近年來中國丙烯需求增長穩(wěn)健，進口貨源仍將在丙烯市場中占據(jù)一席之地的原因分析【圖】

    丙烯是化學(xué)工業(yè)基本原料，過去 5 年，年均增速為 GDP 的 1.8 倍： 丙烯是三大合成材料（塑料、橡膠和化纖）的基本原料，主要用于生產(chǎn)聚丙烯、環(huán)氧丙烷、丙烯腈、異丙苯、丙烯酸、丁辛醇等下游衍生物，在汽車、電子電器、建筑、醫(yī)療衛(wèi)生等領(lǐng)域具有廣泛的應(yīng)用。丙烯需求量增長和 GDP增長有很好的一致性，隨著最近幾年的高速發(fā)展，中國的丙烯產(chǎn)業(yè)十分龐大和復(fù)雜。目前中國的丙烯生產(chǎn)裝置基本囊括了世界上所有的丙烯生產(chǎn)工藝，同時由于國內(nèi)丙烯下游產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，已逐步形成了具有中國特色的丙烯產(chǎn)業(yè)。

    當(dāng)前中國丙烯產(chǎn)能約3137萬噸，產(chǎn)量約2540萬噸，進口290萬噸，消費量約2830萬噸。巨大的產(chǎn)能、產(chǎn)量中，多種工藝百花齊放。多元化的產(chǎn)品工藝結(jié)構(gòu)，花樣繁多的下游衍生物，使得丙烯市場異?；钴S，價格波動頻繁。

    一、丙烯表觀需求量和當(dāng)量需求量巨大，近年來需求增長走勢分析

    1、丙烯需求量分析

    丙烯需求量和 GDP 增長有很好的一致性， 2001-2017 年的數(shù)據(jù)表明， 全球丙烯消費增速大約是全球 GDP 增速的 1.5 倍，而中國丙烯消費增速大約是中國 GDP 增速的 1.2 倍。但隨著中國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的改變和 GDP 增速的放緩，中國丙烯消費增速和 GDP 增速的倍數(shù)呈現(xiàn)出增加的趨勢，例如過去五年的平均倍數(shù)在 1.8 倍左右。 長期來看，丙烯消費量的增長仍然會遠遠高于中國 GDP 的增長。

丙烯需求增速和 GDP 的關(guān)系

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    相關(guān)報告：智研咨詢網(wǎng)發(fā)布的《2018-2024年中國甲基丙烯酸甲酯市場深度評估及投資前景評估報告》

    截止 2017 年底，中國丙烯產(chǎn)能 3135 萬噸， 當(dāng)年丙烯產(chǎn)量 2807 萬噸，開工率 90%， 屬于開工率較高的化工產(chǎn)品之一；當(dāng)年丙烯表觀需求量 3088 萬噸，凈進口 281 萬噸，進口依存度 9%。 2011~2017年我國丙烯產(chǎn)量、表觀消費量和進口量年均復(fù)合增長率分別為 13%、 13%和 7%。預(yù)計未來兩年我國丙烯產(chǎn)量和消費量仍然保持中速穩(wěn)健增長。

中國丙烯歷年產(chǎn)能、產(chǎn)量、表觀需求量和開工率（萬噸）

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    大部分聚丙烯應(yīng)用于編織用品，其它是塑料、包裝膜和纖維、管材等用途。聚丙烯合成工藝不斷發(fā)展，性能優(yōu)異，廣泛應(yīng)用于各類領(lǐng)域，需求較為穩(wěn)定，市場前景較好。近年來，塑料制品越來越向大型化、輕量化方向發(fā)展，聚丙烯市場競爭較為激烈，而低端產(chǎn)能市場飽和，利潤率走低。高端聚丙烯的產(chǎn)能和利潤率逐步走高，例如汽車的一些大型零部件，采用聚丙烯注塑成型可以減輕車體重量，達到節(jié)能降耗的目的。另外，注塑、包裝膜在汽車、機械和家電以及各類工程配件領(lǐng)域應(yīng)用廣泛，這使得國內(nèi)市場對這種高性能聚丙烯材料的需求越來越大，市場份額和利潤率逐漸走高。但大部分高端改性產(chǎn)品需要進口。

    目前，生產(chǎn)聚丙烯的工藝有三條路線，一是“石油-石腦油”裂解后得到丙烯，國內(nèi) 90%的丙烯產(chǎn)能來源于此。二是煤制烯烴制取 MTBE 和丙烯，再聚合成聚丙烯。三是丙烷脫氫制丙烯（CTO—PP），是最具競爭力的生產(chǎn)工藝。

    近年，由于“富煤貧油少氣”的資源稟賦和油價成本走高，我國企業(yè)開始逐漸上馬大型煤制烯烴工藝和丙烷脫氫工藝。當(dāng)油價高于 50 美元時，煤制烯烴和丙烷脫氫都有相當(dāng)?shù)睦麧?。而近年受煤炭供給側(cè)改革的影響，煤價也開始走高，丙烷脫氫的成本優(yōu)勢和利潤率就體現(xiàn)出來了。另外，在油價走低時國內(nèi)企業(yè)會擴大烯烴進口量。在 2012 年時，我國聚丙烯產(chǎn)量首次超越千萬噸。

2012 年~2016 年我國聚丙烯行業(yè)供需狀況

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2016~2017 年不同工藝成本對比：（CTO：丙烷工藝，MTO：煤制工藝）

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2016~2017 年不同工藝?yán)麧櫬蕦Ρ龋海–TO：丙烷工藝，MTO：煤制工藝）

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    比得知，我國聚丙烯的供應(yīng)和消費量均逐年穩(wěn)定增加，而丙烷脫氫制丙烯工藝近年具備成本端和利潤率優(yōu)勢。

    根據(jù) 2017 年中國主要丙烯衍生物的表觀需求折算而成的丙烯當(dāng)量需求量為 3769 萬噸，國內(nèi)丙烯產(chǎn)量 2807 萬噸僅僅占到丙烯當(dāng)量需求的 75%，供需缺口達到 962 萬噸，也就是說約四分之一的丙烯和丙烯衍生物依賴進口。

丙烯供需缺口（萬噸）

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    2、我國聚丙烯產(chǎn)能分布

    我國聚丙烯分布較廣，西北、東北、華北、華東、華南均有較大產(chǎn)能。其中西北地區(qū)因為近年來的煤制烯烴投產(chǎn)，目前為我國第一大產(chǎn)能地區(qū)，從單列省區(qū)來看浙江是我國產(chǎn)能最大的省區(qū)。近年來我國聚丙烯產(chǎn)能持續(xù)增長，平均產(chǎn)能增長速度為 10%。由于大部分產(chǎn)能來源于石油裂解，中石化、中石油占據(jù)了國內(nèi)近六成產(chǎn)能。

聚丙烯企業(yè)的產(chǎn)能分布占比

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    在各區(qū)域丙烯市場中，山東和華東是丙烯的主要凈流入?yún)^(qū)域，貨源來源主要是進口。由于日本、韓國、臺灣和中國大陸距離較近（航程1-2天），且丙烯的關(guān)稅只有1%，所以在一定程度上來講，東北亞地區(qū)可以看作一個大市場，而其中山東、華東、日本、韓國作為分市場又各有特點，具有一定分支市場的獨立性。

    目前油價、煤炭價格雙雙走高，過去的石油裂解、煤制烯烴生產(chǎn)工藝成本優(yōu)勢不再。而丙烷制丙烯工藝由于在利潤率上比肩煤制烯烴工藝，是未來聚丙烯生產(chǎn)工藝的趨勢。

    二、進口貨源仍將在丙烯市場中占據(jù)一席之地的原因分析

    整體來看，東北亞市場丙烯過剩的現(xiàn)象日趨明顯，且大陸丙烯產(chǎn)能也高于自身需求，開工率逐年降低。中國大陸丙烯市場在經(jīng)過多年的高速發(fā)展后，目前出現(xiàn)供需拐點的概率也越來越大，上下游買賣雙方的地位也悄然發(fā)生了逆轉(zhuǎn)。但是短時間內(nèi)，進口貨源仍將在丙烯市場中占據(jù)一席之地。

    1、地方煉廠煉油原料不足，煉廠的氣分產(chǎn)能無法完全釋放。這一現(xiàn)象主要集中在山東地區(qū)，但是隨著山東部分煉油企業(yè)原油進口權(quán)和使用權(quán)的放開，地?zé)挶┊a(chǎn)量將有所增加。

    2、絕大多數(shù)的MTP（甲醇制丙烯的工藝）和部分MTO（甲醇制烯烴技術(shù)）裝置受成本制約，無法正常開工。由于丙烯價格的持續(xù)低位，甲醇基的丙烯競爭力較弱，這一現(xiàn)象在低油價和乙烯價格下跌的情況下將更加明顯。

    3、脫氫裝置運行穩(wěn)定性較差。目前國內(nèi)共有含混完脫氫在內(nèi)的丙烷脫氫制丙烯裝置11套，合計丙烯產(chǎn)能約500萬噸。但是由于技術(shù)等各方面的原因，多數(shù)脫氫裝置開工負(fù)荷波動頻繁，無法滿負(fù)荷生產(chǎn)，新裝置更是停車狀況頻繁發(fā)生。

    4、從外部原因來講，東北亞除中國大陸外，日本、韓國、臺灣都是丙烯凈出口區(qū)域。但是，隨著中國石化產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能的急劇擴張，各類化工品的對外依存度越來越低，進口丙烯后期何去何從也是不得不考慮的問題。