害，并可能導致山體滑坡和泥石流等類型的自然災害。冶煉業(yè)務可能會排放有毒廢物，導致飲用水遭受污染并造成其他破壞。為了有效管理和控制采礦和冶煉行業(yè)的環(huán)境情況，我國政府頒布一系列法律和法規(guī)加大環(huán)境保護力度，我國已就土地復墾、重新造林、排放控制、排放地面水和地下水污染，以及生產(chǎn)、處理、存放、運輸、處置廢棄物等方面訂立了環(huán)保標準。在我國日趨嚴格的環(huán)保標準要求下，只有重視技術(shù)發(fā)展和遵守環(huán)保標準的大型采礦公司才能獲得發(fā)展空間。

    5 、行業(yè)整合加快，市場集中度提高

    市場中大多有色金屬原材料及產(chǎn)品主要被擁有大量資源的大型有色金屬生產(chǎn)企業(yè)和貿(mào)易商所控制，在一定程度上可以對有色金屬貿(mào)易進行影響和控制。有色金屬行業(yè)的兼并重組仍將保持活躍，國外大型有色金屬企業(yè)聯(lián)合重組的步伐加快，產(chǎn)業(yè)集中度也有所提高，企業(yè)不斷通過收購兼并，聯(lián)合組建成規(guī)模更大的跨國公司（多數(shù)為采選冶加工聯(lián)合企業(yè)），以實現(xiàn)規(guī)?；?jīng)營，擴大市場份額。由于國內(nèi)近年有色金屬下游需求旺盛，企業(yè)產(chǎn)能擴張，一些技術(shù)工藝落后的冶煉企業(yè)依然在產(chǎn)。隨著有色金屬加工費降低、國內(nèi)外價差縮小等因素影響，冶煉企業(yè)的盈利空間被壓縮，大型有色金屬企業(yè)可依靠技術(shù)及規(guī)模優(yōu)勢提高冶煉效率，以維持生存與發(fā)展，而技術(shù)水平相對落后的中小企業(yè)將被淘汰。2011 年，我國出臺的《有色金屬工業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》鼓勵有色金屬行業(yè)提高集中度，推進具有資源和技術(shù)優(yōu)勢的大型企業(yè)以多種方式進行兼并重組，形成具有較強競爭實力的綜合性企業(yè)集團，促進有色金屬行業(yè)做強、做大、做優(yōu)。行業(yè)內(nèi)的兼并重組和資源整合將是未來一段時期我國有色金屬行業(yè)的重要趨勢之一。我國黃金行業(yè)未來將出現(xiàn)強者越強的局面，未來幾年，黃金生產(chǎn)企業(yè)將在資金、礦產(chǎn)資源、技術(shù)與設備等方面展開全面激烈的競爭，優(yōu)勢企業(yè)依靠資金、技術(shù)、品牌等優(yōu)勢，市場占有率不斷增長，市場集中度不斷提高。小型黃金企業(yè)發(fā)展面臨困難，一方面自有黃金礦產(chǎn)資源匱乏，且隨著我國簡單易處理金精礦資源的減少，無法穩(wěn)定持續(xù)依靠外購簡單易處理金精礦；另一方面處理含砷金礦和微細粒浸染型復雜金礦要求很高的技術(shù)和生產(chǎn)經(jīng)驗積累，小型黃金企業(yè)缺少相關(guān)的技術(shù)人才，將因原料短缺逐步被淘汰。而我國大型黃金企業(yè)依靠資金、技術(shù)人才等優(yōu)勢，將通過對行業(yè)的整合，逐步確立自己的競爭優(yōu)勢，行業(yè)集中度將逐步提高，大企業(yè)主導黃金工業(yè)的格局初步形成。

    6、冶煉成本上升，推動技術(shù)升級和資源循環(huán)利用

    資源稀缺性和國內(nèi)精礦供給不足使精礦價格居高不下，環(huán)保要求和能源價格將進一步提高有色金屬冶煉的成本。為降本增效，有色金屬冶煉企業(yè)將更加重視技術(shù)升級和資源循環(huán)利用。目前我國已將世界先進水平的有色金屬冶煉技術(shù)推向工業(yè)化應用，預計未來幾年有色金屬冶煉技術(shù)和裝備水平將出現(xiàn)較大幅度的提高，同時實現(xiàn)更大規(guī)模的資源循環(huán)利用?？傮w來看，“穩(wěn)中求進”是我國有色金屬工業(yè)發(fā)展的總趨勢。這種趨勢基本可以概括為：總量增長放緩、綠色成為主流、創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展、效益作為中心。