2018年一季度我國(guó)機(jī)場(chǎng)非航業(yè)務(wù)市場(chǎng)現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì)分析【圖】

    一季度，民航行業(yè)實(shí)現(xiàn)運(yùn)輸飛行281.3萬(wàn)小時(shí)，比去年同期增長(zhǎng)10.2%；行業(yè)共完成運(yùn)輸總周轉(zhuǎn)量285.4億噸公里，同比增長(zhǎng)12.7%；完成旅客運(yùn)輸量1.46億人，同比增長(zhǎng)11.6%，其中國(guó)內(nèi)（含地區(qū)）旅客1.31億客公里，同比增長(zhǎng)11.6%，旅客0.15億人次，同比增長(zhǎng)11.0%。實(shí)現(xiàn)旅客周轉(zhuǎn)量2580億客公里，同比增長(zhǎng)13.2%，其中國(guó)內(nèi)（含地區(qū)）旅客周轉(zhuǎn)量1906億客公里，同比增長(zhǎng)12.8%，國(guó)際旅客周轉(zhuǎn)量674億客公里，同比增長(zhǎng)14.3%。一季度平均客座率83.4%，同比下滑0.5pts.

    隨著居民收入的提升和消費(fèi)升級(jí)的推進(jìn)，民航的消費(fèi)屬性和大眾化化屬性日益增強(qiáng)。新增旅客人數(shù)和重復(fù)購(gòu)買率是反應(yīng)民航大眾化屬性的兩個(gè)重要指標(biāo)：2017年民航國(guó)內(nèi)航線新增旅客4629萬(wàn)人，較2016年增長(zhǎng)11.2%，旅客人數(shù)達(dá)到1.31億，同比增長(zhǎng)13.8%；國(guó)際航線新增旅客人數(shù)1969萬(wàn)人次，同比增長(zhǎng)2.7%，旅客規(guī)模3100萬(wàn)人，同比增長(zhǎng)7%，新增旅客人數(shù)的快速增加，說(shuō)明有大量此前從未乘坐過(guò)飛機(jī)的消費(fèi)者在2017年成為了民航旅客，這與民航的大眾化屬性增強(qiáng)是一致的。

    另一方面，2016年，國(guó)內(nèi)航線人均重復(fù)購(gòu)買率達(dá)3.32次，實(shí)現(xiàn)五連降后的首次回升；2017年，國(guó)內(nèi)航線人均重復(fù)購(gòu)買率達(dá)3.35次，繼續(xù)保持上升態(tài)勢(shì)，較2016年增加0.03次。國(guó)際航線上，2017年，國(guó)際航線的旅客重復(fù)購(gòu)買率達(dá)2.31次，較2016年的2.29上升0.02次，保持上升趨勢(shì)。

    一線城市五大機(jī)場(chǎng)起降架次合計(jì)同比增長(zhǎng)0.6%，主協(xié)調(diào)機(jī)場(chǎng)起降架次同比增長(zhǎng)1.9%，前40大機(jī)場(chǎng)起降架次同比增長(zhǎng)3.2%，增速較冬春航季分別放緩1.7%、2.0%、3.1%，較上個(gè)夏秋航季放緩2.5%、2.4%、3.2%，其他機(jī)場(chǎng)起降增速略有提升，但總體占比較小。

主要機(jī)場(chǎng)每周起降架次變化（架次）

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    國(guó)際核心機(jī)場(chǎng)的非航空性業(yè)務(wù)收益率高達(dá)25%左右，并且非航空性收入在機(jī)場(chǎng)總收入所占比重在50%上，甚至達(dá)70%上；非航空性業(yè)務(wù)己逐漸取代航空性業(yè)務(wù)，成為國(guó)際核心機(jī)場(chǎng)盈利的主要來(lái)源。

全球主要機(jī)場(chǎng)收入結(jié)構(gòu)比較

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    機(jī)場(chǎng)擁有土地、客貨流資源的特點(diǎn)決定了機(jī)場(chǎng)在客貨流量發(fā)展到一定程度時(shí)，就有條件發(fā)展非航空性業(yè)務(wù)，非航空性業(yè)務(wù)為機(jī)場(chǎng)帶來(lái)收費(fèi)以外的另一塊收入，非航空性業(yè)務(wù)按照市場(chǎng)規(guī)律運(yùn)作，隨著業(yè)務(wù)量的擴(kuò)大，客貨流資源日益豐富，非航空性業(yè)務(wù)收入具有比航空性業(yè)務(wù)收入更廣闊的發(fā)展空間，如候機(jī)樓內(nèi)廣告媒體的價(jià)值和商業(yè)場(chǎng)所的租金都會(huì)因客流量的增長(zhǎng)快速增值。

    非航業(yè)務(wù)也已經(jīng)成為國(guó)內(nèi)樞紐機(jī)場(chǎng)的盈利重要來(lái)源，以是上海機(jī)場(chǎng)為例，2017年非航業(yè)務(wù)收入占比已經(jīng)超過(guò)航空業(yè)務(wù)。根據(jù)此前公告，2018年3月T2航站樓免稅合約到期，重新招標(biāo)后，參考首都機(jī)場(chǎng)和白云機(jī)場(chǎng)的招標(biāo)情況，原扣點(diǎn)率為25%，若扣點(diǎn)率為35%，同比提升10pts。上海機(jī)場(chǎng)免稅銷售中香化占比高，香化產(chǎn)品相對(duì)單價(jià)和消費(fèi)門檻低，受益居民消費(fèi)升級(jí)、出境旅游增長(zhǎng)需求增長(zhǎng)快、彈性大；同時(shí)上海機(jī)場(chǎng)免稅店價(jià)格和經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)顯著，有望推動(dòng)免稅銷售額持續(xù)超預(yù)期。

國(guó)內(nèi)機(jī)場(chǎng)收入結(jié)構(gòu)比較

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    隨著免稅業(yè)務(wù)租金市場(chǎng)化、國(guó)內(nèi)航線收費(fèi)提價(jià)、未來(lái)時(shí)刻容量擴(kuò)張，國(guó)內(nèi)核心機(jī)場(chǎng)作為稀缺資源存價(jià)值重估空間較大。